Kërko

Analiza e aktiviteteve financiare të ndërmarrjes

Gjendja financiare e një subjekti ekonomik është një karakteristikë e konkurrencës së tij financiare (d.m.th., aftësisë paguese, aftësisë kreditore), përdorimit të burimeve financiare dhe kapitalit, si dhe përmbushjes së detyrimeve ndaj shtetit dhe subjekteve të tjera ekonomike. Gjendja financiare e një subjekti ekonomik përfshin një analizë të: rentabilitetit dhe rentabilitetit; stabiliteti financiar; aftësia kreditore; përdorimi i kapitalit; vetë-mjaftueshmëria e monedhës.

Burimet e informacionit janë bilanci dhe anekset e tij, raportimi statistikor dhe operacional. Për analizë dhe planifikim përdoren standardet në fuqi në subjektin afarist. Çdo subjekt biznesi zhvillon objektivat, normat, standardet, tarifat dhe limitet e veta, një sistem për vlerësimin e tyre dhe rregullimin e aktiviteteve financiare. Ky informacion përbën sekretin e tij tregtar, dhe nganjëherë njohuritë e tij.

Analiza e gjendjes financiare kryhet duke përdorur teknikat bazë të mëposhtme: krahasimi, përmbledhja dhe grupimi, zëvendësimet e zinxhirit. Metoda e krahasimit është krahasimi i treguesve financiarë të periudhës raportuese me vlerat e tyre të planifikuara (standarde, normë, kufi) dhe me treguesit e periudhës së mëparshme. Metoda e përmbledhjes dhe grupimit është kombinimi i materialeve informative në tabela analitike. Metoda e zëvendësimeve të zinxhirit përdoret për të llogaritur madhësinë e ndikimit të faktorëve individualë në kompleksin e përgjithshëm të ndikimit të tyre në nivelin e treguesit financiar agregat. Kjo teknikë përdoret në rastet kur lidhja ndërmjet treguesve mund të shprehet matematikisht në formën e një marrëdhënie funksionale. Thelbi i metodës së zëvendësimit të zinxhirit është që, duke zëvendësuar në mënyrë sekuenciale çdo tregues raportues me një bazë (d.m.th., treguesi me të cilin krahasohet treguesi i analizuar), të gjithë treguesit e tjerë konsiderohen të pandryshuar. Ky zëvendësim na lejon të përcaktojmë shkallën e ndikimit të secilit faktor në treguesin e përgjithshëm financiar.

Rentabiliteti i një njësie ekonomike karakterizohet nga tregues absolut dhe relativ. Treguesi absolut i përfitimit është shuma e fitimit ose të ardhurave. Treguesi relativ është niveli i përfitimit. Niveli i rentabilitetit të subjekteve afariste të lidhura me prodhimin e produkteve (mallrave, punëve, shërbimeve) përcaktohet nga raporti i përqindjes së fitimit nga shitja e produkteve ndaj kostos së tij. Niveli i rentabilitetit të ndërmarrjeve tregtare dhe të hotelierisë publike përcaktohet nga përqindja e fitimit nga shitja e mallrave (produkteve të hotelierisë publike) në qarkullim.

Në procesin e analizës studiohet dinamika e ndryshimeve në vëllimin e fitimit neto, niveli i përfitueshmërisë dhe faktorët që i përcaktojnë ato. Faktorët kryesorë që ndikojnë në fitimin neto janë vëllimi i të ardhurave nga shitja e produkteve, niveli i kostos, niveli i rentabilitetit, të ardhurat nga operacionet jo operative, shpenzimet për operacionet jo-operuese, shuma e tatimit mbi të ardhurat dhe taksat e tjera të paguara nga fitimet. Ndikimi i rritjes së të ardhurave në rritjen e fitimit manifestohet nëpërmjet reduktimit të kostove. Të gjitha kostot në lidhje me vëllimin e të ardhurave mund të ndahen në dy grupe: gjysmë fikse dhe të ndryshueshme. Kostot fikse me kusht janë ato shuma e të cilave nuk ndryshon kur të ardhurat nga shitja e produktit ndryshojnë. Ky grup përfshin: qiranë, zhvlerësimin e aktiveve fikse, amortizimin e aktiveve jo-materiale, etj. Këto kosto analizohen në shumën absolute. Kostot variabile janë kosto, shuma e të cilave ndryshon në raport me ndryshimet në vëllimin e të ardhurave nga shitja e produkteve. Ky grup mbulon kostot e lëndëve të para, kostot e transportit, kostot e punës, etj. Këto kosto analizohen duke krahasuar nivelet e kostos si përqindje e të ardhurave.

Varësia e fitimit nga shitjet shprehet duke përdorur një grafik përfitueshmërie, ku pika K është pika e rentabilitetit. Ai tregon shumën maksimale të të ardhurave nga shitja e produkteve në vlerë (om) dhe në njësi matëse natyrore (on), nën të cilën aktiviteti i një njësie ekonomike do të jetë joprofitabile, pasi linja e kostos është më e lartë se linja e të ardhurave. nga shitja e produkteve. Grafikët e rentabilitetit ofrojnë një metodë shumë të thjeshtë dhe efektive për t'iu qasur problemeve komplekse si: çfarë do të ndodhë me fitimin nëse prodhimi ulet; çfarë do të ndodhë me fitimin nëse çmimi rritet, kostot ulen dhe shitjet bien? Detyra kryesore e ndërtimit të një grafiku të përfitueshmërisë është përcaktimi i pikës së barazimit - pika për të cilën të ardhurat e marra janë të barabarta me shpenzimet e parave të gatshme.

Llogaritja mund të bëhet në mënyrë analitike. Ai konsiston në përcaktimin e vëllimit minimal të të ardhurave nga shitja e produkteve në të cilat niveli i përfitimit të një subjekti ekonomik do të jetë më i madh se 0%.

Tmin = (Ipost*T) / (T-Iper) ,

ku Tmin është shuma minimale e të ardhurave në të cilën niveli i përfitueshmërisë është më i madh se 0%;

Ipost - shuma e kostove fikse me kusht, fshij;

Iper - shuma e kostove të ndryshueshme, fshij;

T - të ardhurat nga shitjet, fshij.

Sipas bilancit, krahasohet lëvizja e mjeteve fikse, kapitalit qarkullues dhe mjeteve të tjera për periudhën e analizuar, si dhe lëvizja e burimeve të fondeve të paraqitura në anën e detyrimeve të bilancit. Burimet e burimeve financiare ndahen në të veta dhe të huazuara. Rritja e pjesës së fondeve të veta karakterizon pozitivisht punën e një subjekti ekonomik. Pjesa e tyre në sasinë totale të burimeve, e barabartë me 60% ose më shumë, tregon pavarësinë financiare të subjektit.

Analiza e disponueshmërisë dhe strukturës së kapitalit qarkullues kryhet duke krahasuar vlerën e këtyre fondeve në fillim dhe në fund të periudhës së analizuar. Kapitali qarkullues, për të cilin janë vendosur standarde në një subjekt ekonomik, krahasohen me këto standarde dhe konkludohet për mungesën ose tepricën e fondeve të standardizuara.

Vëmendje e veçantë i kushtohet statusit të llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme. Këto borxhe mund të jenë normale ose të pajustifikuara. Llogaritë e pajustifikuara të pagueshme përfshijnë borxhin ndaj furnitorëve për dokumentet e shlyerjes që nuk janë paguar në kohë. Të arkëtueshmet e pajustifikuara mbulojnë borxhin për pretendimet, kompensimin e dëmit material (mungesë, vjedhje, dëmtim të sendeve me vlerë) etj. Borxhi i pajustifikuar është një formë e devijimit të paligjshëm të kapitalit qarkullues dhe shkelje e disiplinës financiare. Është e rëndësishme të përcaktohet koha e shfaqjes së borxhit në mënyrë që të monitorohet likuidimi i tyre në kohë.

Analiza e aftësisë paguese kryhet duke krahasuar disponueshmërinë dhe marrjen e fondeve me pagesat thelbësore. Aftësia paguese zbulohet më qartë kur analizohet për një periudhë të shkurtër kohore (një javë, gjysmë muaj).

Në varësi të shkallës së likuiditetit, d.m.th., normës së konvertimit në para, aktivet e një entiteti afarist ndahen në grupet e mëposhtme:

A1 - aktivet më likuide. Këto përfshijnë të gjitha fondet e ndërmarrjes (para të gatshme dhe në llogari) dhe investimet financiare afatshkurtra (letrat me vlerë zinxhir);

A2 - aktivet e realizueshme shpejt, duke përfshirë llogaritë e arkëtueshme dhe aktive të tjera;

A3 - duke shitur ngadalë asetet. Kjo përfshin artikujt në seksionin II të aktivit "Inventarët dhe kostot" me përjashtim të "Shpenzimeve të shtyra", si dhe artikujt "Investimet financiare afatgjata", "Shlyerjet me themeluesit" nga seksioni I i aktivit;

A4 - e vështirë për të shitur asetet. Këto janë asete fikse, aktive jo-materiale, investime kapitale të papërfunduara, pajisje për instalim.

Detyrimet e bilancit grupohen sipas shkallës së urgjencës së pagesës së tyre:

P1 - detyrimet më urgjente. Këto përfshijnë llogaritë e pagueshme dhe detyrime të tjera;

P2 - detyrimet afatshkurtra, që mbulojnë kreditë afatshkurtra dhe fondet e marra hua;

P3 - detyrimet afatgjata, përfshijnë kreditë afatgjata dhe fondet e marra hua;

P4 - detyrimet e përhershme. Këto përfshijnë nenet në seksionin I të detyrimit “Burimet e fondeve të veta”. Për ruajtjen e bilancit të aktiveve dhe detyrimeve, totali i këtij grupi zvogëlohet me shumën e zërit “Shpenzime të shtyra”.

Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit, duhet të krahasoni rezultatet e grupeve të dhëna për aktivet dhe detyrimet. Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm nëse A, > P1, A, > P2, A, > P3, A P4.

Analiza e përdorimit të kapitalit kryhet në lidhje me shumën totale dhe me përbërësit e kapitalit. Efikasiteti i përdorimit të kapitalit në tërësi përcaktohet nga niveli i kthimit të kapitalit, i cili është përqindja e fitimit të bilancit ndaj shumës së kapitalit (në shumën e kapitalit qarkullues, aktiveve fikse, aktiveve jomateriale). Analiza e përdorimit të kapitalit qarkullues kryhet duke përdorur tregues të qarkullimit të kapitalit qarkullues në to, raportin e qarkullimit. Qarkullimi i kapitalit qarkullues në ditë përcaktohet duke pjesëtuar bilancin mesatar të kapitalit qarkullues me shumën njëditore të të ardhurave nga shitja e produkteve. Raporti i qarkullimit është raporti i shumës së të ardhurave për periudhën e analizuar (viti, tremujori) ndaj bilancit mesatar të kapitalit qarkullues. Përshpejtimi (ngadalësimi) i qarkullimit të fondeve çliron (përveç kësaj përfshin) fondet nga qarkullimi. Shuma e këtyre fondeve të liruara përcaktohet duke shumëzuar ndryshimin e xhiros në ditë me shumën njëditore të të ardhurave.

Analiza e përdorimit të aktiveve fikse të aktiveve jo-materiale kryhet duke përdorur tregues të produktivitetit të kapitalit dhe intensitetit të kapitalit. Produktiviteti i kapitalit të aktiveve fikse (pasuritë e patrupëzuara) përcaktohet nga raporti i shumës së të ardhurave për periudhën e analizuar me koston mesatare të aktiveve fikse (pasuritë jomateriale). Intensiteti i kapitalit të produkteve përcaktohet nga raporti i kostos mesatare të aktiveve fikse (aktive jomateriale) me shumën e të ardhurave për periudhën e analizuar. Rritja e produktivitetit të kapitalit, pra një ulje e intensitetit të kapitalit, tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të aktiveve fikse dhe çon në kursime në investime kapitale. Shuma e këtij kursimi (investimi shtesë) rrjedh duke shumëzuar shumën e zvogëlimit (rritjes) të intensitetit të kapitalit të produkteve me shumën e të ardhurave për periudhën e analizuar. Vetëmjaftueshmëria valutore karakterizohet nga tejkalimi i arkëtimeve në valutë mbi shpenzimet e saj për periudhën e analizuar.

Analiza e rentabilitetit (përfitueshmërisë).

Rentabiliteti i një njësie ekonomike karakterizohet nga tregues absolut dhe relativ. Treguesi absolut i përfitimit është shuma e fitimit ose të ardhurave. Treguesi relativ është niveli i përfitimit. Rentabiliteti paraqet rendimentin ose rentabilitetin e procesit të prodhimit dhe tregtimit. Vlera e tij matet me nivelin e përfitimit. Niveli i përfitimit të subjekteve afariste të lidhura me prodhimin e produkteve (mallrave, punëve, shërbimeve) përcaktohet nga raporti i përqindjes së fitimit nga shitja e produkteve ndaj kostos së tij:

p = p/i * 100%,

ku p është niveli i përfitueshmërisë, %;

n - fitimi nga shitja e produkteve, fshij;

dhe - kostoja e prodhimit, fshij.

Niveli i rentabilitetit të ndërmarrjeve tregtare dhe të hotelierisë publike përcaktohet nga përqindja e fitimit nga shitja e mallrave (produkteve të hotelierisë publike) në qarkullim.

Në procesin e analizës studiohet dinamika e ndryshimeve në vëllimin e fitimit neto, niveli i përfitueshmërisë dhe faktorët që i përcaktojnë ato. Faktorët kryesorë që ndikojnë në fitimin neto janë vëllimi i të ardhurave nga shitja e produkteve, niveli i kostos, niveli i rentabilitetit, të ardhurat nga operacionet jo operative, shpenzimet për operacionet jo-operuese, shuma e tatimit mbi të ardhurat dhe taksat e tjera të paguara nga fitimet.

Një analizë e përfitimit të një entiteti biznesi kryhet në krahasim me planin dhe periudhën e mëparshme. Në kushtet moderne të proceseve të forta inflacioniste, është e rëndësishme të sigurohet krahasueshmëria e treguesve dhe të eliminohet ndikimi i tyre në rritjen e çmimeve. Analiza është bërë në bazë të të dhënave të punës për vitin. Treguesit e vitit të kaluar janë sjellë në krahasim me treguesit e vitit raportues duke përdorur indeksimin e çmimeve, metodologjia e të cilit u diskutua në seksionin "Burimet financiare dhe kapitali".

Analiza e stabilitetit financiar

Një subjekt afarist financiarisht i qëndrueshëm është ai që, duke përdorur fondet e veta, mbulon fondet e investuara në aktive (aktive fikse, aktive jo-materiale, kapital qarkullues), nuk lejon të arkëtueshme dhe të pagueshme të pajustifikuara dhe i paguan detyrimet në kohë. Gjëja kryesore në aktivitetet financiare është organizimi dhe përdorimi korrekt i kapitalit qarkullues. Prandaj, në procesin e analizimit të gjendjes financiare, vëmendja kryesore i kushtohet përdorimit racional të kapitalit qarkullues.

Karakteristikat e stabilitetit financiar përfshijnë analizën e:

· përbërjen dhe vendosjen e aktiveve të një subjekti ekonomik;

· dinamika dhe struktura e burimeve të burimeve financiare;

Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues;

· llogaritë e pagueshme;

· disponueshmëria dhe struktura e kapitalit qarkullues;

· llogaritë e arkëtueshme;

aftësia paguese.

Një tregues i rëndësishëm për vlerësimin e stabilitetit financiar është ritmi i rritjes së aktiveve reale. Asetet e paluajtshme janë në fakt prona ekzistuese dhe investime financiare me vlerën e tyre aktuale. Asetet e paluajtshme nuk përfshijnë aktivet jo-materiale, amortizimin e aktiveve dhe materialeve fikse, përdorimin e fitimeve dhe fondet e marra hua. Shkalla e rritjes së aktiveve reale karakterizon intensitetin e rritjes së pasurisë dhe përcaktohet nga formula:

A = ((C1+Z1+D1)/(C0+Z0+D0) - 1) * 100%,

ku A është norma e rritjes së aktiveve reale, %;

C - aktivet fikse dhe investimet me përjashtim të amortizimit, marzhet tregtare për mallrat e pashitura, aktivet jomateriale, fitimet e përdorura;

3 - inventarët dhe kostot;

D - paratë e gatshme, shlyerjet dhe aktivet e tjera duke përjashtuar fondet e përdorura të huazuara;

indeksi "0" - viti i mëparshëm (bazë);

indeksi "1" - viti raportues (i analizuar).

Kështu, nëse ritmi i rritjes së aktiveve reale për vitin ishte 0.4%, atëherë kjo tregon një përmirësim të stabilitetit financiar të subjektit afarist. Pika tjetër e analizës është studimi i dinamikës dhe strukturës së burimeve të burimeve financiare.

Analiza e kredisë

Aftësia kreditore e një subjekti afarist nënkupton nëse ai ka parakushtet për marrjen e një kredie dhe aftësinë për ta shlyer atë në kohë. Aftësia kreditore e huamarrësit karakterizohet nga saktësia e tij në kryerjen e pagesave për kreditë e marra më parë, gjendja e tij aktuale financiare dhe perspektivat për ndryshim, dhe aftësia, nëse është e nevojshme, për të mobilizuar fonde nga burime të ndryshme.

Banka, përpara se të japë një kredi, përcakton shkallën e rrezikut që është e gatshme të marrë përsipër dhe madhësinë e kredisë që mund të jepet.

Analiza e kushteve të huadhënies përfshin studimin e çështjeve të mëposhtme:

Besueshmëria e huamarrësit, e cila karakterizohet nga afati kohor i pagesave për kreditë e marra më parë, cilësia e raporteve të paraqitura, përgjegjësia dhe kompetenca e menaxhmentit;

Aftësia e huamarrësit për të prodhuar produkte konkurruese;

Të ardhura. Në të njëjtën kohë, bëhet një vlerësim i fitimit të marrë nga banka gjatë huadhënies për kosto specifike të huamarrësit në krahasim me përfitueshmërinë mesatare të bankës. Niveli i të ardhurave të bankës duhet të lidhet me shkallën e rrezikut në huadhënie. Banka vlerëson shumën e fitimit të marrë nga huamarrësi nga pikëpamja e mundësisë së pagesës së interesit në bankë gjatë kryerjes së aktiviteteve normale financiare;

Qëllimi i përdorimit të burimeve të kredisë;

Shuma e kredisë bazohet në matjet e likuiditetit të bilancit të huamarrësit, raporti ndërmjet kapitalit dhe fondeve të marra hua;

Shlyerja bëhet duke analizuar shlyerjen e kredisë nëpërmjet shitjes së pasurive materiale, garancive të dhëna dhe përdorimit të të drejtave të kolateralit;

Sigurimi i kredisë, d.m.th. duke studiuar statutin dhe rregulloret nga pikëpamja e përcaktimit të së drejtës së bankës për të marrë si kolateral mjetet e huamarrësit, përfshirë letrat me vlerë, kundrejt kredisë së lëshuar.

Gjatë analizimit të aftësisë kreditore, përdoren një sërë treguesish. Më e rëndësishmja prej tyre është norma e kthimit të kapitalit të investuar dhe likuiditetit. Norma e kthimit të kapitalit të investuar përcaktohet nga raporti i shumës së fitimit me shumën totale të detyrimeve në bilanc:

ku P është norma e fitimit;

P - shuma e fitimit për periudhën raportuese (tremujori, viti), rubla.,

ΣК - shuma totale e detyrimeve, fshij.

Rritja e këtij treguesi karakterizon tendencën e aktivitetit fitimprurës të huamarrësit dhe përfitueshmërinë e tij.

Likuiditeti i një entiteti biznesi është aftësia e tij për të shlyer shpejt borxhin e tij. Përcaktohet nga raporti i borxhit dhe fondeve likuide, d.m.th. fondet që mund të përdoren për të shlyer borxhet (para të gatshme, depozitat, letrat me vlerë, elementët e kapitalit qarkullues të shitshëm, etj.). Në thelb, likuiditeti i një subjekti afarist nënkupton likuiditetin e bilancit të tij, i cili shprehet në shkallën në të cilën detyrimet e njësisë ekonomike mbulohen nga aktivet e tij, periudha e shndërrimit të së cilës në para korrespondon me periudhën e shlyerjes. të detyrimeve. Likuiditet nënkupton aftësinë paguese të pakushtëzuar të një njësie ekonomike dhe presupozon barazi konstante ndërmjet aktiveve dhe detyrimeve, si në shumën totale ashtu edhe në afat të maturimit.

Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e fondeve për aktivet, të grupuara sipas shkallës së likuiditetit të tyre dhe të renditura në rend zbritës të likuiditetit, me detyrimet për detyrimet, të grupuara sipas datave të maturimit të tyre dhe të renditura në rend rritës të maturimit. Në varësi të shkallës së likuiditetit, d.m.th. shkalla e shndërrimit në para të gatshme, aktivet e një entiteti afarist ndahen në grupet e mëposhtme:

1 - aktivet më likuide. Këto përfshijnë të gjitha fondet (para të gatshme dhe llogaritë) dhe investimet financiare afatshkurtra (letrat me vlerë).

2 - aktive të realizueshme shpejt. Ato përfshijnë llogaritë e arkëtueshme dhe aktive të tjera;

3 - shitja ngadalë e aseteve. Këtu përfshihen artikujt në seksionin II të aktivit "Inventarët dhe kostot" me përjashtim të "Shpenzimeve të shtyra", si dhe artikujt "Investimet financiare afatgjata", "Shlyerjet me themeluesit".

Analiza e shfrytëzimit të kapitalit

Investimi kapital duhet të jetë efektiv. Efikasiteti i përdorimit të kapitalit i referohet shumës së fitimit për rubla të kapitalit të investuar. Efikasiteti i kapitalit është një koncept kompleks që përfshin përdorimin e kapitalit qarkullues, aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale. Prandaj, bëhet një analizë e efikasitetit të kapitalit në pjesë të veçanta të tij, pastaj bëhet një analizë e konsoliduar.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet kryesisht nga qarkullimi i tyre, i cili kuptohet si kohëzgjatja e kalimit të fondeve nëpër faza individuale të prodhimit dhe qarkullimit. Koha gjatë së cilës kapitali qarkullues është në qarkullim, d.m.th. kalimi i njëpasnjëshëm nga një fazë në tjetrën, përbën periudhën e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Qarkullimi i kapitalit qarkullues llogaritet nga kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë (qarkullimi i kapitalit qarkullues në ditë) ose numri i kthesave gjatë periudhës raportuese (raporti i qarkullimit). Kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë është raporti i shumës së bilancit mesatar të kapitalit qarkullues me shumën e të ardhurave njëditore për periudhën e analizuar:

ku Z është qarkullimi i kapitalit qarkullues, ditë;

t - numri i ditëve të periudhës së analizuar (90, 360);

T - të ardhurat nga shitja e produkteve për periudhën e analizuar, fshij.

Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues përcaktohet si mesatarja e serisë së momenteve kronologjike, e llogaritur nga vlera e përgjithshme e treguesit në momente të ndryshme kohore:

O = (1/2о1 + о2 + ... + 1/2On) / (П-1),

ku O1; O2; On - bilanci i kapitalit qarkullues në ditën e parë të çdo muaji, fshij;

P - numri i muajve.

Raporti i qarkullimit të kapitalit karakterizon shumën e të ardhurave nga shitjet për një rubla të kapitalit qarkullues. Përkufizohet si raporti i shumës së të ardhurave nga shitja e produkteve me bilancin mesatar të kapitalit qarkullues sipas formulës

O - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, fshij.

Raporti i qarkullimit të fondeve është kthimi i tyre në aktive. Rritja e tij tregon një përdorim më efikas të kapitalit qarkullues. Raporti i qarkullimit tregon njëkohësisht numrin e qarkullimit të kapitalit qarkullues për periudhën e analizuar dhe mund të llogaritet duke pjesëtuar numrin e ditëve të periudhës së analizuar me kohëzgjatjen e një qarkullimi në ditë (qarkullimi në ditë):

ku Ko është raporti i qarkullimit, revolucionet;

1 - numri i ditëve të periudhës së analizuar (90, 360);

Z - qarkullimi i kapitalit qarkullues në ditë.

Një tregues i rëndësishëm i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues është edhe shkalla e shfrytëzimit të fondeve në qarkullim. Shkalla e përdorimit të fondeve në qarkullim karakterizon shumën e kapitalit qarkullues të avancuar për rubla të të ardhurave nga shitja e produktit. Me fjalë të tjera, ai përfaqëson intensitetin e kapitalit qarkullues, d.m.th. kostot e kapitalit qarkullues (në kopekë) për të marrë 1 rubla. produktet e shitura (punimet, shërbimet). Shkalla e përdorimit të fondeve në qarkullim është raporti i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues me shumën e të ardhurave nga shitja e produktit:

K3 = O/T * 100%,

ku K3 është faktori i ngarkesës së fondeve në qarkullim, kopecks;

O - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, rubla;

T - të ardhurat nga shitja e produkteve për periudhën e analizuar, rubla;

100 - konvertimi i rublave në kopekë.

Koeficienti i ngarkimit të mjeteve në qarkullim (Kd) është vlera e kundërt e koeficientit të qarkullimit të fondeve (Kts). Sa më i ulët të jetë faktori i ngarkesës, aq më efikase përdoret kapitali qarkullues.

Analiza e nivelit të vetëfinancimit

Vetëfinancim do të thotë financim nga burimet tuaja - tarifat e amortizimit dhe fitimet. Termi “vetëfinancim” spikat nga pozicioni i pranuar përgjithësisht i financimit të procesit të prodhimit dhe tregtimit, i cili është kryesisht për shkak të rritjes së rolit të detyrimeve të amortizimit dhe fitimeve në sigurimin e subjekteve të biznesit me kapital monetar nëpërmjet burimeve të brendshme të akumulimit. Megjithatë, një subjekt afarist nuk mundet gjithmonë t'i sigurojë vetes plotësisht burimet e veta financiare, prandaj përdor gjerësisht fondet e marra dhe të tërhequra si një element që plotëson vetëfinancimin. Parimi i vetëfinancimit zbatohet jo vetëm në dëshirën për të grumbulluar burimet e veta financiare, por edhe në organizimin racional të procesit të prodhimit dhe tregtimit, rinovimin e vazhdueshëm të aktiveve fikse dhe një përgjigje fleksibël ndaj nevojave të tregut. Është kombinimi i këtyre metodave në mekanizmin ekonomik që bën të mundur krijimin e kushteve të favorshme për vetëfinancim, d.m.th. duke ndarë më shumë nga fondet e veta për të financuar nevojat e veta operative dhe kapitale.

Niveli i vetëfinancimit vlerësohet duke përdorur koeficientët e mëposhtëm:

1. Koeficienti i stabilitetit financiar (FSC) është raporti i fondeve të veta dhe të njerëzve të tjerë:

KFU = M / (K + Z),

Ku;

K - fonde të huazuara, fshij;

3 - llogaritë e pagueshme dhe fonde të tjera të huazuara, fshij.

Sa më e lartë të jetë vlera e këtij koeficienti, aq më e qëndrueshme është pozita financiare e subjektit afarist.

Burimet e formimit të fondeve të veta janë kapitali i autorizuar, kapitali shtesë, zbritjet nga fitimet (në fondin e akumulimit, në fondin e konsumit, në fondin rezervë), financimet dhe të ardhurat e synuara, detyrimet e qirasë.

2: Raporti i vetëfinancimit (Ks):

Ks = (P + A) / (K + Z),

K - fonde të huazuara, fshij.

Z - llogaritë e pagueshme dhe fonde të tjera të huazuara, fshij.

Ky koeficient tregon raportin e burimeve të burimeve financiare, d.m.th. Sa herë burimet e veta të burimeve financiare tejkalojnë fondet e huazuara dhe të tërhequra?

Meqenëse vlera P + A përfaqëson fondet e veta që synojnë financimin e riprodhimit të zgjeruar, ky koeficient tregon se sa herë këto fonde të veta tejkalojnë fondet e njerëzve të tjerë të tërhequr për këto qëllime.

Koeficienti i vetëfinancimit karakterizon një kufi të caktuar të fuqisë financiare të një njësie ekonomike. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij koeficienti, aq më i lartë është niveli i vetëfinancimit.

Në të njëjtën kohë, raporti i vetëfinancimit është një tregues i përfshirjes së fondeve të njerëzve të tjerë (të huazuar, të marrë hua) në procesin ekonomik. Kjo i lejon një njësie ekonomike t'i përgjigjet ndryshimeve negative në raportin e burimeve të veta dhe burimeve të tjera financiare. Kur ulet raporti i vetëfinancimit, subjekti afarist kryen riorientimin e nevojshëm të politikave të tij prodhuese, tregtare, teknike, financiare, organizative, menaxheriale dhe të personelit.

3. Koeficienti i qëndrueshmërisë së procesit të vetëfinancimit (SCSP):

KUPS = Ks / KFU = (P + A)*(K + Z) / ((K + Z)*M) = (P + A) / M,

ku P është fitimi i drejtuar në fondin e akumulimit, fshij;

A - tarifat e amortizimit, fshij;

M - fondet e veta, fshij.

Koeficienti i qëndrueshmërisë së procesit të vetëfinancimit tregon pjesën e fondeve të veta të alokuara për financimin e riprodhimit të zgjeruar. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij koeficienti, sa më i qëndrueshëm të jetë procesi i vetëfinancimit në një subjekt ekonomik, aq më efektivisht përdoret kjo metodë e ekonomisë së tregut.

4. Rentabiliteti i procesit të vetëfinancimit (P):

P = (A + P) / M * 100%,

ku A - tarifat e amortizimit, fshij;

PE - fitimi neto, fshij.;

M - fondet e veta, fshij.

Procesi i vetëfinancimit nuk është gjë tjetër veçse përfitimi i përdorimit të fondeve tuaja. Niveli i përfitimit të procesit të vetëfinancimit tregon shumën e të ardhurave totale neto të marra nga një investim rubla i burimeve të veta financiare, të cilat më pas mund të përdoren për vetëfinancim.

Burimi - Litovskikh A.M. Menaxhimi financiar: Shënime leksioni. Taganrog: Shtëpia Botuese TRTU, 1999. 76 f.

Aktualisht, në një ekonomi tregu, konkurrueshmëria e ndërmarrjeve dhe realizueshmëria e aktiviteteve të tyre në të ardhmen bazohen, para së gjithash, në efikasitetin e funksionimit të tyre. Efikasiteti i aktiviteteve financiare është çelësi i tërheqjes financiare për investitorët e jashtëm, palët në aktivitetet financiare dhe ekonomike, si dhe pronarët e organizatës. Në këtë drejtim, vlerësimi i performancës financiare të organizatës në të tashmen, të kaluarën dhe të ardhmen merr një rëndësi të madhe.

Qëllimi i punës është të tregojë një metodologji për analizën dhe vlerësimin gjithëpërfshirës të efektivitetit të aktiviteteve financiare të kryera nga përdoruesit e jashtëm sipas pasqyrave financiare ruse duke përdorur mjete standarde softuerike.

Për të arritur këtë qëllim, ishte e nevojshme të zgjidheshin detyrat e mëposhtme:

• të përcaktojë qëllimin, bazën e informacionit, metodat për kryerjen e një analize gjithëpërfshirëse të efektivitetit të aktiviteteve financiare;
• identifikojnë dhe shpalosin fazat e një analize gjithëpërfshirëse të efektivitetit të aktiviteteve financiare;
• tregojnë mundësitë e zbatimit të tij duke përdorur mjete standarde softuerike.

Objekti i studimit në këtë punim është veprimtaria financiare e një organizate si pjesë përbërëse e veprimtarisë ekonomike në tërësi.

Objekti i studimit është efikasiteti i funksionimit të organizatës si rezultat dhe synim përfundimtar i veprimtarisë financiare dhe ekonomike.

Për shkak të kufizimeve në vëllim të parashikuara gjatë shkrimit të një teze, metodologjia për analizimin e efektivitetit të aktiviteteve financiare shpaloset më në detaje për sa i përket analizës së përfitimit dhe analizës së qarkullimit të fondeve të organizatës. Puna nuk diskuton metodologjinë për vlerësimin krahasues gjithëpërfshirës të vlerësimit të ndërmarrjeve, si dhe analizën e zgjerimit dhe intensifikimit të përdorimit të burimeve organizative, pasi kjo e fundit është pjesë e analizës së menaxhimit të aktiviteteve, dhe për këtë arsye nuk është e disponueshme për të huajt. analistët që përdorin të dhënat e kontabilitetit të jashtëm si bazë informacioni.

Metodologjia për analizën e gjendjes financiare konsiderohet në lidhje me një ndërmarrje funksionale, veprimtaria e së cilës nuk do të ndërpritet plotësisht në të ardhmen e parashikueshme. Vëmendja kryesore në punim i kushtohet metodologjisë së analizës gjithëpërfshirëse dhe vlerësimit të efektivitetit të aktiviteteve financiare bazuar në të dhënat historike.

1. Veprimtaritë financiare të një organizate si objekt analize gjithëpërfshirëse

1.1. Koncepti dhe baza e informacionit të një analize gjithëpërfshirëse të aktiviteteve financiare të një organizate

Në punimet e shumta kushtuar analizës financiare dhe ekonomike, termi “aktivitet financiar” interpretohet nga dy pozicione. Në një kuptim më të ngushtë, termi "aktivitet financiar" mund të shikohet nga pikëpamja e paraqitjes së të dhënave në “Pasqyrën e Fluksit të Parasë”, në të cilën të gjitha aktivitetet e organizatës ndahen në financiare, investuese dhe rrjedhëse. Aktiviteti financiar këtu i referohet aktiviteteve që lidhen me investimet financiare afatshkurtra: emetimi i obligacioneve dhe letrave të tjera afatshkurtra, nxjerrja jashtë përdorimit të aksioneve, obligacioneve, etj. të blera më parë për një periudhë deri në 12 muaj. Investimi i referohet aktiviteteve që lidhen me investimet kapitale të një organizate në lidhje me blerjen e tokës, ndërtesave dhe pasurive të tjera të paluajtshme, pajisjeve, aktiveve jo-materiale dhe aktiveve të tjera afatgjata, si dhe shitjen e tyre, investime financiare afatgjata në organizata të tjera. , emetimi i obligacioneve dhe letrave të tjera me vlerë afatgjatë etj. Aktual i referohet aktiviteteve të organizatës në përputhje me qëllimet dhe objektivat e krijimit të saj, gjë që pasqyrohet në dokumentet përbërës. Aktivitetet aktuale, si rregull, synojnë fitimin si qëllim kryesor (prodhimi i produkteve industriale, punimet e ndërtimit dhe instalimit, tregtia, hotelieria, dhënia me qira e pronave, etj.), megjithatë, për organizatat jofitimprurëse, aktivitetet aktuale mund të, përkundrazi, nuk shoqërohet me fitim (institucione arsimore, institucione kulturore dhe sportive, prokurim të produkteve bujqësore, etj.)

Nga ana tjetër, termi "aktivitet financiar" mund të konsiderohet disi më gjerë, duke pasur parasysh aktivitetet financiare dhe ekonomike të organizatës në tërësi. Kështu, ekziston një qasje e integruar për të kuptuar aktivitetet financiare: të gjitha aktivitetet e organizatës ndahen në financiare dhe prodhuese. Sigurisht, në krahasim me opsionin e parë, një ndarje e tillë e aktiviteteve nuk mund të ketë një kufi të qartë. Në veçanti, V.V. Kovalev dallon aktivitetet financiare dhe ekonomike dhe, si rezultat, propozon të bëhet dallimi midis komponentëve të tillë të analizës ekonomike si analiza financiare dhe analiza e aktiviteteve ekonomike.

Kështu që, aktivitetet financiareështë një aktivitet që lidhet me lëvizjen e burimeve financiare të një organizate. Këto të fundit përfaqësojnë të ardhura në para dhe arkëtime të destinuara për të përmbushur detyrimet financiare të organizatës ndaj punonjësve, shtetit, palëve, institucioneve të kreditit dhe subjekteve të tjera ekonomike; si dhe për realizimin e shpenzimeve me qëllim zhvillimin e proceseve të riprodhimit të zgjeruar.

Rrethi i njerëzve të përfshirë në aktivitetet financiare të një ndërmarrje është heterogjen, dhe për këtë arsye ekziston nevoja për të studiuar ekonominë e një ndërmarrje nga pozicione të ndryshme. Furnizuesit dhe kontraktorët, institucionet e kreditit janë të interesuar për çështjen e gjendjes financiare të ndërmarrjes, dhe, në veçanti, aftësinë paguese të saj; investitorët dhe pronarët janë gjithashtu të interesuar për gjendjen financiare të ndërmarrjes, por para së gjithash, efikasitetin e aktiviteteve të saj: kthimi i investimit dhe dividentët; menaxherët – konkurrueshmëria e produkteve (punëve, shërbimeve), rentabiliteti dhe qarkullimi i fondeve; shteti – besueshmëria e ndërmarrjes si tatimpagues, aftësia e saj për të ofruar vende të reja pune.

Shpesh, interesi i përdoruesve të jashtëm të informacionit shprehet duke marrë parasysh vetëm një nga sistemet e treguesve të performancës së organizatës. Për shembull, qëllimi i një banke që ofron një linjë kredie për një kompani është të analizojë raportet e likuiditetit; një investitor i mundshëm që po mendon të investojë para në një kompani, analizon treguesit e përfitimit dhe vlerëson shkallën e rrezikut të investimit. Në të njëjtën kohë, rezultatet e analizës për qëllime të caktuara specifike nuk mund të pasqyrojnë një pamje tërësore të aktiviteteve të organizatës në studim. Kështu që, aftësia paguese varet nga cilësia dhe konkurrueshmëria e mallrave (shërbimeve) të prodhuara dhe shpejtësia e qarkullimit të aseteve; rentabiliteti përcaktohet nga pavarësia financiare e ndërmarrjes; rentabiliteti– efikasiteti i aktiviteteve financiare në përgjithësi. Për shembull, në praktikën e analizës financiare, problemi i koordinimit të rezultateve të aspekteve individuale të aktivitetit financiar ekziston midis likuiditetit dhe përfitimit, si një tregues i efektivitetit të aktivitetit financiar. Investimi në aktive shumë likuide zakonisht karakterizohet nga kthime të ulëta dhe, anasjelltas, investimi në aktive më pak likuide të shoqëruara me rrezik më të madh do të sjellë kthime më të larta. Kështu, ne shohim se për të vlerësuar performancën financiare të një ndërmarrje, kërkohet një analizë gjithëpërfshirëse - një analizë e një sistemi treguesish që lejon një vlerësim gjithëpërfshirës të rezultateve të aktiviteteve financiare të organizatës.

Siç e dini, qëllimi i çdo organizate tregtare është të gjenerojë fitim. Sidoqoftë, për një analist të jashtëm, shuma e të ardhurave të marra nuk mund t'i përgjigjet pyetjes: a është shuma e fitimit të marrë optimale për një ndërmarrje të caktuar në një moment të caktuar kohor, domethënë, treguesit absolutë nuk mund të japin një pamje tërësore të performancës. Dihet se të njëjtat rezultate mund të arrihen duke investuar sasi dhe cilësi të ndryshme fondesh për të arritur qëllimin, ose në një mënyrë tjetër - duke zgjedhur mënyra pak a shumë efektive për të arritur qëllimin. Prandaj, efektiviteti i arritjes së një qëllimi mund të interpretohet si marrja e një rezultati më cilësor me kosto më të ulëta. Siç u përmend më lart, qëllimi i punës së një organizate dhe, në veçanti, aktiviteteve financiare, është të fitojë; prandaj, efikasiteti financiar mund të përkufizohet si gjenerimi i fitimeve me cilësi më të lartë. Me fitim cilësor kuptojmë atë fitim i cili, së pari, është më i qëndrueshëm nga ndikimi i faktorëve të tjerë në lidhje me veprimtarinë kryesore, pra më i parashikueshëm; së dyti, treguesit e cilësisë së të cilëve kanë dinamikë pozitive.

Pra, për qëllimet e kësaj pune, nën analizë gjithëpërfshirëse të efikasitetit të performancës financiare kuptohet si një studim sistematik gjithëpërfshirës i gjendjes financiare, duke lejuar një vlerësim gjithëpërfshirës të aktiviteteve financiare të organizatës, duke plotësuar nevojat për informacion të një game të gjerë përdoruesish, për të vlerësuar cilësinë e aktiviteteve të saj. Kompleksiteti i analizës nënkupton përdorimin e një grupi të caktuar treguesish, i cili "në krahasim me treguesit individualë ... është një formim cilësor i ri dhe është gjithmonë më domethënës se shuma e pjesëve të tij individuale, pasi përveç informacionit për individin. aspektet e fenomenit që përshkruhet, ai mbart një informacion të caktuar për të renë që shfaqet si rezultat i ndërveprimit të këtyre palëve” [shih. 23, f. 90]. V.V. Kovalev identifikon tre kërkesa kryesore që sistemi i treguesve duhet të plotësojë: a) mbulimi gjithëpërfshirës i objektit të studiuar nga treguesit e sistemit, b) marrëdhëniet ndërmjet këtyre treguesve, V) verifikueshmërisë(d.m.th. verifikueshmëria) - vlera e treguesve të cilësisë lind kur baza e informacionit të treguesve dhe algoritmi i llogaritjes janë të qarta.

Një analizë gjithëpërfshirëse e aktiviteteve financiare mund të kryhet me shkallë të ndryshme detajesh. Thellësia dhe cilësia e analizës varen nga vëllimi dhe besueshmëria e informacionit në dispozicion të analistit. Në përputhje me aftësitë e aksesit në burimet e informacionit, dallohen dy nivele të të dhënave - të jashtme dhe të brendshme. Të dhëna të jashtme përmbajnë informacione të disponueshme publikisht për objektin e analizës dhe u prezantohen përdoruesve në formën e raportimit kontabël dhe statistikor, publikimeve në media; rishikimet e industrisë; me njëfarë konvencioni, kjo përfshin gjithashtu materiale nga mbledhja e aksionarëve dhe të dhëna nga agjencitë e informacionit dhe analitike. Vini re se burimi i fundit nuk ofron gjithmonë të dhëna të besueshme, pasi ai është kryesisht i një natyre komerciale (për shembull, rishikimet e industrisë analitike të agjencisë RBC, të cilat janë aktivitete tregtare dhe pozicionohen si analitike). Të dhënat e brendshme përfaqësojnë informacion konfidencial të një natyre shërbimi që qarkullon brenda objektit të analizuar. Burimet e brendshme të informacionit përfshijnë të dhënat e kontabilitetit të menaxhimit (prodhimit), regjistrat kontabël dhe transkriptet analitike të kontabilitetit financiar, dokumentacionin ekonomik dhe ligjor, teknik, rregullator dhe planifikues.

Në disa botime kushtuar çështjeve të analizës financiare, ekziston një qasje e thjeshtuar për të kuptuar bazën e informacionit të analizës financiare, e cila nënkupton përdorimin e vetëm të pasqyrave financiare (të kontabilitetit) si të tilla. Një kufizim i tillë i bazës së të dhënave të informacionit zvogëlon cilësinë e analizës financiare dhe nuk lejon marrjen e një vlerësimi objektiv të jashtëm të efektivitetit të aktiviteteve financiare të organizatës, pasi nuk merr parasysh faktorë të tillë të rëndësishëm si industria e njësisë ekonomike, gjendja e mjedisit të jashtëm, duke përfshirë tregun e burimeve materiale dhe financiare, tendencat e tregut të aksioneve (kur analizohen ndërmarrjet e krijuara në formën e një shoqërie aksionare të hapur).

Për të analizuar aktivitetet e shoqërive të hapura aksionare, mund të identifikohen burimet e jashtme të mëposhtme të informacionit:

1. informacion i përgjithshëm ekonomik dhe politik që është i nevojshëm për të parashikuar kushtet e jashtme mjedisore dhe ndikimin e tyre të mundshëm në aktivitetet financiare;
2. informacione për industrinë;
3. Treguesit e tregut të aksioneve dhe të pasurive të paluajtshme;
4. informacion mbi gjendjen e tregut të kapitalit;
5. informacion që karakterizon interesat e pronarëve të një subjekti ekonomik, nga i cili mund të kuptohen më saktë qëllimet e veprimtarive të organizatës: funksionimi i qëndrueshëm afatgjatë ose fitimi afatshkurtër;
6. informacione rreth menaxhmentit të lartë;
7. informacion për palët kryesore dhe konkurrentët;
8. raporti i auditimit të jashtëm.

Kur analizoni aktivitetet e një ndërmarrje të vogël, blloqet e kuotave në bursë, informacioni për emetuesit dhe një raport i auditimit të jashtëm "zhduken" nga lista e burimeve të informacionit të jashtëm; blloqet në situatën e jashtme ekonomike dhe politike bëhen më pak të rëndësishme. Metodologjia për vlerësimin indirekt të kompanive të mbyllura 1, e zhvilluar nga Dhoma e Tregtisë dhe Industrisë së Shën Petersburgut në vitin 2000, përcakton parametrat e mëposhtëm me të cilët vlerësohet efektiviteti i funksionimit të tyre [shih 41]:

1. përcaktimi i shumës së kapitalit të autorizuar në krahasim me detyrimet ekzistuese të shoqërisë. Kapitali i autorizuar nuk duhet të jetë më i vogël se 25% e detyrimeve të shoqërisë. Nëse, megjithatë, kapitali i autorizuar është më pak se 25%, atëherë shoqëria në fjalë, sipas metodologjisë, është një partner me rrezik në transaksionet e mëdha, pasi atëherë ekziston mundësia që gjatë përmbushjes së detyrimeve sipas këtij transaksioni, bashkëpronarët e shoqërive nuk do të jetë përgjegjëse për detyrimet e shoqërisë;
2. informacion për pjesëmarrjen e këtyre kompanive në ekspozita dhe panaire prestigjioze (veçanërisht ndërkombëtare);
3. informacione për pjesëmarrjen në tenderë dhe fitimet e tenderëve të mëdhenj;
4. disponueshmëria e referencave për porositë e përfunduara me sukses;
5. shkalla e gatishmërisë për të ofruar vullnetarisht, me kërkesë të palëve, informacione për gjendjen financiare (bilanci, deklarata tatimore, etj.);
6. kompania disponon certifikata sipas standardit ISO-9001, që vërteton përputhshmërinë e proceseve të prodhimit dhe sistemeve të menaxhimit të cilësisë me standardet ndërkombëtare;
7. informacione për themeluesit (nëse zbulohen).

Meqenëse, për arsye objektive dhe subjektive, ka kufizime për një analist të jashtëm në sasinë e informacionit të disponueshëm për qëllime analize (përfshirë për analizimin e efektivitetit të aktiviteteve financiare), ne i konsiderojmë raportet e kontabilitetit të jashtëm si bazë për analizimin e efektivitetit të financave. aktivitetet.

Në vitin 1998 Në Federatën Ruse, Programi i Reformës së Kontabilitetit u miratua në përputhje me Standardet Ndërkombëtare të Raportimit Financiar, të miratuar me Dekret të Qeverisë së Federatës Ruse të datës 6 mars 1998 nr. 283, i cili parashikon një sërë masash për zhvillimin e kontabilitetit dhe Sistemi i raportimit në Federatën Ruse në kushtet e tregut. Rezultati i reformës në vazhdim ishte, për shembull, ndryshime në formën e paraqitjes së informacionit në pasqyrën e fitimit dhe humbjes, e cila u bë më informuese kur përfshinte zëra të të ardhurave dhe shpenzimeve të jashtëzakonshme, si dhe zëra të aktiveve dhe detyrimeve tatimore të shtyra. (PBU Nr. 18/02); Struktura e bilancit ka ndryshuar, në veçanti, seksioni III "Humbjet" është përjashtuar nga aktivet, informacioni për të cilin është zhvendosur në seksionin IV, seksioni "Kapitali dhe rezervat"; që nga janari 2002 ndërmarrjeve u kërkohet të mbajnë shënime kontabël “në dërgesë”, domethënë faktet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike pasqyrohen drejtpërdrejt në kohën e kryerjes së tyre, dhe jo në kohën e shlyerjes së detyrimeve, gjë që përputhet me kërkesat e SNRF; janë shfaqur rregullore të reja të kontabilitetit, duke përfshirë ato që rregullojnë procedurën e pasqyrimit dhe njohjes së shpenzimeve dhe të ardhurave të një organizate, zbulimin e informacionit mbi operacionet e ndërprera dhe segmentet e saj individuale, etj. Duhet theksuar se procesi i reformimit të kontabilitetit në vendin tonë ka kontribuar në përmirësimi i cilësisë së raportimit kontabël, i cili është bërë më transparent dhe më analitik [shih 6].

Thelbi i informacionit të një analize gjithëpërfshirëse të aktiviteteve financiare është Bilanci (Formulari nr. 1) dhe Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes (Formulari nr. 2), megjithëse kjo nuk e ul në asnjë mënyrë rëndësinë e burimeve të tjera të informacionit. Bilanci i gjendjes lejon analistin të marrë informacion në lidhje me statusin financiar dhe pronësor të organizatës në të kaluarën dhe të bëjë parashikime për të ardhmen; Raporti i fitimeve dhe humbjeveështë një dekodim i njërit prej treguesve të bilancit - fitimet e pashpërndara (humbje të pambuluara) - dhe ju lejon të vlerësoni përmes cilat aktivitete (aktuale, të tjera ose emergjente) është marrë një rezultat i veçantë financiar i aktiviteteve të organizatës; Pasqyra e flukseve të kapitalit përmban informacion që ju lejon të gjurmoni ndryshimet në kapitalin e pronarëve; Pasqyra e rrjedhës së parasëështë e rëndësishme kur analizohet likuiditeti, pasi ky raport përmban informacion në lidhje me fondet e lira të organizatës [shih. 17, f. 48].

Analiza fillon me studimin e informacionit të përfshirë në formularët e specifikuar të raportimit, megjithatë, për të siguruar korrektësinë dhe komoditetin e përpunimit të informacionit, paraprihet nga një fazë përgatitore e vlerësimit dhe transformimit të të dhënave burimore. Procedura e vlerësimit të informacionit kryhet në dy drejtime: identifikimi i konsistencës aritmetike të të dhënave dhe kontrolli logjik i cilësisë së tyre. Qëllimi i drejtimit të parë të vlerësimit të informacionit është të kontrollojë ndërlidhjen sasiore të treguesve të paraqitur në dokumente. Kontrolli logjik i të dhënave konsiston në kontrollimin e informacionit nga pikëpamja e realitetit të tij dhe krahasueshmërisë së treguesve në periudha të ndryshme kohore.

Informacioni në dispozicion të një analisti (të jashtëm) mund të vihet në pyetje prej tij për shkak të pabesueshmërisë së burimit të këtij informacioni; në këtë rast, është e nevojshme t'i drejtoheni disa burimeve dhe të krahasoni vlerat e treguesve. Më objektiv duhet të njihet informacioni kontabël i audituar, pasi kuptimi dhe qëllimi i këtij të fundit është pikërisht vërtetimi dhe vërtetimi i korrektësisë së pasqyrimit të të dhënave për transaksionet e biznesit në regjistrat kontabël dhe mbi të gjitha në pasqyrat financiare. Në këtë rast, duhet t'i kushtoni vëmendje llojit të raportit të auditimit (pozitiv pa kushte, pozitiv me kusht, negativ). Për qëllime analitike, një përfundim pozitiv i kushtëzuar është i krahasueshëm me një përfundim pozitiv të pakushtëzuar dhe, në varësi të natyrës së gabimeve të identifikuara, mund të jetë i pranueshëm. Një raport negativ i auditimit tregon se të dhënat e raportimit janë jo të besueshme në të gjitha aspektet e tij thelbësore, dhe për këtë arsye nuk këshillohet të bëhet një analizë e bazuar në raporte të tilla, pasi gjendja financiare e ndërmarrjes do të shtrembërohet dukshëm.

Siç tregon praktika, sot raportet e auditimit nuk janë një garanci 100% për vërtetësinë e të dhënave. Pas një sërë skandalesh të profilit të lartë të kontabilitetit të fundit që rezultuan në falimentimin e kompanive të mëdha, veçanërisht në Shtetet e Bashkuara, më shumë vëmendje i është kushtuar cilësisë së raportimit financiar të kompanive. Siç rezulton nga botimet në shtyp, thelbi i shtrembërimit të raportimit të bërë nga drejtuesit e kompanive të falimentuara erdhi kryesisht në mbivlerësimin e të ardhurave nga shitjet dhe nënvlerësimin e shpenzimeve operative (skandalet lidhen me kompanitë që përgatitën raportet e tyre sipas GAAP të SHBA). Rezultati i kësaj praktike ishte falimentimi i kompanive të mëdha dhe fundi i biznesit të një prej kompanive të mëdha të auditimit dhe këshillimit - Arthur Andersen (në lidhje me falimentimin e Enron) [shih. 39].

Besueshmëria e informacionit, megjithëse thelbësore, nuk është faktori i vetëm që merret parasysh nga analisti gjatë kryerjes së analizës. Meqenëse, kur vlerësohet pozicioni financiar i një ndërmarrje, analiza e treguesve kryhet në një numër periudhash, është e rëndësishme të sigurohet krahasueshmëria metodologjike e të dhënave fillestare të kontabilitetit. Në këtë drejtim, analisti duhet të njihet me politikat kontabël të ndërmarrjes, të cilat janë shpalosur në shënimin shpjegues të raportit vjetor. Është e qartë se një ndryshim në pothuajse çdo zë të politikës kontabël për sa i përket vlerësimit të aktiveve dhe formimit të kostos do të çojë në ndryshime strukturore si në bilanc ashtu edhe në pasqyrën e fitimit dhe humbjes dhe, rrjedhimisht, në një ndryshim në dinamikën e të gjithë treguesit e llogaritur mbi bazën e tyre. Ju gjithashtu duhet të zbuloni nëse ka pasur ndonjë ndryshim në strukturën organizative të ndërmarrjes gjatë periudhës së analizuar, pasi kjo mund të ndikojë ndjeshëm në strukturën e pasurisë dhe kapitalit të saj. Analisti duhet t'i kushtojë vëmendje të veçantë çështjes së krahasueshmërisë së të dhënave kontabël në kushtet e inflacionit. Në SNRF, një standard i veçantë SNK 29-90 “Raportimi financiar në kushtet e hiperinflacionit” i kushtohet kësaj çështjeje. Standardi thotë se në mjediset hiperinflacioniste, pasqyrat financiare kanë kuptim vetëm kur ato shprehen në njësi matëse që janë tipike në momentin kur paraqitet bilanci. Totalet e bilancit nuk shprehen gjithmonë në njësi matëse të përshtatshme për kohën e përpilimit të raportit dhe sqarohen duke prezantuar një indeks të përgjithshëm çmimesh [shih 17, f. 32].

Çështja e krahasueshmërisë së të dhënave pasqyrohet në PBU nr. 4, i cili thotë se nëse të dhënat për periudhën që i paraprin periudhës raportuese nuk janë të krahasueshme me të dhënat për periudhën raportuese, atëherë të dhënat e para prej këtyre të dhënave janë subjekt i rregullimit bazuar në rregullat e vendosura nga aktet rregullatore për kontabilitetin [shih. 2]. Çdo rregullim material duhet të shpaloset në një shënim në bilanc dhe në pasqyrën e të ardhurave, së bashku me një tregues të arsyeve për rregullimin.

Një komponent tjetër i fazës përgatitore të analizës komplekse është procesi i konvertimit të të dhënave burimore. Po flasim për hartimin e të ashtuquajturit bilanc analitik dhe llogarinë e fitimit dhe humbjes. Vlerësimi i zërave në pasqyrat financiare dhe identifikimi i marrëdhënieve dhe ndërvarësisë midis treguesve të ndryshëm të aktivitetit financiar të një ndërmarrje na lejon të marrim një ide të pozicionit të saj financiar në një datë të caktuar - në fillim dhe në fund të periudhës raportuese - ndërsa natyra evolucionare e funksionimit të ndërmarrjes mbetet e fshehur nga sytë e përdoruesit. Një analizë më e thelluar e gjendjes financiare kryhet duke përdorur të dhëna shtesë jo-raportuese, megjithatë, rrethi i njerëzve që kanë mundësi të punojnë me një informacion të tillë është shumë i kufizuar. Si rezultat i përdorimit të të dhënave të brendshme, ndikimi negativ i informacionit të raportimit statik zvogëlohet; duke studiuar, së bashku me karakteristikat sasiore (kosto), karakteristikat cilësore të objektit në studim (për shembull, sipas metodës së Dhomës së Tregtisë dhe Industrisë së Shën Petersburgut, të cilën e kemi përshkruar tashmë më lart) përmirëson cilësinë e gjykimeve të bëra. nga ana e analistit në lidhje me mirëqenien ekonomike (keq-shëndetin) e ndërmarrjes.

Mbështetja e mirë e informacionit është çelësi i korrektësisë dhe efektivitetit të punës analitike, por nuk garanton plotësisht besueshmërinë dhe korrektësinë e përfundimeve të formuluara gjatë procesit të analizës. Një rol të rëndësishëm në interpretimin e informacionit luan kompetenca e personit që kryen analizën.

Analizë dhe vlerësim gjithëpërfshirës i efektivitetit të aktiviteteve financiare të organizatës

1.2. Metodologjia për një analizë gjithëpërfshirëse të efektivitetit të aktiviteteve financiare të një organizate: teknikat dhe metodat

Qëllimi i aktiviteteve të ndërmarrjeve gjatë tranzicionit të ekonomisë ruse nga një ekonomi e planifikuar me direktivë në një ekonomi tregu ka ndryshuar në mënyrë dramatike. Pra, nëse më parë qëllimi i aktiviteteve të organizatës ishte përmbushja e planit shtetëror, dhe, për rrjedhojë, treguesi kryesor ishte performanca sasiore, tani qëllimi i ndërmarrjeve (shumica e të cilave u bënë private gjatë privatizimit në fillim të viteve '90 të shekullit të 20-të. ) është të jesh konkurrues dhe efikas.

Padyshim që ekonomia e tregut ka dhënë avantazhe të pamohueshme për zhvillimin e sipërmarrjes dhe, para së gjithash, për zhvillimin e biznesit të vogël dhe të mesëm. Por, nga ana tjetër, shumica e ndërmarrjeve nuk kishin një të ardhme të garantuar nëse humbnin mbështetjen e shtetit (me përjashtim të objekteve strategjike). Tani, në prani të konkurrencës serioze, vlerësimi i efektivitetit të aktiviteteve financiare është bërë shumë më i rëndësishëm sesa në "kohët e Gosplanit", dhe si rezultat, një rreth mjaft i madh njerëzish duhet të vlerësojë efektivitetin, i cili, para së gjithash , përfshin partnerët strategjikë të biznesit dhe investitorët, pronarët, si dhe departamentet e kreditimit të bankave komerciale, personelin, shërbimet tatimore dhe organet qeveritare (aparati i menaxhimit përdor të dhënat e raportimit të menaxhimit për informacion më të madh).

Aktualisht, analiza e bizneseve të vogla bazuar në të dhënat e raportimit të jashtëm kryhet më pak në mënyrë aktive sesa analiza e aktiviteteve të ndërmarrjeve dhe korporatave të mëdha: kjo për faktin se kostot e analizës cilësore janë të larta dhe nuk lidhen me madhësinë. të biznesit të vogël.

Megjithatë, le të paraqesim një situatë ku analiza financiare është gjithashtu e rëndësishme në një biznes të vogël. Nëse ka një gamë të madhe ndërmarrjesh në një segment tregu që janë konkurruese me njëra-tjetrën, për shembull, rrjeti i franshizave të kompanisë 1C, i cili arrin në më shumë se 2600 kompani, një partner i jashtëm investimi është i interesuar të identifikojë më me efikasitet organizatë operative.

Për të marrë një pamje mjaft të plotë të efektivitetit të aktiviteteve financiare të një ndërmarrje, në procesin e një analize gjithëpërfshirëse, analisti duhet të marrë një përgjigje për gamën e mëposhtme të pyetjeve:

• Cilat janë ndryshimet në përbërjen e pasurisë dhe burimet e formimit të saj gjatë periudhës së analizuar dhe cilat janë arsyet e ndryshimeve të tilla?
• Cilët zëra në pasqyrën e të ardhurave mund të përdoren për të parashikuar rezultatet financiare?
• cili është rentabiliteti i shitjeve; kapitalin e vet dhe të huazuar; aktivet, duke përfshirë aktivet neto?
• Sa është qarkullimi i pasurisë së organizatës?
• A është kompania e aftë të gjenerojë të ardhura? Cili është efikasiteti i aktiviteteve të saj financiare?

Për të marrë përgjigje për këto pyetje, analisti duhet të zgjidhë një sërë problemesh që, në natyrën e tyre sistematike, përfaqësojnë metodologjinë e analizës komplekse "si një grup rregullash, teknikash dhe metodash për kryerjen e duhur të çdo pune" [shih 14, f. 5]. Komponentët kryesorë të metodologjisë së analizës janë përcaktimi i qëllimeve dhe objektivave të analizës; rrethi i përdoruesve të interesuar të informacionit; metodat, teknikat dhe metodat për zgjidhjen e problemeve të caktuara. Një nga pikat themelore në zgjedhjen e një metodologjie të analizës gjithëpërfshirëse, për mendimin tonë, është formimi i një sistemi përfaqësues të treguesve të ndërlidhur, pasi parametrat e vendosur fillimisht gabimisht, pavarësisht nga cilësia e lartë e punës, nuk do të jenë në gjendje t'u japin palëve të interesuara një të plotë. përgjigjet për pyetjet e parashtruara dhe, në përputhje me rrethanat, efektiviteti i analitikës së punës do të reduktohet në zero.

Pra, cilët tregues përcaktojnë efektivitetin e aktiviteteve financiare të një organizate?

Përpara se t'i përgjigjemi kësaj pyetjeje, duhet theksuar edhe një herë se në këtë punim po shqyrtohet efikasiteti i aktivitetit financiar dhe jo ekonomik. Vini re se termi "efikasitet" përdoret nga një numër autorësh rusë në lidhje me vlerësimin e aktiviteteve financiare dhe ekonomike bazuar në të dhënat e raportimit të menaxhmentit (A.D. Sheremet, L.T. Gilyarovskaya, A.N. Selezneva, E.V. Negashev, R. S. Saifulin, G.V. Savitskaya), ndërsa vëmendja e veçantë gjatë një analize ekonomike gjithëpërfshirëse i kushtohet treguesve dhe vlerësimit të intensifikimit dhe zgjerimit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike me një konsideratë faktoriale të ndikimit të treguesve të tillë të prodhimit si produktiviteti i kapitalit, produktiviteti i burimeve, produktiviteti material. . Autorë të tjerë, për shembull, O.V. Efimova dhe M.N. Kreinin e konsideron konceptin e "efikasitetit" në kontekstin e analizës financiare: treguesit përcaktues këtu janë përfitimi dhe qarkullimi. V.V. Kovalev nënkupton vlerësimin e efektivitetit të aktiviteteve aktuale aktivitetin e biznesit si një kombinim i tre komponentëve: vlerësimi i shkallës së zbatimit të planit sipas treguesve kyç dhe analiza e devijimeve; vlerësimin dhe sigurimin e normave të pranueshme të rritjes së vëllimit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike; vlerësimi i nivelit të efikasitetit në përdorimin e burimeve financiare të një organizate tregtare; Kjo gjithashtu përfshin një analizë të fitimeve dhe përfitimit. Dhe vetë termi "efikasitet" nga V.V. Kovalev e përkufizoi atë si "një tregues relativ që krahason efektin e marrë me kostot ose burimet e përdorura për të arritur efektin" [shih. 23, f. 378]. Efekti kuptohet si një tregues efektiv absolut dhe për një ndërmarrje ky tregues është fitim. Në literaturën e përkthyer, termi "efikasitet" përcaktohet nga treguesit e vlerës së totalit të aktiveve, kthimit të aktiveve neto dhe kthimit të kapitalit të investuar [shih. 33, fq. 62-76]. R. Kaplan në veprën e tij “The Balanced Scorecard” në përgjithësi kritikon qasjen e përcaktimit të efektivitetit të një organizate vetëm nga treguesit financiarë dhe propozon që aktivitetet e organizatës të merren në konsideratë sipas katër kritereve: financiare, marrëdhëniet me klientët, proceset e brendshme të biznesit dhe trajnimi i personelit. dhe zhvillimi [shih. 19, faqe 12]. Sidoqoftë, kjo nënkupton një analizë të të gjithë aktiviteteve të kompanisë, kështu që le t'i kushtojmë vëmendje të veçantë bllokut të "aktiviteteve financiare". Kur merret parasysh efikasiteti i aktiviteteve financiare, Kaplan identifikon dy tregues: kthimin e investimit dhe vlerën e shtuar të kompanisë [shih. 19, f. 90].

Duke marrë parasysh sa më sipër, le të themi se, sipas mendimit tonë, treguesit që pasqyrojnë efektivitetin e një organizate janë përfitimi dhe aktiviteti i biznesit, të përcaktuar nga xhiroja.

Në procesin e analizës gjithëpërfshirëse, është e rëndësishme të identifikohet marrëdhënia dhe ndërvarësia e treguesve të përfitueshmërisë me tregues të tjerë që karakterizojnë aspekte të ndryshme të aktiviteteve të organizatës, si: raporti i kapitalit neto, raportet e likuiditetit, në veçanti likuiditeti aktual, leva financiare dhe përcaktimi i raporti i rrezikshmërisë dhe përfitimit të aktiviteteve të kompanisë. V.V. Kovalev, duke folur për profitabilitetin, thekson se ka shumë tregues të përfitueshmërisë dhe se nuk ka asnjë tregues të vetëm të përfitueshmërisë. Megjithatë, duhet të ketë një tregues kyç të përfitimit si një tregues i performancës së organizatës. Ky tregues është kthimi nga kapitali.

Tradicionalisht, autorët e metodave të analizës financiare ofrojnë horizontale dhe vertikale analiza e bilancit (dhe pasqyrës së të ardhurave); kjo e fundit, për lehtësi, mund të paraqitet në formë të përmbledhur, pra me ndarjen e zërave të përmbledhur. Qëllimi i analizës horizontale është të vlerësojë dinamikën e vlerës së pronës, kapitalit dhe detyrimeve me kalimin e kohës. Analiza horizontale konsiston në ndërtimin e tabelave analitike në të cilat treguesit absolut plotësohen nga ritmet relative të rritjes/uljes së tyre. Në veçanti, gjatë kryerjes së një analize horizontale të bilancit, të dhënat e bilancit merren si bazë referencë si 100%, pastaj seritë dinamike të zërave dhe seksioneve të bilancit ndërtohen në përqindje të totalit. Analiza vertikale është e nevojshme për të përcaktuar ndryshimet në strukturën e aktiveve dhe detyrimeve të një ndërmarrje. Si rezultat i studimit të të dhënave të marra, formohet një ide e përgjithshme për gjendjen financiare të objektit në studim. Për shembull, në një analizë gjithëpërfshirëse të efikasitetit, një analizë e strukturës së kapitalit vepron si një analizë strukturore: për shembull, kur studiohet kthimi i kapitalit të vet, një ndryshim në strukturë drejt rritjes së kapitalit të borxhit zvogëlon pjesën e kapitalit të vet. , e cila manifestohet në një rritje të nivelit të përfitueshmërisë.

Një nga metodat e mëposhtme të përdorura në procesin e analizës gjithëpërfshirëse të efektivitetit të aktiviteteve financiare është metoda e koeficientit, e cila përfshin llogaritjen e treguesve të caktuar sasiorë që lejojnë nxjerrjen e përfundimeve në lidhje me ndryshimet cilësore në aktivitetet e organizatës. Kur analizohet rentabiliteti, është e nevojshme të merret parasysh ndryshimi në vlerat e raportit aktual të likuiditetit, i cili zvogëlohet me një rritje të detyrimeve afatshkurtra, dhe raporti i kapitalit. Kështu, duke zëvendësuar një pjesë të kapitalit me kapital të huazuar, ne rrisim kthimin e kapitalit të vet, në të njëjtën kohë duke ulur nivelin e raportit aktual të likuiditetit (me një nivel konstant të aktiveve korrente) duke rritur shumën e kapitalit afatshkurtër. detyrimet 2. Nëse një ndërmarrje ka një raport aktual të likuiditetit në një nivel minimal, atëherë rritja e përfitimit në këtë mënyrë (rritja e pjesës së kapitalit të huazuar) është e mbushur me një humbje të aftësisë paguese në tërësi. Sikur në vazhdim të kësaj, M.N. Kreinina thotë se “kufizuesit në formën e niveleve minimale të kërkuara të raporteve aktuale të likuiditetit dhe mbulimit të kapitalit... mos lejoni gjithmonë rritjen e kthimit të kapitalit duke rritur fondet e marra hua si pjesë e detyrimeve” [shih 24, f. 45]. Është gjithashtu e rëndësishme të merret parasysh tarifa për përdorimin e burimeve të kredisë (interesi i kredisë + gjobat, gjobat dhe gjobat e mundshme). Pra, nëse kostoja e një kredie tejkalon kthimin e kapitalit të marrë hua, atëherë kjo tashmë është pasojë e menaxhimit joracional dhe joefektiv. Si rregull, besohet se raporti midis borxhit dhe kapitalit të vet nuk duhet të jetë më shumë se 50%, megjithatë, në kompanitë perëndimore, fondet e huazuara mbizotërojnë në raportin e borxhit dhe kapitalit të vet (ndryshe nga struktura e kapitalit të kompanive ruse). Kjo mund të shpjegohet me faktin se kostoja e kapitalit të marrë hua në Perëndim është dukshëm më e ulët se në ekonominë ruse. Është e mundur të rritet rentabiliteti pa ndryshuar strukturën e kapitalit, domethënë duke rritur fitimet. Mënyra tjetër për të rritur rritjen e profitabilitetit duke ruajtur nivelin e likuiditetit aktual është rritja e njëkohshme e kapitalit të huazuar përsa i përket detyrimeve afatshkurtra dhe aktiveve rrjedhëse. Sidoqoftë, të gjitha mënyrat e mësipërme për të rritur rentabilitetin mund të përdoren si shtesë; me kthim të ulët nga shitjet dhe qarkullim të ulët të kapitalit, nuk mund të arrihet përfitim i lartë i këtij të fundit.

Treguesi i fitimit është i rëndësishëm në vlerësimin e efektivitetit të aktiviteteve; ai ndikon drejtpërdrejt në përfitimin e aktiviteteve: sa më i lartë të jetë fitimi, aq më i lartë, gjërat e tjera janë të barabarta, aq më i lartë është efikasiteti i përdorimit të pasurisë dhe kapitalit të organizatës. Duhet theksuar se, në varësi të qëllimeve të analizës, në numëruesin e formulës së rentabilitetit 3 mund të merren tregues të ndryshëm fitimi: fitimi bruto, fitimi para tatimit, fitimi nga shitjet, fitimi nga aktivitetet e zakonshme, fitimi ose fitimi neto 4. . Për krahasueshmërinë e treguesve të analizuar të përfitueshmërisë, duhet të respektohet uniteti metodologjik gjatë zgjedhjes së llojit të fitimit për lloje të ndryshme të përfitimit. Është gjithashtu e nevojshme të merret parasysh që në emëruesin e treguesit të përfitimit, vlerat e të dhënave numerike mund të merren në një datë specifike, për shembull, në fund të periudhës së raportimit ose si një mesatare aritmetike; Duhet të sigurohet krahasueshmëria e të dhënave të analizuara. Kështu, analisti mund të përdorë çdo metodë për llogaritjen e treguesve të përfitimit, gjëja kryesore është të sigurojë krahasueshmërinë e treguesve të llogaritur, përndryshe, nga pikëpamja metodologjike, rezultatet e analizës së përfitimit si një analizë private e efikasitetit do të jenë të pasakta. .

Në procesin e analizimit të përfitimit, është e nevojshme t'i kushtohet vëmendje e veçantë cilësisë së treguesit të "fitimit neto": është e rëndësishme të përcaktohet përbërja dhe struktura e të ardhurave dhe shpenzimeve dhe të analizohen ato nga pikëpamja e stabilitetit dhe pajtueshmërisë. me natyrën e aktiviteteve të organizatës. Zërat e të ardhurave dhe shpenzimeve që nuk lidhen me aktivitetet aktuale zakonisht klasifikohen në: normale, domethënë të përsëritura, të zakonshme dhe të jashtëzakonshme 5. Për shkak të informacionit të kufizuar, një analist i jashtëm ka vështirësi në identifikimin e artikujve të rrallë dhe të jashtëzakonshëm nga të ardhurat dhe shpenzimet. Është e mundur që analisti të gjejë disa informacione të dobishme për veten e tij në formularin nr. 5 dhe në shënimin shpjegues, por vetëm për ndërmarrjet e mëdha. Bizneset e vogla nuk lejohen të përdorin këto forma në raportimin e jashtëm.

Treguesi tjetër për vlerësimin e performancës është kthimi i kapitalit të borxhit. Kur studiohet rentabiliteti i kapitalit të marrë hua nga këndvështrimi i huadhënësit, si numërues i koeficientit merret shuma e pagesës (interesi për përdorimin e kredisë, gjobat, gjobat, gjobat) për fondet e dhëna të huazuara, dhe nga nga këndvështrimi i shoqërisë që financohet, si numërues merret shuma e kapitalit të marrë hua. Metodologjia për llogaritjen e këtij treguesi do të diskutohet më në detaje në pjesën e parë të kapitullit të dytë. Një tregues i përgjithshëm i dy të parëve është kthimi i kapitalit total, i cili mund të interpretohet si një tregues i "përfitueshmërisë" së përgjithshme të aktiviteteve të ndërmarrjes dhe efikasitetit të përdorimit të burimeve të saj, përkatësisht.

Kthimi nga shitjet, në kontrast me kthimin e kapitalit, përkundrazi, zvogëlohet me një rritje të sasisë së fondeve të huazuara dhe, në përputhje me rrethanat, pagesën për to. Gjithashtu duhet pasur parasysh se dinamika e raportit të të ardhurave dhe shpenzimeve si pjesë e të ardhurave varet nga politikat kontabël të zbatuara në ndërmarrje. Kështu, një organizatë mund të rrisë ose zvogëlojë fitimin e saj duke: 1) zgjedhur një metodë për llogaritjen e amortizimit të aktiveve fikse; 2) zgjedhja e një metode për vlerësimin e materialit; 3) përcaktimin e jetës së dobishme të mjeteve afatgjata; 4) përcaktimi i procedurës për caktimin e kostove të përgjithshme në koston e produkteve të shitura (punë, shërbime) [shih. 1].

Metoda tjetër e përdorur në procesin e analizës gjithëpërfshirëse të performancës së biznesit është metoda faktoriale. Koncepti i kësaj metode është paraqitur gjerësisht në punimet shkencore të A.D. Sheremet. Thelbi i metodës qëndron në karakteristikat sasiore të fenomeneve të ndërlidhura, e cila kryhet duke përdorur tregues. Shenjat që karakterizojnë shkakun quhen faktoriale (të pavarura, ekzogjene); shenjat që karakterizojnë pasojën quhen efektive (të varura). Tërësia e faktorëve dhe karakteristikave rezultante të lidhura nga një marrëdhënie shkak-pasojë është një sistem faktorësh. Në zbatimin praktik të kësaj metode është e rëndësishme që të gjithë faktorët e paraqitur në model të jenë real dhe të kenë një lidhje shkak-pasojë me treguesin përfundimtar. Pra, nëse marrim parasysh kthimin e aktiveve, atëherë, si një nga opsionet, ai mund të paraqitet në formën e tre treguesve të ndërlidhur: shpenzimet ndaj të ardhurave, fitimi ndaj shpenzimeve dhe të ardhurat ndaj aktiveve. Kjo do të thotë, fitimi i ndërmarrjes i marrë nga çdo rubla e investuar në aktive varet nga përfitimi i shpenzimeve të bëra, raporti i shpenzimeve dhe të ardhurave nga shitjet dhe qarkullimi i kapitalit të investuar në aktive. Nga numri i përgjithshëm i modeleve të faktorëve të kthimit në kapital, modeli DuPont është më i përdoruri. Në këtë model, kthimi nga kapitali përcaktohet nga tre tregues: kthimi nga shitjet, qarkullimi i aktiveve dhe struktura e burimeve të fondeve të avancuara në një ndërmarrje të caktuar. Rëndësia e faktorëve të identifikuar nga këndvështrimi i menaxhimit aktual përmblidhet nga pothuajse të gjitha aspektet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të organizatës: faktori i parë përmbledh pasqyrën e fitimit dhe humbjes; faktori i dytë janë aktivet e bilancit, i treti janë detyrimet e bilancit.

Marrëdhëniet funksionale në modelet e faktorëve mund të ndahen në katër grupe, domethënë të shprehura me 4 modele të ndryshme: marrëdhënie shtesë, shumëzuese, të shumëfishta dhe të përziera.

Një marrëdhënie shtesë paraqitet si një shumë algjebrike e treguesve të faktorëve:

Si shembull, le të përdorim pasqyrën e fitimit dhe humbjes për të llogaritur shumën e fitimit neto, e cila është një shumë algjebrike 6: (+) Të ardhurat nga aktivitetet e zakonshme, (-) shpenzimet nga aktivitetet e zakonshme, (+) të ardhurat operative, ( -) shpenzimet operative, (+) të ardhurat jooperative, (-) shpenzimet jo operative, (-) shuma e tatimit mbi të ardhurat dhe pagesat e tjera të detyrueshme, (+) të ardhurat e jashtëzakonshme, (-) shpenzimet e jashtëzakonshme. Në këtë rast, ne shikuam një model të zgjeruar për llogaritjen e fitimit neto: për shembull, shpenzimet nga aktivitetet e zakonshme mund të detajohen në koston e mallrave dhe shërbimeve të shitura, shitjet dhe shpenzimet administrative. Shkalla e detajeve të modelit të faktorëve përcaktohet nga analisti në secilin rast specifik, në varësi të detyrave që zgjidhen.

Marrëdhënia shumëzuese shprehet si ndikim në treguesin efektiv të produktit të treguesve të faktorëve:

Si shembull, merrni parasysh kthimin nga aktivet, treguesit e faktorëve të të cilit mund të përfaqësohen si produkt i qarkullimit të aktiveve dhe kthimit nga shitjet.

Lidhja e shumëfishtë paraqitet si koeficient i pjesëtimit të treguesve të faktorëve:

y = x1 / x2

Për shembull, ju mund të merrni pothuajse çdo raport si raport të dy treguesve të krahasueshëm: për shembull, kthimi nga kapitali si raport i fitimit dhe shumës së kapitalit të vet; qarkullimi i kapitalit të vet si raport i të ardhurave me shumën e kapitalit të vet.

Marrëdhënia e kombinuar përfaqëson variacione të ndryshme të tre modeleve të para:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Një shembull i një marrëdhënieje të kombinuar është kthimi mbi kapitalin total, i cili është raporti i shumës së fitimit neto dhe tarifave për fondet e marra hua që i jepen ndërmarrjes me shumën e detyrimeve afatshkurtra, afatgjata dhe kapitalin e vet.

Për të modeluar sistemet e faktorëve të paraqitur më sipër, ekzistojnë teknika të tilla si: zbërthimi, zgjatja, zgjerimi dhe tkurrja e modeleve origjinale. Shembulli më i zakonshëm i teknikës së zgjerimit është modeli DuPont, të cilin e kemi diskutuar më lart. Për të matur ndikimin e faktorëve në një tregues të performancës, përdoren metoda të ndryshme të llogaritjes së faktorëve si një metodë e analizës përcaktuese: zëvendësimet e zinxhirit, metoda e dallimeve absolute dhe relative, metodat e indeksit dhe integrale dhe metoda e ndarjes proporcionale.

Si një shembull i llogaritjeve të faktorëve, le të zgjidhim modelin me katër faktorë të kthimit nga kapitali duke përdorur metodën e diferencës absolute:

Kthimi nga kapitali

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z · x1 · y1 · q0 = A/ZK · P/N1 · N/A 1 · ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Bilanci i devijimeve

F =F (x) + F (y) + F(z) + F (q)

Siç mund të shihet nga modeli, kthimi nga kapitali varet nga kthimi nga shitjet, qarkullimi i aktiveve, raporti i aktiveve ndaj kapitalit të borxhit dhe niveli i levës financiare. Megjithatë, një vlerë e lartë e përfitueshmërisë nuk do të thotë ende një kthim të lartë në kapitalin e përdorur, ashtu si parëndësia e fitimit neto në raport me kapitalin ose aktivet (pjesë e kapitalit ose një pjesë të aktiveve) nuk do të thotë kthim i ulët nga investimi në organizatën. aseteve. Pika tjetër përcaktuese e efikasitetit është shkalla e qarkullimit të aktiveve dhe kapitalit të ndërmarrjes.

Qarkullimi si tregues i efikasitetit operacional në modelet e faktorëve ndikon në nivelin e përfitueshmërisë. Në një analizë gjithëpërfshirëse të qarkullimit, tregues të tillë si:

• raporti i qarkullimit si raport i të ardhurave ndaj treguesit të analizuar;
• tregues i periudhës mesatare të qarkullimit në ditë, si raport i periudhës së analizuar në ditë me raportin e qarkullimit;
• lëshimi (përfshirja) e fondeve shtesë në qarkullim.

Duke folur për raportin e qarkullimit si raport i të ardhurave ndaj treguesit të analizuar, duhet theksuar përdorimi i treguesve alternativë të qarkullimit, në të cilët treguesi i të ardhurave zëvendësohet me tregues qartësues: për shembull, me qarkullimin e inventarëve dhe llogarive të pagueshme, kostoja e produkteve të shitura, punës, shërbimeve mund të merret si një tregues sqarues; kur analizohen të arkëtueshmet - qarkullimi për shlyerjen e të arkëtueshmeve; kur analizohet qarkullimi i parave të gatshme dhe investimet financiare afatshkurtra - qarkullimi i disponimit të parave të gatshme dhe investimet financiare afatshkurtra [shih. 31, f. 113].

Gjatë analizimit të qarkullimit, treguesit e analizuar duhet të ndahen në dy grupe të mëdha: 1) tregues të qarkullimit të mjeteve të ndërmarrjes dhe 2) tregues të qarkullimit të kapitalit të ndërmarrjes.

Në grupin e treguesve të qarkullimit të aktiveve, natyrisht, theksi më i madh duhet të vihet në qarkullimin e kapitalit qarkullues, pra të mjeteve rrjedhëse. Kështu, ne veçojmë elementët kryesorë të qarkullimit të aktiveve korrente: qarkullimin e inventarit, qarkullimin e llogarive të arkëtueshme, qarkullimin e investimeve financiare afatshkurtra dhe qarkullimin e parave. Qarkullimi i inventarit karakterizon shpejtësinë e lëvizjes së aktiveve materiale dhe rimbushjen e tyre dhe, si rezultat, sa me sukses përdoret kapitali i ndërmarrjes. Një rritje e këtij treguesi mund të interpretohet si një strategji e zgjedhur në mënyrë irracionale e menaxhimit: një pjesë e aktiveve korrente është e palëvizshme në inventarë, likuiditeti i të cilave është i ulët, dhe fondet devijohen gjithashtu nga qarkullimi, gjë që mund të çojë në një rritje të llogarive të arkëtueshme. Nga ana tjetër, një rritje në qarkullimin e inventarit mund të shpaloset si një investim në rezervat e prodhimit të mjeteve monetare të ndërmarrjes gjatë një periudhe me inflacion të lartë. Nëse një ndërmarrje rrit vëllimet e prodhimit në periudhën e analizuar, atëherë vëllimi i prodhimit dhe, si pasojë, vëllimet e shitjeve dhe të ardhurat nuk kanë ende kohë për të arritur nivelin e rritjes së inventarëve. Kur departamenti i marketingut merr informacion në lidhje me një rritje të pritshme të çmimeve për lëndët e para (si pjesë e inventarëve) nga furnitorët, menaxherët e ndërmarrjeve mund të vendosin të rrisin blerjen e lëndëve të para dhe materialeve në periudhën aktuale me çmime më të ulëta. Për të marrë informacion më të detajuar, është e rëndësishme të kryhet një analizë e detajuar e qarkullimit të inventarit: lëndët e para dhe furnizimet, produktet e gatshme dhe mallrat e dërguara, kostot në punë në vazhdim, për shkak të faktit se ndryshimet në produktet e gatshme dhe, për shembull, të papërpunuara materialet interpretohen në pozicione të ndryshme. 7

Rritja e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme mund të jetë pasojë e një përmirësimi të disiplinës së pagesave të ndërmarrjes dhe një shtrëngimi i politikës për mbledhjen e llogarive të arkëtueshme të vonuara; Gjithashtu, një rritje e qarkullimit mund të shoqërohet me një ulje absolute të llogarive të arkëtueshme me një ulje të xhiros së ndërmarrjes dhe vështirësi në shitjen e produkteve (nëse zvogëlohet ajo aktuale). Gjatë analizimit të qarkullimit të të arkëtueshmeve, është shumë e rëndësishme të detajohen të arkëtueshmet sipas periudhës së kthimit dhe të veçohen ato të vonuara nga ato aktuale. Duhet të theksohet se sa më e gjatë të jetë periudha e shlyerjes për të arkëtueshmet, aq më i lartë është rreziku i mos shlyerjes. Midis analistëve dhe kontabilistëve, raporti i vlerës absolute dhe treguesve të qarkullimit të llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme interpretohet nga pozicione të ndryshme. Pra, nëse tejkalon të arkëtueshmet, atëherë, sipas analistëve, kompania po i përdor fondet në mënyrë racionale; Pikëpamja e kontabilistëve është se llogaritë e pagueshme duhet të paguhen pavarësisht nga vëllimi i llogarive të arkëtueshme.

Një rënie në raportin e qarkullimit të mjeteve monetare dhe investimet financiare afatshkurtra mund të sinjalizojnë për analistin një ngadalësim të përdorimit të aktiveve me likuiditet të lartë dhe, si rezultat, joefikasitet në aktivitetet financiare. Përjashtim në këtë rast mund të bëjnë depozitat që janë pjesë e investimeve financiare afatshkurtra, ndërkohë që ngadalësimi i qarkullimit të depozitave kompensohet nga të ardhurat e larta dhe si rrjedhojë rritja e rentabilitetit të tyre.

Kur analizohen treguesit e qarkullimit të kapitalit të një organizate, mund të theksohet qarkullimi i llogarive të pagueshme dhe huatë dhe huatë. Një rritje në qarkullimin e llogarive të pagueshme mund të reflektojë një përmirësim në disiplinën e pagesave të kompanisë ndaj buxhetit, furnitorëve, fondeve ekstra-buxhetore dhe personelit. Një rënie në këtë tregues mund të shkaktohet nga arsye të kundërta - të tilla si një rënie në disiplinën e pagesave për shkak të mungesës së fondeve. Megjithatë, një rritje në qarkullimin e llogarive të pagueshme me një ulje të vlerës absolute të llogarive të pagueshme mund të nënkuptojë një përkeqësim të marrëdhënieve me furnitorët (nëse marrim parasysh një element të veçantë të llogarive të pagueshme) dhe, si rezultat, një ulje të kushteve dhe vëllimit. e kredive tregtare të dhëna ndërmarrjes së analizuar. Raporti i qarkullimit të kredive dhe huamarrjeve shërben si tregues i ndryshimeve në disiplinën e pagesave të ndërmarrjes në raport me bankat dhe huadhënësit e tjerë. Nëse periudha mesatare e qarkullimit në ditët e huave dhe huamarrjeve afatshkurtra është më shumë se një vit, atëherë mund të themi se ose organizata gabimisht nënvlerësoi shumën e borxhit për kreditë dhe huatë afatgjata, ose organizata shlyen jashtëzakonisht në mënyrë të pabarabartë. kredi me afat dhe huamarrje, e cila shkakton kosto shtesë në formën e gjobave dhe të paguajë bankën. Sipas mendimit tonë, është e këshillueshme që të krahasohen vlerat absolute të huave dhe huamarrjeve afatshkurtra me llogaritë e pagueshme dhe raportet e qarkullimit të tyre: zakonisht, llogaritë e pagueshme aktualisht zëvendësojnë kreditë dhe huatë afatshkurtra bankare.

Hapi tjetër pas llogaritjes dhe analizimit të raportit të qarkullimit dhe normës së qarkullimit në ditë është identifikimi i përfshirjes ose çlirimit të fondeve të ndërmarrjes në raport me periudhën e mëparshme. Kështu dallohet lirimi absolut dhe ai relativ. Me qarkullimin e kapitalit qarkullues, kur balancat faktike të kapitalit qarkullues janë më të vogla se standardi ose balancat e periudhës së mëparshme kur vëllimi i shitjeve zvogëlohet ose tejkalohet për periudhën në studim, ndodh një çlirim absolut. Lëshimi relativ ndodh në rastet kur, në prani të aktiveve korrente brenda kufijve të nevojës për to, sigurohet një rritje e përshpejtuar e prodhimit të produkteve, punimeve dhe shërbimeve.

Metoda e analizës gjithëpërfshirëse të efektivitetit të aktiviteteve financiare që po shqyrtojmë më sipër i lejon analistit, bazuar në të dhënat e raportimit të jashtëm, të vlerësojë efikasitetin dhe rrezikshmërinë e menaxhimit të ndërmarrjes bazuar në treguesit e përfitueshmërisë dhe qarkullimit. Kështu, rreziku financiar dhe efikasiteti ekzistojnë në një ndërvarësi të vazhdueshme: marrja e kthimit maksimal të kapitalit dhe një niveli të lartë përfitimi kërkon që ndërmarrja të përdorë jo vetëm fondet e veta, por edhe të huazuara; tërheqja e fondeve të marra hua krijon rrezik financiar për ndërmarrjen. Një rritje në vlerën absolute të llogarive të pagueshme dhe, si pasojë, një rënie në qarkullimin e saj, nga njëra anë, mund të ndikojë në aftësinë paguese të përgjithshme të ndërmarrjes; nga ana tjetër, me menaxhim efektiv, detyrimet afatshkurtra në forma e huave dhe huamarrjeve mund të zëvendësohet nga llogaritë e pagueshme “falas”.

2. Vlerësimi i efektivitetit të aktiviteteve të organizatës në një analizë gjithëpërfshirëse

2.1. Rentabiliteti dhe rentabiliteti si tregues të efikasitetit të aktiviteteve financiare të një organizate

Treguesit e përfitimit si një nga treguesit kryesorë të performancës financiare bëjnë të mundur që kolektivisht të pasqyrohet "cilësia" e gjendjes financiare të organizatës dhe perspektivat për zhvillimin e saj. Formulimi: "treguesit e profitabilitetit u rritën me x% në organizatën Y në krahasim me periudhën raportuese" është i pamjaftueshëm kur interpretohen rezultatet e analizës, prandaj, kur analizohet përfitueshmëria, është e rëndësishme jo vetëm që të llogariten drejtpërdrejt treguesit e përfitimit dhe të përdoret metoda dinamike. , duke përcaktuar ndryshimet në treguesin e përfitueshmërisë me kalimin e kohës, por dhe kushtojini vëmendje pikave të mëposhtme: 1) “cilësia” e treguesve të përfitueshmërisë; 2) grupimi i saktë i treguesve të përfitueshmërisë në grupe të zgjeruara për të identifikuar një prirje drejt ndryshimit jo në tregues individualë të izoluar, por ndikimin e tij në grupin e treguesve në tërësi.

Gjatë përcaktimit të anës cilësore të treguesve të përfitueshmërisë, do të shqyrtojmë në detaje grupin e elementeve që përfaqësojnë numëruesin dhe emëruesin e këtyre treguesve. Për qëllimin e grupimit të treguesve të përfitueshmërisë, do të vijojmë nga koncepti i aktivitetit financiar, të cilin e dhamë në kapitullin e parë të kësaj pune: aktiviteti financiar është pjesë e veprimtarive financiare dhe ekonomike të një organizate, e shprehur nëpërmjet treguesve financiarë, me ndarja e kushtëzuar e të gjitha aktiviteteve në financiare dhe prodhuese.

Struktura e treguesve të përfitueshmërisë në përgjithësi paraqet raportin e fitimit (si efekt ekonomik i një aktiviteti) me burimet ose kostot, d.m.th. Në çdo tregues të përfitueshmërisë në shqyrtim, fitimi vepron si një nga faktorët përbërës. Bazuar në këtë, për të përcaktuar "cilësinë" e treguesve të përfitueshmërisë, është e nevojshme të shqyrtohet "cilësia" e fitimit si një tregues sasior që ndikon drejtpërdrejt në rentabilitetin, duke përcaktuar se me çfarë aktiviteti (kryesor ose tjetër) është marrë ky fitim.

Fitimi i organizatës dhe faktorët që e formojnë atë: të ardhurat dhe shpenzimet pasqyrohen në pasqyrat financiare, Formulari nr. 2 “Pasqyra e fitimit dhe humbjes”. Nisur nga qëllimet e interpretimit të treguesit të “fitimit”, literatura financiare dhe ekonomike dallon këto koncepte: fitim ekonomik dhe kontabël. Fitimi (humbja) ekonomike 8 është një rritje ose ulje e kapitalit të pronarëve në periudhën raportuese. Nëse marrim parasysh situatën që në periudhën raportuese, vlerësuesit e pavarur përcaktuan rritjen e reputacionit të biznesit të organizatës me +10,000 mijë rubla, atëherë, duke iu nënshtruar parimit të vazhdimësisë për kontabilitetin, kjo shumë nuk mund të pranohet, sepse Sipas PBU 14/2000 "Kontabiliteti i aktiveve jo-materiale", reputacioni i biznesit i nënshtrohet reflektimit në kontabilitet vetëm kur organizata në tërësi shitet dhe përcaktohet si "diferenca midis çmimit të blerjes së organizatës (si një kompleks i pronës së blerë në tërësi) dhe vlerën e të gjitha aktiveve dhe detyrimeve të saj sipas të dhënave kontabël.” bilanci”. Përkufizimi i fitimit në kuadrin e qasjes së kontabilitetit mund të formulohet bazuar në përcaktimin e të ardhurave dhe shpenzimeve në përputhje me PBU 9/99 "Të ardhurat e një organizate" dhe PBU 10/99 "Shpenzimet e një organizate", si pozitive. diferenca midis të ardhurave të njohura si një rritje në përfitimet ekonomike si rezultat i marrjes së aktiveve ose shlyerjes së detyrimeve, që çojnë në një rritje të kapitalit të kësaj organizate, dhe shpenzimeve të njohura si një rënie në përfitimet ekonomike si rezultat i asgjësimit të aktivet ose shfaqjen e detyrimeve, duke çuar në një ulje të kapitalit të kësaj organizate (kur njihen të ardhurat dhe shpenzimet, kontributet me vendim të pronarëve të pronave nuk merren parasysh). Pra, sa më sipër na lejon të themi se në terma sasiorë, treguesit “fitim ekonomik” dhe “fitim kontabël” nuk përkojnë. Arsyeja këtu është se gjatë përcaktimit të fitimit kontabël, ato dalin nga parimi i konservatorizmit, në të cilin të ardhurat e parashikuara nuk merren parasysh, dhe kur llogaritet fitimi ekonomik, merren parasysh të ardhurat e ardhshme. Sipas PBU 9/99 dhe 10/99, të ardhurat dhe shpenzimet e organizatës ndahen në: të ardhura (shpenzime) nga aktivitetet e zakonshme, operative, jo operative dhe të ardhura (shpenzime) të jashtëzakonshme. Të ardhurat dhe shpenzimet e tjera nga aktivitetet e zakonshme, sipas PBU 9/99 dhe 10/99, konsiderohen të ardhura (shpenzime) të tjera, dhe të ardhurat (shpenzimet) e jashtëzakonshme përfshihen edhe në të ardhurat (shpenzimet) e tjera. Llojet e aktiviteteve në të cilat një organizatë ka të drejtë të angazhohet tregohen në dokumentet përbërëse të saj. Praktika tregon se sot shumica e organizatave kanë një listë të hapur të aktiviteteve në Kartën e tyre, sepse është përfshirë formulimi që thotë se organizata mund të angazhohet në të gjitha llojet e aktiviteteve që nuk bien ndesh me ligjet e Federatës Ruse. Në një situatë të tillë, dallimi midis të ardhurave dhe shpenzimeve nga aktivitetet e zakonshme dhe të tjera është disi e vështirë. Në këtë rast, kur analizohet, rekomandohet të përdoret parimi i materialitetit, dhe nëse shuma e të ardhurave operative "ndikon ndjeshëm në vlerësimin e pozicionit financiar dhe rezultateve financiare të organizatës, fluksin e parave, atëherë këto të ardhura duhet të formojnë të ardhura , jo të ardhurat operative [shih 10, faqe 94] Sigurisht, një qasje e ngjashme duhet të përdoret kur përcaktohen llojet e shpenzimeve: nëse, si rezultat i shpenzimeve të bëra, merren të ardhura që i atribuohen aktiviteteve të zakonshme të organizatës. , atëherë shuma e shpenzimit lidhet me shpenzimet rrjedhëse.

Rezultati financiar përfundimtar i aktiviteteve të organizatës është treguesi i fitimit neto ose humbjes neto (fitimi (humbja) e mbajtur e periudhës raportuese), vlera e të cilit formohet në disa faza në formularin nr. 2 "Pasqyra e fitimit dhe humbjes". Fillimisht, fitimi bruto përcaktohet si diferencë midis të ardhurave nga shitjet dhe kostos së mallrave, produkteve, punëve dhe shërbimeve të shitura. Kur analizohet fitimi bruto, është e rëndësishme të identifikohet ndikimi i dinamikës së pjesës së kostos në të ardhura. Pastaj fitimi (humbja) nga shitjet përcaktohet si diferencë ndërmjet fitimit bruto dhe shumës së shpenzimeve komerciale dhe administrative. Ky lloj fitimi është i përfshirë në llogaritjen e treguesit të kthimit nga shitjet. Në fazën tjetër, fitimi (humbja) para tatimit llogaritet si diferencë midis shumës së të ardhurave dhe shpenzimeve operative dhe jooperative. Më pas, bazuar në shumën e fitimit (humbjes) para tatimit, duke marrë parasysh shpenzimet për tatimin mbi të ardhurat dhe pagesat e tjera të detyrueshme të ngjashme, përcaktohet fitimi (humbja) nga aktivitetet e zakonshme. Të ardhurat dhe shpenzimet e jashtëzakonshme janë të theksuara veçmas në Pasqyrën e Fitimit dhe Humbjes (Seksioni 4). Nga pikëpamja ekonomike, ndarja e këtij informacioni në një seksion të veçantë ju lejon të "pastroni" rezultatin përfundimtar financiar nga transaksionet e biznesit të jashtëzakonshëm dhe rrallë të përsëritur që nuk ju lejojnë të pasqyroni saktë dinamikën e zhvillimit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike. të organizatës. Fitimi (humbja) neto, i formuar duke marrë parasysh ndikimin e të gjithë treguesve të mësipërm, llogaritet si shuma e fitimit (humbjes) nga aktivitetet e zakonshme dhe të ardhurat e jashtëzakonshme minus shpenzimet e jashtëzakonshme.

Në procesin e analizës, është e rëndësishme të përcaktohet se si disa lloje të të ardhurave dhe shpenzimeve ndikuan në formimin e fitimit (humbjes) neto. Le të supozojmë se në periudhën e analizuar, krahasuar me periudhën e mëparshme, rritja e fitimit neto në organizatë u shoqërua me një rritje të ndjeshme të të ardhurave të jashtëzakonshme. Megjithatë, në këtë situatë, rritja e fitimit neto nuk duhet të konsiderohet si një aspekt pozitiv kur vlerësohet efektiviteti i aktiviteteve financiare, sepse organizata mund të mos marrë të ardhura të tilla në të ardhmen.

Kur vlerësohet efikasiteti i aktiviteteve financiare të një grupi organizatash, rezultatet e të cilave janë paraqitur në pasqyrat financiare të konsoliduara, është gjithashtu e rëndësishme të analizohet ndikimi i të ardhurave dhe shpenzimeve në formimin e treguesit të fitimit (humbjes) neto në kontekstin e segmenteve individuale operative dhe gjeografike për të përcaktuar përfitimin e zonave individuale të biznesit. Ky informacion zbulohet në përputhje me kërkesat e PBU 12/2000 "Informacion sipas segmenteve".

Pasi të kemi përcaktuar "cilësinë" e fitimit dhe procedurën e formimit të tij, le të shqyrtojmë pikën e dytë në përcaktimin e treguesve të përfitimit - një grupim i zgjeruar i treguesve të përfitimit.

V.V. Kovalev dallon dy grupe treguesish të përfitueshmërisë: 1) rentabilitetin si tregues i marrëdhënies ndërmjet fitimit dhe burimeve; 2) rentabiliteti si raport i fitimit dhe të ardhurave totale në formën e të ardhurave nga shitja e mallrave, punëve, shërbimeve. Grupi i parë përfshin treguesit e kthimit të kapitalit: totali, kapitali, borxhi; së dyti, përfitimi i shitjeve [shih. 23, f. 378].

O.V. Efimova paraqet një grupim të treguesve të përfitimit në përputhje me llojet e aktiviteteve të organizatës: aktuale, investuese dhe financiare. Theksohet gjithashtu një tregues i përgjithshëm që karakterizon më plotësisht efikasitetin e një organizate - ky është treguesi i kthimit të kapitalit. Treguesit që autori identifikon në përputhje me llojet e aktiviteteve konsiderohen nga pikëpamja e ndikimit të tyre në treguesin e përgjithshëm. Në aktivitetet aktuale janë theksuar këta tregues: kthimi nga aktivet, kthimi nga aktivet rrjedhëse, kthimi nga shitjet dhe kthimi nga shpenzimet. Në aktivitetet investuese dallohen kthimi nga investimi, kthimi në pronësi të një instrumenti investimi dhe treguesi i brendshëm i kthimit nga investimi. Treguesit e rentabilitetit të totalit të investimeve kapitale, çmimet e kapitalit të marrë hua dhe efekti i levës financiare (raporti i kapitalit të marrë hua ndaj kapitalit) përbëjnë grupin e tretë të treguesve - rentabilitetin e aktiviteteve financiare. [cm. 18, fq 363-389].

FERRI. Sheremet dallon kthimin e aktiveve me detaje në aktive afatgjata, korrente dhe neto dhe kthimin nga shitjet [shih. 31, fq. 89-94].

J.C. Van Horn thotë se “ka vetëm dy lloje të raporteve të përfitimit. Falë treguesve të llojit të parë, përfitimi vlerësohet në lidhje me shitjet, dhe treguesit e llojit të dytë - në lidhje me investimet" dhe, në përputhje me rrethanat, identifikon treguesit e kthimit nga shitjet dhe kthimit nga investimi [shih. 13, fq 155-157].

Bazuar në përkufizimin e aktivitetit financiar të dhënë në kapitullin e parë të kësaj pune, ne propozojmë grupimin e mëposhtëm të treguesve të përfitueshmërisë:

• kthimi i aktiveve neto dhe totalit si një nga treguesit kryesorë të efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një organizate.
• kthimi i aktiveve rrjedhëse
• kthimi i kapitalit total
• kthim në shitje
• rentabiliteti i shpenzimeve

Le të shqyrtojmë grupin e parë të treguesve të analizuar - kthimin e aktiveve. Kthimi në totalin e aktiveve përcaktohet nga formula:

Gjatë llogaritjes së kthimit të aktiveve, rezultati financiar përfundimtar – fitimi neto – merret si tregues i fitimit. Ky raport tregon efikasitetin e menaxhimit të aseteve të organizatës përmes kthimit të çdo rubla të investuar në aktive dhe karakterizon gjenerimin e të ardhurave nga kjo kompani. Ky tregues është gjithashtu një tjetër karakteristikë e produktivitetit të burimeve, por jo nëpërmjet vëllimit të shitjeve, por nëpërmjet fitimit para tatimit. [cm. 23, f. 382]. Analiza e kthimit nga aktivet përfshin analizën e kthimit nga aktivet rrjedhëse dhe analizën e kthimit nga aktivet neto. Treguesit e rentabilitetit të aktiveve korrente dhe neto përcaktohen në mënyrë të ngjashme me përfitimin e aktiveve totale; emëruesi i formulës është vlera mesatare e aktiveve korrente dhe neto, respektivisht. Le t'i shohim më në detaje këta koeficientë.

Kthimi nga aktivet neto është raporti i fitimit neto me shumën mesatare aritmetike të aktiveve neto në fillim dhe në fund të periudhës raportuese. Aktivet neto janë aktive të pastruara nga detyrimet, ose me fjalë të tjera, kapital real. Gjatë llogaritjes së aktiveve neto 9 në praktikën ruse ka zëra rregullues si në aktivet e marra parasysh për llogaritjen e aktiveve neto ashtu edhe në detyrimet e marra parasysh në llogaritjen e aktiveve neto. Shuma e aktiveve neto është diferenca midis aktiveve, minus borxhin e pjesëmarrësve për kontributet në kapitalin e autorizuar dhe shumën e aksioneve të blera nga aksionarët, dhe kapitalin e marrë hua, minus të ardhurat e shtyra. Duhet përmendur veçanërisht artikulli “Financimi dhe të ardhurat e synuara” në rubrikën “Kapitali dhe Rezervat”. Nëse këto fonde përdoren për qëllime prodhimi, ky zë zbritet nga shuma e aktiveve gjatë llogaritjes së aktiveve neto; nëse ky nen synon sferën sociale, atëherë asetet neto nuk rregullohen me shumën e këtij neni. Megjithatë, duke i konsideruar aktivet neto si vlerë të mbetur, nuk mund të themi se kjo është shuma e fondeve që do të merrnin pronarët në rast likuidimi të shoqërisë. Fakti është se aktivet neto llogariten në bazë të vlerës kontabël, e cila mund të mos përkojë me vlerën e tyre të tregut.

Kthimi i aktiveve neto tregon racionalitetin e menaxhimit të strukturës së kapitalit, aftësinë e organizatës për të rritur kapitalin përmes kthimit të çdo rubla të investuar nga pronarët. Pronarët e kompanisë janë të interesuar në radhë të parë për rritjen e kthimit nga aktivet neto, pasi fitimi neto për njësi të depozitave të pronarëve tregon përfitueshmërinë e përgjithshme të biznesit të zgjedhur si objekt investimi, si dhe nivelin e pagesave të dividentëve dhe ndikon në rritjen. të çmimeve të aksioneve në bursë.

Ne do të bëjmë një analizë dinamike dhe faktorësh të kthimit të aktiveve neto. Një analizë dinamike e kthimit të aktiveve neto do të ndikohet më pak nga inflacioni sesa nëse krahasojmë vlerën sasiore të aktiveve neto me kalimin e kohës. Kështu, propozohet të studiohet kthimi nga aktivet neto në modelet e mëposhtme:

1. kontrolloni ndikimin e komponentëve të fitimit në ndryshimin e vlerës së aktiveve neto Për ta bërë këtë, numëruesi i formulës merr treguesin e fitimit neto (sipas bilancit analitik) si shumën e të ardhurave, koston me një Shenja “-”, shpenzimet administrative dhe komerciale me shenjën “-”, operative, jo operative, të ardhura dhe shpenzime të jashtëzakonshme, tatim mbi të ardhurat dhe pagesa të tjera të detyrueshme të ngjashme;
2. krijoni një model shumëfishues të kthimit të aktiveve neto si produkt i kthimit nga shitjet, qarkullimi i kapitalit qarkullues, raporti i likuiditetit korrent, raporti i detyrimeve afatshkurtra ndaj llogarive të arkëtueshme, raporti i llogarive të arkëtueshme ndaj llogarive të pagueshme, raporti i llogarive të pagueshme ndaj kapitalit të huazuar dhe një tregues që karakterizon stabilitetin financiar të organizatës si raport i kapitalit të borxhit ndaj aktiveve neto. Nuk është rastësi që në model janë zgjedhur treguesit e likuiditetit korent dhe të stabilitetit financiar. Sipas logjikës, me rritjen e efikasitetit dhe përfitimit, rritet rrezikshmëria e biznesit, ndaj është e nevojshme të monitorohen tendencat e caktuara, për shembull, që rritja e rentabilitetit të mos sjellë ulje të raportit aktual të likuiditetit në një nivel të papranueshëm dhe organizata nuk e humb stabilitetin e saj financiar.

Në përgjithësi, rritja e kthimit të aktiveve neto mund të karakterizohet si pozitive, ndërkohë që duhet të merren parasysh ndryshimet në raportin ndërmjet borxhit dhe kapitalit të vet. Kështu, me një rritje të pjesës së kapitalit të marrë hua në totalin e detyrimeve, një rritje në kthimin e aktiveve neto nuk është gjithmonë e pranueshme, sepse në terma afatgjatë, kjo do të ndikojë në stabilitetin financiar dhe aftësinë paguese aktuale (raportin aktual) të organizatës. Një rënie në kthimin e aktiveve neto mund të tregojë përdorimin joefektiv të kapitalit dhe "vdekjen" e një pjese të kapitalit që nuk përdoret dhe nuk gjeneron fitim. Për të identifikuar strukturën e borxhit dhe kapitalit të vet, efekti i levës financiare duhet të llogaritet si raport i borxhit ndaj kapitalit të vet.

Treguesi tjetër që ne konsiderojmë është kthimi nga aktivet rrjedhëse.

Kthimi mbi aktivet rrjedhëse tregon kthimin e çdo rubla të investuar në aktivet rrjedhëse. Ky është një nga treguesit kryesorë të performancës, sepse Dihet se aktivet rrjedhëse krijojnë drejtpërdrejt fitimin e organizatës, ndërsa aktivet afatgjata krijojnë kushtet për formimin e këtij fitimi. Sipas strukturës optimale të aktiveve të një organizate, pjesa e aktiveve rrjedhëse duhet të tejkalojë pjesën e aktiveve afatgjata, megjithatë, është e rëndësishme të merren parasysh specifikat e industrisë së organizatës së analizuar. Një rritje në rentabilitetin e aktiveve korrente me një tregues konstant të fitimit neto mund të tregojë një ulje të pjesës së aktiveve korrente, e cila konsiderohet si një tendencë negative. Sidoqoftë, nëse rënia e pjesës së aktiveve rrjedhëse është shkaktuar nga faktorë të tillë si: rënia e inventarit për sa i përket produkteve të gatshme, një menaxhim më racional i vëllimit të inventarit të lëndëve të para dhe furnizimeve - mund të themi se kjo është një trend pozitiv, nëse ruhet në të ardhmen, mund të presim një rritje të fitimit neto të organizatës. Norma më e shpejtë e rritjes së fitimit neto në krahasim me rritjen e aktiveve korrente në periudhën raportuese tregon një rritje të efikasitetit të aktiveve rrjedhëse. Duhet theksuar edhe një herë rëndësia e përcaktimit të “cilësisë” së fitimit neto.

Modelet e mëposhtme janë propozuar për modelimin e faktorëve:

1. gjurmoni ndryshimin në rentabilitetin e aktiveve rrjedhëse për shkak të ndryshimeve në strukturën e aktiveve rrjedhëse, ndërsa emëruesi i formulës merr një grupim të madh të aktiveve rrjedhëse në elementët e mëposhtëm: inventarët, përfshirë shumën e TVSH-së (balanca në " Llogaria e TVSH-së), llogaritë e arkëtueshme, investimet financiare afatshkurtra dhe paratë, dhe numëruesi është shuma e fitimit neto. Kështu, nëse rënia e rentabilitetit të aktiveve rrjedhëse është shkaktuar nga një rritje në vlerën absolute të inventarëve, atëherë kjo tendencë, nga njëra anë, mund të karakterizohet si një rënie në segmentin e tregut të shitjes së produkteve, gjë që çon në një rritje në pjesën e produkteve të gatshme në inventarë; nga ana tjetër, ndoshta në momentin që organizata ka grumbulluar me kujdes inventarë në pritje të rritjes së nivelit të çmimeve për to. Prandaj, me këtë trend, duhet të merret parasysh dinamika e qarkullimit të aktiveve më likuide të organizatës, parave të gatshme dhe të arkëtueshmeve. Për të vlerësuar më saktë shkaqet dhe pasojat e ndryshimeve në kthimin e aktiveve rrjedhëse, duhet të bëhet një analizë e thellë e aktiveve rrjedhëse të organizatës;
2. Nëse, gjatë studimit të "cilësisë" së fitimit në kthimin e aktiveve neto, nuk janë vërejtur devijime të rëndësishme në lidhje me periudhën e raportimit, atëherë nuk rekomandohet të merret në konsideratë ky model në lidhje me aktivet rrjedhëse. Megjithatë, nëse ka pasur ndryshime të rëndësishme në strukturën e fitimit neto, duhet analizuar edhe ky model. Ky model faktori mund të zgjidhet duke përdorur metodën e zëvendësimeve të zinxhirit, si rezultat i së cilës përcaktohet ndikimi sasior i secilit element të fitimit në përfitueshmërinë e përgjithshme të aktiveve korrente 10. Sipas nivelit të rëndësisë së elementeve që formojnë fitimin, mund të dallohen në rend zbritës këta tregues: të ardhurat, kostot, shpenzimet tregtare dhe administrative; të ardhurat operative dhe jo operative; të ardhura dhe shpenzime të jashtëzakonshme;
3. analiza e ndryshimeve në rentabilitetin e aktiveve rrjedhëse nën ndikimin e rentabilitetit të shitjeve dhe qarkullimit të aktiveve rrjedhëse ose analiza e ndryshimeve në rentabilitetin e aktiveve rrjedhëse nën ndikimin e kthimit nga shitjet, qarkullimit të kapitalit të vet dhe raportit të kapitalit të vet dhe Pronat e tanishme.

Kthimi mbi aktivet rrjedhëse = P/N · N/CK · CK/OA, ku (2.3)

P – fitimi neto;
N – të ardhurat;
CK – kapitali i vet;
OA – vlera mesatare e mjeteve rrjedhëse.

Kur analizoni përfitimin e aktiveve rrjedhëse duke përdorur shembullin e një organizate specifike, është e rëndësishme të merren ata tregues, të dhënat e të cilëve janë të rëndësishme për interpretimin e rezultateve të analizës.

Në përgjithësi, duke analizuar tendencat në ndryshimet në rentabilitetin e aktiveve totale, përfitimin e aktiveve korrente dhe neto, është e mundur të vlerësohet efektiviteti i menaxhimit të organizatës në aspektin e shpërndarjes së fondeve.

Në procesin e analizimit të grupit tjetër të përfitueshmërisë - kthimi nga kapitali - studiohen treguesit e kthimit nga totali, borxhi dhe kapitali i vet.

Kur analizohet kthimi nga kapitali, duhet të identifikohen tendencat në ndryshimet sasiore në komponentët e kapitalit neto: kapitali i autorizuar, kapitali rezervë, kapitali shtesë, fitimi neto dhe rezervat. Ju gjithashtu duhet të krahasoni shumën e aktiveve neto dhe kapitalin e autorizuar. Pra, nëse aktivet neto janë më pak se kapitali i autorizuar, atëherë organizata duhet të zvogëlojë kapitalin e autorizuar në vlerën aktuale të aktiveve neto; në rast se shuma e aktiveve neto është më e vogël se shuma minimale e kapitalit të autorizuar të përcaktuar me ligj, organizata i nënshtrohet likuidimit. Kapitali i investuar mund të konsiderohet jo vetëm kapitali i pronarëve, por edhe i organizatave. Kjo qasje nënkupton që organizata mund të menaxhojë detyrimet afatgjata në të njëjtën mënyrë si kapitali i vet për shkak të natyrës afatgjatë të të parës. Bazuar në këtë tregues, treguesi i kthimit nga investimi llogaritet si raport i fitimit neto ndaj shumës mesatare të kapitalit të vet dhe kapitalit të huazuar afatgjatë.

Kur modelojmë kthimin e kapitalit neto, ne propozojmë të përdorim modelin tashmë klasik të zhvilluar nga analistët në Dupont, në të cilin kthimi nga kapitali është drejtpërdrejt proporcional me kthimin nga shitjet, qarkullimin e aktiveve dhe raportin e pavarësisë financiare si raport i kapitalit neto ndaj aktiveve në një neto. vlerësimin. Duhet pasur parasysh se faktori i rentabilitetit të shitjeve, duke qenë një tregues efektiv i periudhës raportuese, nuk bën të mundur përcaktimin e efektit të planifikuar dhe afatgjatë. Faktori i tretë që ndikon në kthimin e kapitalit, koeficienti i pavarësisë financiare, përkundrazi, shpreh tendencat e strategjisë së menaxhimit financiar të kapitalit të borxhit. Kështu, vlera e këtij treguesi është më e vogël se 0.5 tregon një nivel mjaft të lartë rreziku, që nënkupton një orientim drejt përfitimit të lartë të aktiviteteve dhe anasjelltas, nëse vlera e treguesit të pavarësisë financiare është mbi 0.5, kjo tregon një strategji konservatore. .

Ju gjithashtu mund të analizoni ndikimin në ndryshimet në treguesin e kthimit të kapitalit të një faktori të tillë si kapitali i huazuar. Për ta bërë këtë, propozohet të merret parasysh modeli i mëposhtëm:

Kthimi nga kapitali = P/N · N/ZK · ZK/SK (2.6)

Gjatë llogaritjes së kthimit të kapitalit të huazuar, duhet të theksohet se ne e konsiderojmë kapitalin e huazuar nga këndvështrimi i huamarrësit, jo i huadhënësit, prandaj kthimi i kapitalit të marrë hua përcaktohet nga formula:

Nëse jemi huadhënës, atëherë kthimi i kapitalit të borxhit përcaktohet si:

Në këtë rast, informacioni për shumën e pagesës për përdorimin e kapitalit të marrë hua mund të merret nga formulari nr. 4 “Pasqyra e fluksit të parasë”, rreshti 230 “për pagesën e kredive”.

Sipas PBU 9/99, të ardhurat operative përfshijnë interesin e marrë për përdorimin e fondeve të organizatës, dhe nëse shuma e të ardhurave të marra tejkalon 5% të të ardhurave totale të organizatës, atëherë ky zë i të ardhurave tregohet në Pasqyrën e Fitimit dhe Humbjes në kontekstin e të ardhurave operative veçmas. Rrjedhimisht, nëse ky zë i të ardhurave nuk tregohet si rresht i veçantë, por ka pasur të ardhura nga kapitali i marrë hua, atëherë çmimi i kapitalit të marrë hua nuk kalonte 5% të të ardhurave operative.

Kur analizohet rentabiliteti i shitjeve, disa lloje fitimi mund të merren parasysh në numëruesin e formulës. Pra, kur marrim raportin e fitimit nga shitjet ndaj vëllimit të të ardhurave, marrim "pastërtinë e eksperimentit analitik", që do të thotë se ky tregues nuk duhet të ndikohet nga elementë që nuk lidhen me shitjet, për shembull, të ardhura të tjera dhe shpenzimet. Ky tregues ju lejon të vlerësoni efektivitetin e menaxhimit të shitjeve në procesin e aktiviteteve kryesore. Kur marrim parasysh raportin e fitimit bruto 11 ndaj të ardhurave, ne vlerësojmë pjesën e secilës rubla të marrë nga shitja e produkteve që mund të përdoren për të mbuluar shpenzimet tregtare dhe administrative. Raporti i fitimit para tatimit ndaj të ardhurave na lejon të identifikojmë ndikimin e faktorëve jooperativë dhe operacionalë. Sa më i fortë të jetë ndikimi i të ardhurave dhe shpenzimeve operative dhe jo-operative, aq më i ulët është përkatësisht "cilësia" e rezultatit financiar përfundimtar të aktiviteteve të organizatës. Raporti i fitimit nga aktivitetet e zakonshme na lejon të identifikojmë ndikimin e faktorit tatimor. Dhe së fundi, raporti i fitimit neto ndaj të ardhurave është treguesi përfundimtar në sistemin e treguesve të përfitimit të shitjeve dhe pasqyron ndikimin e të gjithë totalit të të ardhurave dhe shpenzimeve.

Po aq të rëndësishëm kur analizohet rentabiliteti janë treguesit kosto-përfitim. Kështu, këshillohet që të analizohet raporti i shpenzimeve nga aktivitetet e zakonshme ndaj të ardhurave nga shitjet. Shpenzimet nga aktivitetet e zakonshme kuptohen si kosto totale e mallrave, punëve dhe shërbimeve të prodhuara, shpenzime administrative dhe tregtare. Për një analizë më të detajuar, rekomandohet të merren parasysh treguesit e mëposhtëm: raporti i kostos ndaj të ardhurave, raporti i shpenzimeve të menaxhimit ndaj të ardhurave dhe raporti i shpenzimeve tregtare ndaj të ardhurave, në bazë të të cilëve nxirren përfundime për efektivitetin e menaxhimin e kostos. Një rritje në raportet kosto-përfitim mund të sinjalizojë probleme me kontrollin e kostos. Fatkeqësisht, një analizë më e thellë e ndikimit të shpenzimeve të caktuara në efikasitetin e menaxhimit të shitjeve nuk është e disponueshme për një analist të jashtëm për shkak të informacionit të kufizuar; Në procesin e një analize të tillë, analisti i brendshëm duhet të identifikojë rezerva për uljen e kostove.

2.2 Qarkullimi i pronave dhe detyrimeve si një komponent i efikasitetit të aktiviteteve financiare të një organizate

Efikasiteti i aktiviteteve financiare të një organizate varet në një masë të madhe nga shpejtësia e qarkullimit të fondeve: sa më i shpejtë të jetë qarkullimi, duke qenë të barabarta gjërat e tjera, organizata ka më shumë mundësi për të rritur të ardhurat, dhe për këtë arsye efikasiteti i aktiviteteve financiare është më i lartë. .

Shkalla e qarkullimit të grupeve individuale të aktiveve dhe qarkullimi i tyre i përgjithshëm, si dhe qarkullimi i llogarive të pagueshme dhe detyrimeve, ndryshojnë ndjeshëm në varësi të fushës së veprimtarisë së organizatës (prodhimi, furnizimi dhe shitja, ndërmjetësi, etj.), industria e tyre. përkatësia (nuk ka dyshim se qarkullimi i kapitalit qarkullues në një fabrikë të ndërtimit të anijeve dhe në një linjë ajrore do të jetë objektivisht i ndryshëm), shkalla (si rregull, në ndërmarrjet e vogla qarkullimi i fondeve është shumë më i lartë se në ato të mëdha) dhe parametra të tjerë . Situata e përgjithshme ekonomike në vend, niveli i zhvillimit të rajoneve të tij individuale, sistemi ekzistues i pagesave pa para dhe kushtet shoqëruese të funksionimit të ndërmarrjeve nuk kanë më pak ndikim në qarkullimin e aktiveve dhe detyrimeve.

Në të njëjtën kohë, kohëzgjatja e fondeve në qarkullim përcaktohet kryesisht nga kushtet e brendshme të aktiviteteve të organizatës, dhe kryesisht nga efektiviteti i strategjisë së saj të menaxhimit të aseteve (ose mungesa e saj). Kështu, menaxhmenti mund të zgjedhë modele të ndryshme të strategjisë së menaxhimit financiar të kapitalit qarkullues:

• agresive, në të cilat formimi i aktiveve të nevojshme për kryerjen e veprimtarive të biznesit ndodh kryesisht nëpërmjet llogarive të pagueshme dhe detyrimeve afatshkurtra. Nga pikëpamja e efikasitetit operacional, kjo është një strategji shumë e rrezikshme, pasi ruajtja e efikasitetit të organizatës kërkon një qarkullim të lartë të aseteve.
• konservatore, që përfshin përdorimin e burimeve kryesisht afatgjata të financimit të aktiveve korrente (gjithsesi, ky model, sipas mendimit tonë, është disi jorealist). Meqenëse kushtet e shlyerjes së kapitalit të marrë hua janë shumë të largëta në kohë, qarkullimi i aktiveve mund të jetë në këtë mënyrë relativisht i ulët.
• kompromis, i cili kombinon të dyja këto burime financimi.

Duke ndryshuar modelin e zgjedhur të sjelljes (kjo, natyrisht, nuk ndodh në mënyrë kaotike dhe strategjia e zgjedhur zbatohet vazhdimisht gjatë një periudhe të caktuar kohe), menaxherët financiarë mund të ndikojnë në vëllimin, strukturën dhe qarkullimin e aktiveve dhe detyrimeve të organizatës, dhe, për rrjedhojë, të ndikojë në efikasitetin e aktiviteteve të saj.

Duhet të theksohet se për një analist të brendshëm, politika financiare e një ndërmarrje është objekt i vëmendjes së ngushtë dhe shërben si pikënisje kur analizohen aktivitetet financiare dhe ekonomike. Bazuar në të dhënat e raportimit, një analist i jashtëm mund të krijojë vetëm një ide të përafërt të politikës financiare të një ndërmarrje, ose më saktë, të aspekteve të saj individuale që shtrihen në sipërfaqe, por edhe një informacion i tillë duhet të përdoret nga ai kur studion efektiviteti i aktiviteteve financiare të organizatës (natyrisht, analisti në veprimet e tij duhet të udhëhiqet nga parimi i kujdesit). Për sa i përket qarkullimit të aktiveve dhe detyrimeve, çështja është se një analist i jashtëm, duke përdorur raportimin për disa vite dhe, pasi ka identifikuar tendencat në dinamikën e treguesve të qarkullimit, mund të supozojë, në një farë mase konvencionale, se kompania do t'i përmbahet të njëjtën strategji në të ardhmen, dhe në përputhje me këtë parashikim të kostos për të ardhmen.

Në procesin e analizimit të qarkullimit, analisti përdor metoda dinamike, koeficienti dhe faktori për studimin e treguesve të qarkullimit. Metoda dinamike e kërkimit na lejon të identifikojmë ndryshime të përkohshme në treguesit e qarkullimit. Metoda e koeficientit të analizës së qarkullimit përfshin llogaritjen e treguesve të qarkullimit dhe kohëzgjatjen e një qarkullimi. Me metodën e faktorit identifikojmë ndikimin e faktorëve të tjerë në treguesin efektiv të qarkullimit.

Logjika për llogaritjen e treguesve të qarkullimit të aktiveve dhe detyrimeve është raporti i të ardhurave nga shitja e mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve (në tekstin e mëtejmë të ardhura) dhe vlerës mesatare të aktiveve dhe detyrimeve për periudhën. Në këtë rast, vlera mesatare mund të llogaritet në disa mënyra, si p.sh.

• mesatare

  Për shembull,
  shuma mesatare e llogarive të pagueshme = (KZ NG. + KZ K.Y.) /2, (2.9)
  ku KZ n.g., KZ k.g. – respektivisht shumën e llogarive të pagueshme në fillim dhe në fund të periudhës.

• mesatare kronologjike

  Për shembull,
  shuma mesatare e llogarive të pagueshme

1 Kompanitë e mbyllura, sipas praktikës botërore, më së shpeshti nënkuptojnë biznese të vogla dhe të mesme

2 Nënkuptohet se një pjesë e kapitalit të vet zëvendësohet nga kapitali i huazuar afatshkurtër

3 Rentabiliteti përkufizohet si raporti i fitimit ndaj aktiveve ose kapitalit (për një pjesë të aktiveve ose një pjesë të kapitalit), të ardhurave, etj. Për shembull, kthimi nga aktivet neto përkufizohet si raport i fitimit neto me vlerën e aktiveve neto.

4 Në praktikën e analizës, treguesit e përfitueshmërisë që përdorin tregues të ndryshëm nga fitimi neto quhen nivele të ndërmjetme të përfitueshmërisë.

5 Të ardhurat/shpenzimet e jashtëzakonshme janë të ardhura/shpenzime që përmbushin njëkohësisht dy kritere:

- pazakonshmëria, kur të ardhurat dhe shpenzimet e organizatës karakterizohen nga një shkallë e lartë anormaliteti dhe janë të një natyre që qartësisht nuk kanë lidhje ose lidhen vetëm rastësisht me aktivitetet normale

- rrallë, kur, bazuar në argumente të arsyeshme, nuk ka gjasa që këto të ardhura dhe shpenzime të priten të përsëriten në të ardhmen e parashikueshme

6 Në këtë kontekst, një shumë algjebrike nënkupton gjithashtu ndryshimin midis treguesve si një shumë me një shenjë "-".

7 Analizën e qarkullimit të inventarit dhe komponentëve të tjerë të aktiveve dhe detyrimeve do ta shikojmë më hollësisht në pjesën e dytë të kapitullit të dytë 8 Humbja mund të interpretohet si fitim me shenjën “-”.

9 Urdhri i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse dhe Komisionit Federal për tregun e letrave me vlerë, datë 29 janar 2003 Nr. 10n, 03-6/pz “Për miratimin e procedurës për vlerësimin e vlerës së aktiveve neto të aksioneve kompanitë”

10 Llogaritjet e hollësishme të modeleve të faktorëve do të paraqiten duke përdorur një shembull të veçantë në kapitullin e tretë të punës

11 J.C. Van Horne e konsideron këtë tregues si treguesin përfundimtar të kthimit nga shitjet [shih. 13, f. 155].

Puna e diplomuar

Tema e tezës:

Analiza dhe vlerësimi i aktiviteteve financiare të një organizate (duke përdorur shembullin e Prospekt LLC)

Prezantimi

1. Bazat teorike të analizës dhe vlerësimit të aktiviteteve financiare të një organizate

1.1 Kuptimi dhe mbështetja informative e analizës së aktiviteteve financiare të një organizate

1.2 Objektivat e analizës dhe vlerësimit të aktiviteteve financiare të një organizate

1.3 Rentabiliteti dhe fitimi si tregues të performancës organizative

2. Analiza dhe vlerësimi i aktiviteteve financiare të Prospekt LLC

2.1 Karakteristikat organizative dhe ekonomike të Prospekt LLC

2.2 Analiza e aktiviteteve financiare të organizatës

2.3 Vlerësimi i rezultateve financiare të aktiviteteve të organizatës

3. Përmirësimi i aktiviteteve financiare të Prospekt LLC

3.1 Mënyrat për të përmirësuar financiarisht një organizatë

konkluzioni

Bibliografi

NË drejtimin

Sot, faza e zhvillimit të shpejtë të tregut pothuajse ka kaluar dhe po afrohet një fazë e re e marrëdhënieve ekonomike, kur suksesi i një organizate varet kryesisht nga arti i menaxhimit të tij.

Një rol të rëndësishëm në zbatimin e kësaj detyre i jepet analizës dhe diagnostikimit të veprimtarive financiare dhe ekonomike të organizatave. Me ndihmën e tyre zhvillohen strategji dhe taktika për zhvillimin e organizatës, vërtetohen planet dhe vendimet e menaxhimit, monitorohet zbatimi i tyre, identifikohen rezervat për rritjen e efikasitetit të prodhimit dhe rezultatet e aktiviteteve të organizatës, divizioneve dhe punonjësve të saj. vlerësohen. Një menaxher modern duhet të ketë një njohuri të mirë jo vetëm për modelet e përgjithshme dhe tendencat e zhvillimit ekonomik në kontekstin e kalimit në marrëdhëniet e tregut, por edhe një kuptim delikate të manifestimeve të ligjeve ekonomike të përgjithshme, specifike dhe private në praktikën e tij. organizimin dhe vëreni menjëherë tendencat dhe mundësitë për rritjen e efikasitetit të prodhimit. Ai duhet të zotërojë metodat moderne të kërkimit ekonomik, metodat e analizës sistematike, gjithëpërfshirëse ekonomike dhe zotërimin e analizave të sakta, në kohë dhe gjithëpërfshirëse të rezultateve të veprimtarisë ekonomike.

Menaxhimi i një organizate bazuar në një analizë të aktiviteteve financiare është i mundur nëse menaxhimi i organizatës i njeh me të vërtetë aftësitë e saj, dhe kjo është e mundur vetëm pasi të analizohen aktivitetet e prodhimit dhe ekonomike, pasi me ndihmën e saj vërtetohen planet dhe vendimet e menaxhimit, rezervat për rritjen e prodhimit. identifikohen efikasiteti dhe si rezultat, zhvillohet një strategji dhe taktikat e zhvillimit organizativ. Në këtë drejtim, studimi i bazave të analizës së aktivitetit financiar është veçanërisht i rëndësishëm sot.

Rëndësia e temës së zgjedhur konfirmohet edhe nga fakti se shumica dërrmuese e drejtorëve të organizatave vendase kanë arsim të lartë në fushën e shkencave "teknike", ku ata janë specialistë, kualifikimet e të cilëve janë shumë herë më të larta se niveli botëror. Në të njëjtën kohë, në fushën e ekonomisë, përkatësisht në fushën e menaxhimit të një organizate në ekonominë e tregut, ato nuk kanë bazën e nevojshme teorike apo praktike.

Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike është lidhja midis kontabilitetit dhe vendimmarrjes së menaxhmentit. Gjatë procesit, informacioni kontabël i nënshtrohet përpunimit analitik: rezultatet e arritura të performancës krahasohen me të dhënat për periudhat e kaluara kohore, me treguesit e organizatave të tjera dhe mesataret e industrisë; përcaktohet ndikimi i faktorëve të ndryshëm në rezultatet e aktivitetit ekonomik; identifikohen mangësitë, gabimet, mundësitë e papërdorura, perspektivat etj.. Me analizimin e aktiviteteve të organizatës arrihet të kuptuarit dhe të kuptuarit e informacionit. Bazuar në rezultatet e analizës, vendimet e menaxhmentit zhvillohen dhe justifikohen. Analiza ekonomike u paraprin vendimeve dhe veprimeve, i justifikon ato dhe është baza e menaxhimit të prodhimit shkencor, duke rritur efikasitetin e tij.

Për rrjedhojë, analiza ekonomike mund të konsiderohet si një aktivitet për përgatitjen e të dhënave të nevojshme për vërtetimin shkencor dhe optimizimin e vendimeve të menaxhimit.

Një rol të madh i jepet analizës në përcaktimin e përdorimit të rezervave për të përmirësuar efikasitetin e organizatës. Promovon racionalizimin, përdorimin ekonomik të burimeve, identifikimin dhe zbatimin e praktikave më të mira, organizimin shkencor të punës, pajisjet e reja dhe teknologjinë e prodhimit, parandalimin e kostove të panevojshme, mangësitë në punë, etj. Si rezultat, ekonomia e organizatës forcohet dhe rritet efikasiteti i aktiviteteve të saj.

Për rrjedhojë, analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një organizate konsiston jo vetëm në vlerësimin e zbatimit të planeve dhe përcaktimin e rezultateve të arritura, por edhe në identifikimin e rezervave të brendshme dhe gjetjen e mënyrave për t'i përdorur ato më mirë.

Nga ana tjetër, kur analizohet një organizatë, merren parasysh rezultatet financiare të aktiviteteve të organizatës, të cilat karakterizohen nga shuma e fitimit të marrë dhe niveli i përfitimit. Sa më i madh të jetë fitimi dhe sa më i lartë të jetë niveli i përfitimit, aq më efikase funksionon organizata, aq më e qëndrueshme është gjendja e saj financiare. Prandaj, gjetja e rezervave për rritjen e fitimeve dhe përfitimit është një nga detyrat kryesore në çdo fushë të biznesit. Analiza ekonomike ka një rëndësi të madhe në procesin e menaxhimit të rezultateve financiare.

Qëllimi i punës përfundimtare kualifikuese është të studiojë metodat ekzistuese teorike për analizimin e aktiviteteve financiare të një organizate, duke paraqitur një metodologji të qartë dhe të saktë për analizimin e menaxhimit të një organizate bazuar në një analizë të aktiviteteve financiare, si dhe zhvillimin e masave dhe praktike. rekomandime për optimizimin e gjendjes financiare dhe rritjen e rezultateve financiare në lidhje me një organizatë specifike, e aftë për të shërbyer si bazë metodologjike dhe praktike për menaxhimin e një organizate.

Ky qëllim i punës është përcaktuar në mënyrë objektive: ka një rëndësi të veçantë për Rusinë. Në fakt, nëse nuk prekim analizën e situatës së brendshme politike të shtetit tonë, mund të themi se Federata Ruse është potencialisht një nga vendet më të pasura në botë. Praktika tregon se një nga faktorët përcaktues që pengon zhvillimin ekonomik të vendit është niveli i pamjaftueshëm i kualifikimeve të punonjësve drejtues të organizatave vendase në fushën e ekonomisë.

Në kushtet aktuale ekonomike, një drejtues modern i një organizate duhet të ketë aftësi jo vetëm për të menaxhuar një ekip, jo vetëm për të menaxhuar prodhimin, por edhe për të qenë specialist në fushën e menaxhimit financiar të organizatës.

Objektivat kryesore të kësaj pune janë si më poshtë:

Të zbulojë rëndësinë dhe mbështetjen e informacionit të analizës së aktiviteteve financiare të organizatës;

Të zbulojë detyrat e analizës dhe vlerësimit të aktiviteteve financiare të organizatës;

Përshkruani konceptet e rentabilitetit dhe fitimit si treguesit kryesorë të performancës së organizatës;

Kryerja e një analize të aktiviteteve financiare të Prospekt LLC;

Kryeni një vlerësim të aktiviteteve financiare të organizatës;

Zhvilloni mënyra për të përmirësuar financiarisht organizatën;

Përshkruani perspektivat për aktivitetet financiare të organizatës.

Objekti i hulumtimit në këtë punë është organizata tregtare Prospekt LLC.

Objekti i studimit janë aspektet financiare (gjendja financiare dhe rezultatet financiare) të aktiviteteve të organizatës për periudhën raportuese nga 2006 deri në 2007.

1. Bazat teorike të analizës dhe vlerësimit të aktiviteteve financiare të një organizate

1.1 Kuptimi dhe mbështetja informative e analizës së aktiviteteve financiare të një organizate

Analiza financiare është një element thelbësor i menaxhimit financiar dhe auditimit. Pothuajse të gjithë përdoruesit e pasqyrave financiare të organizatave përdorin metoda të analizës financiare për të marrë vendime për të optimizuar interesat e tyre.

Pronarët analizojnë pasqyrat financiare për të përmirësuar kthimin e kapitalit dhe për të siguruar stabilitetin e rritjes së kompanisë. Huadhënësit dhe investitorët analizojnë pasqyrat financiare për të minimizuar rreziqet e tyre për kreditë dhe depozitat. Mund të themi me vendosmëri se cilësia e vendimeve të marra varet tërësisht nga cilësia e arsyetimit analitik të vendimit.

Vitet e fundit janë shfaqur mjaft botime serioze dhe relevante kushtuar analizës financiare. Përvoja e huaj në analizën financiare dhe menaxhimin e organizatave, bankave, organizatave të sigurimit, etj. është duke u zhvilluar aktivisht. Në të njëjtën kohë, duhet theksuar se prania e një numri të madh publikimesh interesante dhe origjinale mbi aspekte të ndryshme të analizës financiare nuk e redukton nevojën dhe kërkesën për literaturë të veçantë metodologjike, e cila do të riprodhonte vazhdimisht, hap pas hapi, një , procedurë logjike integrale e analizës financiare.

Sjellja e formave të pasqyrave financiare në përputhje më të madhe me kërkesat e standardeve ndërkombëtare kërkon përdorimin e metodave të reja të analizës financiare që korrespondojnë me kushtet e një ekonomie tregu. Kjo teknikë është e nevojshme për të bërë një zgjedhje të informuar të një partneri biznesi, për të përcaktuar shkallën e stabilitetit financiar të organizatës, për të vlerësuar aktivitetin e biznesit dhe efektivitetin e aktiviteteve të biznesit.

Burimi kryesor (dhe në disa raste i vetmi) i informacionit për aktivitetet financiare të një partneri biznesi janë pasqyrat financiare, të cilat janë bërë publike. Raportimi i organizatave në një ekonomi tregu bazohet në një përgjithësim të të dhënave të kontabilitetit financiar dhe është një lidhje informacioni që lidh organizatat me shoqërinë dhe partnerët e biznesit, të cilët janë përdorues të informacionit për aktivitetet e organizatës.

Subjektet e analizës janë, drejtpërdrejt dhe tërthorazi, përdoruesit e informacionit të interesuar për aktivitetet e organizatës.

Grupi i parë i përdoruesve përfshin pronarët e fondeve të organizatës, huadhënësit (bankat, etj.), furnitorët, klientët (blerësit), autoritetet tatimore, personelin e organizatës dhe menaxhmentin.

Çdo subjekt i analizës studion informacionin bazuar në interesat e tyre. Kështu, pronarët duhet të përcaktojnë rritjen ose uljen e pjesës së kapitalit të vet dhe të vlerësojnë efikasitetin e përdorimit të burimeve nga administrata e organizatës; për kreditorët dhe furnitorët - mundësia e dhënies së kredisë, kushtet e kredisë, garancitë e shlyerjes së kredisë; pronarët dhe kreditorët e mundshëm - përfitimi i investimit të kapitalit të tyre në organizatë.

Duhet të theksohet se vetëm menaxhimi (administrimi) i një organizate mund të thellojë analizën e raportimit duke përdorur të dhënat e kontabilitetit të prodhimit si pjesë e analizës së menaxhimit të kryer për qëllime menaxhimi.

Subjektet e analizës janë grupi i dytë i përdoruesve të pasqyrave financiare, të cilët edhe pse nuk janë të interesuar drejtpërdrejt për aktivitetet e organizatës, me kontratë u kërkohet të mbrojnë grupin e parë të përdoruesve të pasqyrave. Këto janë firmat e auditimit, konsulentët, avokatët e bursës, shtypi, shoqatat, sindikatat.

Në raste të caktuara, për të arritur qëllimet e analizës financiare, nuk mjafton të përdoren vetëm pasqyrat financiare. Grupe të caktuara përdoruesish, si menaxhimi dhe auditorët, kanë mundësinë të tërheqin burime shtesë (të dhënat e prodhimit dhe të kontabilitetit financiar). Megjithatë, më shpesh sesa jo, raportet vjetore dhe tremujore janë burimi i vetëm i analizës së jashtme financiare.

Metodologjia e analizës financiare përbëhet nga tre blloqe të ndërlidhura:

Analiza e rezultateve financiare të organizatës;

Analiza e gjendjes financiare;

Analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike.

Burimi kryesor i informacionit për analizimin e gjendjes financiare është bilanci i organizatës (Formulari nr. 1 i raportimit vjetor dhe tremujor). Rëndësia e saj është aq e madhe saqë analiza financiare shpesh quhet analizë e bilancit. Burimi i të dhënave për analizën e rezultateve financiare është raporti i rezultateve financiare dhe përdorimi i tyre (Formulari nr. 2 i raportimit vjetor dhe tremujor). Burimi i informacionit shtesë për secilin prej blloqeve të analizës financiare është shtojca e bilancit (Formulari nr. 5 i raportimit vjetor).

Në përputhje me Rekomandimet Metodologjike për procedurën e formimit të treguesve të pasqyrave financiare të një organizate, të miratuar me urdhër të Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 20 qershor 2000, nr. 60n, pasqyrat financiare duhet të përfshijnë të dhënat e nevojshme për të formuar një prezantim i besueshëm dhe i plotë; në lidhje me pozicionin financiar të organizatës, rezultatet financiare të aktiviteteve të saj dhe ndryshimet në pozicionin e saj financiar. Në rast se nuk ka të dhëna të mjaftueshme për të krijuar një pasqyrë të plotë të gjendjes financiare të organizatës, treguesit dhe shpjegimet e duhura shtesë përfshihen në pasqyrat financiare të organizatës. Në të njëjtën kohë, duhet të sigurohet neutraliteti i informacionit që përmban pasqyrat financiare, d.m.th. Përjashtohet përmbushja e njëanshme e interesave të disa grupeve të përdoruesve të interesuar të pasqyrave financiare ndaj të tjerëve. Të dhënat nga pasqyrat financiare të organizatës duhet të përfshijnë tregues të performancës për të gjitha degët, zyrat përfaqësuese dhe divizionet e tjera.Përputhshmëria dhe kompleksiteti i informacionit që përmban pasqyrat financiare është pasojë e kërkesave të mëposhtme për përgatitjen e tij:

Plotësia e pasqyrimit në kontabilitetin për vitin raportues të të gjitha transaksioneve të biznesit të kryera në vitin aktual;

korrektësia e atribuimit të të ardhurave dhe shpenzimeve në periudhën raportuese në përputhje me skemën e llogarive dhe rregulloret për kontabilitetin dhe raportimin financiar në Federatën Ruse;

Identiteti i të dhënave kontabël analitike me qarkullim dhe bilanc në llogaritë kontabël sintetike në datën e inventarit vjetor;

Pajtueshmëria me politikat kontabël të miratuara gjatë vitit raportues.

Pasqyrat financiare të një organizate shërbejnë si burimi kryesor i informacionit për aktivitetet e saj. Një studim i plotë i raporteve të kontabilitetit zbulon arsyet e sukseseve të arritura, si dhe mangësitë në punën e organizatës dhe ndihmon për të përshkruar mënyrat për të përmirësuar aktivitetet e saj.

Qëllimi kryesor i analizës financiare është të marrë një numër të vogël parametrash kyç (më informativ) që japin një pamje objektive dhe të saktë të gjendjes financiare të organizatës, fitimeve dhe humbjeve të saj, ndryshimeve në strukturën e aktiveve dhe detyrimeve, dhe në shlyerjet me debitorët dhe kreditorët. Në të njëjtën kohë, analisti dhe menaxheri (menaxheri) mund të jenë të interesuar si për gjendjen aktuale financiare të organizatës ashtu edhe për parashikimin e saj për një afat të afërt ose afatgjatë, d.m.th. parametrat e pritshëm të gjendjes financiare.

Por nuk janë vetëm kufijtë kohorë që përcaktojnë alternativën e qëllimeve të analizës financiare. Ato varen edhe nga qëllimet e lëndëve të analizës financiare, d.m.th. përdorues të veçantë të informacionit financiar.

Qëllimet e analizës arrihen si rezultat i zgjidhjes së një grupi të caktuar problemesh analitike të ndërlidhura. Detyra analitike është një specifikim i qëllimeve të analizës, duke marrë parasysh aftësitë organizative, informative, teknike dhe metodologjike të analizës. Faktori kryesor, në fund të fundit, është vëllimi dhe cilësia e informacionit burimor. Duhet të kihet parasysh se kontabiliteti ose pasqyrat financiare periodike të një organizate janë vetëm "informacion i papërpunuar" i përgatitur gjatë zbatimit të procedurave të kontabilitetit në organizatë.

Për të marrë vendime menaxheriale në fushat e prodhimit, shitjeve, financave, investimeve dhe inovacionit, menaxhmenti ka nevojë për ndërgjegjësim të vazhdueshëm të biznesit për çështjet përkatëse, që është rezultat i përzgjedhjes, analizës, vlerësimit dhe përqendrimit të informacionit fillestar të papërpunuar. Një lexim analitik i të dhënave burimore është i nevojshëm bazuar në qëllimet e analizës dhe menaxhimit.

Parimi themelor i leximit analitik të pasqyrave financiare është metoda deduktive, d.m.th. nga e përgjithshme në atë specifike, por duhet të zbatohet në mënyrë të përsëritur. Gjatë një analize të tillë, riprodhohet sekuenca historike dhe logjike e fakteve dhe ngjarjeve ekonomike, drejtimi dhe forca e ndikimit të tyre në rezultatet e veprimtarisë.

Ekonomia e tregut kontribuon jo vetëm në forcimin, por edhe në një ndryshim cilësor të rolit të analizës financiare, e cila po bëhet metoda kryesore për vlerësimin e gjendjes financiare të një organizate. Kjo ju lejon të identifikoni efikasitetin e përdorimit të burimeve, të vlerësoni përfitimin dhe stabilitetin financiar të një njësie ekonomike, të vendosni pozicionin e tij në treg dhe gjithashtu të matni në mënyrë sasiore shkallën e rrezikshmërisë së aktiviteteve dhe konkurrencës.

Detyra kryesore e analizimit të aktiviteteve financiare të një organizate është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare dhe gjetja e rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare të organizatës dhe aftësisë paguese të saj. Në këtë rast është e nevojshme:

1) bazuar në studimin e marrëdhënies shkak-pasojë midis treguesve të ndryshëm të aktiviteteve prodhuese, tregtare dhe financiare, vlerësoni zbatimin e planit për marrjen e burimeve financiare dhe përdorimin e tyre nga këndvështrimi i përmirësimit të gjendjes financiare të organizatës;

2) të parashikojë rezultatet e mundshme financiare, përfitimin ekonomik bazuar në kushtet aktuale të veprimtarisë ekonomike dhe disponueshmërinë e burimeve të veta dhe të huazuara dhe modele të zhvilluara të gjendjes financiare për opsione të ndryshme për përdorimin e burimeve;

3) zhvillimi i masave specifike që synojnë përdorimin më efikas të burimeve financiare dhe forcimin e gjendjes financiare të organizatës.

Gjendja financiare e një organizate, qëndrueshmëria dhe stabiliteti i saj varen nga rezultatet e aktiviteteve të saj prodhuese, tregtare dhe financiare. Nëse detyrat e caktuara në llojet e listuara të aktiviteteve zbatohen me sukses, kjo ka një efekt pozitiv në pozicionin financiar të organizatës. Dhe, anasjelltas, për shkak të një rënie në prodhimin dhe shitjet e produkteve, si rregull, vëllimi i të ardhurave dhe shuma e fitimit do të ulen dhe, si rezultat, gjendja financiare e organizatës do të përkeqësohet. Kështu, gjendja e qëndrueshme financiare e një organizate është rezultat i menaxhimit kompetent dhe racional të të gjithë kompleksit të faktorëve që përcaktojnë rezultatet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të organizatës.

Praktika e analizës ka zhvilluar metodat bazë për zbatimin e saj.

Analiza horizontale (kohore) - një krahasim i çdo pozicioni raportues me pozicionin përkatës të periudhës së mëparshme, konsiston në ndërtimin e një ose më shumë tabelave analitike në të cilat treguesit absolut të bilancit plotësohen me ritme relative të rritjes (uljes).

Analiza vertikale (strukturore) - përcaktimi i strukturës së treguesve përfundimtarë financiarë, identifikimi i ndikimit të secilit zë raportues në rezultatin në tërësi. Kjo analizë ju lejon të shihni peshën specifike të çdo zëri të bilancit në totalin e përgjithshëm. Një element i detyrueshëm i analizës është seria dinamike e këtyre sasive, me anë të të cilave mundësohet gjurmimi dhe parashikimi i ndryshimeve strukturore në përbërjen e aktiveve dhe burimet e mbulimit të tyre.

Analiza horizontale dhe vertikale plotësojnë njëra-tjetrën, kështu që në praktikë është e mundur të ndërtohen tabela analitike që karakterizojnë si strukturën e formës së kontabilitetit raportues ashtu edhe dinamikën e treguesve të tij individualë.

Analiza e trendit - krahasimi i çdo zëri raportues me pozicionet e një numri periudhash të mëparshme dhe përcaktimi i trendit, d.m.th. tendenca kryesore e dinamikës së treguesit, e pastruar nga ndikimet e rastësishme dhe karakteristikat individuale të periudhave individuale. Me ndihmën e një tendence, formohen vlerat e mundshme të treguesve në të ardhmen, dhe për këtë arsye, kryhet një analizë premtuese, parashikuese.

Analiza e treguesve relativë (koeficientët) - llogaritja e raporteve raportuese, përcaktimi i marrëdhënies ndërmjet treguesve.

Analiza krahasuese (hapësinore) - analiza e treguesve financiarë individualë të filialeve, divizioneve, punëtorive, si dhe krahasimi i treguesve financiarë të organizatës me treguesit e organizatave konkurruese, mesataret e industrisë dhe të dhënat mesatare të përgjithshme ekonomike.

Analiza e faktorëve është një analizë e ndikimit të faktorëve (arsyeve) individuale në një tregues efektiv. Analiza e faktorëve mund të jetë e drejtpërdrejtë (vetë analiza), d.m.th. fragmentimi i një treguesi efektiv në pjesët përbërëse të tij, dhe e kundërta (sinteza), kur elementët e tij individualë kombinohen në një tregues të përbashkët efektiv.

Raportet financiare përdoren gjerësisht si mjete për të analizuar gjendjen financiare të një firme biznesi - tregues relativ të gjendjes financiare të një organizate që shprehin marrëdhënien e disa treguesve financiarë absolut me të tjerët. Raportet financiare përdoren:

Krahasimi i treguesve të gjendjes financiare të një kompanie të caktuar me vlera bazë (normative), tregues të ngjashëm të organizatave të tjera ose tregues mesatarë të industrisë;

Identifikimi i dinamikës së zhvillimit të treguesve dhe tendencave të ndryshimeve në gjendjen financiare të kompanisë;

Përkufizime të kufijve dhe kritereve normale për aspekte të ndryshme të gjendjes financiare të një firme biznesi.

Si vlera bazë, përdoren vlera të justifikuara teorikisht ose vlera të marra si rezultat i anketave të ekspertëve që karakterizojnë vlerat optimale ose kritike të raporteve financiare nga pikëpamja e stabilitetit të pozicionit financiar të organizatës. Për më tepër, baza për krahasim mund të jetë vlerat mesatare të serive kohore të treguesve të një organizate të caktuar, në lidhje me periudha të favorshme nga pikëpamja e gjendjes financiare, vlerat mesatare të industrisë së treguesve, vlerat e treguesve llogaritur në bazë të të dhënave raportuese të organizatave të ngjashme. Vlera të tilla bazë në fakt shërbejnë si standarde për raportet e llogaritura gjatë analizës së gjendjes financiare.

Gjendja financiare e një organizate karakterizohet nga vendosja dhe përdorimi i fondeve (aseteve) dhe burimeve të formimit të tyre (kapitali i vet dhe detyrimet, d.m.th. detyrimet).

Aktivi i bilancit përmban informacion në lidhje me shpërndarjen e kapitalit në dispozicion të organizatës. Çdo lloj kapitali i alokuar korrespondon me një zë të veçantë të bilancit.

Për analizën janë llogaritur tregues që karakterizojnë strukturën (aksionet, aksionet) dhe dinamikën (ritmet e rritjes) të pronës (aseteve) dhe burimet e financimit (detyrimet).

Vendosja e fondeve të një organizate është shumë e rëndësishme në aktivitetet financiare dhe rritjen e efikasitetit të saj.

Gjendja financiare e një organizate karakterizohet nga një sistem treguesish që pasqyrojnë disponueshmërinë, vendosjen dhe përdorimin e burimeve të saj financiare. Llogaritja dhe analiza e treguesve të tillë kryhet sipas bilancit të organizatës në një sekuencë të caktuar.

Stabiliteti financiar i një organizate bazohet në sigurimin e fondeve të veta (kapitalit).

Treguesi më i përgjithshëm i stabilitetit financiar është teprica (+) ose mungesa (-) e burimeve të fondeve për formimin e rezervave dhe kostove, të marra si diferencë midis vlerës së burimeve dhe vlerës së rezervave dhe kostove.

Në përgjithësi, mund të themi se stabiliteti financiar është një koncept kompleks që ka edhe forma të jashtme manifestimi, i cili formohet në procesin e të gjitha aktiviteteve financiare dhe ekonomike dhe ndikohet nga shumë faktorë të ndryshëm.

Për të karakterizuar burimet e formimit të rezervës, përcaktohen tre tregues kryesorë:

1. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues (SOC), si diferencë midis kapitalit (seksioni III i pjesës së detyrimit të bilancit) dhe aktiveve afatgjata (seksioni I i anës së aktivit të bilancit). Ky tregues karakterizon kapitalin neto qarkullues. Në formë të formalizuar, disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues mund të shkruhet si:

SOS = SC (f. 490) – VA (f. 190), (1)

ku: SK – kapitali aksionar,

VA – aktive afatgjata.

2. Disponueshmëria e burimeve të formimit të rezervës (SD) të huazuara të veta dhe afatgjata, e përcaktuar nga rritja e treguesit të mëparshëm me shumën e detyrimeve afatgjata:

SD = SOS (f. 490 – f. 190) + DO (f. 590), (2)

Ku: DO – Detyrime afatgjata

3. Vlera totale e burimeve kryesore të formimit të rezervës (IO), e përcaktuar duke rritur treguesin e mëparshëm me shumën e fondeve të huazuara afatshkurtra:

OI = SOS (f. 490 – f. 190) + DO (f. 590) + ZS (f. 610), (3)

Ku: ZS – fondet e huazuara.

Këta tregues të burimeve të formimit të rezervave dhe kostove korrespondojnë me tre tregues të sigurimit të rezervave dhe kostove me burimet e formimit të tyre:

1. Teprica (+) ose mungesa (–) e kapitalit të vet qarkullues (ΔSOS):

ΔSOS= SOS – 3, (4)

ku Z - rezervon

2. Teprica (+) ose mungesa (–) e burimeve vetanake dhe afatgjata të formimit të rezervës (ΔSD):

ΔSD = SD - 3 (5)

3. Teprica (+) ose mungesa (–) e vlerës totale të burimeve kryesore të formimit të rezervës (ΔOI):

ΔOI = OI – Z (6)

Për të karakterizuar situatën financiare në një organizatë, ekzistojnë katër lloje të stabilitetit financiar.

Stabiliteti absolut i gjendjes financiare, i rrallë në praktikën moderne ruse, përfaqëson një lloj ekstrem të stabilitetit financiar. Është vendosur nga një sistem kushtesh:

1a. teprica (+) e kapitalit të vet qarkullues ose barazia e vlerave të kapitalit të vet qarkullues dhe inventarëve.

Z< СОС (7)

Stabiliteti normal, i cili garantohet nga aftësia paguese e tij:

2a. mungesa e (-) kapitalit të vet qarkullues,

2b. tepricë (+) e burimeve afatgjata të formimit të rezervës ose barazia e vlerave të burimeve dhe rezervave afatgjata.

Z = SOS + ZS (8)

Një gjendje e paqëndrueshme financiare e lidhur me një shkelje të aftësisë paguese, në të cilën, megjithatë, mbetet e mundur të rivendoset ekuilibri duke rimbushur kapitalin real të kapitalit dhe duke rritur kapitalin e vet qarkullues:

3a. mungesa e (-) kapitalit të vet qarkullues,

3b. mungesa e (-) burimeve afatgjata të formimit të rezervës,

3c. teprica (+) e vlerës totale të burimeve kryesore të formimit të rezervës ose barazia e vlerave të burimeve dhe rezervave kryesore.

Z = SOS+ZS+OI, (9)

ku IO është pjesa e kapitalit të vet që synon të shërbejë detyrime të tjera afatshkurtra, duke frenuar tensionin financiar.

Paqëndrueshmëria financiare konsiderohet normale nëse shuma e kredive afatshkurtra dhe fondeve të huazuara të tërhequra për formimin e inventareve dhe kostove nuk e kalon koston totale të inventareve dhe produkteve të gatshme, d.m.th. plotësohen kushtet e mëposhtme.

Z 1 + Z 4 > ZS - [ + IO] (10)

Z 2 + Z 3 ≤ ΔSD, (11)

ku Z 1 – inventarët e prodhimit;

Z 2 – punë në vazhdim;

Z 3 – shpenzimet e shtyra;

Z 4 – produkte të gatshme;

ZS - [ + IO] – pjesë e huave afatshkurtra dhe fondeve të marra hua që përfshihen në formimin e inventarëve dhe kostove

Një gjendje financiare krize në të cilën një organizatë është në prag të falimentimit, pasi në këtë situatë paratë e gatshme, investimet financiare afatshkurtra, të arkëtueshmet e organizatës dhe aktivet e tjera rrjedhëse nuk mbulojnë as llogaritë e saj të pagueshme dhe detyrimet e tjera afatshkurtra:

4a. mungesa e (-) kapitalit të vet qarkullues;

4b. mungesa e (-) burimeve afatgjata të formimit të rezervës;

4c. mungesa e (-) sasive totale të burimeve kryesore të formimit të rezervës.

Z > SOS+ZS (12)

Për një analizë më të plotë të stabilitetit financiar të një organizate në praktikën globale dhe të brendshme, është zhvilluar një sistem i veçantë treguesish dhe koeficientësh.

1. Një nga karakteristikat më të rëndësishme të stabilitetit të pozicionit financiar të një organizate, pavarësia e saj nga burimet e huazuara të fondeve është koeficienti i autonomisë ose koeficienti i pavarësisë financiare. , i cili përkufizohet si raport i kapitalit të vet me vlerën e të gjitha aktiveve të organizatës.

K 1 = SK/V, (13)

ku, SK – kapitali aksionar;

B është vlera e aseteve të organizatës.

Ai karakterizon nivelin e pavarësisë së përgjithshme financiare, d.m.th. shkalla e pavarësisë së organizatës nga burimet e financimit të huazuara. Kështu, ky raport tregon peshën e kapitalit të vet në totalin e detyrimeve.

2. Leva financiare (levë) K 2:

K 2= KZ/SC, (14)

ku KZ janë fondet e huazuara të mbledhura nga organizatat.

Marrëdhënia midis koeficientit të autonomisë dhe levës financiare shprehet me formulën:

K 2 =1/ K 1 -1, (15)

nga ku del se kufiri normal për raportin e borxhit ndaj kapitalit është K 2< 1.

3. Koeficienti i sigurimit të mjeteve rrjedhëse me mjete të veta financimi (K 3) tregon se cila pjesë e aktiveve rrjedhëse financohet nga burimet e veta:

K 3 = (SK+VA)/OA, (16)

ku, VA – aktivet afatgjata;

OA – aktivet rrjedhëse.

Ky raport karakterizon praninë e kapitalit qarkullues të një firme biznesi të nevojshme për stabilitetin e saj financiar. Kufiri normal për këtë koeficient, i marrë në bazë të të dhënave statistikore nga praktika e biznesit, K 3 > 0,6 - 0,8.

4. Koeficienti i shkathtësisë, një karakteristikë tjetër domethënëse e stabilitetit të gjendjes financiare, është e barabartë me raportin e kapitalit të vet qarkullues të shoqërisë me shumën totale të kapitalit neto:

K 4 =(SK - VA)/SK (17)

Ai tregon se cila pjesë e fondeve të veta të organizatës është në formë celulare, duke lejuar manovrim relativisht të lirë të këtyre fondeve. Ndonjëherë në literaturën e specializuar vlera optimale është K4 = 0.5.

5. Raporti i mbulimit të investimeve (raporti i stabilitetit financiar) karakterizon pjesën e kapitalit të vet dhe detyrimet afatgjata në totalin e aktiveve të organizatës:

K 5 = (SC + DZ) / V, (18)

ku DL janë kredi afatgjata.

Ky është një tregues më i butë në krahasim me koeficientin e autonomisë. Në praktikën botërore konsiderohet normale K 5 = 0.9, kritike - ulje në 0.75.

Aftësia paguese e një organizate është prania e parave dhe ekuivalentëve të saj të mjaftueshëm për të paguar llogaritë e pagueshme që kërkojnë shlyerje të menjëhershme. Shenjat kryesore të aftësisë paguese janë:

mungesa e llogarive të pagueshme të vonuara;

disponueshmëria e fondeve të mjaftueshme në llogarinë rrjedhëse.

Likuiditeti i një organizate është prania e kapitalit qarkullues në një sasi të mjaftueshme për të shlyer detyrimet afatshkurtra, ose aftësia e mundshme e organizatës për të shlyer detyrimet e saj në të ardhmen.

Shenjat kryesore të aftësisë paguese janë:

Nuk ka llogari të papagueshme të vonuara;

Disponueshmëria e fondeve të mjaftueshme në llogarinë rrjedhëse.

Analiza e likuiditetit dhe aftësisë paguese të organizatës kryhet në dy faza:

Faza 1 - grupimi i aktiveve të bilancit sipas kohës së shndërrimit të tyre në para, dhe detyrimet - sipas shkallës së urgjencës së pagesës së tyre;

Faza 2 - llogaritja e një numri treguesish të likuiditetit të organizatës.

Faza e parë është grupimi i zërave të bilancit.

Pra, në varësi të shkallës së likuiditetit, aktivet e organizatës ndahen në 4 grupe:

Asetet më likuide - këto përfshijnë të gjithë zërat e fondeve të organizatës dhe investimet financiare afatshkurtra (letrat me vlerë). Ky grup llogaritet si më poshtë:

A 1 = Para (260) + Investime financiare afatshkurtra (250).

Asetet e realizueshme shpejt janë llogaritë e arkëtueshme, pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit.

A 2 = Llogaritë e arkëtueshme afatshkurtra (240).

Aktivet që shiten ngadalë janë zërat në seksionin II të bilancit, duke përfshirë inventarët, TVSH-në, llogaritë e arkëtueshme (pagesat për të cilat priten më shumë se 12 muaj pas datës së raportimit) dhe aktive të tjera rrjedhëse.

A 3 = Inventarët (210) + Llogaritë e arkëtueshme afatgjata (230) + TVSH (220) + Asete të tjera rrjedhëse (270)

Asetet e vështira për t'u shitur - zërat në seksionin I aktivet e bilancit - aktivet afatgjata.

A 4 = Aktivet afatgjata (190)

Grupimi i aktiveve të bilancit sipas kohës së shndërrimit të tyre në para dhe detyrime sipas shkallës së urgjencës së pagesës së tyre.

Detyrimet më urgjente përfshijnë llogaritë e pagueshme.

P 1 = Llogari të pagueshme (620)

Detyrimet afatshkurtra janë fondet e huazuara afatshkurtra, borxhet ndaj pjesëmarrësve për pagesën e të ardhurave dhe detyrime të tjera afatshkurtra.

P 2 = Fonde të huazuara afatshkurtra (610) + Borxhi ndaj pjesëmarrësve për pagesën e të ardhurave (630) + Detyrime të tjera afatshkurtra (660).

Detyrimet afatgjata janë zëra të bilancit që lidhen me seksionet VI dhe VI, d.m.th., huatë afatgjata dhe fondet e marra hua, si dhe të ardhurat e shtyra, rezervat për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme.

P 3 = Detyrime afatgjata (590) + Të ardhura të shtyra (640) + Rezerva për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme (650).

Detyrimet e përhershme ose ato të qëndrueshme janë nenet në seksionin III të bilancit “Kapitali dhe Rezervat”.

P 4 = Kapitali dhe rezervat (490).

Bilanci është likuid nëse plotësohen marrëdhëniet (pabarazitë) e mëposhtme:

A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4. (19)

Tre pabarazitë e para nënkuptojnë nevojën për të respektuar rregullin e vazhdueshëm të likuiditetit - tejkalimin e aktiveve mbi detyrimet.

Në praktikën e brendshme dhe të jashtme, llogariten raporte të ndryshme të likuiditetit të aktiveve korrente dhe elementeve të tyre. Le të përmendim treguesit më të rëndësishëm të likuiditetit për sa i përket thelbit ekonomik dhe rëndësisë praktike.

1. Raporti i likuiditetit aktual, i cili tregon se cila pjesë e detyrimeve afatshkurtra të organizatës mund të shlyhet nëse mobilizohet i gjithë kapitali qarkullues. Vlerat që korrespondojnë me vlerat standarde nga 1 në 2. Llogaritur duke përdorur formulën:

K tl = (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2). (20)

2. Raporti i shpejtë i likuiditetit, ose raporti i “vlerësimit kritik”. , tregon se sa fondet likuide të organizatës mbulojnë borxhin e saj afatshkurtër. Vlera e rekomanduar e këtij treguesi është nga 07-08 në 1.5.

K bl = (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2). (21)

3. Raporti i likuiditetit absolut është raporti i fondeve që ka organizata në llogaritë bankare dhe në dispozicion me detyrimet afatshkurtra. Vlerat e këtij koeficienti për periudhën në shqyrtim korrespondojnë me standardin 0.2 deri në 0.4.

K al = A 1 / (P 1 + P 2) (22)

4. Treguesi i përgjithshëm i likuiditetit të bilancit tregon raportin e shumës së të gjitha fondeve likuide të organizatës me shumën e të gjitha detyrimeve të pagesave, me kusht që grupe të ndryshme fondesh likuide dhe detyrime pagese të përfshihen në shumat e specifikuara me koeficientë të caktuar peshimi. . Vlera e këtij koeficienti duhet të jetë < 1.

Kol = A 1 +0.5 A 2 +0.3 A 3 (23)

P 1 + 0,5 P 2 + 0,3 P 3

Treguesit që karakterizojnë aktivitetin e biznesit përfshijnë raportet e qarkullimit dhe të përfitimit.

Për ta bërë këtë, llogariten gjashtë tregues të qarkullimit, duke dhënë idenë më të përgjithshme të aktivitetit ekonomik të organizatës.

1. Raporti i qarkullimit të aktiveve tregon sa herë gjatë një periudhe përfundon cikli i plotë i prodhimit dhe qarkullimit, duke gjeneruar të ardhurat përkatëse. Ky koeficient mund të përcaktohet me formulën:

K ooa = B r /A, (24)

ku janë të ardhurat nga shitjet;

A është vlera e të gjitha aktiveve.

2. Raporti i qarkullimit të mjeteve fikse përfaqëson produktivitetin e kapitalit, domethënë karakterizon efikasitetin e përdorimit të aktiveve fikse të prodhimit të organizatës për periudhën. Ai llogaritet duke pjesëtuar vëllimin e të ardhurave neto nga shitjet me vlerën mesatare të aktiveve fikse për periudhën:

F o = V r /OS, (25)

ku B r është të ardhurat nga shitjet,

OS - asete fikse.

3. Një tregues i rëndësishëm për analizë është raporti i qarkullimit të inventarit, pra shpejtësia e shitjes së tyre. Koeficienti llogaritet duke përdorur formulën:

K oms = V r / MPZ, (26)

ku, MPZ është shuma e inventarëve dhe kostove (f. 210).

4. Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues tregon shkallën e qarkullimit të burimeve materiale dhe monetare të organizatës për periudhën dhe llogaritet duke përdorur formulën:

K ook = B r / OK (27)

ku OK është shuma e kapitalit qarkullues.

5. Raporti i qarkullimit të kapitalit neto llogaritet duke përdorur formulën:

K osk = V r / SK (28)

ku SK është shuma e kapitalit të vet (fq. 490).

6. Raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve afatshkurtra llogaritet si raport i vëllimit të të ardhurave (të ardhurave) nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) ndaj të arkëtueshmeve duke përdorur formulën:

K od = V r / DZ, (29)

ku DZ janë të arkëtueshmet afatshkurtra (fq. 240).

Kështu, burimet kryesore të rezervave për rritjen e nivelit të përfitueshmërisë janë: rritja e sasisë së fitimit nga shitja e produkteve dhe ulja e kostos së tij.

Vëllimi i shitjeve, shuma e fitimit, nivelet e përfitimit, likuiditeti, aftësia paguese varen nga prodhimi, furnizimi, marketingu dhe aktivitetet financiare të organizatës, me fjalë të tjera, këta tregues karakterizojnë të gjitha aspektet e menaxhimit. Rezultati financiar i përgjithshëm i aktiviteteve të një organizate është fitimi i bilancit.

Fitimi i bilancit përfshin rezultatet financiare nga shitja e produkteve, punëve dhe shërbimeve, nga shitjet e tjera, të ardhurat dhe shpenzimet nga operacionet jashtë shitjes. Analiza e fitimit të bilancit fillon me përcaktimin e përbërjes, strukturës dhe studimit të dinamikës së tij për periudhën e analizuar, gjë që bën të mundur të zbulohet se për shkak të cilave komponentë kanë ndodhur ndryshimet dhe si ndikojnë ato në shumën e përgjithshme të fitimit të bilancit.

Fitimi neto përfaqëson atë pjesë të fitimit që mbetet në dispozicion të organizatës pas pagesës së të gjitha taksave dhe pagesave të tjera të detyrueshme. Nëse pjesa e fitimit neto rritet, kjo tregon shumën optimale të taksave të paguara, interesin e organizatës për kushtet e punës dhe menaxhimin efikas.

Fitimi nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) është rezultati financiar i marrë nga aktivitetet kryesore të organizatës. Përkufizohet si diferenca midis të ardhurave nga shitja e produkteve pa TVSH dhe akcizë dhe kostot e prodhimit dhe shitjeve të përfshira në koston e prodhimit.

Treguesi më i rëndësishëm që pasqyron rezultatet përfundimtare financiare të një organizate është përfitimi, i cili karakterizon fitimin e marrë nga çdo rubla e fondeve të investuara në organizatë. Ky tregues karakterizon përfitimin e fushave të ndryshme të aktiviteteve të organizatës, mbulimin e kostos, domethënë efektivitetin e organizatës në tërësi. Ai karakterizon rezultatet përfundimtare të biznesit më plotësisht sesa fitimi, sepse vlera e tyre tregon marrëdhënien midis efektit dhe burimeve të disponueshme ose të përdorura. Treguesit e përfitimit përdoren për të vlerësuar aktivitetet e një organizate si një mjet në politikën e investimeve dhe çmimet.

Në praktikë, dinamika e treguesve të mëposhtëm të përfitimit llogaritet dhe analizohet:

Kthimi në shitje:

ku N r - të ardhurat nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve);

Рр - fitimi nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve).

Kthimi i kapitalit total të kompanisë:

ku B av është totali mesatar i bilancit për periudhën,

P mund të përfaqësohet si nga fitimi i bilancit (P b) ashtu edhe nga fitimi nga shitjet (P p);

Rentabiliteti i aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata:

ku F është vlera mesatare e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata në bilanc për periudhën;

Kthimi nga kapitali

ku I është vlera mesatare për periudhën e burimeve të fondeve të veta të organizatës në bilanc.

Përveç kësaj, përdoren dinamikat e mëposhtme të treguesve të përfitimit:

Rentabiliteti total (bilanci) (P total) - tregon peshën totale të fitimit në vëllimin e punës së kryer dhe përcaktohet nga raporti i fitimit të librit me koston e vlerësuar të punës së kryer:

Rototal = Pb/Ssmr×100%,

ku Pb është fitimi i bilancit;

Puna e ndërtimit dhe instalimit është kostoja e vlerësuar e punës së përfunduar të ndërtimit dhe instalimit.

Kthimi i produkteve të shitura (Ррп) - tregon të gjitha fitimet e mbetura në dispozicion të organizatës në vëllimin e punës së kryer dhe përcaktohet nga raporti i fitimit neto me koston e vlerësuar të punës së kryer:

Rrp = P h / Ssmr×100%,

ku P h është fitimi neto.

Meqenëse niveli i përfitueshmërisë varet nga efikasiteti i punës së kontratës, efikasiteti i prodhimit ndihmës dhe ndihmës dhe racionaliteti i aktiviteteve të tjera të organizatës, një ndryshim në cilindo nga këta komponentë do të shkaktojë një ndryshim në nivelin e përgjithshëm të përfitimit (gjithsej dhe punë e përfunduar).

Rentabiliteti i aktiviteteve kryesore (PCMR) - tregon se sa fitim nga shitjet bie në secilën rubla të kostove dhe llogaritet nga raporti i fitimit nga shitjet e punës me koston e produkteve të shitura:

Рsmr = Preal/SSf×100%,

ku Preal është fitimi nga shitja e punës;

ССф - kosto e mallrave të shitura.

Duhet të theksohet se një ndryshim në vëllimin e punimeve të ndërtimit dhe instalimit nuk ndikon në ndryshimin e nivelit të përfitimit të punimeve të ndërtimit dhe instalimit, pasi ai përfaqëson të njëjtën shumë në fitim (i ndashëm) dhe në bazë (pjesëtues) . Ndryshimet strukturore në përbërjen e vëllimit të përfunduar të punës mund të kenë një ndikim të rëndësishëm në nivelin e përfitimit, pasi përfshin lloje të punës me përfitim të ndryshëm.

Rentabiliteti i aktiveve të prodhimit (Ra) - pasqyron efikasitetin e përdorimit të organizatës të aktiveve të prodhimit dhe përcaktohet nga raporti i fitimit të mbetur në dispozicion të organizatës me koston mesatare vjetore të aktiveve fikse dhe kapitalit qarkullues:

Ra = Pch / (Soc + Sob) × 100%,

ku Soс është kosto mesatare vjetore e aktiveve fikse;

Sob - kosto mesatare vjetore e kapitalit qarkullues.

Ky tregues varet jo vetëm nga madhësia e aseteve të prodhimit, por edhe nga funksionimi i tyre racional. Sa më efikase të përdoren aktivet e prodhimit, sa më i lartë të jetë produktiviteti i kapitalit të aktiveve fikse dhe qarkullimi i kapitalit qarkullues, aq më i lartë është niveli i përfitimit si tregues i raportit të fitimit ndaj aktiveve.

Për të analizuar këta faktorë gjatë ndryshimit të nivelit të përfitimit, formula e mësipërme mund të paraqitet si më poshtë:

Pch / (Sos + Sob) = (Pch / Ssmr) / (Sos / Ssmr + Sob / Ssmr) == (Pch / Ssmr) / (1 / (Ssmr / Sos) + 1 (Ssmr / Sob),

Në këtë formë, formula vendos një lidhje midis përfitimit dhe tre argumenteve:

Rentabiliteti i produktit - shuma e fitimit për 1 rubla të produkteve të shitura (P h / S smr);

Intensiteti i kapitalit (Soc/Csmr) ose produktiviteti i kapitalit (Csmr/Soc), që karakterizon efikasitetin e përdorimit të aktiveve fikse të prodhimit;

Koeficienti i konsolidimit të kapitalit qarkullues (Sob/Ssr) ose numri i qarkullimit të kapitalit qarkullues (Ssmr/Sob).

Kthimi i aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata (Rvneob.a) tregon se sa fitim merr organizata nga çdo rubla e investuar në kapitalin fiks dhe përcaktohet nga raporti i fitimit neto me vlerën mesatare të aktiveve afatgjata për periudhën. :

R ekstraob.a. = IF / Sneob.a: × 100%,

ku Sneob a është vlera e aktiveve afatgjata.

Kthimi i aktiveve rrjedhëse (R tek.a) - tregon se sa fitim merr organizata nga çdo rubla e investuar në aktive rrjedhëse dhe përcaktohet nga raporti i fitimit të mbetur në dispozicion të organizatës me vlerën mesatare të aktiveve rrjedhëse për periudha:

Rtek.a = Pch/SobY0%,

ku Sob. - shuma e aktiveve rrjedhëse.

Nga këndvështrimi i aksionarëve, vlerësimi më i mirë i performancës ekonomike të organizatës është prania e një kthimi në kapitalin e investuar.

Kthimi në kapital (R ck) - tregon se çfarë fitimi jep çdo rubla e kapitalit të investuar nga pronarët dhe përcaktohet si raporti i fitimit të mbetur në dispozicion të organizatës me burimin mesatar të kapitalit të vet për periudhën:

Rsk = Pch / SK × 100%,

ku SK është burimi mesatar i kapitalit të vet për periudhën.

Ky tregues varet nga tre faktorë:

Rentabiliteti i produktit;

efikasiteti i burimeve;

Strukturat e kapitalit të avancuar (raporti i varësisë financiare).

Kjo marrëdhënie mund të përfaqësohet në modelin e mëposhtëm me tre faktorë:

Rsk = (Pch / Ssmr) × (Ssmr / VB) × (VB / SK),

Rëndësia e faktorëve të identifikuar shpjegohet me faktin se ata përmbledhin të gjitha aspektet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të organizatës.

Shuma e disponueshmërisë së kapitalit të vet qarkullues (SOS)12 përcaktohet ose si diferencë midis aktiveve korrente (TA) (totali i seksionit 2 të aktiveve të bilancit) dhe detyrimeve korrente (TO) (totali i seksionit 5 të bilancit detyrimet), ose nga shuma e kapitalit të vet (Ksob) (totali seksioni 3 i detyrimit të bilancit) zbres shumën e humbjeve (U) (shumën e rreshtave 465 dhe 475 të detyrimit të bilancit) dhe shumën e jo - aktivet rrjedhëse (VA) (gjithsej e seksionit 1 të aktivit të bilancit):

SOS=TA-TO=Ksob-U-V A,

Gjatë analizës, është gjithashtu e rëndësishme të përcaktohet se si organizata, gjatë periudhës së analizuar, ka mbajtur kapitalin e saj të punës në dispozicion në fillim të periudhës së analizuar, i ka rimbushur ato ose nëse ato janë ulur.

Analiza e sigurimit të burimeve të fondeve nga organizata për të mbuluar inventarët, të arkëtueshmet nga blerësit dhe klientët për punë dhe shërbime bazohet në faktin se të gjitha organizatat mund të ndahen me kusht sipas kriterit të stabilitetit financiar në katër lloje.

Analiza bazohet në një krahasim të vlerave aktuale të inventarëve dhe kostove (33) me vlerat aktuale të kapitalit të vet qarkullues (SOC) dhe burimeve normale të financimit. Shuma e inventarëve dhe kostove llogaritet si shuma e rreshtave të bilancit 210 “Inventarë” dhe 220 “TVSH mbi aktivet e blera”. Vlera e burimeve normale të financimit (IFS) llogaritet duke zbritur nga shuma e bilancit rreshtat 490 “Kapital dhe rezerva” dhe 590 “Detyrime afatgjata” 190 “Aktive afatgjata”, 465 “Humbje të pambuluara të mëparshme. vjet” dhe 475 “Humbje e pambuluar e vitit raportues”.

Kështu, bazuar në rezultatet e analizës financiare, vlerësohen aktivitetet e organizatës në tërësi, identifikohen faktorë të veçantë që kanë pasur një ndikim pozitiv dhe negativ në rezultatet e saj dhe zhvillohen opsione për marrjen e vendimeve optimale të menaxhimit si për menaxhmentin e kompanisë ashtu edhe për atë negativ. partnerët e saj të biznesit.

Shoqëria me përgjegjësi të kufizuar "Prospect" (SHPK "Prospect") është organizuar në vitin 2006. Kjo është një organizatë e larmishme e angazhuar me sukses në tregtinë me pakicë.

Forma organizative dhe juridike e pronësisë: shoqëri me përgjegjësi të kufizuar. Themeluesit janë 100% individë.

Prospect LLC është një person juridik, domethënë është një organizatë që ka pronë të veçantë në pronësi, menaxhim ekonomik ose menaxhim operacional dhe është përgjegjës për detyrimet e saj. Të drejtat dhe detyrimet e një personi juridik korrespondojnë me qëllimet e veprimtarisë së parashikuar në dokumentet përbërëse të tij. Dokumenti përbërës i Prospekt LLC është Karta.

Organizata ka llogarinë e saj rrjedhëse në Sberbank të Federatës Ruse në Penza. Burimet e formimit të pasurisë së organizatës janë paratë e gatshme dhe fitimi i marrë nga shitja e mallrave.

Qëllimet kryesore të Prospect LLC janë: realizimi i fitimit për zhvillimin e mëtejshëm të organizatës; shitja e mallrave që plotësojnë nevojat dhe kërkesat e klientëve; ofrimi i shërbimeve të ndryshme bazë dhe shtesë për t'i shërbyer klientëve; studimi i nevojave dhe kërkesave të konsumatorëve; studimi i furnitorëve dhe të tjerëve.

Metoda e shitjes është vetë-shërbimi.

Aktivitetet ekonomike të Prospekt LLC ndikohen nga faktorët e mëposhtëm të drejtpërdrejtë mjedisorë: konsumatorët, furnitorët, konkurrentët, agjencitë qeveritare.

Sipas ndarjes funksionale të punës në dyqanin Prospect, ekzistojnë kategoritë e mëposhtme të personelit:

1. Personeli drejtues – menaxhon procesin tregtar, teknologjik dhe të punës. Ky është drejtori i dyqanit, zëvendësit e tij, menaxherët.

Drejtori i qendrës tregtare kryen menaxhimin e përgjithshëm, menaxhon punën e planifikimit dhe ekonomike, zgjedh personelin, organizon zhvillimin e tyre profesional, siguron shëndetin në punë, sigurinë dhe sigurinë nga zjarri.

Zëvendësdrejtorët e qendrës tregtare drejtojnë veprimtari tregtare, çështje të organizimit të operacioneve teknologjike dhe shërbimeve ekonomike.

2. Personeli kryesor - i zënë duke u shërbyer klientëve në katin e shitjeve. Këta janë shitës dhe kontrollues arkëtarë, pozicionet e të cilëve në dyqanin Prospect kombinohen në një.

Arkëtarët e shitjes përgatisin mallra për shitje, u shërbejnë klientëve, kryejnë transaksione shlyerjeje me klientët, etj.

3. Kontabiliteti. Këtu mbahen të dhënat kontabël dhe tatimore të aktiviteteve të biznesit të dyqanit, si dhe përgatiten pasqyrat financiare për t'iu dorëzuar autoriteteve tatimore dhe përdoruesve të interesuar.

4. Departamenti i blerjeve dhe shitjeve. Këtu kërkojmë partnerë fitimprurës për furnizimin e mallrave për dyqanin. Drejtuesit e shitjeve po përgatisin masa për rritjen e xhiros së dyqanit.

5. Stafi mbështetës kryen funksionet e mbajtjes së dyqanit në gjendjen e duhur sanitare dhe higjienike. Këta janë pastruesit dhe punëtorët ndihmës të transportit.

"Prospect" është një dyqan me pakicë vetëshërbimi, i ndarë në departamente, që ofron produkte ushqimore dhe një gamë të kufizuar produktesh jo ushqimore dhe e bazon politikën e tij tregtare në një vëllim të konsiderueshëm shitjesh.

Gama e mallrave të shitura përfshin rreth 12,000 artikuj asortimenti. Për ta bërë më të lehtë për klientët të lundrojnë në katin e shitjeve, produktet në supermarket ndahen në grupe.

Detyra më e rëndësishme e organizatës është t'i sigurojë popullatës produkte ushqimore të cilësisë së lartë dhe në asortimentin e kërkuar, duke iu përgjigjur menjëherë ndryshimeve në kërkesën e konsumatorëve.

Struktura organizative e supermarketit është si më poshtë:

Fig.1. Struktura organizative

Secili prej departamenteve të listuara ka një menaxher dhe punëtorë të angazhuar në rimbushjen e ekspozimit të mallrave.

Departamenti i Tregtisë është i angazhuar në lidhjen e kontratave për furnizimin e mallrave me organizata në qytet dhe rajon, duke monitoruar vazhdimisht statusin e shitjeve të mallrave, duke studiuar strukturën e inventarit dhe duke koordinuar aktivitetet e transportit.

Departamenti i marketingut studion kërkesën për produkte ushqimore të shitura, reagimin në kohë ndaj ndryshimeve të shkaktuara nga kushtet e tregut dhe kërkesat e klientëve për të zëvendësuar gamën e mallrave. Për të tërhequr blerësit më gjerësisht në një mjedis konkurrues, departamenti i marketingut organizon reklama tregtare për produktet ushqimore në hyrje, ekspozita - shitje të produkteve të prodhimit të vet dhe kryen anketa të klientëve.

Kështu, detyrat kryesore të departamentit të marketingut janë të hulumtojë mundësitë e tregut, të parashikojë kërkesën e konsumatorëve, të planifikojë gamën e produkteve të shitura dhe të stimulojë shitjet përmes reklamave, ekspozitave dhe panaireve.

Në organizimin tregtar të analizuar, dallohen këto faza kryesore: studimi dhe formimi i kërkesës konsumatore; zhvillimin e aplikacioneve dhe porosive në përputhje me parashikimet e kërkesës; transporti i mallrave, magazinimi dhe krijimi i rezervave optimale, përpunimi i mallrave (përfshirë nën-sportimin, paketimin, paketimin): shitja e mallrave.

Supermarketi Prospekt ushtron tregti me pakicë në të gjitha grupet e produkteve ushqimore. Peshën kryesore në shitjen e produkteve ushqimore e zënë mallrat me rëndësi shoqërore: buka, qumështi, mishi, salsiçet, gjalpi, djathi, peshku etj.

Departamenti i marketingut, duke studiuar dhe parashikuar kërkesën e konsumatorëve, përpilon rishikime të tregut dhe materiale të tjera të përdorura në formimin e aplikacioneve dhe porosive për furnitorët.

Specialistët e departamentit të tregtisë janë të përfshirë drejtpërdrejt në lidhjen e marrëveshjeve dhe kontratave për furnizimin e mallrave.

Organizata ka përdorur gjerësisht lidhjet e drejtpërdrejta ekonomike me prodhuesit e ushqimit. Departamenti i shitjeve merr parasysh shumë faktorë kur zgjedh dhe kontrakton me furnizues të tillë. Kjo është, para së gjithash, gama e produkteve ushqimore të prodhuara nga organizata, vendndodhja territoriale e organizatës, mundësia e dërgimit ritmik të mallrave nga depoja e furnizuesit në dyqane sipas një orari të vendosur dhe një asortimenti të rënë dakord, fizibiliteti ekonomik të marrëdhënieve të drejtpërdrejta kontraktuale, duke marrë parasysh procedurën e pagesës për mallrat, nga dokumenti i qarkullimit, shpenzimet e transportit dhe shkarkimit, magazinimit.

Kontakti i drejtpërdrejtë ndërmjet prodhuesit dhe konsumatorit lehtëson dërgimin e mallrave drejt konsumatorit, duke anashkaluar ndërmjetësuesit, gjë që ndikon pozitivisht në uljen e kostove të shpërndarjes.

Më shumë se 50% e produkteve ushqimore të kompanisë shiten përmes një kanali shpërndarjeje në një nivel (prodhues-dyqan-blerës).

Furnizuesit kryesorë të produkteve janë të vendosura në Zarechny dhe rajon. Marrëdhëniet e drejtpërdrejta kontraktuale me ta janë me kosto efektive dhe kontribuojnë në kënaqësinë e plotë të kërkesës së klientit.

Duke përdorur një kanal shpërndarjeje me dy nivele (furnizues - magazinë me shumicë - dyqan - blerës), shitet 50% e të gjithë ushqimit. Ndër bazat peshën më të madhe e zë baza e Nadezhdës. Bazat furnizojnë një gamë të gjerë sendesh ushqimore, mish të konservuar dhe produkte qumështi, djathëra dhe produkte të tjera. Çështjet në lidhje me zëvendësimin e asortimentit zgjidhen menjëherë me magazinat me shumicë, dhe mallrat me kërkesë të lartë furnizohen.

Për të siguruar disponueshmërinë e një liste asortimenti të mallrave të nevojshme në rrjetin tregtar, blerjet kryhen nga burime të decentralizuara (SH.A., LLC, ndërmarrje private). Në këtë mënyrë blihen kryesisht perimet, frutat dhe mishi.

Në fazën e parë të analizës së aktiviteteve financiare të organizatës, ne do të analizojmë bilancin e gjendjes.

Aktivi i bilancit përmban informacion në lidhje me shpërndarjen e kapitalit në dispozicion të organizatës, d.m.th. për investimet në prona dhe asete materiale specifike, për shpenzimet e organizatës për prodhimin dhe shitjen e produkteve dhe për bilancet e parave të lira. Çdo lloj kapitali i alokuar korrespondon me një zë të veçantë të bilancit.

Karakteristika kryesore e grupimit të zërave të aktiveve të bilancit është shkalla e likuiditetit të tyre (shpejtësia e konvertimit në para). Mbi këtë bazë, të gjitha aktivet e bilancit ndahen në kapital afatgjatë ose fiks (seksioni I i aktivit të bilancit) dhe aktive korrente (rrjedhëse) (seksioni II i aktivit të bilancit).

Fondet e organizatës mund të përdoren në qarkullimin e saj të brendshëm dhe jashtë saj (llogaritë e arkëtueshme, blerja e letrave me vlerë, aksionet, obligacionet e organizatave të tjera).

Vendosja e fondeve të një organizate është shumë e rëndësishme në aktivitetet financiare dhe rritjen e efikasitetit të saj. Rezultatet e prodhimit dhe aktiviteteve financiare, dhe për rrjedhojë gjendja financiare e organizatës, në masë të madhe varen nga ato fonde janë investuar në kapitalin fiks dhe qarkullues, sa prej tyre janë në sferën e prodhimit dhe në sferën e qarkullimit, në monetare dhe forma materiale dhe sa optimale është raporti i tyre. Në këtë drejtim, në procesin e analizimit të pasurive të një organizate, para së gjithash, është e nevojshme të studiohen ndryshimet në përbërjen, strukturën dhe vlerësimin e tyre.

Nëse aktivet e bilancit pasqyrojnë fondet e organizatës, atëherë detyrimet - burimet e formimit të tyre.

Gjendja financiare e një organizate varet kryesisht nga fondet që disponon dhe ku janë investuar ato.

Sipas shkallës së pronësisë, kapitali i përdorur ndahet në të vet (seksioni IV i bilancit) dhe të huazuar (seksionet VI dhe VI të bilancit).

Në bazë të kohëzgjatjes së përdorimit, bëhet dallimi midis kapitalit afatgjatë (të përhershëm) - seksionet IV dhe V të bilancit dhe kapitali afatshkurtër - seksioni VI i bilancit.

Nevoja për kapital të vetin është për shkak të kërkesave të vetëfinancimit të organizatave. Kapitali i vet është baza e pavarësisë së organizatës. Megjithatë, duhet pasur parasysh se financimi i aktiviteteve të organizatës vetëm nga fondet e veta nuk është gjithmonë i dobishëm për të, veçanërisht në rastet kur prodhimi është sezonal. Më pas në periudha të caktuara fonde të mëdha do të grumbullohen në llogaritë bankare dhe në periudha të tjera do të ketë mungesë të tyre. Për më tepër, duhet të kihet parasysh se nëse çmimet për burimet financiare janë të ulëta, dhe organizata mund të sigurojë një nivel më të lartë të kthimit të kapitalit të investuar sesa paguan për burimet e kredisë, atëherë duke tërhequr fonde të huazuara, ajo mund të rrisë kthimin në kapitali neto.

Në të njëjtën kohë, nëse fondet e organizatës krijohen kryesisht përmes detyrimeve afatshkurtra, atëherë pozicioni i saj financiar do të jetë i paqëndrueshëm, pasi kapitali afatshkurtër kërkon punë të vazhdueshme operacionale që synon monitorimin e kthimit të tyre në kohë dhe tërheqjen e kapitaleve të tjera në qarkullim për një kohë të shkurtër. koha .

Rrjedhimisht, pozicioni financiar i organizatës varet kryesisht nga sa optimal është raporti i kapitalit të vet dhe kapitalit të borxhit.

Në procesin e analizimit të detyrimeve të një organizate, para së gjithash, është e nevojshme të studiohen ndryshimet në përbërjen, strukturën dhe vlerësimin e tyre.

Tabela 2 tregon dinamikën dhe strukturën e bilancit.

Tabela 2 Dinamika dhe struktura e bilancit

Zërat e bilancit	që nga 01/01/2007		që nga 01/01/2008		Ndryshimi
	mijë rubla.	% në total	mijë rubla.	% në total	mijë rubla.	në gravitetin specifik	norma e rritjes, %
1	2	3	2	3	6	7	8
ASETET
1.Aktivet afatgjata
Asetet fikse
Ndërtimi në vazhdim
2.Aktivet rrjedhëse, duke përfshirë:	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69
Rezervat	1486	40,66	7522	88,44	6036	47,79	506,19
TVSH për mallrat dhe materialet e blera
Llogaritë e arkëtueshme	2103	57,54	974	11,45	-1129	-46,09	46,31
Paratë e gatshme	66	1,81	9	0,11	-57	-1,70	13,64
BILANCI	3655	100	8505	100	4850	0,00	232,69
PASIVE
3.Ekuiteti	2860	78,25	7717	90,73	4857	12,49	269,83
Kapitali i autorizuar	250	6,84	250	2,94	0	-3,90	100,00
Kapital shtesë
Të pashpërndara fitimi	2610	71,41	7467	87,80	4857	16,39	286,09
4. Detyrimet afatgjata
5. Detyrimet korrente	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
Kredi dhe kredite
Llogaritë e pagueshme	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
BILANCI	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69

Siç mund të shihet nga të dhënat në Tabelën 2, gjatë periudhës së analizuar ka pasur një rritje të bilancit; në vitin 2007, aktivet e organizatës u rritën me 4850 mijë rubla, ose me 132.69%.

Organizata nuk ka asete fikse. Të gjitha pasuritë janë aktuale.

Gjatë periudhës së analizuar, aktivet rrjedhëse u rritën me 4850 mijë rubla, ose me 132.69%. Kjo rritje ndodhi si rezultat i një rritjeje të inventarit me 6,036 mijë rubla, ose 406,19%, një reduktim i llogarive të arkëtueshme me 1,129 mijë rubla, ose 53,69%, dhe një ulje të parave të gatshme me 57 mijë rubla, ose me 86,36%.

Në strukturën e aktiveve të organizatës, peshën më të madhe e zënë llogaritë e arkëtueshme (57,54% në fillim të periudhës së analizuar), por në fund të vitit 2007 pjesa e llogarive të arkëtueshme u ul në 11,45%. Zvogëlimi i llogarive të arkëtueshme tregon një ulje të dërgesës së mallrave pa parapagim dhe përmes shkëmbimit dhe është një zhvillim pozitiv.

Pesha e rezervave në fillim të periudhës së analizuar ishte 40,66%, dhe në fund u rrit me 47,79 pikë përqindje dhe arriti në 88,44%. Një sasi e madhe fondesh u devijuan në produkte të gatshme. Ekziston nevoja për të përmirësuar aktivitetet tregtare dhe menaxhimin financiar, një sistem të shtrënguar të kontrollit dhe analizës së përdorimit të burimeve të organizatës.

Organizata nuk ka detyrime afatgjata, kredi afatshkurtra ose huamarrje.

Llogaritë e pagueshme për periudhën e analizuar u ulën me 7 mijë rubla, ose 0.88%. Pesha e llogarive të pagueshme është ulur gjatë periudhës së analizuar nga 21.75% në 9.27%. Një ulje e tillë tregon një reduktim të borxhit ndaj furnitorëve dhe personelit të organizatës.

Duke analizuar strukturën e bilancit, duhet theksuar se llogaritë e arkëtueshme tejkalojnë llogaritë e pagueshme.

Për të ruajtur stabilitetin financiar të një organizate, kapitali neto qarkullues (kapitali qarkullues) është i nevojshëm, pasi tejkalimi i aktiveve rrjedhëse mbi detyrimet afatshkurtra do të thotë që organizata jo vetëm që mund të shlyejë detyrimet e saj, por gjithashtu ka burimet financiare për t'u zgjeruar. aktivitetet e saj në të ardhmen.

Tabela 3 Analiza e kapitalit qarkullues neto

Kapitali qarkullues neto është kapitali qarkullues që është i nevojshëm për të ruajtur stabilitetin financiar të organizatës, pasi teprica e kapitalit qarkullues mbi detyrimet afatshkurtra do të thotë që organizata jo vetëm që mund të shlyejë detyrimet e saj, por gjithashtu ka burime financiare për zgjerimin e saj. aktivitetet në të ardhmen.

Fig.1. Dinamika e kapitalit neto qarkullues (mijë rubla)

Aktivet rrjedhëse tejkalojnë detyrimet afatshkurtra, duke rezultuar në organizatën të ketë kapital qarkullues neto. Kjo do të thotë që organizata mund të paguajë detyrimet e saj. Nuk ka pasur ndonjë ndryshim të rëndësishëm në kapitalin qarkullues neto, gjë që tregon edhe një mirëqenie të qëndrueshme financiare të organizatës. Kjo dinamikë konsiderohet pozitive, shoqëria mund të shlyejë borxhet e saj afatshkurtra në çdo kohë. Aftësia paguese e organizatës rritet.

Çelësi i mbijetesës dhe baza për stabilitetin e pozicionit të një organizate është likuiditeti dhe stabiliteti financiar i saj.

Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e fondeve për aktivet, të grupuara sipas shkallës së likuiditetit në rënie (Tabela 4), me detyrimet afatshkurtra për detyrimet, të cilat grupohen sipas shkallës së urgjencës së shlyerjes së tyre.

Grupi i parë (A 1) përfshin aktive absolutisht likuide, të tilla si mjete monetare dhe investime financiare afatshkurtra.

Grupi i dytë (A 2) janë aktivet e realizueshme shpejt: produktet e gatshme, mallrat e dërguara dhe llogaritë e arkëtueshme. Likuiditeti i këtij grupi mjetesh rrjedhëse varet nga afati kohor i dërgesës së produkteve, ekzekutimi i dokumenteve bankare, shpejtësia e rrjedhjes së dokumenteve të pagesave në banka, kërkesa për produkte, konkurrueshmëria e tyre, aftësia paguese e blerësve, formularët e pagesës etj.

Grupi i tretë (A 3) po shet ngadalë aktivet (inventarët, punët në vazhdim, shpenzimet e shtyra). Do të duhet shumë më tepër kohë për t'i kthyer ato në produkte të gatshme dhe më pas në para.

Grupi i katërt (A 4) është i vështirë për t'u shitur aktive: aktive fikse, aktive jo-materiale, investime financiare afatgjata, ndërtime të papërfunduara.

Prandaj, detyrimet e organizatës ndahen në katër grupe:

P 1 - detyrimet më urgjente që duhet të shlyhen brenda një muaji (llogaritë e pagueshme dhe kreditë bankare që duhet të shlyhen, pagesat e vonuara);

P 2 - detyrime afatmesme me afat maturimi deri në një vit (kredi bankare afatshkurtër);

P 3 - kredi dhe kredi bankare afatgjata;

P 4 - kapitali vetanak (aksionar), i cili është vazhdimisht në dispozicion të organizatës.

Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm nëse:

A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4.

Studimi i raporteve të këtyre grupeve të aktiveve dhe detyrimeve gjatë disa periudhave do të na lejojë të përcaktojmë tendencat e ndryshimeve në strukturën e bilancit dhe likuiditetit të tij.

Tabela 3 Të dhënat e vlerësuara për analizën e likuiditetit të bilancit (mijë rubla)

ASETET	që nga 01/01/07	që nga 01/01/08	PASIVE	që nga 01/01/07	që nga 01/01/08
						1. Aktivet më likuide (cash + investime financiare afatshkurtra) (A1)	66	9	1. Detyrimet më urgjente (borxhi kreditor + pagesa dividentësh + detyrime të tjera afatshkurtra + kredi të papaguara në kohë) (P1)	795	788
2. Aktivet e realizueshme shpejt (llogaritë e arkëtueshme deri në 12 muaj + aktive të tjera rrjedhëse) (A2)	2103	974	2. Detyrime afatshkurtra (kredi afatshkurtra + kredi të tjera deri në 12 muaj) (P2)	-	-
3. Shitja e ngadalshme e aktiveve (inventarët + llogaritë e arkëtueshme për më shumë se 12 muaj + TVSH (A3)	1486	7522	3. Detyrimet afatgjata (huamarrje afatgjata + detyrime të tjera borxhi) (P3)	-	-
4. Asete të vështira për t'u shitur (Aktive jo-korrekte) (A4)	-	-	4. Detyrimet konstante (seksioni III i bilancit + të ardhurat për periudhën e ardhshme + fondet e konsumit + rezervat për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme (P4)	2860	7717
Bilanci	3655	8505	Bilanci	3655	8505

Rezultatet e llogaritjes janë paraqitur në Figurën 2.

Fig.2. Korrelacioni ndërmjet grupeve të aktiveve dhe detyrimeve

Në organizatën e analizuar, raporti i grupeve të aktiveve dhe detyrimeve ishte:

Për fillimin e vitit:

A 1< П 1: 66 < 795

A 2 > P 2: 2103 > 0

A 3 > P 3: 1486 > 0

A 4< П 4: 0 < 2860

Në fund të vitit:

A 1< П 1: 9 < 788

A 2 > P 2: 974 > 0

A 3 > P 3: 7522 > 0

A 4< П 4: 0 < 7717

Krahasimi i aktiveve absolutisht likuide dhe të shpejta të realizueshme me detyrime urgjente dhe afatshkurtra tregon se për organizatën e analizuar nuk plotësohet kushti i parë i likuiditetit absolut të bilancit. Kjo tregon aftësinë paguese të organizatës.

Tabela 4 tregon vlerat e treguesve të aftësisë paguese.

Tabela 4 Treguesit e aftësisë paguese

Raporti i likuiditetit aktual tregon raportin e vlerës aktuale të kapitalit qarkullues të organizatës në formën e inventarëve, llogarive të arkëtueshme, parave të gatshme dhe aktiveve të tjera rrjedhëse ndaj detyrimeve më urgjente të organizatës. Ai karakterizon sigurimin e përgjithshëm të organizatës me kapital qarkullues për kryerjen e aktiviteteve prodhuese dhe ekonomike dhe shlyerjen në kohë të detyrimeve urgjente të organizatës. Siç shihet nga tabela, në fund të vitit ka pasur rritje të këtij treguesi, gjë që tregon se organizata ka kapital qarkullues të mjaftueshëm.

Raporti i shpejtë (i ndërmjetëm) i likuiditetit ndihmon për të vlerësuar aftësinë e një organizate për të shlyer detyrimet afatshkurtra në rast të një situate kritike kur nuk është e mundur të shiten rezerva. Siç shihet nga tabela, ky koeficient është mbi gamën e rekomanduar të vlerave.

Raporti absolut i likuiditetit është kriteri më i rreptë i aftësisë paguese dhe tregon se çfarë pjese të borxhit afatshkurtër organizata mund të shlyejë në të ardhmen e afërt. Tabela tregon se ky koeficient nuk e kalon vlerën minimale të pranueshme.

Mund të konkludojmë se organizata është tretëse.

Rezultatet financiare të aktiviteteve të një organizate karakterizohen nga shuma e fitimit të marrë dhe niveli i përfitimit. Fitimi i organizatës vjen kryesisht nga shitja e produkteve, si dhe nga aktivitete të tjera.

Vëllimi i shitjeve dhe shuma e fitimit, niveli i përfitimit varen nga prodhimi, furnizimi, marketingu dhe aktivitetet financiare të organizatës, me fjalë të tjera, këta tregues karakterizojnë të gjitha aspektet e menaxhimit.

Tabela 5 Dinamika e rezultateve financiare të organizatës

Rezultatet e llogaritjes janë paraqitur në Figurën 3.

Fig.3. Dinamika e rezultateve financiare të aktiviteteve të organizatës (mijë rubla)

Të ardhurat nga shitjet e produkteve u rritën me 13,465 mijë rubla, ose me 71.90%. Kostoja e mallrave të shitura u rrit me 10,838, ose 70.12%. Shkalla e rritjes së të ardhurave nga shitjet e produkteve është më e lartë se shkalla e rritjes së kostove të produktit, si rezultat i së cilës fitimi nga shitjet e produkteve për periudhën e analizuar u rrit me 2,627 mijë rubla, ose 44.54%.

Efikasiteti ekonomik i aktiviteteve të një organizate mund të vlerësohet nga treguesit e përfitueshmërisë: Raporti i kthimit të kapitalit total - (raporti i fitimit neto të fituar gjatë periudhës ndaj bilancit total) - tregon aftësinë e organizatës për të fituar para shtesë dhe për të rritur kapitalin e saj.

Tabela 6 Raportet e përfitimit

Treguesit ekonomikë	2006	2007	Devijim absolut	Norma e rritjes
Të ardhurat nga shitjet, mijëra rubla.	18728	32193	13465	71,90
Kostoja e prodhimit, mijëra rubla.	15457	26295	10838	70,12
Fitimi nga shitjet, mijëra rubla.	3271	5898	2627	-80,31
Fitimi i bilancit, mijë rubla.	2610	4856	2246	-86,05
Fitimi neto, mijëra rubla.	2610	4856	2246	-86,05
Vlera mesatare vjetore e aseteve, mijë rubla.	3655	8505	4850	132,69
Vlera mesatare vjetore e aktiveve rrjedhëse, mijë rubla.	3655	8505	4850	132,69
Kostoja mesatare vjetore e kapitalit të vet, mijë rubla.	2860	7717	4857	169,83
Kthimi i aktiveve, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Kthimi i aktiveve rrjedhëse, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Kthimi nga shitjet, %	21,16	22,43	1,27	-5,99
Kthimi nga kapitali, %	91,26	62,93	-28,33	-31,05

Kthimi i aktiveve të një organizate tregon se sa fitim neto bie në 1 rubla të të gjitha aktiveve. Në periudhën raportuese, kthimi në asete arriti në 57.10%. Kjo vlerë është shumë e vogël dhe tregon përfitueshmërinë e lartë të organizatës, megjithëse krahasuar me vitin e kaluar kjo shifër është ulur me 14,31 kopekë. Kthimi nga aktivet rrjedhëse pësoi ndryshime të ngjashme. Kthimi nga kapitali tregon se sa fitim neto bie në 1 rubla të burimeve të kapitalit neto; për ne është 62.93%. Përdorimi i fondeve tuaja gjithashtu sjell fitime të larta.

Këto tabela na lejojnë të nxjerrim përfundimet e mëposhtme. Organizata përdor në mënyrë efektive asetet e saj.

Sa i përket përfitimit të shitjeve, në vitin 2007, për çdo rubla të produkteve të shitura, organizata mori 1.27 kopekë. më shumë fitim se në vitin 2006. Kthimi nga kapitali është gjithashtu i lartë.

Mund të konkludohet se organizata po funksionon në mënyrë efektive.

3. C përmirësimin e aktiviteteve financiare të Prospekt LLC

3.1. Mënyrat për të përmirësuar financiarisht një organizatë

Në pjesën e mëparshme të kësaj pune, u analizuan aktivitetet financiare dhe ekonomike të Prospect LLC. Bazuar në rezultatet e marra, ky seksion zhvillon rekomandime dhe propozon masa për përmirësimin e menaxhimit të Prospekt LLC.

Dëshmia nëse një organizatë ka performuar mirë apo dobët është fitimi i marrë nga organizata për periudhën e analizuar.

Dihet se fitimi i një organizate është diferenca midis të ardhurave të organizatës për mallrat e shitura dhe kostove të blerjes dhe shitjes së mallrave. Pra, për të rritur nivelin e fitimit të marrë, Prospekt LLC duhet të zvogëlojë ose optimizojë kostot e blerjes së mallrave. Në këtë rast, është e nevojshme të zhvillohet një metodë për të ulur kostot.

Rishikoni kushtet e çmimeve të blerjes dhe kushtet e kontratave për furnizimin e mallrave me furnitorët kryesorë në mënyrë që të identifikoni përfitimin maksimal për organizatën. Vendosni kontakte të drejtpërdrejta me prodhuesit e produkteve për të optimizuar nivelin e çmimeve të blerjes dhe kushtet e transaksioneve.

Krijoni një shërbim marketingu në Prospekt LLC, kryeni kërkime përkatëse në fushën e tregut për furnizuesit e produkteve dhe, bazuar në rezultatet e punës, zhvilloni një politikë marketingu për organizatën. Bazuar në rezultatet e punës së organizatës për vitin e ardhshëm, shërbimi i marketingut zhvillon dokumentin "Politika e Marketingut të Organizatës".

Zhvilloni plane strategjike për diversifikimin e biznesit. Në veçanti, përdorni hapësirën e lirë të organizatës për një dyqan ëmbëlsirash. Kjo do të zvogëlojë kostot dhe do të zvogëlojë kostot e prodhimit.

Përdorni pajisje që ju lejojnë të punoni me karta zbritje.

Për të rritur qarkullimin tregtar dhe për të zgjeruar gamën, propozohet marrja e një kredie bankare.

Kur zgjidhni furnizuesit e mallrave, jepni përparësi furnizuesve me kushtet më të favorshme për furnizimin e mallrave për organizatën tregtare. Vendosni kontakte të drejtpërdrejta me prodhuesit e produkteve;

Objektivat kryesore të kësaj strategjie marketingu do të jenë:

Analiza e çmimeve të blerjes për mallrat e blera për rishitje të mëtejshme;

Hulumtimi i marketingut të tregut të furnitorëve të mallrave;

Kryerja e hulumtimit të marketingut për të vlerësuar kërkesën për mallrat e shitura nga Prospekt LLC, duke identifikuar avantazhet dhe disavantazhet e tregtisë në krahasim me konkurrentët, duke studiuar aktivitetet e konkurrentëve.

Po, për të kryer të gjithë gamën e hulumtimit të marketingut, organizata do të pësojë kosto të konsiderueshme, por me një gjasë më të madhe ato do të kompensohen duke optimizuar nivelin e çmimeve për mallrat e blera. Identifikimi i aspekteve pozitive dhe negative të shërbimeve të ofruara për klientët do të na lejojë të zhvillojmë strategji të tjera tregtare që janë më efektive dhe do të rrisin fitimin e organizatës tregtare.

Është e nevojshme të merren masa për të ndihmuar në uljen e kostove (këtu në këtë rast nënkuptojmë çmimin e blerjes së mallrave):

përmirësimi i standardeve të punës dhe i shpërblimit;

përmirësimi i organizimit të prodhimit dhe punës për të parandaluar punën jashtë orarit;

përmirësimin e shëndetit dhe sigurisë në punë;

trajnimi sistematik i menaxherëve dhe shitësve;

zvogëlimi i intensitetit të punës së punës përmes përdorimit të pajisjeve të mekanizimit në shkallë të vogël (transportues, karroca, etj.);

motivimi dhe stimulimi i personelit (përdorimi i një sistemi shpërblimi të shpërblimit).

Rezerva të konsiderueshme për uljen e kostove qëndrojnë në uljen e shpenzimeve dhe humbjeve të përfshira në zërin "Shpenzime të tjera të përgjithshme", të cilat përfshijnë gjobat, gjobat dhe gjobat e paguara nga organizata për mospërputhje me çdo kusht kontraktual.

Një nga strategjitë e rëndësishme dhe relevante është diversifikimi i aktiviteteve.

Me diversifikim nënkuptojmë çdo ndryshim (rritje, ulje) të numrit të aktiviteteve. Një ndryshim në llojin e veprimtarisë mund të synojë ose rritjen e potencialit të kompanisë, ose të jetë pasojë e rezultateve negative të funksionimit të saj. Ka arsye për të besuar se organizatat jofunksionale më shpesh përdorin diversifikimin si një mjet për të kapërcyer një krizë, duke u përpjekur të sigurojnë një fluks parash "të vërteta" duke kaluar aktivitetet në një fushë tjetër aktiviteti. Në të njëjtën kohë, organizatat e karakterizuara nga një situatë e qëndrueshme financiare dhe ekonomike zgjerojnë fushën e interesave të tyre, duke zotëruar lloje të reja të aktiviteteve si bazë materiale për stabilitetin e biznesit. Këshillohet të theksohet se pozita financiare e organizatës Prospekt LLC i përshtatet këtyre dy përfundimeve.

Një nga tiparet kryesore të biznesit të vogël (dhe Prospekt LLC është një përfaqësues shumë i shquar i biznesit të vogël në qytetin e Zarechny, rajoni Penza) është aftësia për t'u përshtatur shpejt me ndryshimet në kushtet e tregut, duke lënë ato joprofitabile dhe duke zënë një treg të ri premtues. kamare. Kjo është për shkak të sasisë relativisht të kufizuar të burimeve të organizatës, strukturës së thjeshtuar të menaxhimit brenda ndërmarrjes dhe varësisë së drejtpërdrejtë të të ardhurave të punonjësve nga shitja e suksesshme e mallrave. Sidoqoftë, në një ekonomi të zhvilluar tregu, një organizatë specifike, si rregull, manovron brenda kufijve të specializimit të saj të zgjedhur, duke përmirësuar cilësinë dhe duke ndryshuar asortimentin e saj.

Propozohet të zgjidhni një nga fushat e aktiviteteve të diversifikimit të organizatës - zhvillimin e prodhimit të produkteve të ëmbëlsirave (pica, byrekë me mbushje të ndryshme, ëmbëlsira) në ambientet e Prospekt LLC. Supozohet se produktet e ëmbëlsirave të prodhuara do të shiten këtu. Produktet e ëmbëlsirave të prodhuara në ambientet tona do të kenë një kosto mjaft të ulët për shkak të mungesës së kostove të transportit dhe TVSH-së (pasi transferimi i produkteve kryhet brenda një organizate).

Faktori i çmimit ndikon shumë në stabilitetin financiar të organizatës. Çmimet e lira vendosen nga vetë organizata, në varësi të konkurrencës së produktit, ofertës dhe kërkesës në treg. Është e qartë se niveli i çmimit përcaktohet, para së gjithash, nga cilësia e mallrave të shitura dhe të produkteve të prodhuara (ëmbëlsira). Në këtë rast, propozohet të merret parasysh ulja e kostos së produkteve të prodhuara të ëmbëlsirave duke përdorur burime të brendshme. Këtu është e nevojshme të merret parasysh që kostot që lidhen me prodhimin e produkteve të ëmbëlsirave mund të reduktohen duke blerë përbërës (miell, gjalpë, sheqer, etj.) direkt nga prodhuesit.

Përmbushja e planit për shitjen e produkteve të ëmbëlsirave dhe rritja e vëllimeve të fitimit të Prospekt LLC varet kryesisht nga gjendja financiare e organizatës.

Stabiliteti i gjendjes financiare mund të rikthehet duke përshpejtuar qarkullimin e kapitalit në aktivet rrjedhëse, një reduktim të arsyeshëm të inventarëve (në standard) dhe duke rimbushur kapitalin e vet qarkullues nga burime të jashtme dhe të brendshme. Mungesa e fondeve të veta mund të kompensohet përkohësisht nga llogaritë e pagueshme dhe kreditë bankare.

Burimi më i rëndësishëm i mbulimit të mungesës së kapitalit qarkullues është përshpejtimi i qarkullimit të tyre. Faktorët kryesorë që ndikojnë në përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues janë: përmirësimi i organizimit dhe teknologjisë së prodhimit, futja dhe përdorimi i plotë i pajisjeve të reja, përmirësimi i logjistikës.

Është e nevojshme të rritet më tej shuma e kapitalit real real nëpërmjet shpërndarjes së fitimeve në fondet e akumulimit, në varësi të rritjes së pjesës së këtyre fondeve të pa investuara në aktive afatshkurtër. Kjo do të kontribuojë në rritjen e kapitalit të vet qarkullues dhe në rritjen e stabilitetit financiar të organizatës. Burimi kryesor i rimbushjes së kapitalit të vet është fitimi, prandaj një rritje në fitimin neto është një rezervë për akumulimin e kapitalit real të kapitalit.

3.2 Perspektivat për performancën financiare të organizatës

Tregtia me pakicë përfshin përfundimin e një transaksioni për blerjen dhe shitjen e mallrave midis shitësit (organizatës së tregtisë me pakicë ose sipërmarrës individual) dhe blerësve (publikut).

Në të njëjtën kohë, si çdo fushë tjetër e veprimtarisë, tregtia me pakicë ka veçori specifike të kontabilitetit të operacioneve tregtare. Për më tepër, këto veçori mund të ndryshojnë në varësi të llojeve të tregtisë me pakicë, vëllimeve të operacioneve tregtare, llojeve të pikave të shitjes me pakicë, etj.

Qëllimet kryesore të Prospekt LLC si shoqëri tregtare janë si më poshtë:

1) marrja e shumës së planifikuar të fitimit;

2) rritje e qarkullimit tregtar, pjesës së tregut, hapësirës për shitje me pakicë dhe numrit të personelit;

3) krijimi i rezervave financiare për të garantuar pavarësinë;

4) arritja e pavarësisë nga kreditorët e ndryshëm.

Për të arritur këto qëllime, praktika ka zhvilluar rekomandime, zbatimi i aftë i të cilave ju lejon të arrini kursime reale në para. Ato janë si më poshtë:

zvogëlimi i inventarit dhe, si rezultat, reduktimi i kostove për blerjen dhe ruajtjen e tyre;

një rritje në qarkullimin tregtar, duke kontribuar në uljen e inventarit;

blerja e mallrave me një çmim më të ulët të blerjes;

rritja e çmimit të shitjes së mallrave.

Prospekt LLC duhet të identifikojë fushat financiare më të stresuara dhe të marrë masat e duhura për të ulur kostot për to dhe për të rritur qarkullimin.

Biznesi i Prospekt LLC po zhvillohet me rritjen e vëllimit të shitjeve. Në vitin 2007, u arrit përparim i dukshëm në biznesin tregtar. Në të njëjtën kohë, në vitin 2008 organizata ndërmori hapa që synonin diversifikimin e biznesit të saj, d.m.th. hap një punishte për prodhimin e produkteve të ëmbëlsirave. Për të vazhduar ecjen përpara, drejtuesit e organizatës filluan të mendojnë për zhvillimin e mëtejshëm të biznesit. Në këtë drejtim, propozohet zbatimi i masave të mëposhtme që synojnë rritjen e qarkullimit tregtar të një organizate tregtare.

1. Për të rritur qarkullimin tregtar, Prospekt LLC ka zhvilluar një politikë marketingu për vitin 2009. Për të zbatuar këtë politikë marketingu, Prospect LLC prodhoi dhe shpërndau me sukses kartat e zbritjes.

2. Çdo kompani në zhvillim i vendos vetes synimin që jo vetëm të përfitojë sistematikisht nga aktivitetet e saj, por edhe të rrisë vazhdimisht pikërisht këtë fitim. Prandaj, kompanitë tregtare përpiqen të rrisin qarkullimin tregtar duke mbajtur klientët e vjetër dhe duke tërhequr të rinj. Zbritjet janë një mjet efektiv në luftën për blerësit.

Nga 1 janari 2006, paragrafi 1 i Artit. 265 i Kodit Tatimor të Federatës Ruse u plotësua me një paragraf të ri. 19.1, i cili ju lejon të merrni parasysh, për qëllime të tatimit mbi fitimin, kostot në formën e një prim (zbritje) të paguar (të dhënë) nga shitësi tek blerësi si rezultat i përmbushjes së kushteve të caktuara të kontratës, në veçanti vëllimi të blerjeve.

Të gjitha zbritjet mund të ndahen në dy grupe:

1) lidhur me ndryshimet në çmimin e një njësie malli;

2) nuk ka lidhje me ndryshimet në çmimin e një njësie mallrash.

Kjo ndarje është për shkak të procedurave të ndryshme kontabël dhe kontabilitetit tatimor për zbritjet.

Sigurimi i një zbritjeje që nuk sjell ndryshim në çmimin e një njësie mallrash mund të bëhet në disa mënyra:

Në formën e pagesës për blerësin e një premie në para;

Duke rishikuar shumën e borxhit të tij;

Në formën e mallrave të dërguara shtesë.

Kështu, fuqia blerëse e popullsisë rritet dhe qarkullimi tregtar rritet.

3. Propozohet të merret një kredi për të zgjeruar gamën dhe për të rritur qarkullimin tregtar, si dhe hapjen e një pike të re me pakicë në qytetin e Zarechny. Për ta bërë këtë, kreu i Prospekt LLC zhvilloi negociata me disa banka dhe vendosi një propozim, ku përqindja e përdorimit të kredisë ishte minimale. Është lidhur një marrëveshje kredie me VTB 24 Bank. Specialisti i departamentit të kredisë ra dakord t'i sigurojë Prospekt LLC 3,500,000 rubla me 18 përqind në vit për një periudhë prej një viti. Propozohet të përdoren fondet e marra hua për të blerë pajisje dhe produkte të reja në mënyrë që t'i shiten ato me një çmim të barabartë me 22 për qind të çmimit të blerjes. Duke pasur parasysh se të ardhurat në vitin 2007, sipas pasqyrës së fitimit dhe humbjes, arritën në 32,193 mijë rubla. qarkullimi i parashikuar tregtar në 2008 do të jetë 36,500 mijë rubla. (100 mijë rubla në ditë - plani i të ardhurave).

Shpenzimet totale, duke përfshirë pagat, shërbimet komunale, etj., do të arrijnë në 430 mijë rubla. në muaj. Për vitin e planifikuar, fitimi nga shitjet do të jetë 36,500 - 430 * 12 = 31,340 mijë rubla.

Duke marrë parasysh shlyerjen e kredisë (3500 * 1,18 = 4130 mijë rubla), fitimi i organizatës do të jetë 27,210 mijë rubla.

Projekti i investimit për hapjen e një pike të re me pakicë është fitimprurës; periudha e shlyerjes për projektin do të jetë afërsisht 4 muaj.

4. Me rastin e zgjedhjes së furnitorëve të mallrave, për organizatën tregtare përcaktohen furnitorët me kushte më të favorshme për furnizimin e mallrave. Kështu, furnizuesit e mallrave ofrojnë tre opsione për çmimet dhe llogaritjet me shumicë:

heqja e mallrave me transportin e një organizate tregtare dhe vendosjet për mallrat me çmime "ish-magazina" e furnizuesit;

dërgimi i mallrave me transportin e furnizuesit dhe ndarja e mallrave me çmimet e shitjes dhe transporti i furnizuesit;

dërgimi i mallrave me transportin e furnitorit dhe pagesat për mallrat me çmimet e shitjes së furnizuesit, duke përfshirë kostot e dorëzimit të mallrave.

Opsioni i tretë i çmimeve dhe llogaritjeve është më i preferuari, pasi ju lejon të refuzoni të mbani transportin tuaj dhe nuk kërkon llogaritjen e kostove të transportit.

5. Futja e një sistemi të kontabilitetit të menaxhimit në Prospekt LLC dhe ofrimi i nënsistemeve të tilla si parashikimi dhe planifikimi. Detyra e tyre është të përcaktojnë asortimentin e mallrave për çdo seksion tregtar bazuar në një studim të kërkesës së konsumatorit, ndryshimet e saj sipas sezonit, vëllimet e blerjeve sipas shumëllojshmërisë, modelit dhe madhësisë së mallrave. Duke marrë parasysh kushtet e specifikuara, kontratat për furnizimin e mallrave lidhen me furnitorët.

6. Bazuar në të dhënat e kontabilitetit të menaxhimit, hartohen planet e biznesit për çdo seksion tregtimi.

Planet e biznesit përmbajnë treguesit e mëposhtëm: kryesorët - vëllimi i shitjeve të mallrave (qarkullimi), numri i punonjësve, të ardhurat bruto, shpenzimet, fitimi; derivatet - vëllimi i shitjeve të mallrave (qarkullimi) për 1 m2 hapësirë ​​me pakicë, për punonjës të departamentit të shitjeve, seksioni.

Në përputhje me planet e biznesit, merren vendime për mospërshtatshmërinë e ndarjeve jofitimprurëse.

Projekt-planet e biznesit zhvillohen duke marrë parasysh kushtet e ndryshuara të funksionimit të seksioneve të tregtimit në krahasim me vitin e kaluar: ndryshimet në gamën e mallrave, çmimet e blerjes dhe shitjes, sasia e shpenzimeve, madhësia e hapësirës me pakicë, etj. Kontabiliteti i menaxhimit ndihmon në zgjidhni zgjidhjet optimale për të rritur të ardhurat dhe për të ulur shpenzimet.

7. Analiza e të ardhurave dhe shpenzimeve aktuale sipas treguesve të vendosur të planeve të biznesit kryhet duke përdorur faktorë korrigjues për çmimet e mallrave, intensitetin e punës së shërbimit ndaj klientit, vendosjen e hapësirës me pakicë dhe një sërë karakteristikash të tjera të punës së departamentet dhe seksionet e tregtisë. Kështu, arrihet krahasueshmëria e treguesve të performancës së llogaritur të departamenteve dhe seksioneve të shitjeve.

8. Me qëllim të rritjes së qarkullimit tregtar, organizoni ekspozitë dhe shitje të produkteve nga prodhues të ndryshëm në zonën e shitjes me një tërheqje çmimesh për pjesëmarrësit. Çmimet falas për disa vizitorë janë gjithashtu kosto reklamimi për organizatën dhe i nënshtrohen taksave përkatëse. Këto kosto përfshihen në kostot e shpërndarjes në masën 1% të marzhit tregtar neto (diferenca midis çmimeve të blerjes dhe shitjes pa TVSH).

9. Në varësi të sezonit, ndryshimi i çmimeve me pakicë për të përmirësuar organizimin e qarkullimit të tregtisë me pakicë gjatë gjithë vitit.

Kështu, zbatimi i masave të propozuara hap mundësi të reja për tregtinë dhe rritjen e qarkullimit tregtar në Prospekt LLC.

Z përfundimi

Si funksion menaxhimi, analiza e aktiviteteve financiare të një organizate është e lidhur ngushtë me planifikimin dhe parashikimin e prodhimit, pasi pa analiza të thelluara, zbatimi i këtyre funksioneve është i pamundur.

Një rol të rëndësishëm i takon analizës në përgatitjen e informacionit për planifikim, vlerësimin e cilësisë dhe vlefshmërisë së treguesve të planifikuar dhe në kontrollimin dhe vlerësimin objektiv të zbatimit të planeve. Miratimi i planeve për një ndërmarrje, në thelb, paraqet edhe marrjen e vendimeve që sigurojnë zhvillimin e prodhimit në periudhën e planifikuar të ardhshme. Në të njëjtën kohë, merren parasysh rezultatet e zbatimit të planeve të mëparshme, studiohen tendencat e zhvillimit të ndërmarrjes dhe kërkohen dhe merren parasysh rezervat shtesë të prodhimit. Planifikimi fillon dhe përfundon me një analizë të rezultateve të aktiviteteve të organizatës, gjë që bën të mundur rritjen e nivelit të planifikimit dhe bërjen e tij të shëndoshë shkencërisht.

Si pjesë e kësaj pune, u analizuan aktivitetet financiare të organizatës Prospect LLC, u hartuan rekomandime për përmirësimin dhe optimizimin e gjendjes financiare dhe rritjen e rezultateve financiare të organizatës tregtare Prospect LLC.

Roli i analizës ekonomike në fushën e tregtisë është të studiojë proceset ekonomike të tregtisë për të zhvilluar zgjidhje optimale, për të identifikuar mundësitë, mjetet dhe mënyrat për të rritur konkurrencën e tyre, stabilitetin financiar dhe rezultatet financiare. Mundësitë për zhvillim dhe sigurimin e qëndrueshmërisë financiare të strukturave ekonomike mund të vlerësohen vetëm në bazë të analizave ekonomike, e cila përcakton rëndësinë e saj në këtë industri.

Tregtia me pakicë po zhvillohet aktualisht në dy drejtime; nga njëra anë krijimi i supermarketeve të mëdhenj në të cilët gama e produkteve është e pakufizuar dhe nga ana tjetër afrimi i tregtisë me pakicë me popullsinë nëpërmjet një rrjeti dyqanesh të vogla komoditeti me listën më të nevojshme të mallrave.

Sa më shpejt të shitet një produkt, aq më shpejt do të blihet një i ri; me një rritje të qarkullimit të produktit, inventari rritet, duke ristrukturuar kështu rrjetin e shpërndarjes.

Efikasiteti i aktiviteteve ekonomike të një organizate karakterizohet nga një gamë relativisht e vogël treguesish: vëllimi i punës së kryer, kostoja e produkteve të gatshme, fitimi, përfitimi, treguesit financiarë. Secili tregues i tillë ndikohet nga një sistem i tërë faktorësh, të përcaktuar nga përdorimi racional i të gjitha burimeve në dispozicion të organizatës: puna, materiale, financiare.

Gjatë analizës, për periudhën 2007-2008, janë prekur treguesit e performancës së organizatës Prospect LLC, fitimi dhe rentabiliteti; llogaritë e arkëtueshme dhe llogaritë e pagueshme; raportet e aftësisë paguese dhe likuiditetit.

Qëllimi i çdo organizate është të bëjë një fitim, dhe për të marrë një fitim më të madh është e nevojshme të zvogëlohen kostot e prodhimit

Gjatë analizës u zbulua se organizata nuk ka asete fikse. Të gjitha pasuritë janë aktuale.

Në strukturën e aktiveve të organizatës, peshën më të madhe e zënë llogaritë e arkëtueshme. Zvogëlimi i llogarive të arkëtueshme tregon një ulje të dërgesës së mallrave pa parapagim dhe përmes shkëmbimit dhe është një zhvillim pozitiv.

Pjesa e inventarëve në strukturën e aktiveve të organizatës është më shumë se 40%, dhe gjatë periudhës së analizuar pjesa e tyre rritet. Një sasi e madhe fondesh u devijuan në produkte të gatshme. Ekziston nevoja për të përmirësuar aktivitetet tregtare dhe menaxhimin financiar, një sistem të shtrënguar të kontrollit dhe analizës së përdorimit të burimeve të organizatës.

Në strukturën e detyrimeve peshën më të madhe e zë kapitali i vet, i cili u rrit nga 78.25% në 90.73%. Një rritje në kapitalin e vet shoqërohet me një rritje në fitimet e pashpërndara të organizatës. Kjo rritje është një zhvillim pozitiv dhe tregon një rritje të pavarësisë së organizatës nga burimet e jashtme.

Pjesa e llogarive të pagueshme është e parëndësishme dhe është ulur nga 21.75% në 9.27%. Një ulje e tillë tregon një reduktim të borxhit ndaj furnitorëve dhe personelit të organizatës.

Krahasimi i aktiveve absolutisht likuide dhe të shpejta të realizueshme me detyrime urgjente dhe afatshkurtra tregon se për organizatën e analizuar nuk janë plotësuar kushtet për likuiditet absolut të bilancit. Kjo tregon aftësinë paguese të organizatës.

Analiza e treguesve të aftësisë paguese tregoi se organizata është tretës.

Të ardhurat nga shitjet e produkteve gjatë periudhës së analizuar u rritën me 13,465 mijë rubla, ose me 71.90%. Kostoja e mallrave të shitura u rrit me 10,838, ose 70.12%. Shkalla e rritjes së të ardhurave nga shitjet e produkteve është më e lartë se shkalla e rritjes së kostove të produktit, si rezultat i së cilës fitimi nga shitjet e produkteve për periudhën e analizuar u rrit me 2,627 mijë rubla, ose 44.54%.

Treguesit e llogaritur të përfitimit treguan se aktivitetet e organizatës janë efektive.

Maksimizimi i fitimit është qëllimi kryesor i çdo organizate tregtare. Arritja e tij është e pamundur pa përcaktimin e vëllimit optimal të qarkullimit tregtar, duke siguruar arritjen e fitimit më të madh. Për organizatat tregtare, është e nevojshme të arrihet një vëllim i tillë i qarkullimit me pakicë që mund të sigurojë fitimin maksimal të mundshëm, duke iu nënshtruar shërbimit të klientit me cilësi të lartë.

Duke marrë parasysh faktet e mësipërme, për të rritur efikasitetin e vendimeve të marra për optimizimin e aktiviteteve të Prospekt LLC, bazuar në një analizë të rezultateve financiare, propozohen masat e mëposhtme:

Rishikoni kushtet e çmimeve të blerjes dhe kushtet e kontratave për furnizimin e mallrave me furnitorët kryesorë në mënyrë që të identifikoni përfitimin maksimal për ndërmarrjen. Vendosni kontakte të drejtpërdrejta me prodhuesit e produkteve për të optimizuar nivelin e çmimeve të blerjes dhe kushtet e transaksioneve.

Krijoni një shërbim marketingu në Prospekt LLC, kryeni kërkime përkatëse në fushën e tregut për furnizuesit e produkteve dhe, bazuar në rezultatet e punës, zhvilloni një politikë marketingu për ndërmarrjen. Bazuar në rezultatet e punës së organizatës për vitin e ardhshëm, shërbimi i marketingut zhvillon dokumentin "Politika e Marketingut të Organizatës".

Zhvillimi i planeve strategjike për diversifikimin e biznesit;

Për të tërhequr blerës, futni një sistem zbritjesh të ndryshme. Për shembull, futni një sistem zbritjesh kumulative.

Përdorni pajisje që ju lejojnë të punoni me karta zbritje;

Për të rritur qarkullimin tregtar, për të zgjeruar gamën dhe për të hapur një pikë të re, propozohet marrja e një kredie bankare;

Kur zgjidhni furnitorët e mallrave, jepni përparësi furnitorëve me kushtet më të favorshme për furnizimin e mallrave për ndërmarrjen tregtare. Vendosni kontakte të drejtpërdrejta me prodhuesit e produkteve;

Për të rritur qarkullimin tregtar, organizoni një ekspozitë dhe shitje të produkteve nga prodhues të ndryshëm në zonën e shitjes me një tërheqje çmimesh për pjesëmarrësit;

Në varësi të sezonit, ndryshoni çmimet e shitjes me pakicë për të përmirësuar organizimin e qarkullimit me pakicë gjatë gjithë vitit.

Kështu, informacioni mbi rezultatet e analizave të kryera rregullisht të aktiviteteve financiare do t'i lejojë drejtuesit të një organizate tregtare të marrë vendimet e menaxhimit në kohën e duhur. Kjo është e nevojshme për të marrë rezultate të kënaqshme financiare, për të parandaluar fenomenet negative në aktivitetet tregtare, për të identifikuar rezervat e brendshme të prodhimit dhe përdorimin e tyre efektiv dhe për të siguruar stabilitetin financiar të organizatës.

listën e literaturës së përdorur

1. Kodi Tatimor i Federatës Ruse (Pjesa e Dytë) datë 05.08.2000 Nr. 117-FZ. (i ndryshuar më 30 dhjetor 2006).

2. Ligji Federal i 21 Nëntorit 1996 Nr. 129-FZ "Për Kontabilitetin". (i ndryshuar më 3 nëntor 2006).

3. Ligji Federal i 02/08/1998 Nr. 148-FZ "Për Shoqëritë me Përgjegjësi të Kufizuar" (i ndryshuar më 27/07/2006, i ndryshuar më 18/12/2006).

4. Ligji Federal i 22 majit 2003 Nr. 54-FZ "Për përdorimin e pajisjeve të arkës gjatë kryerjes së pagesave në para dhe (ose) pagesave duke përdorur kartat e pagesave".

5. Rregulloret e Kontabilitetit PBU 1/98 “Politika e Kontabilitetit të Organizatës”. (ndryshuar me Urdhrin e Ministrisë së Financave të Rusisë, datë 30 dhjetor 1999 Nr. 107n).

6. Rregulloret e kontabilitetit “Kontabiliteti i inventarëve” PBU 5/01. Miratuar me Urdhrin e Ministrisë së Financave të Rusisë, datë 06/09/2001 Nr. 44n. (i ndryshuar më 27 nëntor 2006).

7. Udhëzime për kryerjen e një analize të gjendjes financiare të organizatave (Shtojca e Urdhrit të Shërbimit Federal për Rimëkëmbjen Financiare të Rusisë, datë 23 janar 2001 Nr. 16).

8. Abryutina M.S. Graçev A.V. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Manual edukativ dhe praktik. – M.: “Biznesi dhe shërbimi”, 2005. – 358 f.

9. Ackoff L. Planifikimi i së ardhmes së korporatës / trans. nga anglishtja – M.: Sprin, 2005. – 470 f.

10. Alkhamov O.f. Kontabiliteti i menaxhimit si një mjet për administrimin e një ndërmarrje tregtare // Kontabiliteti Ndërkombëtar, – 2007. – Nr. 9. – Fq. 30-35.

11. Afanasyeva N.V., Bagiev G.L., Leydig G. Koncepti dhe mjetet për sipërmarrje efektive. – Shën Petersburg: Shtëpia botuese SPbUEF, 2006. – 562 f.

12. Bakanov M.I. Analiza ekonomike në tregti. – M.: Financa dhe Statistika, 2006. – 318 f.

13. Bakanov M.I. Sheremet A.D. Teoria e analizës ekonomike. – M.: Financa dhe Statistika, 2005. – 651 f.

14. Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Analiza ekonomike: analizë gjithëpërfshirëse e aktivitetit ekonomik, - M.: Infra-M, - 2007. - 222 f.

15. Burtsev V.V. Aspekte metodologjike të kontrollit të brendshëm të një ndërmarrje//Kontabiliteti modern, – 2005. – Nr. 2. - Me. 22-24.

16. Bukhalkov M.I. Planifikimi brenda ndërmarrjes: Libër mësuesi. – M.: INFRA-M, 2006. – 550 f.

17. Vedyakova I. Korporata si një sistem menaxhimi//Gazeta financiare, – 2006. – Nr. 3. – fq 23-30.

18. Glichev A.V. Bazat e menaxhimit të cilësisë së produktit. – M.: AMI, 2005.

19. Goncharov A.I., Barulin S.V., Terentyeva M.V. Rimëkëmbja financiare e ndërmarrjeve: teori dhe praktikë. – M.: Os-89, – 2007. – 544 f.

20. Gubin V.E., Gubina O.V. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike. – M.: Infra-M, 2006, – 336 f.

21. Gukkaev V.B. Shitje me pakicë. Rregullat, kontabiliteti dhe taksat. – M.: Berator, 2006. – 347 f.

22. Erizhev M.K. Analizë krahasuese e qasjeve kryesore për menaxhimin e kostos së një kompanie tregtare moderne // Konsultime financiare dhe kontabiliteti, – 2007. – Nr. 10. – fq 15-22.

23. Efimova O.V. Mjetet rrjedhëse të organizatës dhe analiza e tyre//Kontabiliteti, – 2005. – Nr.19. – fq 24-28.

24. Efimova O.V. Analiza financiare. – M.: Shtëpia botuese “Kontabiliteti”, 2006. – f.458.

25. Zhuravlev V.N. Leximi i bilancit. – M.: Status Quo 97, – 2005. – 68 f.

26. Kovalev V.V. Menaxhimi i aseteve të firmës. – M.: TK Velby, 2007. – 283 f.

27. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Libër mësuesi për universitetet. – M.: UNITET-DANA, 2005. – 257 f.

28. Makarieva V.I. Mbi rentabilitetin dhe mënyrat për ta rritur atë // Buletini Tatimor, – 2005. – Nr. 7. – fq 17-20.

29. Menaxhimi i shekullit XXI: Përkthyer nga anglishtja/ed. S. Choudhary. – M.: INFRA-M, 2007.

30. Milner B.Z. Teoria e organizimit. Libër mësuesi. – M.: INFRA-M, 2007.

31. Nekrasova N. Kontabiliteti i mallrave në tregtinë me pakicë//Kontabiliteti praktik, – 2006. – Nr.11. – fq 19-22.

32. Plaskova N., Toyker D. Pasqyrat e kontabilitetit si bazë informative për analizën financiare//Gazeta financiare. Çështje rajonale, – 2005. – Nr.35. – fq 12-18.

33. Parushina N.V. Analiza e aseteve të organizatës//Kontabiliteti, – 2005. – Nr. 8. – F. 18-22.

34. Pyatov M.L. Politika kontabël për kontabilistët dhe financierët, - M.: MCFR. – 2005. – 197 f.

35. Savitskaya G.V. Analiza e aktivitetit ekonomik të një ndërmarrje, - M.: Njohuri të reja. – 2006. – 560 f.

36. Selezneva N.N., Ionova A.F Analiza financiare. Menaxhimi Financiar. – M.: UNITET, 2006. – 639 f.

37. Sergeev I.V. Ekonomia e ndërmarrjes. – M.: Financa dhe Statistikat, 2007.

38. Sokolov Ya.V., Patrov V.V. Kuptimi ekonomik i kostove të shpërndarjes për bilancin e mallrave // ​​Kontabiliteti, – 2005. – Nr. 10. – fq 17-21.

39. Sosnauskienė O.I., Subbotina I.V. - Produktet: kontabiliteti dhe tatimet. - “Alfa Press”, 2005. – 570 f.

40. Stanislavchik E. Analiza e aseteve rrjedhëse//Gazeta financiare, – 2005. – Nr.2. – F. 8-11.

41. Tamarov M. Krijimi i një sistemi të monitorimit financiar // Auditimi dhe taksat, – 2005. – Nr. 5. – fq 29-32.

42. Menaxhimi i një kompanie moderne: Teksti mësimor / ed. Milner dhe F. Lins. – M.: INFRA-M, 2006. – 671 f.

43. Fadeeva T.A. Vlerësimi i gjendjes financiare të një ndërmarrje//Planifikimi tatimor, – 2004. – Nr.4. – Fq.56-60.

44. Feldman I. Opsioni optimal për kontabilitetin e mallrave // ​​Gazeta financiare, – 2006. – Nr. 47. – fq 24-31.

45. Cheverton P. Teoria dhe praktika e marketingut modern. Një grup i plotë strategjish. – M. BASHKIMI-DANA, 2006. – 540 f.

46. ​​Fedenya A.K. Organizimi i prodhimit dhe menaxhimi i ndërmarrjes. – M.: Status-Quo 97, 2006. – 583 f.

47. Sheremet A.D. Analiza e aseteve të organizatës//Kontabiliteti, – 2005. – Nr. 8. – fq 31-35.

48. Shilkin S.A. Çfarë do t'i tregojnë bankës numrat e bilancit tuaj//Glavbukh, – 2005. – Nr. 8. – F. 60-63.

49. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Kontabiliteti, analiza, auditimi në ndërmarrje: Libër mësuesi për universitetet. – M.: Auditimi, UNITY-DANA, 2005. – 575 f.

Vlerësimi i aktiviteteve financiare të çdo njësie ekonomike kryhet duke përdorur analizën ekonomike, e cila lejon një përcaktim gjithëpërfshirës të efektivitetit të tij në një formë sintetike.

Objektet kryesore të analizës financiare janë rezultatet përfundimtare të biznesit dhe pozicioni financiar i ndërmarrjes. Këta dy tregues përfundimtarë karakterizojnë jo vetëm efikasitetin e subjektit, por edhe në një ekonomi tregu bëhen një parakusht vendimtar për funksionimin dhe zhvillimin e vazhdueshëm të tij.

Nuk është rastësi që në teorinë dhe praktikën e menaxhimit të ndërmarrjes, analiza financiare konsiderohet si mjeti më i rëndësishëm dhe në të njëjtën kohë një fazë e detyrueshme e këtij procesi. Me ndihmën e tij:

monitorimi i ecurisë së proceseve të prodhimit, koordinimi i duhur i lëvizjes së burimeve materiale dhe financiare, evidentohen mangësi që duhen eliminuar;

të dhënat fillestare përcaktohen për të justifikuar vendimet aktuale dhe strategjike, duke marrë parasysh gjendjen aktuale të burimeve, aftësitë financiare dhe rezultatet e pritura;

sigurohet përzgjedhja e opsioneve optimale për detyrat e planifikuara dhe zbatimi i tyre për sa i përket kostove dhe të ardhurave të pritshme.

Një vlerësim real i situatës financiare të një ndërmarrje është me interes jo vetëm për menaxherët, punonjësit, aksionarët e saj, por edhe për partnerët në të gjitha transaksionet financiare (bankat, kompanitë financiare dhe të sigurimit, shitësit, blerësit). Ata shqetësohen kryesisht për aftësinë paguese të subjektit, mundësinë reale të përmbushjes në kohë të detyrimeve financiare.

Vlerësimi i aktivitetit financiar kryhet në bazë të përgjithësimit dhe analizës së informacionit të gjerë që karakterizon proceset e brendshme të biznesit në termat e tyre të vlerës.

Aktiviteti i vazhdueshëm dhe efektiv i çdo subjekti afarist është i mundur vetëm nëse ai ka një pozicion të qëndrueshëm financiar, i cili karakterizohet kryesisht nga aftësitë e tij financiare. Ato duhet të dallohen nga flukset e parave të planifikuara që sigurojnë shlyerje në kohë me pjesëmarrësit në procesin e prodhimit.

Ndërmarrjet të cilave u është hequr mundësia për të paguar në kohë punonjësit, bankat, buxhetet dhe partnerët e tyre, nuk mund të funksionojnë normalisht. Në një situatë të tillë, është e vështirë të përvetësohen vlera të reja për prodhimin ritmik të produkteve, rriten humbjet dhe kostot joproduktive (gjobat, gjobat, etj.).

Një situatë e vështirë financiare e zgjatur bëhet një nga arsyet më të rëndësishme të falimentimit dhe ndërprerjes së veprimtarisë ekonomike të një subjekti. Prandaj, është e nevojshme të studiohet vazhdimisht gjendja financiare e ndërmarrjes dhe të merren masa të menjëhershme për ta stabilizuar atë. Në realitetet e një ekonomie tregu, veçanërisht të një ekonomie në tranzicion, kjo nuk është e lehtë, pasi gjendja financiare e një ndërmarrje ndikohet nga shumë faktorë të brendshëm dhe të jashtëm.

Gjendja financiare e një ndërmarrje në fakt shfaqet si rezultat i shumë veprimeve të vetë ndërmarrjes, si dhe faktorëve që nuk varen drejtpërdrejt nga ajo. Prandaj, ky fenomen i shumëanshëm vlerësohet duke përdorur një sistem integral të treguesve dhe koeficientëve të ndryshëm.

Objekti i studimit është gjendja financiare dhe aktivitetet e ndërmarrjes. Objekti i studimit është vlerësimi dhe analiza e gjendjes financiare dhe aktiviteteve të ndërmarrjes.

1. Mbledhja e informacionit dhe përpunimi i pasqyrave financiare

Analiza e gjendjes financiare dhe ekonomike të organizatës fillon me fazën përgatitore, e cila përfshin mbledhjen e informacionit, verifikimin dhe përpunimin e pasqyrave financiare të organizatës.

Rezultati i analizës së gjendjes financiare dhe ekonomike të organizatës është një përfundim në lidhje me gjendjen financiare të organizatës, i cili siguron informacion fillestar për marrjen e vendimeve të menaxhimit ekonomikisht të shëndoshë në fushën e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të organizatës në mënyrë që të rritet efikasitetin e përdorimit të burimeve financiare, materiale dhe të punës. Baza për analizimin e gjendjes financiare dhe ekonomike të një organizate është raportimi i saj financiar dhe statistikor.

Pasqyrat vjetore financiare (kontabël) të ndërmarrjeve përbëhen nga pesë forma kryesore:

bilanci - formulari nr.1;

pasqyra e fitimit dhe humbjes - formulari nr 2

pasqyra e ndryshimeve të kapitalit - formulari nr. 3;

pasqyra e rrjedhës së parasë - formulari nr. 4;

Shtojca e bilancit - formulari nr.5.

Këto dhe disa forma të tjera të raportimit janë të detyrueshme për ndërmarrjet dhe organizatat që ushtrojnë veprimtari biznesi dhe janë persona juridikë, pavarësisht nga forma e pronësisë së tyre.

2. Bilanci i ndërmarrjes

Forma më informuese për analizimin dhe vlerësimin e gjendjes financiare dhe ekonomike të një organizate është Formulari nr. 1 “Bilanci” . Ai pasqyron vlerën (shprehjen monetare) të bilanceve të aktiveve afatgjata dhe rrjedhëse, kapitalit, fondeve, fitimeve, huave dhe huamarrjeve, llogarive të pagueshme dhe detyrimeve të tjera.

Bilanci përmban një përmbledhje të informacionit në lidhje me gjendjen e aktiveve ekonomike të organizatës, të cilat përfshihen në aktiv, dhe burimet e formimit të tyre, të cilat përbëjnë detyrimin. Ky informacion paraqitet “Në fillim të vitit” dhe “Në fund të vitit”, gjë që bën të mundur analizimin, krahasimin e treguesve dhe identifikimin e rritjes apo rënies së tyre.

Aktivet e bilancit përfshijnë zëra që kombinojnë elementë të caktuar të pasurisë së organizatës sipas karakteristikave funksionale. Aktivi i bilancit përbëhet nga dy seksione.

Seksioni I “Aktivet afatgjata” pasqyron vlerën e parcelave, ndërtesave, strukturave, makinerive, pajisjeve, ndërtimeve në vazhdim; investime financiare afatgjata; aktivet jomateriale dhe aktivet e tjera afatgjata.

Seksioni II i aktivit të bilancit "Aktivet rrjedhëse" pasqyron sasinë e aktiveve aktuale materiale: inventarët, punën në vazhdim, produktet e gatshme, disponueshmërinë e organizatës për para të lira, investime financiare afatshkurtra, shumën e llogarive të arkëtueshme dhe aktive të tjera rrjedhëse. .

Në Federatën Ruse, aktivi i bilancit është ndërtuar në mënyrë që të rritet shpejtësia e shndërrimit të këtyre aktiveve në procesin e qarkullimit ekonomik në formë monetare, d.m.th. me qëllim të rritjes së shkallës së likuiditetit të aktiveve.

Kështu, pjesa I e aktivit të bilancit tregon pasurinë që, pothuajse deri në fund të ekzistencës së saj, ruan formën dhe qëllimin e saj origjinal. Nga pikëpamja e vlerësimit të likuiditetit aktual të aktiveve, ky grup aktivesh klasifikohet si aktive jolikuide ose të vështira për t'u shitur, pasi shitja e tyre kërkon një kohë mjaft të gjatë.

Seksioni II i aktiveve të bilancit tregon elementë të tillë të pasurisë së organizatës që gjatë periudhës raportuese ndryshojnë në mënyrë të përsëritur formën dhe qëllimin e tyre. Mjetet e këtij seksioni të bilancit lidhen me aktivet likuide; elementet e aktiveve në këtë seksion, në varësi të shkallës së shndërrimit të tyre në para, ndahen në tre grupe:

Asetet me lëvizje të ngadalta (inventarët, punët në vazhdim, mallrat e gatshme);

Asetet mesatare të realizueshme (llogaritë e arkëtueshme);

Asete me likuiditet të lartë (shitet shpejt) (para të gatshme).

Në anën e pasiveve të bilancit, grupimi i zërave bazohet në karakteristikat ligjore. I gjithë grupi i detyrimeve të organizatës për vlerat dhe burimet e marra ndahet sipas subjekteve: pronarëve të fermës dhe palëve të treta (huadhënësit, bankat, etj.

Detyrimet ndaj pronarëve (kapitali i vet) përbëhen nga dy pjesë:

1) nga kapitali që organizata merr nga aksionarët dhe aksionarët në kohën e themelimit të ndërmarrjes dhe më pas në formën e kontributeve shtesë nga jashtë;

2) nga kapitali që ndërmarrja gjeneron gjatë veprimtarisë së saj, duke financuar një pjesë të fitimeve të marra në formën e kursimeve.

Detyrimet e jashtme të organizatës (kapitali i huazuar ose borxhet) ndahen në afatgjata (për një periudhë më shumë se një vit) dhe afatshkurtra (për një periudhë deri në 1 vit).

Detyrimet e jashtme përfaqësojnë të drejtat ligjore të investitorëve dhe kreditorëve ndaj pronës së organizatës. Nga ky këndvështrim, detyrimet e jashtme janë burimi i formimit të aktiveve të organizatës, dhe nga pikëpamja juridike, ato janë borxhi i organizatës ndaj të tretëve.

Zërat e detyrimeve të bilancit grupohen sipas shkallës së urgjencës së shlyerjes (kthimit) të detyrimeve në renditje në rritje.Vendin e parë e zë kapitali i autorizuar si pjesa më konstante (e përhershme) e bilancit. Pjesa tjetër e artikujve vijon.

Bilanci ju lejon të vlerësoni efektivitetin e shpërndarjes së kapitalit të organizatës, mjaftueshmërinë e tij për aktivitetet ekonomike aktuale dhe të ardhshme, të vlerësoni madhësinë dhe strukturën e burimeve të huazuara, si dhe efektivitetin e tërheqjes së tyre.

Analiza e gjendjes financiare dhe ekonomike kryhet në bazë të bilancit analitik të organizatës, i cili ndryshon nga bilanci nga disa rregullime të të dhënave të paraqitura në bilanc për të sqaruar vlerat e kostos së individit. zërat dhe seksionet e bilancit, bazuar në thelbin e tyre ekonomik.

3. Interpretimi i përgjithshëm ekonomik i seksioneve dhe zërave të bilancit

Një aktiv është shuma e aktiveve afatgjata dhe rrjedhëse, të cilat duhet të konsiderohen si vlera e pasurisë së organizatës, ose shuma e kapitalit të avancuar të organizatës, ose shuma e investimit të bërë në aktivitetet e organizatës. Në ndryshim nga bilanci, vlera e pasurisë së organizatës zvogëlohet me shumën e borxhit të pjesëmarrësve (themeluesve) për kontributet në kapitalin e autorizuar (rreshti 300 - rreshti 244)

Mjetet afatgjata në thelbin e tyre ekonomik përfaqësojnë mjete fikse, ose kapital fiks. Madhësia e tyre përcaktohet nga shuma e tepricave bazuar në rezultatet e seksionit I "Aktivet afatgjata" (f. 190) dhe madhësinë e arkëtimit të pritshëm të të arkëtueshmeve afatgjata (fq. 230).

Mjetet rrjedhëse, bazuar në thelbin ekonomik të elementeve të tyre përbërëse, duhet të konsiderohen si aktive rrjedhëse, ose kapital qarkullues, ose aktive rrjedhëse. Madhësia e tyre, në ndryshim nga të dhënat e bilancit (rreshti 290), zvogëlohet me sasinë e tepricave të fondit në rreshtat 230, 244.

Detyrimi i bilancit analitik si shuma e seksioneve "Kapitali dhe Rezervat", "Detyrimet Afatgjata" dhe "Detyrimet Afatshkurtra" pasqyron burimet e formimit të pasurisë së organizatës; ndryshe nga bilanci, shuma totale e burimeve të organizatës në fakt zvogëlohet nga shuma e tepricave të fondeve (f. 244).

Sipas formës së pronësisë, të gjitha burimet e organizatës ndahen në të veta dhe të huazuara. Fondet e veta, ose shuma e kapitalit të vet, në bilancin analitik përcaktohet si rezultat i llogaritjeve të mëposhtme: rreshti 490 - rreshti 244 - rreshti 450 + rreshti 640 + rreshti 650.

Me fjalë të tjera, përmbledhja e seksionit III " Kapitali dhe rezervat" zvogëlohet me sasinë e mjeteve në rreshtat "Borxhi ndaj pjesëmarrësve" dhe "Financimi dhe të ardhurat e synuara", dhe rritet me shumën e të ardhurave të ardhshme dhe rezervat për shpenzimet e ardhshme.

Fondet e marra hua, ose shuma e kapitalit të marrë hua, përkufizohen si shuma e detyrimeve afatgjata (f. 590), e rritur me shumën e financimit dhe të ardhurave të synuara (f. 450) dhe detyrimet afatshkurtra, të reduktuara nga balancat e fondit (f. 640) "Të ardhura të shtyra", (f. 650) "Rezerva për shpenzime të ardhshme", d.m.th. përcaktohet si rezultat i llogaritjeve të mëposhtme: f.590 + f.450 + + f.690 - f.640 - f.650.

Në varësi të kohës së tërheqjes, burimet e huazuara ndahen në afatshkurtra dhe afatgjata. Fondet e huazuara afatgjata, ose detyrimet afatgjata, përfaqësojnë shumën e tepricave në rreshtin 590 dhe rreshtin 450 (shuma e fondeve në rreshtin 450 "Financimi dhe arkëtimet e synuara", si rregull, barazohet me huamarrjen afatgjatë. fondet, meqenëse ato ndahen për realizimin e aktiviteteve (programeve) ) ​​për qëllime të synuara nga organizatat, organet qeveritare në formë subvencionesh për një periudhë prej më shumë se një qëllimi. , atëherë shumat sipas këtij kodi i referohen fondeve të huazuara afatshkurtra).

Fondet afatshkurtra të huazuara dhe të tërhequra, ose detyrimet korente, janë rezultat i llogaritjeve të mëposhtme: rreshti 690 - rreshti 640 - rreshti 650. Me fjalë të tjera, fondet afatshkurtra të huazuara dhe të tërhequra përkufizohen si shuma e detyrimeve afatshkurtra (f. 690), e reduktuar me shumën e të ardhurave të shtyra (fq. 640) dhe rezervat për shpenzimet e ardhshme (f. 650).

Në përgjithësi, të gjitha burimet e organizatës, sipas kohës së përdorimit të tyre në aktivitetet prodhuese dhe tregtare, ndahen në burime të përdorimit afatgjatë dhe afatshkurtër.

Burimet e përdorimit afatgjatë, ose kapitali i përhershëm, përfshijnë fondet e veta (rreshti 490 - rreshti 244 + rreshti 640 + rreshti 650) dhe fondet e huazuara afatgjatë (rreshti 590). Burimet e përdorimit afatshkurtër përfshijnë fondet e huazuara dhe të marra hua afatshkurtra, ose detyrimet korente (rreshti 690 - rreshti 640 - rreshti 650).

Analiza dhe vlerësimi i gjendjes financiare dhe ekonomike të një organizate në bazë të një bilanc analitik përfshin jo vetëm vlerësimin e strukturës së seksioneve individuale, artikujve të pasurisë së organizatës dhe burimeve të financimit të saj, por edhe raportin e seksioneve dhe zërave të aktiveve. dhe detyrimet ndaj njëri-tjetrit, si dhe kontrollin e respektimit të rregullave për financimin e aktiviteteve të organizatës, duke reflektuar fizibilitetin ekonomik dhe fizibilitetin e përdorimit të burimeve të organizatës në aktivitetet e saj.

Rregulli për financimin e aktiviteteve të një organizate është si më poshtë: financimi i aktiveve fikse ose aktiveve afatgjata kryhet në kurriz të fondeve të veta dhe fondeve të huazuara afatgjata, dhe financimi i kapitalit qarkullues ose i aktiveve rrjedhëse. kryhet pjesërisht në kurriz të fondeve të veta (kapitalit të vet qarkullues) dhe fondeve afatshkurtra të huazuara dhe të mbledhura.

Përkundër faktit se bilanci është forma më e rëndësishme e raportimit financiar që përdoret për analizë, ai nuk ofron plotësisht bazën e informacionit për analizën e të gjitha aspekteve të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të organizatës, pasi (bilanci përmban informacione për pasurinë e organizatës dhe burimet e financimit të saj vetëm në një datë të caktuar, ndërsa për një analizë më të thellë dhe më gjithëpërfshirëse përdoren të dhëna shtesë nga formularët e mëposhtëm të raportimit):

Formulari nr. 2 “Pasqyra e fitimit dhe humbjes”;

Formulari nr. 3 “Raport mbi ndryshimet në kapital”;

Formulari nr.5 “Shtojca e bilancit”;

"Shënim shpjegues" që përshkruan faktorët kryesorë që ndikuan në rezultatet përfundimtare të aktiviteteve të organizatës në vitin raportues, me një vlerësim të gjendjes së saj financiare;

Pjesa përfundimtare e raportit të auditimit (për ndërmarrjet që i nënshtrohen auditimit të detyrueshëm), duke konfirmuar shkallën e besueshmërisë së informacionit të përfshirë në pasqyrat financiare të ndërmarrjes.

Rregulloret e kontabilitetit “Pasqyrat e kontabilitetit të një organizate” nxjerrin në pah dhe kërkojnë zbulim të veçantë të të paktën të ardhurave nga shitja e mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve; interesi i arkëtueshëm; të ardhura nga pjesëmarrja në organizata të tjera, të ardhura dhe shpenzime të tjera operative; të ardhurat dhe shpenzimet jo-operative; të ardhura dhe shpenzime të jashtëzakonshme.

Raporti i fitimit dhe humbjes është burimi më i rëndësishëm i informacionit për analizimin e treguesve të aktivitetit të biznesit të një organizate, përfitueshmërinë e aktiveve të saj, kthimin nga shitjet dhe parashikimin e falimentimit të organizatës.

Pasqyra e ndryshimeve në kapital dhe pasqyra e flukseve monetare plotësojnë bilancin dhe pasqyrën e fitimit dhe humbjes, ju lejojnë të zbuloni faktorët që përcaktuan ndryshimin në stabilitetin financiar dhe likuiditetin e ndërmarrjes, të ndihmojnë në ndërtimin e parashikimeve për periudhën e ardhshme bazuar në mbi ekstrapolimin e tendencave ekzistuese duke marrë parasysh kushtet e reja, bëni përfundime më të qarta gjatë analizës.

Raporti mbi ndryshimet e kapitalit" (formulari nr. 3) tregon strukturën e kapitalit të kapitalit të organizatës (i autorizuar, rezervë, shtesë etj.), i paraqitur në dinamikë. Për çdo element të kapitalit të vet, ai pasqyron të dhënat mbi bilancet në fillim. të vitit, rimbushja e burimit të fondeve të kapitalit neto, shpenzimet dhe bilanci i tij në fund të vitit.

Pasqyra e fluksit të parasë" (formulari nr. 4) pasqyron bilancet e parasë në fillim dhe në fund të periudhës raportuese dhe flukset monetare (të ardhurat dhe shpenzimet) në kontekstin e aktiviteteve aktuale, investimeve dhe financiare të organizatës.

Disa nga zërat më të rëndësishëm të bilancit janë deshifruar në shtojcën e bilancit (formulari nr. 5), i cili përbëhet nga seksionet e mëposhtme.

1. Lëvizja e fondeve të marra hua (hua dhe hua afatgjata, hua dhe hua afatshkurtëra) me shpërndarjen e kredive të pashlyera në kohë.

2. Llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme (afatgjata dhe afatshkurtra).

3. Pasuria e amortizueshme: aktivet jomateriale; asetet fikse dhe investimet fitimprurëse në asete materiale; artikuj me vlerë të ulët dhe me konsum të lartë.

4.Lëvizja e fondeve për financimin e investimeve afatgjata dhe investimeve financiare.

5. Investimet financiare (afatgjata dhe afatshkurtra, aksione dhe aksione të organizatave të tjera, obligacione dhe letra të tjera me vlerë, huatë e dhëna etj.)

6. Kostot e bëra nga organizata (sipas elementit).

7. Treguesit social: kontributet për nevoja sociale (në Fondin e Sigurimeve Shoqërore, për Fondin e Pensionit, për Fondin e Punësimit, për sigurimet shëndetësore), numri mesatar i personelit; pagesat në para dhe stimujt, të ardhurat nga aksionet dhe kontributet në pronën e organizatës.

Të dhënat f. Nr. 5 përdoren për llogaritjen e treguesve individualë të aktivitetit të biznesit, përfitimit dhe konkurrueshmërisë së çmimeve të organizatës.

Së bashku me pasqyrat financiare, nëse është e nevojshme, raportimi statistikor mund të përdoret për analiza - formularët e vëzhgimit statistikor të shtetit federal nr. P-1 "Informacion mbi prodhimin dhe dërgimin e mallrave dhe shërbimeve" dhe nr. të organizatës në bazë akruale që nga fillimi i vitit.”

4. Raporti i fitimit dhe humbjes

Një nga dokumentet më të rëndësishme raportuese është raporti i fitimit, i cili analizohet nga menaxhmenti i ndërmarrjes për sa i përket sukseseve të arritura dhe humbjeve të mundësive në fushat më të rëndësishme të veprimtarisë.

“Pasqyra e fitimit dhe humbjes është burimi më i rëndësishëm i informacionit për analizimin e treguesve të aktivitetit të biznesit të një organizate, përfitueshmërinë e aseteve të saj, përfitueshmërinë e shitjeve, si dhe parashikimin e falimentimit të organizatës”.

"Raporti i fitimit përmban informacion të rëndësishëm në lidhje me arkëtimet e parave të gatshme, kostot dhe rezultatet financiare në secilën fushë të veprimtarisë. Krahasimi i tyre me objektivat dhe arritjet e planifikuara të viteve të mëparshme na lejon të identifikojmë tendenca të caktuara në formimin e fitimit dhe të vlerësojmë ndikimin e vendimtarëve. faktorë në vlerën e tij”.

Pasqyra e fitimit dhe humbjes përmban të dhëna për të ardhurat, shpenzimet dhe rezultatet financiare të organizatës, të cilat paraqiten në total në bazë të akruacionit nga fillimi i vitit deri në datën e raportimit.

Raporti i fitimit bëhet një udhëzues për veprime të mëtejshme që synojnë eliminimin e dobësive në punë.

5. Analiza e likuiditetit dhe aftësisë paguese të organizatës

Vlerësimi i shkatërrimit të bilancit kryhet në bazë të krahasimeve të koeficientëve të llogaritur të likuiditetit, aftësisë paguese, pavarësisë financiare, qëndrueshmërisë dhe stabilitetit të organizatës së analizuar me vlerat e tyre standarde (të rekomanduara).

Treguesit kryesorë që karakterizojnë likuiditetin dhe aftësinë paguese të një organizate janë raportet absolute, kritike (të menjëhershme) dhe aktuale të likuiditetit dhe raporti i aftësisë paguese.

“Likuiditeti është aftësia e një subjekti afarist për të shlyer në kohë detyrimet e tij financiare nëpërmjet shndërrimit të papenguar të aktiveve të tij korrente (pjesë e pasurisë) në burime monetare. Në praktikën e huaj, për ta llogaritur atë, koeficientët tre gradë (1,2, 3) përdoren, të cilat zakonisht i quajmë likuiditet absolut, i ndërmjetëm dhe total."

"Likuiditeti i një organizate është aftësia e organizatës për të përmbushur detyrimet e saj afatshkurtra në kohën e duhur."

Duhet theksuar se raportet bazë të likuiditetit për organizatat e sistemit të bashkëpunimit konsumator janë ulur. Kjo justifikohet me faktin se aktivitetet e organizatave të saj nuk janë komerciale dhe, sipas Ligjit të Federatës Ruse "Për bashkëpunimin e konsumatorëve (shoqëritë e konsumatorit, sindikatat e tyre) në Federatën Ruse", konsiderohet si një sistem unik që vepron. si garantues i mbrojtjes sociale dhe ekonomike të interesave të aksionarëve, të cilëve u shërben.

Në këtë fazë të analizës, është e nevojshme të përcaktohet nëse organizata është likuide, cila është arsyeja e jolikuiditetit të saj të mundshëm dhe çfarë duhet bërë për të rivendosur ose ruajtur atë.

Në kushtet e periudhës së tranzicionit, këshillohet që likuiditeti financiar i ndërmarrjeve të vlerësohet duke përdorur dy tregues: raportin total dhe raportin e ndërmjetëm të likuiditetit.

Në rastin e parë, raporti total i likuiditetit (mbulimi total) përcakton masën në të cilën aktivet rrjedhëse (të gjitha aktivet rrjedhëse) mbulojnë detyrimet korrente. Bëhet fjalë për pagesat ndaj furnitorëve të lëndëve të para dhe mjeteve të tjera materiale, në buxhet, fonde të veçanta shtetërore, detyrime ndaj punonjësve të tyre dhe bankës.

Një nivel i kënaqshëm i raportit të përgjithshëm do të thotë se ruajtja e ekuilibrit financiar të ndërmarrjes kërkon që shuma e kapitalit qarkullues të jetë pothuajse dy herë më e madhe se detyrimet korente.

Megjithatë, ky koeficient errëson deri diku aftësinë e njësisë ekonomike për të përmbushur në kohë të gjitha detyrimet urgjente, pasi një pjesë e konsiderueshme e kapitalit qarkullues mund të ngrihet në inventarë. Meqenëse këto vlera nuk mund të konvertohen gjithmonë shpejt në para, ato përjashtohen nga aktivet rrjedhëse dhe më pas vlerësohet raporti i ndërmjetëm i likuiditetit.

Në përkufizimin më të saktë, ky raport llogaritet si raport i aktiveve korrente minus inventarët ndaj detyrimeve korrente.

Një nivel koeficienti mbi një (1 - 1.3) konsiderohet i kënaqshëm, gjë që tregon se kompania do të jetë në gjendje të përmbushë shpejt detyrimet e saj aktuale.

Vetëm me inflacion të lartë mund të konsiderohet i justifikuar një raport më i ulët i ndërmjetëm likuiditeti.

Treguesit e likuiditetit gjithashtu duhet të krahasohen me arritjet e mëparshme dhe, në të njëjtën kohë, të analizohen ndryshimet në diferencën midis likuiditetit të ndërmjetëm dhe atij total.

Ritmi më i shpejtë i rritjes së raportit total të likuiditetit në krahasim me atë të ndërmjetëm nënkupton një rritje të shpejtë të inventarëve ose një ngadalësim të qarkullimit të kapitalit.

Një raport i lartë i ndërmjetëm likuiditeti mund të shkaktohet nga përdorimi joefektiv i fondeve, akumulimi i tyre në llogaritë bankare ose rritja e vëllimit të llogarive të arkëtueshme.

Nëse likuiditeti i ulët i bilancit është një sinjal i vështirësive në shlyerjen e borxhit, atëherë likuiditeti shumë i lartë ka një ndikim negativ në rentabilitetin e ndërmarrjes.

Raporti absolut i likuiditetit (K al) llogaritet duke përdorur formulën:

(Cal) = Paratë e gatshme + Investimet financiare afatshkurtra /

Detyrimet afatshkurtra

Pjesa e kapitalit të vet qarkullues në formimin e inventarëve (Kobzap) llogaritet duke përdorur formulën:

Cob.zap = Kapitali i vet qarkullues / Inventarët

Organizata konsiderohet e pavarur financiarisht përsa i përket inventareve të financimit, d.m.th. në financimin e aktiviteteve të saj aktuale, nëse pesha e burimeve të veta në financimin e inventarëve është nga 60 në 80% (Cob.zap varion nga 0.6 në 0.8). Për organizatat tregtare dhe organizatat e sistemit të bashkëpunimit të konsumatorëve - vlera e rekomanduar është më shumë se 50% (më shumë se 0.5).

Ky tregues është i një rëndësie të veçantë kur vlerësohet aftësia kreditore e një organizate. Pra, nëse vlera e saj është më e vogël se ajo normative, atëherë organizata konsiderohet e pakreditueshme dhe jo e huazuar. Dhe anasjelltas.

Një organizatë njihet si e pavarur financiarisht vetëm nëse vlerat aktuale të këtyre dy treguesve.Raporti kritik i likuiditetit tregon se sa para dhe të ardhura të pritshme nga llogaritë e arkëtueshme janë për 1 rubla. detyrimet afatshkurtra.

Vlera standarde për këtë tregues, e barabartë me 1, do të thotë që shuma e parave të gatshme, investimet financiare afatshkurtra dhe të ardhurat e ardhshme nga aktivitetet aktuale (llogaritë e pritshme të arkëtueshme) duhet të jenë jo më pak se shuma e borxhit afatshkurtër të organizatës ( rreshti 690 - rreshti 640 - rreshti 650), dhe për organizatat tregtare të bashkëpunimit të konsumatorëve - të paktën gjysma e tij.

Raporti aktual i likuiditetit (CTL) llogaritet duke përdorur formulën:

Ktl = Mjetet rrjedhëse / Detyrimet korente

Raporti aktual i likuiditetit tregon se sa aktive rrjedhëse janë të disponueshme për 1 rubla. detyrimet afatshkurtra.

Vlera standarde për këtë tregues, e barabartë me 2, tregon se madhësia e aktiveve rrjedhëse (aktive rrjedhëse) duhet të tejkalojë madhësinë e detyrimeve afatshkurtra të paktën 2 herë (dhe për organizatat tregtare të sistemit të bashkëpunimit të konsumatorëve - 1.5 herë ; vlera minimale e pranueshme është 1,1). Përndryshe, struktura e bilancit konsiderohet e pakënaqshme, dhe organizata konsiderohet jolikuide.

Treguesi më i përgjithshëm që sinjalizon shpejt mirëqenien financiare të një ndërmarrje është aftësia paguese e saj, d.m.th. aftësia për të shlyer detyrimet tuaja financiare brenda një periudhe të caktuar kohore. Shenjat më të rëndësishme të aftësisë paguese janë disponueshmëria e fondeve në llogaritë bankare, mungesa e borxhit të vonuar dhe aftësia për të mbuluar detyrimet aktuale duke mobilizuar kapital qarkullues.

“Solvey është gjendja reale e financave të një ndërmarrje, e cila mund të përcaktohet në një datë të caktuar ose për një periudhë të analizuar kohore. Për të vendosur mundësinë e shlyerjes së pagesave korrente në kohë, aftësia paguese vlerësohet sipas raportit në fillim dhe në fund. të vitit (tremujori, muaji). Përveç kësaj, balancimi i pagesave të ardhshme me arkëtime në para për një periudhë të shkurtër kohore (muaj, dhjetë ditë, pesë ditë).

Shenjat e paaftësisë paguese apo vështirësitë financiare në çdo periudhë shprehen në mungesën e burimeve financiare për të përmbushur detyrimet urgjente. Në këtë drejtim, borxhi i vonuar mund të lindë në pagesën e faturave për dërgimin e lëndëve të para, materialeve dhe elementëve të tjerë të nevojshëm të prodhimit normal. Pagesat e detyrueshme në buxhet, banka për kreditë e marra, dhe nganjëherë pagesat e pagave bëhen gjithashtu të vonuara. Në një situatë të tillë prishet konsistenca në lëvizjen e burimeve materiale dhe monetare dhe rrezikohet vazhdimësia e funksionimit të ndërmarrjes. Megjithatë, paaftësia paguese mund të jetë një fenomen i përkohshëm i shkaktuar nga një shkelje e disiplinës së pagesave të blerësve dhe nuk pasqyron gjendjen aktuale financiare të subjektit afarist. Prandaj, nuk mund të gjykohet vetëm nga vëllimi i detyrimeve financiare të vonuara në një datë të caktuar, për likuidimin e të cilave është e nevojshme të merren masa urgjente.

Aftësia paguese e një organizate është aftësia e organizatës për të përmbushur të gjitha detyrimet e saj (afatshkurta dhe afatgjata) në kohën e duhur."

Treguesi kryesor i aftësisë paguese është koeficienti i aftësisë paguese totale (Kop). Formula për llogaritjen e këtij koeficienti është si më poshtë:

K op = Pasuri organizative / Shuma e kapitalit të huazuar

Vlera standarde e koeficientit total të aftësisë paguese: (Cop) > 2.0 do të thotë që madhësia e të gjithë pasurisë duhet të jetë 2 herë më e madhe se të gjitha detyrimet e organizatës, përndryshe ajo konsiderohet e falimentuar.

6. Analiza e pavarësisë financiare dhe qëndrueshmërisë së aktiviteteve të organizatës

Për një përshkrim më të plotë të situatës financiare, këshillohet të studiohen koeficientët e pavarësisë dhe stabilitetit financiar, të cilët varen në masë të madhe nga struktura e aktiveve dhe detyrimeve (e ashtuquajtura pasuri-kapital) dhe për këtë qëllim, të dhënat e bilancit. analizohet vertikalisht dhe horizontalisht. Struktura e pronës ndryshon ndjeshëm në ndërmarrje të ndryshme në varësi të specifikave të veprimtarisë, natyrës së prodhimit dhe teknologjisë së tij, organizimit të punës, procesit të prodhimit, shitjeve dhe shumë veçorive të tjera të subjekteve përkatëse ekonomike.

Prandaj, analiza e aktiveve kryhet kryesisht në bazë të formimit të proporcioneve racionale midis aktiveve fikse dhe kapitalit qarkullues dhe elementeve të tyre individuale.

Për këtë qëllim, llogaritet pjesa e aktiveve fikse dhe rrjedhëse në vëllimin e përgjithshëm të pronës dhe më pas analizohet më në detaje struktura e secilit prej këtyre grupeve në fillim dhe në fund të periudhës aktuale dhe ndryshimet në një numër vitesh. .

Kur analizoni strukturën e pronës, gjithmonë duhet të merrni parasysh specifikat e një ndërmarrje të caktuar. Sidoqoftë, duhet mbajtur mend se një pjesë e lartë e aktiveve fikse në vëllimin e përgjithshëm të pasurisë në një farë mase zvogëlon mundësinë e rritjes së të ardhurave dhe ngrin burimet financiare të ndërmarrjes për një periudhë më të gjatë. Prandaj, këshillohet që të studiohet më në detaje struktura e aktiveve fikse, efikasiteti i përdorimit të tyre, niveli teknik i pajisjeve të prodhimit dhe të zbulohen arsyet e produktivitetit të tyre të ulët. Bazuar në një analizë të thelluar të lëvizjes së aktiveve fikse, më pas arsyetohen masat për të nxitur përdorimin më racional të tyre.

Për shembull, një nivel i lartë i inventareve të aktiveve materiale (një peshë e konsiderueshme në vëllimin e kapitalit qarkullues) ndikon negativisht në rentabilitetin e pronës, kapitalin, shitjet, likuiditetin financiar dhe disa tregues të tjerë të performancës.

Të gjitha zërat e llogarive të arkëtueshme dhe fondet në shlyerje i nënshtrohen gjithashtu një analize të kujdesshme. Rritja e shumave të borxhit (kryesisht rritja e pagesave të vonuara) sinjalizon mangësi në menaxhimin e këtij procesi: zgjedhja e pagesave pa para, kontrolli mbi mbledhjen e këtyre pagesave, aplikimi i sanksioneve përkatëse, etj. Ndryshimet në llogaritë e arkëtueshme duhet të analizohen edhe në lidhje me rritjen e shitjeve të produkteve.

Për të përcaktuar nivelin e pavarësisë financiare dhe stabilitetin e pozicionit financiar të ndërmarrjes, është e nevojshme të vlerësohet struktura dhe ndryshimet në burimet e financimit.

Për ta bërë këtë, bëhet një analizë e detyrimeve të bilancit, para së gjithash, duke marrë parasysh mundësitë e vetëfinancimit të nevojave aktuale dhe strategjike të ndërmarrjes, borxhet e saj dhe aftësinë për t'i mbuluar ato.

Pozicioni financiar i organizatës për sa i përket fuqisë financiare, pavarësisë dhe stabilitetit karakterizohet nga vlerat e treguesve të tillë si koeficienti i autonomisë, pjesa e kapitalit të vet qarkullues në formimin e rezervave, koeficientët e stabilitetit financiar, ndryshimi midis aktivet neto dhe kapitali i autorizuar, lloji dhe lloji i stabilitetit financiar.

Bazuar në vlerat e llogaritura të këtyre treguesve, përcaktohet se sa e varur apo e pavarur financiarisht është organizata nga burimet e jashtme të financimit në aktivitetet e saj aktuale dhe investuese dhe vlerësohet se sa të qëndrueshme apo të paqëndrueshme financiarisht janë aktivitetet e saj në tërësi.

"Pavarësia (varësia) financiare e një organizate përcaktohet nga shkalla në të cilën aktivitetet e saj nuk varen (varen) nga burimet e jashtme të financimit, d.m.th., shkalla në të cilën aktivitetet e saj financohen nga fondet (burimet) e veta."

Le të ndalemi në interpretimin ekonomik të treguesve kryesorë të pavarësisë financiare të një organizate. Koeficienti i autonomisë (pavarësia financiare) (K a) llogaritet duke përdorur formulën:

Ka = Shuma e kapitalit të vet / Burimet totale të organizatës

Koeficienti përcaktohet nga raporti i burimeve të veta ndaj sasisë totale të burimeve në dispozicion të organizatës, dhe kështu tregon pjesën e burimeve të veta në sasinë totale të burimeve.

Në përgjithësi, një organizatë konsiderohet financiarisht e pavarur nëse pjesa e burimeve të veta në monedhën e bilancit të organizatës është të paktën 60%, dhe ajo e organizatave të bashkëpunimit të konsumatorëve është të paktën 50%. Me fjalë të tjera, një organizatë konsiderohet financiarisht e pavarur nëse çdo rubla nga të gjitha burimet e saj përfshin të paktën 60 kopekë. fondet e veta.

Pjesa e kapitalit të vet qarkullues në formimin e inventarëve (Kobzap) llogaritet duke përdorur formulën:

Kobzap = Kapitali i vet qarkullues / Inventarët

Koeficienti përcaktohet nga raporti i kapitalit të vet qarkullues ndaj sasisë së inventarëve të disponueshëm në organizatë.

Organizata konsiderohet e pavarur financiarisht përsa i përket inventareve të financimit, d.m.th. në financimin e aktiviteteve të saj aktuale, nëse pesha e burimeve të veta në financimin e inventarëve është nga 60 në 80% (Kobzap varion nga 0.6 në 0.8). Për organizatat tregtare dhe organizatat e sistemit të bashkëpunimit të konsumatorëve - vlera e rekomanduar është më shumë se 50% (më shumë se 0.5).

Ky tregues është i një rëndësie të veçantë kur vlerësohet aftësia kreditore e një organizate. Pra, nëse vlera e saj është më e vogël se ajo normative, atëherë organizata konsiderohet e pakreditueshme dhe johuadhënëse. Dhe anasjelltas.

Përfundimi i përgjithshëm për pavarësinë (varësinë) financiare të organizatës formohet bazuar në rezultatet e një analize të treguesve të koeficientit të autonomisë dhe pjesës së kapitalit të saj qarkullues në formimin e rezervave.

Një organizatë njihet si e pavarur financiarisht vetëm nëse vlerat aktuale të këtyre dy treguesve (koeficienti i autonomisë dhe pjesa e kapitalit të vet qarkullues në formimin e rezervave) plotësojnë ato të rekomanduara.

Stabiliteti financiar i një organizate karakterizohet nga niveli i sigurimit të aktiviteteve të saj me burime të financimit afatgjatë (fondet e veta dhe afatgjata të huazuara). Me fjalë të tjera, qëndrueshmëria financiare tregon shkallën në të cilën financimi për aktivitetet e organizatës sigurohet në mënyrë të qëndrueshme për një afat të gjatë. Interpretimi ekonomik i treguesve kryesorë të stabilitetit financiar është si më poshtë.

Koeficienti i stabilitetit financiar të organizatës në tërësi (Ku) përcaktohet nga pjesa e burimeve afatgjata të financimit në monedhën e bilancit dhe llogaritet me formulën:

Ku = Kapitali i përhershëm / Burimet totale të organizatës

Nëse nuk ka detyrime afatgjata në organizatë (seksioni IV i bilancit është 0), atëherë vlera e rekomanduar e këtij treguesi mund të merret në nivelin e koeficientit të autonomisë.

Nuk ka një vlerë të rregulluar rreptësisht për këtë tregues, por duke marrë parasysh sa më sipër, vlera e tij nuk mund të bjerë nën vlerën e koeficientit të autonomisë. Nëse ka detyrime afatgjata, vlera e koeficientit të stabilitetit financiar duhet të jetë dukshëm më e lartë se 0.6 (me kusht që koeficienti i autonomisë të jetë më i lartë se 0.6).

Stabiliteti financiar i aktiviteteve aktuale të organizatës (F y) Një organizatë konsiderohet financiarisht e qëndrueshme nëse madhësia e rezervave të saj është më e vogël se shuma e kapitalit të saj qarkullues dhe huave dhe huave afatshkurtra [f. nr 1; fq.210< (стр.490 + + стр.640 + стр.650 - стр.244 + стр.590 - стр. 190 - стр.230 + + стр.610)].

Kuptimi ekonomik i këtij treguesi është se organizata konsiderohet financiarisht e qëndrueshme për sa i përket formimit të inventarit nëse shuma e kapitalit të saj qarkullues (disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues) dhe kredive dhe kredive afatshkurtra është më e madhe se shuma e inventarët.

Sa më e vogël të jetë shuma e inventarëve (formulari nr. 1; f. 210) në krahasim me sasinë e kredive dhe kredive afatshkurtra, aq më i lartë është stabiliteti financiar i ndërmarrjes përsa i përket financimit të inventarit.

Diferenca midis aktiveve neto dhe kapitalit të autorizuar (Ch a -U k) llogaritet duke përdorur formulën:

C h a -U k = (f.300 - f.244 - f.590 - f.450 - f.690 + + f.640 + f.650) - (f.410) > 0.

Kuptimi ekonomik i këtij treguesi është se, duke krahasuar madhësinë e aktiveve neto (H a) dhe kapitalit real (formulari nr. 1; f.300 - f.244 - f.590 - f.690 + f.640 + fq. 650) me madhësinë e kapitalit të autorizuar (formulari nr. 1; f. 410), përcaktoni nëse fonde u krijuan në organizatë dhe nëse ajo mori fitim si rezultat i aktiviteteve të saj.

Nëse ndryshimi midis aktiveve neto dhe kapitalit të autorizuar është negativ, atëherë mund të flasim për aktivitetet jofitimprurëse të organizatës, dhe për këtë arsye paqëndrueshmërinë e saj financiare. Në këtë rast, organizata është e detyruar të shpallë një ulje të madhësisë së kapitalit të autorizuar (Ligji “Për shoqëritë aksionare”, paragrafi 4, neni 35.) në nivelin e kapitalit të saj real.

Në rast se vlera e kapitalit real të kapitalit neto është një vlerë negative, siç mund të shihet tashmë në bilanc (rezultati i seksionit III të bilancit), atëherë nuk mund të flitet për uljen e kapitalit të autorizuar, dhe në në këtë rast organizata mund të shpallet e falimentuar.

Në këtë rast shoqëria aksionare nuk ka të drejtë të vendosë për pagesën e dividentëve, si dhe në rastin kur vlera e aktiveve neto mund të jetë më e vogël se vlera e përcaktuar pas pagesës së dividentëve.

Vlera e këtij treguesi është gjithashtu e rëndësishme sepse është baza për përcaktimin e vlerës kontabël të aksioneve.

Lloji dhe lloji i stabilitetit financiar të një organizate përcaktohet nga madhësia e luhatjeve të koeficientëve që karakterizojnë likuiditetin dhe pavarësinë financiare të organizatës, si dhe nga natyra e trendit të ndryshimit të tyre.

Nëse madhësia e rritjes absolute dhe shkalla e rritjes së vlerave të këtyre treguesve janë pozitive dhe afërsisht të barabarta, atëherë aktivitetet e organizatës mund të konsiderohen financiarisht në rritje të qëndrueshme.

Dhe nëse vlerat janë negative - financiarisht në rënie të vazhdueshme. Nëse madhësia e rritjes absolute të treguesve ndryshon si në madhësi ashtu edhe në drejtime gjatë periudhës së analizuar, atëherë aktivitetet e organizatës njihen si financiarisht të paqëndrueshme dhe të paqëndrueshme.

7. Analiza e aktivitetit afarist dhe rentabilitetit të organizatës

Faza tjetër e analizës së gjendjes financiare të organizatës është një analizë e aktivitetit të biznesit dhe përfitimit.

Analiza dhe vlerësimi i veprimtarisë së biznesit të një organizate kryhen në nivele cilësore dhe sasiore. Analiza në nivel cilësor përfshin vlerësimin e aktiviteteve të organizatës sipas kritereve të paformalizuara: gjerësia e tregut të shitjes së produktit; reputacioni i organizatës; fama dhe besueshmëria e klientëve që përdorin shërbimet e organizatës; prania e marrëveshjeve afatgjata të blerjes dhe shitjes; prania e një marke tregtare; natyra e marrëdhënieve me autoritetet vendore etj.

Analiza e vlerësimit të aktivitetit të biznesit në një nivel sasior kryhet në bazë të rezultateve të llogaritjes së një numri treguesish që karakterizojnë efikasitetin e organizatës në tërësi.

Treguesit e veprimtarisë së biznesit përfshijnë: treguesit që karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të pronës, kapitalit, kapitalit fiks qarkullues, nivelin e konkurrencës së çmimeve të organizatës, si dhe shkallën e rritjes së zhvillimit të organizatës, duke marrë parasysh se si rezultate të caktuara financiare të saj aktivitetet u arritën (për shkak të rritjes së çmimeve të produkteve ose uljes së kostove të prodhimit).

Duhet të theksohet se vlerat bazë për të gjithë treguesit e aktivitetit të biznesit janë vlerat mesatare ose më të mira të industrisë së tyre në një sistem organizatash homogjene.

Le të ndalemi në treguesit kryesorë të veprimtarisë së biznesit të organizatës.

Shuma e fitimit neto (fitimi i mbetur në dispozicion të një organizate tregtare) (PE).

Vlera e treguesit përcaktohet në f. № 2; f. 190. Sa më i lartë të jetë fitimi, aq më efikase janë aktivitetet e organizatës.

Shuma e fitimit bruto (fitimi bruto) nga shitjet e produktit (VP). Vlera e treguesit përcaktohet në f. nr 2; fq.140.

Shifra e fitimit bruto tregon se sa fitimprurës është biznesi kryesor i saj. Sa më i lartë të jetë fitimi bruto, aq më efektive janë aktivitetet kryesore të organizatës.

Produktiviteti i kapitalit të aktiveve fikse (F os) llogaritet me formulën:

F os = Të ardhurat \ Kostoja mesatare vjetore e aktiveve fikse

Ky raport tregon se sa të ardhura siguron çdo rubla e investuar në aktive fikse.

Rritja e këtij treguesi nënkupton rritje të efikasitetit të përdorimit të mjeteve fikse. Duhet të theksohet se vlera e treguesit në shqyrtim nuk duhet të jetë më e ulët se 0.022, e cila përcaktohet nga normat aktuale të tatimit në pronë të korporatave (2.2% e vlerës mesatare vjetore të pronës). Për disa kategori paguesish, qeveritë vendore mund të vendosin një normë preferenciale të tatimit mbi pronën.

Raporti i qarkullimit total të kapitalit (kthimi i kapitalit nga kapitali i avancuar) (Si). Ky raport përcakton se sa të ardhura sigurohen nga çdo rubla e kapitalit të avancuar ose çdo rubla e investuar në pronën e organizatës. Formula për llogaritjen e treguesit është si më poshtë:

Si = Të ardhurat / Vlera mesatare vjetore e pronës

Një rritje e këtij treguesi nënkupton një rritje të efikasitetit të përdorimit të kapitalit të avancuar (pronës organizative). Dhe anasjelltas.

Raporti i qarkullimit të kapitalit neto (kthimi nga kapitali i vet). Treguesi llogaritet duke përdorur formulën:

Të ardhurat / Kostoja mesatare vjetore e kapitalit të vet

Vlera e këtij koeficienti tregon se sa të ardhura ka siguruar çdo rubla e kapitalit të vet.

Një rritje e këtij treguesi nënkupton një rritje të efikasitetit të përdorimit të kapitalit të vet. Dhe anasjelltas.

Në këtë drejtim, bëhet e nevojshme të analizohet performanca e një ndërmarrje në bazë të vlerave relative, të ashtuquajturat rentabilitet. Rentabiliteti llogaritet në bazë të fitimit, si një indeks i llogaritur në bazë të treguesve të tillë të rëndësishëm si shitjet (xhiroja nga shitjet), prona dhe kapitali.

“Rentabiliteti i shitjeve përkufizohet si raporti i fitimit ndaj vëllimit të shitjeve ose shuma totale e kostove të prodhimit dhe shitjes që lidhen me shitjen e produkteve. Për llogaritjen merret kontabiliteti ose fitimi neto (bruto, neto); vëllimi i shitjeve është kryesisht. marrë parasysh pa taksa indirekte (TVSH dhe akciza).

Analiza kosto-përfitim. Rentabiliteti karakterizon efikasitetin ekonomik të aktiviteteve të një organizate dhe pasqyron se sa fitimprurëse ose joprofitabile janë aktivitetet e saj. Mund të përcaktohet si përqindje ose si koeficient.

Në këtë rast, ne po shqyrtojmë raportet e përfitimit, përmbajtja ekonomike e të cilave është se ato tregojnë se sa fitim (bilanci, neto, fitimi nga shitjet) llogaritet ose për 1 rubla të investuar në pronë, ose për 1 rubla. kapitali i vet, ose 1 rubla. Të ardhurat. Sa më e lartë të jetë vlera e koeficientit, aq më efikase janë aktivitetet e ndërmarrjes.

Duhet të theksohet se vlerat bazë të të gjithë treguesve janë vlerat mesatare ose më të mira për industrinë (sistemi i organizatave homogjene).

Le të shqyrtojmë raportet kryesore të përfitimit, të cilat më së shpeshti llogariten në aktivitetet praktike të një organizate.

Raporti i kthimit nga kapitali total (totali i aktiveve) bazuar në fitimin kontabël (bilanci), llogaritet duke përdorur formulën:

Libri i fitimit / Vlera mesatare vjetore e pasurisë

Në përgjithësi, ky koeficient tregon efikasitetin e përdorimit të të gjitha aseteve të organizatës. Me fjalë të tjera, ajo pasqyron se sa fitim nga libri merr organizata nga çdo rubla e investuar në totalin e aktiveve. Një rënie në vlerën e koeficientit shpesh tregon një kërkesë në rënie për produktet e organizatës dhe një akumulim të tepërt të aktiveve.

Raporti i kthimit nga kapitali i bazuar në fitimin kontabël (total). Ajo llogaritet me formulën:

Fitimi kontabël / Kostoja mesatare vjetore e kapitalit të vet

Raporti total i kthimit nga kapitali tregon efikasitetin e përdorimit të kapitalit të vet. Ky tregues është veçanërisht i rëndësishëm për shoqëritë aksionare, pasi dinamika e tij ndikon në nivelin e kuotimit të aksioneve të tyre në bursa.

Raporti i kthimit nga kapitali për fitimin neto llogaritet duke përdorur formulën:

Kuptimi ekonomik i këtij treguesi është i njëjtë me koeficientin e kthimit total të kapitalit të vet për fitimin kontabël (total), vetëm ne po flasim për fitimin neto.

Raporti i përfitimit të shitjeve bazuar në fitimin nga shitjet llogaritet duke përdorur formulën:

Fitimi (humbja) nga shitjet / të ardhurat

Kthimi nga shitjet bazuar në fitimin nga shitjet tregon se sa fitim grumbullohet për njësi të produkteve të shitura. Rritja e treguesit është pasojë e rritjes së çmimeve për produktet e shitura me kosto konstante prodhimi për njësi ose e uljes së kostove të prodhimit për njësi me çmime konstante shitjeje. Një ulje në të tregon një ulje të çmimeve me kosto konstante të prodhimit ose një rritje të kostove të prodhimit me çmime konstante.

Raporti i kthimit nga shitjet për librin dhe fitimin neto llogaritet duke përdorur formulën:

Fitimi/Të ardhurat në bilanc

Ky raport tregon se sa fitim i librit bie mbi një njësi të produkteve të shitura. Kuptimi i tij ekonomik është i njëjtë me atë të raportit të kthimit nga shitjet bazuar në fitimin neto nga shitjet.

Në të njëjtën kohë, analiza duhet të krahasojë shkallën e ndryshimit në këtë tregues me normën e ndryshimit në raportin e kthimit nga shitjet për fitimin neto, në mënyrë që të identifikojë ndikimin e presionit tatimor në rezultatet e performancës së organizatës.

Pra, nëse norma e rritjes së raportit të përfitueshmërisë së shitjeve për fitimin e bilancit është më e lartë se norma e rritjes së raportit të kthimit të shitjeve për fitimin neto (treguesi i fundit llogaritet si raport i formularit nr. 2; rreshti 190 i vitit aktual /formulari Nr. 2; rreshti 010 i vitit aktual .), kjo tregon një rritje të presionit tatimor mbi rezultatet financiare të organizatës. Dhe anasjelltas.

Krahasimi i normës së rritjes së raportit të përfitueshmërisë nga shitjet për fitimin nga shitjet (formulari nr. 2; rreshti 050 i vitit aktual / formulari nr. 2; rreshti 010 i vitit aktual) dhe raportet e rentabilitetit të shitjeve për fitimin e librit (formulari Nr. 2; f.140 kg/f. Nr. 2; f.010 ng), mund të flasim për efektivitetin e aktiviteteve kryesore të organizatës.

Nëse norma e rritjes së fitimit të bilancit është më e madhe se norma e rritjes së fitimit nga shitjet, kjo tregon se fitimi nga aktivitetet bazë po zvogëlohet dhe fitimi nga operacionet operative dhe jo operative po rritet. Dhe anasjelltas. Prandaj, riprofilimi i prodhimit është i nevojshëm.

konkluzioni

Materialet e analizës vlerësojnë jo vetëm gjendjen aktuale të lëndës përkatëse, por edhe tendencat dhe perspektivat e zhvillimit të saj. Kjo bëhet pikënisja për eliminimin e mangësive të identifikuara, vazhdimi i veprimeve pozitive dhe baza për justifikimin e vendimeve të reja, racionale. Duhet vetëm të theksohet se me një nivel të lartë ose galopant inflacioni, realiteti i vlerësimit të treguesve financiarë arrihet me rregullimin e duhur të të dhënave raportuese dhe planifikuese.

Vlerësimi i aktivitetit financiar kryhet duke përdorur tregues specifikë të vendosur për secilin seksion ose objekt të tij. Në këtë rast, përdoren metodat e mëposhtme të pranuara përgjithësisht në analizën ekonomike.

Analiza krahasuese, qëllimi i së cilës është të identifikojë devijimet e të dhënave aktuale nga postulatet e pranuara. Kjo arrihet duke krahasuar materialet raportuese me objektivat ose arritjet e planifikuara të periudhave të kaluara, ndonjëherë me treguesit përkatës të ndërmarrjeve të ngjashme, mesataret e industrisë dhe madje edhe standardet botërore.

Analiza multifaktoriale, e cila konsiston në përcaktimin e ndikimit të faktorëve vendimtarë në ndryshimet në treguesit e analizuar, zbulimin e shkaqeve të këtyre fenomeneve dhe vlerësimin e tyre. Në këtë rast, është e nevojshme të përcaktohet natyra e ndikimit të këtyre faktorëve në rezultatet e përgjithshme financiare të ndërmarrjes dhe gjendjen e saj.Këshillohet që faktorët subjektivë të analizohen më thellësisht, në detaje në lidhje me treguesit e varur.

Një vlerësim i saktë i aktivitetit financiar të një ndërmarrje arrihet vetëm kur zbatohet njëkohësisht një analizë krahasuese dhe shumëfaktore e informacionit të gjerë të besueshëm dhe krahasues (në dimension dhe në kohë).

Jo më pak e rëndësishme është forma e paraqitjes së rezultateve të analizës. Ai duhet, me shkrim, të karakterizojë në mënyrë të gjithanshme situatën reale financiare të subjektit të analizuar, efektivitetin e veprimeve në të gjitha fushat e veprimtarisë ekonomike.

Përfundimet kryesore duhet të konfirmohen nga llogaritjet, tabelat dhe grafikët e duhur, të cilat pasqyrojnë ndryshimet më të rëndësishme në shifra absolute, tregues relativë (në koeficientë, devijime në përqindje nga kërkesat e specifikuara, të dhëna mesatare, etj.). Bazuar në to, është e mundur të vlerësohet saktë gjendja financiare e ndërmarrjes dhe rezultatet e saj financiare, të zbulohen arsyet e ndryshimeve të tyre dhe të merren masa të menjëhershme për përmirësimin e tyre.

Analiza e treguesve financiarë mbulon të gjithë procesin kompleks të shumëanshëm të menaxhimit të aktiviteteve financiare të një ndërmarrje. Mbi bazën e tij, përcaktohet gjendja e të gjitha burimeve, kushtet e biznesit dhe aftësitë financiare në fillim të periudhës së planifikimit. Një analizë e besueshme e lëvizjes së burimeve dhe faktorëve që ndikojnë në efektivitetin e aktiviteteve specifike na lejon të sigurojmë manovrim racional të fondeve dhe të stimulojmë fenomene pozitive.

Për të përmbledhur rezultatet përfundimtare të aktiviteteve bazuar në qëllimin e synuar të biznesit dhe strategjinë e miratuar të zhvillimit, në fund të periudhës raportuese, bëhet një vlerësim gjithëpërfshirës i të gjithë treguesve që karakterizojnë gjendjen financiare të ndërmarrjes.

Bibliografi

1. Belolipetsky V.G., Menaxhimi financiar. - M.: KNORUS, 2006. - 448 f.

2. Kovalev V.V., Bazat e teorisë së menaxhimit financiar. M.: Prospekt, 2008. - 544 f.

3. Ogarkov A.A. Menaxhimi i organizatës, - M.: Eksmo, 2006. - 512 f.

4. Rumyantseva Z.P. Menaxhimi i përgjithshëm i organizatës. Teoria dhe praktika. - M.: INFRA-M, 2006. - 304 f.

5. Sukhova L.F., Glaz V.N., Chernova N.A. Analiza e gjendjes financiare dhe planit të biznesit të një organizate tregtare të bashkëpunimit konsumator. - M.: "Financa dhe statistika", 2006. - 288 f.

6. Tkachuk M.I., Kireeva E.F., Bazat e menaxhimit financiar. - Minsk: Ecoperspective, 2005. - 416 f.

7. Trubochkina M.I., Skamai A.T. Analiza ekonomike e aktiviteteve të ndërmarrjes. M: "INFRA - M", 2006. - 295 f.

8. Chernyak V.Z. Analiza financiare. - M.: "Provim", 2005. - 416 f.

9. Sheremet A.D., Ionova A.F., Financat e ndërmarrjes: menaxhimi dhe analiza, M.: INFRA-M, 2007. - 479 f.

Sukhova L.F., Glaz V.N., Chernova N.A. Analiza e gjendjes financiare dhe planit të biznesit të një organizate tregtare të bashkëpunimit konsumator. - M.: Financa dhe Statistikat, 2006. –56 f.

Kovalev V.V., Bazat e teorisë së menaxhimit financiar. M.: Prospekt, 2008. - 170 f.

Tkachuk M.I., Kireeva E.F., Bazat e menaxhimit financiar. – Minsk: Ecoperspective, 2005. 208 f.

Sukhova L.F., Glaz V.N., Chernova N.A. Analiza e gjendjes financiare dhe planit të biznesit të një organizate tregtare të bashkëpunimit konsumator. - M.: “Financa dhe Statistikat”, 2006. - 69 f.

Dërgoni punën tuaj të mirë në bazën e njohurive është e thjeshtë. Përdorni formularin e mëposhtëm

Studentët, studentët e diplomuar, shkencëtarët e rinj që përdorin bazën e njohurive në studimet dhe punën e tyre do t'ju jenë shumë mirënjohës.

Postuar në http://www.allbest.ru/

• Prezantimi
• 1. Karakteristikat e përgjithshme të Gazprom Neft OJSC dhe degës Muravlenkovskneft të Gazpromneft-Noyabrskneftegaz OJSC
• 2. Dinamika e treguesve kryesorë të pasqyruar në pasqyrat financiare të ndërmarrjes
• 3. Analiza e stabilitetit financiar
• 4.Analiza e treguesve të likuiditetit dhe aftësisë paguese
• 5.Analiza e treguesve të rentabilitetit
• 6. Analiza e aktivitetit të biznesit
• 7. Vlerësimi i përgjithshëm i gjendjes financiare të ndërmarrjes
• konkluzioni
• Lista e literaturës së përdorur
• Aplikacionet
• Prezantimi
• Suksesi i qëndrueshëm i një ndërmarrje varet nga planifikimi i qartë dhe efektiv i aktiviteteve të saj, mbledhja dhe akumulimi i rregullt i informacionit për gjendjen e tregjeve dhe perspektivat dhe aftësitë e saj, gjë që i lejon asaj të zhvillojë një strategji dhe taktika për aktivitetet financiare dhe ekonomike. .
• Është e vështirë të mbivlerësohet roli i analizës ekonomike, e cila lejon që dikush të vlerësojë objektivisht rezultatet e funksionimit të ndërmarrjes në tërësi dhe ndarjet strukturore të saj, të përcaktojë ndikimin e faktorëve të ndryshëm të jashtëm dhe të brendshëm në treguesit kryesorë të veprimtarisë së saj, dhe përbëjnë bazën për menaxhimin kompetent të ndërmarrjes.
• Qëllimi i çdo organizate, dhe në veçanti aktivitetet e saj financiare, është të bëjë një fitim. Prandaj, performanca financiare mund të përkufizohet si gjenerimi i fitimeve me cilësi më të lartë. Me fitim cilësor nënkuptojmë atë fitim i cili, së pari, është më i qëndrueshëm nga ndikimi i faktorëve të tjerë në raport me veprimtarinë kryesore, pra më i parashikueshëm dhe së dyti, treguesit e cilësisë së të cilit kanë dinamikë pozitive.
• Prandaj, vlerësimi i aktivitetit ekonomik financiar të një ndërmarrjeje kuptohet si një studim i gjendjes së saj financiare, në veçanti aspekte të tilla si stabiliteti financiar, likuiditeti, përfitimi dhe aktiviteti i biznesit.
• Vlerësimi i aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje ka natyrë gjithëpërfshirëse për shkak të justifikimit të nivelit të parametrave që japin një pasqyrë objektive dhe të saktë të rezultateve të saj financiare, efikasitetit të përdorimit të burimeve ekonomike dhe madhësisë së potencialit prodhues. Qëllimi përfundimtar i vlerësimit të aktivitetit financiar dhe ekonomik është t'u ofrojë informacion menaxherëve dhe palëve të tjera të interesuara për të marrë vendime adekuate dhe për të zgjedhur një strategji që është më në përputhje me të ardhmen e ndërmarrjes. Në kushtet moderne, kur ndërmarrjet janë të kufizuara në aftësinë e tyre për të zgjeruar potencialin e burimeve, një analizë e aftësive dhe burimeve të brendshme të ndërmarrjes, një vlerësim i gjendjes së përgjithshme dhe pozicionit të saj në tregun konkurrues duhet të bëhet pika fillestare për menaxhimin e aktiviteteve të ndërmarrjes. . Kjo përcakton rëndësinë e studimit të metodologjisë së analizës ekonomike dhe vlerësimit të aktivitetit ekonomik financiar të një ndërmarrje.
• Kjo punë është një raport mbi praktikën e prodhimit në degën Muravlenkovskneft të Gazpromneft-NNG OJSC. Qëllimi i punës është të studiojë aspektet praktike të vlerësimit të aktiviteteve ekonomike financiare të ndërmarrjes në studim.
• Për të arritur këtë qëllim, do të zgjidhen detyrat e mëposhtme:
• · jepet një përshkrim i përgjithshëm i aktiviteteve të ndërmarrjes, studiohet struktura e saj organizative dhe sistemi i menaxhimit;
• · studioi dinamikën e treguesve kryesorë të bilancit dhe të llogarisë së fitimit dhe humbjes së ndërmarrjes;
• · Bazuar në të dhënat e raportimit financiar, janë analizuar treguesit e stabilitetit financiar, likuiditetit, aftësisë paguese, rentabilitetit dhe aktivitetit të biznesit;
• · jepet një vlerësim i përgjithshëm i gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe rezultateve të aktiviteteve të saj financiare dhe ekonomike.
• Baza teorike dhe metodologjike e studimit ishin deklaratat e kontabilitetit të degës Muravlenkovskneft të Gazpromneft-NNG OJSC, të paraqitura në faqen zyrtare të korporatës Gazprom Neft, si dhe punimet e shkencëtarëve rusë dhe të huaj mbi problemet e organizimit gjithëpërfshirës ekonomik. analiza dhe vlerësimi i aktiviteteve ekonomike financiare të ndërmarrjeve.
• 1. Karakteristikat e përgjithshme të Gazprom Neft OJSC dhe degës Muravlenkovskneft të Gazpromneft-Noyabrskneftegaz OJSC
• raporti analitik i kontabilitetit fitimi
• Objekti i praktikës industriale është dega Muravlenkovskneft e OJSC Gazpromneft-Noyabrskneftegaz.
• OJSC Gazpromneft-Noyabrskneftegaz është një nga degët kryesore të OJSC Gazprom Neft, e specializuar në prodhimin e naftës dhe gazit.
• Vetë Gazprom Neft është një nga korporatat më të mëdha dhe me rritje më të shpejtë të naftës dhe gazit në Rusi. Aktivitetet kryesore të kompanisë janë kërkimi, zhvillimi, prodhimi dhe shitja e naftës dhe gazit, si dhe prodhimi dhe tregtimi i produkteve të naftës. Gazprom Neft operon në rajonet më të mëdha të naftës dhe gazit të Rusisë: Okrugët Autonome Khanty-Mansi dhe Yamalo-Nenets, rajonet Tomsk dhe Omsk. Objektet kryesore të përpunimit të kompanisë janë të vendosura në rajonet Omsk, Moskë dhe Yaroslavl. Rezervat e provuara të naftës të Gazprom Neft tejkalojnë 4 miliardë fuçi, gjë që e vendos atë në të njëjtin nivel me njëzet kompanitë më të mëdha të naftës në botë. Baza e burimeve të Gazprom Neft rritet çdo vit përmes blerjes së aseteve të reja në Rusi dhe jashtë saj. Grupi Gazprom Neft përfshin më shumë se 40 ndërmarrje të prodhimit, përpunimit dhe marketingut të naftës nga 18 rajone të Federatës Ruse dhe vendet fqinje, të bashkuara sipas parimit të integrimit vertikal. Kompania përpunon më shumë se 60% të prodhimit të saj të naftës, duke demonstruar raportin më të mirë të industrisë prodhim-përpunim.
• Produktet e Gazprom Neft eksportohen në 48 vende dhe shiten në të gjithë Federatën Ruse përmes një rrjeti të gjerë të ndërmarrjeve të veta të shitjes. Aktualisht, Kompania administron rreth 900 pika karburanti në Rusi dhe vendet e CIS. Kompania u themelua në 1995 në përputhje me Dekretin e Presidentit të Federatës Ruse dhe fillimisht mbante emrin OJSC Siberian Oil Company. Ai përfshinte aksione shtetërore në ndërmarrjet më të mëdha të naftës në vend: Noyabrskneftegaz OJSC, Noyabrskneftegazgeofizika OJSC, Omsk Oil Rafinery OJSC dhe Omsknefteproduct OJSC. Në tetor 2005, 75.7% e aksioneve të Sibneft u blenë nga Gazprom për 13.1 miliardë dollarë.Kompania shpejt u riemërua Gazprom Neft dhe u riregjistrua në Shën Petersburg. Sot, më shumë se 95% e aksioneve të SHA Gazprom Neft i përkasin Gazprom. Vetë Gazprom Neft zotëron Rafinerinë e Naftës Omsk, një numër asetesh të mëdha të prodhimit të naftës (Sibneft-Noyabrskneftegaz, etj.), Si dhe kompani të shumta shitjesh. Gazprom Neft zotëron gjithashtu një aksion në Rafinerinë e Naftës në Moskë (38.8%). Një rrjet i rëndësishëm i stacioneve të benzinës operon nën markën Sibneft në Rusi (812 stacione karburanti), si dhe në Kirgistan. Gazprom Neft gjithashtu kontrollon 50% të Slavneft (në bazë të barazisë me TNK-BP) dhe 74.43% të Sibir Energy Plc. Struktura e përgjithshme e korporatës Gazprom Neft është paraqitur në Shtojcën e kësaj pune. Sistemi i menaxhimit të SHA Gazprom Neft.
• Sa i përket degës Muravlenkovskneft, ajo është një nënndarje strukturore e një prej filialeve të Gazprom Neft - Gazpromneft-Noyabrskneftegaz OJSC.
• "Muravlenkovskneft" është e specializuar në prodhimin e naftës në 16 fusha: Sutorminskoye, Muravlenkovskoye, Krainey, Sugmutskoye, Romanovskoye, Severo-Pamaliyakhskoye, Yety-Purovskoye, Vyngayakhinskoye, Meretoyakhinskoye, Umsey-skoye-akutin-Skoyevero, East. yakutinskoye, Vostochno -Vyngayakhinsky, Malo-Pyakutinsky.
• Stoku i përgjithshëm operativ i 14 punishteve prodhuese është 4,300 puse, nga të cilët 2,800 janë puse prodhimi, dhe rreth 1,500 puse janë për ruajtjen e presionit të rezervuarit. Prodhimi mesatar ditor është më shumë se 34,000 ton naftë. Kompania prodhon më shumë se 1 milion ton naftë në muaj. Numri i përgjithshëm i punonjësve të TPDN "Muravlenkovskneft" është rreth 1700 njerëz.
• 2. Dinamika e treguesve kryesorë të pasqyruar në pasqyrat financiare të ndërmarrjes
• Pasqyrat e kontabilitetit janë një sistem i unifikuar i të dhënave për pasurinë dhe pozicionin financiar të një organizate dhe rezultatet e aktiviteteve të saj ekonomike, të përpiluara në bazë të të dhënave të kontabilitetit në forma të përcaktuara. Sipas paragrafit 8 të PBU 4/99, pasqyrat financiare të organizatës në tërësi duhet të përfshijnë tregues të performancës së të gjitha degëve, zyrave përfaqësuese dhe divizioneve të tjera (duke përfshirë ato të alokuara në bilanc të veçantë). Prandaj, një degë që ka një bilanc të veçantë nuk ka nevojë të paraqesë pasqyra financiare në organet tatimore.
• Sidoqoftë, dega Muravlenkovskneft përgatit një bilanc dhe pasqyrën e fitimit dhe humbjes në një formë të përgjithshme dhe ia jep atë drejtpërdrejt organizatës mëmë Gazpromneft-Noyabrskneftegaz OJSC, e cila, bazuar në të dhënat e marra, gjeneron pasqyra financiare të konsoliduara.
• Prandaj, ne kemi mundësinë të vlerësojmë aktivitetet financiare dhe ekonomike të degës Muravlenkovskneft bazuar në këto të dhëna raportuese.
• Para së gjithash, ne do të analizojmë dinamikën e treguesve kryesorë të pasqyruar në bilanc dhe pasqyrën e fitimit dhe humbjes së organizatës (shih Shtojcën).
• Është e këshillueshme që të analizohet dinamika e treguesve (linjave) kryesore të pasqyrave financiare për 2008-2009 në formën e një bilanc krahasues analitik (shih tabelën 2.1) dhe një raport krahasues analitik mbi fitimet dhe humbjet (shih Tabelën 2.2).
• Bazuar në rezultatet e analizës, ne do të nxjerrim përfundimet e duhura.
• Tabela 2.1 Bilanci analitik krahasues i degës Muravlenkovskneft për 2008-2009.

Zëri i bilancit (grup zërash)	Shuma, mijëra rubla	Gravitet specifik, %	Ndryshimet
			absolute, mijëra rubla	relative, %	graviteti specifik, %pp
1.Aktivet afatgjata
Asetet fikse
Ndërtimi në vazhdim
Gjithsej për seksionin 1
2. Mjetet rrjedhëse
Rezervat, duke përfshirë:
lëndët e para, materialet dhe vlera të tjera të ngjashme
kostot në punë në vazhdim
produkte të gatshme dhe mallra për rishitje
TVSH për asetet e blera
DZ (pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve)
përfshirë. blerësit dhe klientët
Investimet financiare afatshkurtra
Paratë e gatshme
Gjithsej për seksionin 2
3. Kapitali dhe rezervat
Kapitali i autorizuar
Fitimet e pashpërndara (humbje e pambuluar)
Gjithsej për seksionin 3
4. Detyrimet afatgjata
Gjithsej për seksionin 4
5. Detyrimet korrente
Llogaritë e pagueshme, duke përfshirë:
furnitorët dhe kontraktorët
borxhi ndaj personelit të organizatës
borxhi ndaj fondeve ekstrabuxhetore të shtetit
borxhi mbi taksat dhe tarifat
kreditorë të tjerë
Gjithsej për seksionin 5

• Bazuar në të dhënat krahasuese të bilancit analitik, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme:
• Pasuria, dhe rrjedhimisht detyrimi i bilancit, u rrit në 2009 në krahasim me 2008 me 80,761 mijë rubla. (me 6.63%). Për më tepër, rritja e aktiveve ndodhi për shkak të rritjes së vlerës së aktiveve afatgjata (me 35,477 mijë rubla) dhe korrente (me 45,284 mijë rubla), dhe rritjes së detyrimeve - për shkak të rritjes së shumës së shkurtër. detyrimet afatgjata (me 73,266 mijë rubla), si dhe një rritje e lehtë në shumën e fitimeve të pashpërndara (me 7,495 mijë rubla). Le të shqyrtojmë veçmas ndryshimet që kanë ndodhur në aktivet dhe detyrimet e bilancit. Rritja e aktivit të bilancit u ndikua më së shumti nga rritja e kostos së aktiveve fikse (me 57,169 mijë rubla). Në të njëjtën kohë, pjesa e kostos së aseteve fikse në totalin e aktiveve të ndërmarrjes u rrit me 0.5% dhe arriti në 63.21% në periudhën raportuese.
• Megjithatë, në përgjithësi, pesha e aktiveve afatgjata në vlerën totale të aseteve është ulur me 1.69%. Në përgjithësi, kjo është për shkak të një rritje të bilancit. Ndryshimet në bilanc në rritje ndodhin për shkak të rritjes së numrit të operacioneve të tipit A + X = P + X (një shembull i një operacioni të tillë është marrja e inventarit nga furnitorët dhe postimi i artikujve të inventarit në depon e organizatës ).
• Vlera e aktiveve rrjedhëse u rrit kryesisht për shkak të rritjes së llogarive të arkëtueshme afatshkurtra (me 27,782 mijë rubla), si dhe për shkak të rritjes së inventarëve të lëndëve të para, materialeve dhe vlerave të tjera të ngjashme (me 17,720 mijë rubla). Për më tepër, një ndikim pati një rritje në vëllimin e fondeve të kompanisë (me 2,133 mijë rubla), si dhe një rritje në shumën e TVSH-së për aktivet e blera (me 31 mijë rubla). Faktorë të tjerë kontribuan në uljen e shumës së aktivit të bilancit, për shembull, kostoja e kostove në punë në vazhdim u ul me 1518 mijë rubla, kostoja e produkteve të gatshme - me 564 mijë rubla, dhe investimet financiare afatshkurtra - me 300 mijë rubla. Megjithatë, ndikimi i përgjithshëm i këtyre faktorëve ishte shumë i parëndësishëm në krahasim me ndikimin e rritjes së llogarive të arkëtueshme, kështu që mund të konkludojmë se ka pasur një rritje të konsiderueshme në sasinë e kapitalit qarkullues (me 12,89% ose 45,284 mijë rubla).
• Sa i përket detyrimeve të bilancit, ndikimi kryesor në ndryshimin e tij ishte rritja e llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve dhe kontraktorëve (me 45,296 mijë rubla ose 31.52%). Është rritur edhe shuma e llojeve të tjera të llogarive të pagueshme. Kështu, borxhi për taksat dhe tarifat u rrit me 13,270 mijë rubla, borxhi ndaj personelit u rrit me 9,441 mijë rubla, borxhi ndaj fondeve ekstra-buxhetore të shtetit u rrit me 2,652 mijë rubla, borxhi ndaj kreditorëve të tjerë u rrit me 2,607 mijë rubla. Vlera totale e detyrimeve afatshkurtra është rritur me gati një herë e gjysmë (rritur me 42,30%), ndërkohë që pesha e saj në totalin e detyrimeve të bilancit në vitin 2009 ishte 18,97%, që është 4,76% më shumë se një vit më parë. periudhë . Kostoja e kapitalit dhe rezervave të kompanisë u rrit me 7495 mijë rubla. për shkak të rritjes së shumës së fitimeve të pashpërndara. Shuma e kapitalit të autorizuar, e cila ka peshën më të madhe në strukturën e detyrimit të bilancit, nuk ka ndryshuar, megjithatë, për shkak të rritjes së përgjithshme të detyrimeve, pjesa e tij u ul me 4.83% dhe arriti në 72.85% në periudhën raportuese.
• Tabela 2.2 Pasqyra krahasuese e fitimit dhe humbjes së degës Muravlenkovskneft për 2008-2009.

Indeksi	Shuma, mijëra rubla	Gravitet specifik, %	Ndryshimet
			absolute, mijëra rubla	relative, %	graviteti specifik, %pp
Të ardhurat (neto) nga shitja e produktit
Kostoja e produkteve të shitura
Fitimi bruto
Shpenzime administrative
Fitimi (humbja) nga shitjet
Të ardhura të tjera
shpenzime të tjera
Fitimi (humbja) para tatimit
Tatimi mbi të ardhurat
Fitimi neto
Të ardhurat totale
Shpenzimet totale

• Sipas tabelës 2.2, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme:
• Të ardhurat neto nga shitja e produkteve të degës Muravlenkovskneft u rritën me 14,455 mijë rubla. (domethënë me 1.68%). Në këtë rast, të ardhurat i referohen shumës së parave që duhet nga divizionet e tjera strukturore të OAO Gazpromneft-Noyabrskneftegaz dhe filialeve të OAO Gazprom Neft për naftën e transferuar tek ata.
• Kostoja u rrit me 11,668 mijë rubla. (me 1.42%). Ndikimi i këtyre faktorëve çoi në një rritje të fitimit bruto me 2,787 mijë rubla. (14455-11668). Pesha e fitimit bruto në shumën e të ardhurave (neto) nga shitja e produkteve (mallra, punë, shërbime) arriti në 4.97% në vitin 2009, pra është rritur me 0.24% krahasuar me periudhën paraardhëse. Në të njëjtën kohë, fitimi bruto u rrit me 6.86%.
• Në mungesë të kontabilitetit për shpenzimet e menaxhimit, fitimi nga shitjet në 2008 dhe 2009 e barabartë me fitimin bruto, domethënë 40,627 mijë rubla. në 2008, dhe 43,414 mijë rubla. në vitin 2009
• Fitimi (humbja) nga shitjet ndryshon me shumën e të ardhurave dhe shpenzimeve të tjera. Në vitin 2008, diferenca midis të ardhurave dhe shpenzimeve të tjera ishte +498 mijë rubla, kështu që fitimi para tatimit tejkaloi fitimin nga shitjet me 1.23% (41125/40627*100). Në vitin 2009, shuma e shpenzimeve të tjera u bë më e lartë se shuma e të ardhurave të tjera, kështu që fitimi para tatimit ishte 3.89% (1,687 mijë rubla) më i ulët se fitimi nga shitjet. Në periudhën bazë, fitimi para tatimit ishte 4,78% e të ardhurave neto, dhe në periudhën raportuese kjo vlerë u ul me 0,01% dhe arriti në 4,77%. Megjithë rritjen e shpenzimeve të tjera, fitimi para tatimit në vitin 2009 ishte 602 mijë rubla. më i lartë se në vitin 2008 dhe arrin në 41,727 mijë rubla.
• Rritja e tatimit mbi të ardhurat në periudhën raportuese në krahasim me periudhën bazë çoi në një ulje të fitimit neto me 32 mijë rubla. (d.m.th. me 0.11%). Nëse në periudhën e mëparshme pjesa e fitimit neto në të ardhurat neto ishte 3.40%, atëherë në periudhën raportuese ishte 3.34%, domethënë 0.06% më pak. Kjo për faktin se shuma totale e të ardhurave u rrit me 14,972 mijë rubla, dhe shuma totale e shpenzimeve u rrit me 15,004 mijë rubla.
• Kështu, raporti krahasues analitik i fitimeve dhe humbjeve zbuloi se nuk kishte ndryshime të rëndësishme në vitin raportues 2009 në krahasim me vitin e mëparshëm. Rritja e lehtë në totalin e shpenzimeve është kompensuar pothuajse plotësisht nga rritja e të ardhurave totale. Si rezultat, ka pasur një ulje të lehtë të fitimit neto. Bazuar në të dhënat analitike, mund të konkludojmë se dega Muravlenkovskneft funksionon e qëndrueshme në periudhën raportuese.

3. Analiza e stabilitetit financiar

Stabiliteti financiar karakterizon shkallën e pavarësisë financiare të një ndërmarrje në lidhje me pronësinë e pronës së saj dhe përdorimin e saj. Kjo shkallë pavarësie mund të vlerësohet sipas kritereve të ndryshme: niveli i mbulimit të aktiveve materiale aktuale (inventarët) me burime të qëndrueshme financimi, aftësia paguese e ndërmarrjes (aftësia e saj e mundshme për të mbuluar detyrimet urgjente me aktive të lëvizshme), pjesa e burimet e veta ose të qëndrueshme në totalin e burimeve të financimit.

Në praktikën globale dhe të brendshme, është zakon të llogariten treguesit absolutë dhe relativë të stabilitetit financiar.

Për të llogaritur treguesit absolutë, kostoja e inventarëve (Z) krahasohet me një listë të shpërndarë në mënyrë konsistente të burimeve të tilla të financimit:

· kapitali i vet qarkullues (SOS),

· kapitali qarkullues i vet dhe huatë dhe huatë afatgjata (SOS + KD);

· kapitali i vet qarkullues, huatë dhe huatë afatgjata dhe afatshkurtra (SOS + K D + K K).

Kapitali qarkullues i vet (emra të tjerë për këtë tregues janë kapital qarkullues; kapital operativ) është diferenca midis aktiveve korrente të një ndërmarrje dhe detyrimeve të saj afatshkurtra, ose diferenca midis shumës së kapitalit të vet dhe detyrimeve afatgjata dhe aktiveve të pakthyeshme. .

Pra, kapitali i vet qarkullues është pjesë e kapitalit qarkullues, i cili financohet nga fondet e veta dhe nga detyrimet afatgjata. Në të njëjtën kohë, këto të fundit barazohen me fondet e veta, megjithëse nuk janë të tilla. Shuma e kapitalit të vet qarkullues (SOC) përcaktohet si diferenca midis kapitalit të vet (SC) dhe vlerës së aktiveve afatgjata (VA), për të mbuluar të cilat, para së gjithash, përdoret kapitali i vet: COS = SC - VA

Sipas sigurimit të rezervave me opsionet e përmendura të financimit, janë të mundshme katër lloje të stabilitetit financiar.

1. Qëndrueshmëri absolute - për të siguruar rezerva (3) ka mjaft kapital vetjak qarkullues; aftësia paguese e ndërmarrjes është e garantuar:

Z< СОС.

2. Stabiliteti normal - për të siguruar rezerva, përveç kapitalit të vet qarkullues, tërhiqen kredi dhe hua afatgjata; Aftësia paguese është e garantuar:

Z< СОС + К Д.

3. Gjendja e paqëndrueshme financiare - për të siguruar rezerva, përveç kapitalit të vet qarkullues dhe kredive dhe huamarrjeve afatgjata, tërhiqen kredi dhe huamarrje afatshkurtra; aftësia paguese është prekur, por është e mundur të rivendoset:

Z< СОС + К Д + К К

4. Gjendja financiare e krizës - për të siguruar rezerva nuk ka burime të mjaftueshme “normale” të formimit të tyre; Kompania kërcënohet me falimentim:

Z > SOS + K D + K K

Bazuar në të dhënat nga formularët 1 dhe 2, ne do të analizojmë treguesit absolut të stabilitetit financiar:

Tabela 3.1 Treguesit absolutë të stabilitetit financiar

Indeksi
	formulari 1. f.490+f.590-f.190
Rezervat (3)	formulari 1. faqe 210
	formulari 1. f.210+fq.610
SOS + K D + K K	formulari 1. f.210+f.610+fq.510

Sepse Z< СОС, то в базисном и в отчётном периоде наблюдается абсолютная финансовая устойчивость: для обеспечения запасов достаточно собственных оборотных средств.

Treguesit relativë të stabilitetit financiar përfshijnë raportet e mëposhtme:

1. Koeficienti i autonomisë (pavarësisë), ose koeficienti i përqendrimit të kapitalit të vet,

K auto =

Koeficienti K awt karakterizon mjetet e ndërmarrjes, të cilat sigurohen me mjetet e veta në shumën e përgjithshme të mjeteve të avansuara (pasuria). Sa më e madhe të jetë vlera e këtij treguesi, aq më i madh është stabiliteti financiar i ndërmarrjes dhe pavarësia e saj nga kreditorët. Vlera minimale e lejuar e koeficientit të autonomisë K aut = 0.5.

2. .

Të f.z. =

Koeficienti i varësisë financiare (tensioni) është një tregues i kundërt me koeficientin e autonomisë.

3. Raporti i fondeve të tërhequra dhe të veta plotëson koeficientin e autonomisë.

K s/s =

Vlera e K s/s tregon se sa fonde të huazuara përbëjnë 1 rubla të kapitalit të vet. Një rritje në vlerën e këtij treguesi me kalimin e kohës tregon një rënie të lehtë të stabilitetit financiar dhe anasjelltas. Raporti normal i fondeve të huazuara dhe të veta është K paga = 1.

4. Koeficienti i lëvizshmërisë.

Në kushtet e ruajtjes së stabilitetit minimal financiar të ndërmarrjes, paga mund të kufizohet nga lart nga raporti i vlerës së aktiveve rrjedhëse dhe afatgjata:

K o/n =

5.

K m =

Vlera e K m tregon se cila pjesë e fondeve të veta të ndërmarrjes është në formë të lëvizshme, duke mundësuar manovrim relativisht të lirë të këtyre fondeve. Një rritje e këtij raporti karakterizon pozitivisht ndryshimet në gjendjen financiare të ndërmarrjes, pasi tregon një rritje të aftësisë për të manovruar lirshëm fondet e veta.

6. Koeficienti i sigurimit të rezervave të kapitalit të vet qarkullues

Të zap =

Vlera normale e këtij treguesi është 0.6 - 0.8.

7. . Përcaktohet nga raporti i vlerës kontabël të aktiveve të prodhimit (pasuritë fikse, inventarët dhe puna në vazhdim) ndaj totalit të bilancit:

Për p.f. =

Vlera normale e K p.f. > 0.5. Nëse treguesi është më i vogël se vlera normale, duhet të merren masa për rimbushjen e aktiveve të prodhimit duke tërhequr fonde të veta shtesë ose kredi afatgjata.

8.

Për të bërë. =

Vlera K d.o tregon peshën e kredisë afatgjatë në totalin e burimeve të qëndrueshme të financimit. Ky tregues bën të mundur përcaktimin e përafërt të peshës së fondeve të huazuara gjatë financimit të investimeve kapitale. Një rritje në vlerën e këtij koeficienti tregon një varësi të shtuar të ndërmarrjes nga investitorët e jashtëm, domethënë një përkeqësim të stabilitetit të saj financiar.

9.

Për s.d.v. =

Ky raport karakterizon peshën e aktiveve afatgjata të blera nëpërmjet burimeve të huazuara.

10.

Në qark të shkurtër =

11.

Për a.z. =

12.

K d/k =

Analiza e stabilitetit financiar sipas kritereve të ndryshme është një nga komponentët e vlerësimit të atraktivitetit të investimeve të një ndërmarrje.

Le të llogarisim treguesit relativë të stabilitetit financiar për degën Muravlenkovskneft (Tabela 3.2).

Tabela 3.2 Treguesit relativë të stabilitetit financiar

Indeksi		Kuptimi	Ndryshimi
Koeficienti i autonomisë	f.1 (f.490+fq.640)/f.300
Raporti i varësisë financiare	f.1 f.300/(f.490+fq.640)
	f.1 (f.590+f.690)/f.490
Shkalla e lëvizshmërisë	f.1 f.290/fq.190
Raporti i shkathtësisë së kapitalit	SOS/f.1 fq.490
	SOS/f.1 fq.210
Raporti i aktiveve të fabrikës	f.1 (f.120+fq.210)/f.300
Raporti afatgjatë i levës	f.1 f.590/(f.490+f.590)
Koeficienti i strukturës së investimeve afatgjatë	f.1 f.590/fq.190
Pjesa e borxhit afatshkurtër në totalin e detyrimeve	f.1 f.690/(f.590+f.690)
Koeficienti i autonomisë së burimeve të kapitalit qarkullues	SOS/f.1 fq.290
Marrëdhënia ndërmjet llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme	f.1 f.230 / f.620

Koeficienti i autonomisë është mjaft i lartë (>0.5) dhe tenton të rritet. Për rrjedhojë vihet re një rritje e stabilitetit financiar të ndërmarrjes dhe pavarësia e saj nga kreditorët.

Koeficienti i varësisë financiare është një tregues i kundërt me koeficientin e autonomisë. Reduktimi i tij është gjithashtu një trend pozitiv.

Raporti i fondeve të tërhequra dhe të veta tregon se për 1 rub. Kapitali i vet në vitin 2008 ishte 0,29 rubla. fonde të huazuara, dhe në 2009 - 0,36 rubla. Ky raport është i kënaqshëm (K s/s< 1). Увеличение значения этого показателя во времени свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости.

Rritja e koeficientit të lëvizshmërisë së aseteve është një tendencë pozitive në vlerësimin e stabilitetit financiar të degës Muravlenkovskneft. Koeficienti i manovrueshmërisë së kapitalit të vet tregon se në vitin 2008, 15%, dhe në vitin 2009, 27% e fondeve të veta të ndërmarrjes janë në formë të lëvizshme, duke lejuar manovrim relativisht të lirë të këtyre fondeve. Një rritje në këtë raport karakterizon pozitivisht ndryshimet në gjendjen financiare të degës Muravlenkovskneft, pasi tregon një rritje të aftësisë për të manovruar lirshëm fondet e veta.

Koeficienti i sigurimit të inventarëve me kapital të vet qarkullues në të dyja periudhat tejkalon ndjeshëm normën (0,6 - 0,8) dhe tenton të rritet.

Raporti i aktiveve të fabrikës > 0.5. Një rritje në këtë raport karakterizon pozitivisht ndryshimet në gjendjen financiare të degës Muravlenkovskneft.

Raporti i huamarrjes afatgjatë në të dyja periudhat në shqyrtim është i pandryshuar dhe i barabartë me 0.11. Rrjedhimisht, pesha e fondeve të marra hua gjatë financimit të investimeve kapitale është e barabartë me 11%.

Koeficienti i strukturës afatgjatë të investimeve karakterizon pjesën e aktiveve afatgjata të blera nëpërmjet burimeve të huazuara. Rritja e këtij treguesi është një tendencë negative.

Pesha e borxhit afatshkurtër në shumën totale të detyrimeve është rritur mjaft dukshëm (me 0.08 ose 8%).

Koeficienti i autonomisë së burimeve të kapitalit qarkullues u rrit ndjeshëm nga 0.45 në 2008 në 0.71 në 2009. Kjo tregon një përmirësim të gjendjes financiare të organizatës.

Raporti ndërmjet llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme u ul ndjeshëm dhe u bë negativ. Kjo karakterizon negativisht ndryshimet në gjendjen financiare të degës Muravlenkovskneft, pasi nënkupton një tepricë të llogarive të pagueshme mbi llogaritë e arkëtueshme.

Bazuar në të gjithë grupin e treguesve, mund të flasim për një rritje të stabilitetit financiar të ndërmarrjes së degës Muravlenkovskneft.

4. Analiza e treguesve të likuiditetit dhe aftësisë paguese

Aftësia paguese është aftësia e një ndërmarrje për të paguar detyrimet e saj. Nëse kompania është në gjendje të mirë financiare, ajo është e qëndrueshme dhe paguese; nëse është i keq - periodikisht ose përgjithmonë i paaftë. Opsioni më i mirë është kur kompania ka gjithmonë fonde në dispozicion të mjaftueshme për të shlyer detyrimet ekzistuese. Por një ndërmarrje është tretëse edhe në rastin kur ka para të pamjaftueshme të lira ose nuk ka fare fonde, por ndërmarrja është në gjendje të shesë shpejt asetet likuide dhe të paguajë kreditorët.

Likuiditeti i aktiveve të një organizate vepron si një manifestim i jashtëm i stabilitetit financiar, thelbi i të cilit është sigurimi i aktiveve rrjedhëse me burime afatgjata të formimit. Likuiditeti aktual (jolikuiditeti) më i madh ose më i vogël është për shkak të një shkalle më të madhe ose më të vogël sigurie (mungesë sigurie) të aktiveve rrjedhëse nga burime afatgjata.

Për të vlerësuar likuiditetin, zërat e bilancit ndahen në katër grupe (nënbilance të veçantë), afërsisht të barabartë për sa i përket tregtueshmërisë dhe periudhës së shlyerjes:

A1. Mjetet më likuide (para të gatshme, investime financiare afatshkurtra).

A2. Aktivet e realizueshme shpejt (të arkëtueshmet afatshkurtra duke përjashtuar ato të vonuara)

AZ. Asetet po shiten ngadalë (inventarët, të arkëtueshmet afatgjata dhe të vonuara)

A4. Vështirë për t'u shitur asete (pasuri jo rrjedhëse)

P1. Detyrimet rrjedhëse (llogaritë e pagueshme afatshkurtra; kreditë bankare të vonuara, huatë, llogaritë e pagueshme)

P2. Detyrimet afatshkurtra (kreditë afatshkurtra dhe huamarrjet me përjashtim të atyre të vonuara)

PZ. Detyrimet afatgjata (kreditë afatgjata, huatë, llogaritë e pagueshme, duke përjashtuar ato të prapambetura, detyrime të tjera)

P4. Detyrimet e përhershme (burimet e fondeve të veta)

Bilanci konsiderohet absolutisht likuid nëse tre grupet e para të zërave të aktiveve mbivendosen me grupet e zërave të pasivit të bilancit të likuiditetit në krahasim me to, d.m.th. nëse plotësohen marrëdhëniet e mëposhtme:

A1 > P1; A2 > P2; AZ > PZ; A4< П4.

Megjithatë, kjo situatë ndodh mjaft rrallë.

Në grupe të caktuara të krahasueshme të aktiveve dhe detyrimeve të bilancit, likuiditeti mund të jetë pozitiv (shuma e aktiveve tejkalon shumën e detyrimeve), dhe në grupe të tjera mund të jetë negative (shuma e aktiveve është më e vogël se shuma e detyrimeve). Në këto raste, likuiditeti i bilancit do të ndryshojë në një masë më të madhe ose më të vogël nga absolute.

Për të vlerësuar likuiditetin e një organizate, përdoren tre tregues relativë, të cilët ndryshojnë në grupin e aktiveve likuide të konsideruara si mbuluese të detyrimeve afatshkurtra:

1. Raporti absolut i likuiditetit - tregon se cila pjesë e detyrimeve të huazuara afatshkurtra mund të shlyhet menjëherë nëse është e nevojshme

Ka = A1/(P1+P2). Norma: 0.2?0.7

2. Raporti aktual i likuiditetit ose raporti aktual i aftësisë paguese - jep një vlerësim të përgjithshëm të likuiditetit të aktiveve, duke treguar sa rubla të aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes për rubla të detyrimeve korrente

Kt = (A1+A2+A3)/(P1+P2). Norma: 0.7?1.

3. Raporti i shpejtë (i ndërmjetëm) i likuiditetit ose raporti i mbulimit - qëllimi semantik i treguesit është i ngjashëm me raportin aktual të likuiditetit; megjithatë, ai llogaritet bazuar në një gamë më të ngushtë aktivesh korrente, kur pjesa më pak likuide e tyre - inventarët industrialë - përjashtohen nga llogaritja.

Cl = (A1+A2)/(P1+P2)

Nuk duhet të jetë më e ulët se 1. Norma është më shumë se 2.

Aftësia paguese e përgjithshme e një organizate përkufizohet si aftësia për të mbuluar të gjitha detyrimet e organizatës (afatshkurta dhe afatgjata) me të gjitha aktivet e saj. Raporti total i aftësisë paguese llogaritet duke përdorur formulën:

Raporti i përgjithshëm i aftësisë paguese duhet të jetë së paku 2.

Nëse një ndërmarrje ka një nivel të lartë të aftësisë paguese dhe likuiditetit, atëherë ajo është tërheqëse për investitorët e mundshëm.

Ne do të grupojmë zërat e bilancit sipas tregtueshmërisë dhe periudhave të shlyerjes. Ne marrim:

Tabela 4.1 Grupet e zërave të bilancit bazuar në likuiditet

Tabela 4.2 Treguesit e likuiditetit dhe aftësisë paguese të degës Muravlenkovskneft

Raporti absolut i likuiditetit (solvencës) tregon se cila pjesë e detyrimeve të huazuara afatshkurtra mund të shlyhet menjëherë nëse është e nevojshme. Në këtë rast, ky tregues u ul nga 0.23 në 0.17. Një rënie në këtë raport jep negativisht një vlerësim negativ të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të degës Muravlenkovskneft.

Raporti i likuiditetit aktual jep një vlerësim të përgjithshëm të likuiditetit të aktiveve, duke treguar se sa rubla të aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes janë për rubla të detyrimeve korrente. Në këtë rast është ulur nga 2.03 në 1.61, që është gjithashtu një trend shumë negativ.

Raporti i shpejtë i likuiditetit (aftësia paguese) gjithashtu u ul: në periudhën bazë ishte 1.45, dhe në periudhën raportuese u ul në 1.14.

Shkalla e përgjithshme e aftësisë paguese, e përcaktuar si koeficient i shumës së fondeve (detyrimeve) të huazuara të organizatës, pjesëtuar me të ardhurat mesatare mujore, u ul me 0.11.

Pra, sipas të gjithë treguesve të likuiditetit dhe aftësisë paguese të degës Muravlenkovskneft, vërehen tendenca negative. Një rënie në aftësinë paguese të një ndërmarrje çon në një përkeqësim të ndjeshëm të gjendjes së saj të përgjithshme financiare.

5. Analiza e treguesve të përfitueshmërisë

Rentabiliteti (gjermanisht me qira - fitimprurës, fitimprurës), një tregues relativ i efikasitetit ekonomik. Rentabiliteti pasqyron në mënyrë gjithëpërfshirëse shkallën e efikasitetit në përdorimin e burimeve materiale, të punës dhe monetare, si dhe të burimeve natyrore. Raporti i përfitueshmërisë llogaritet si raport i fitimit ndaj aktiveve ose flukseve që e formojnë atë.

Kështu, kthimi i aktiveve llogaritet duke përdorur formulën:

,

ku P Q është fitimi nga shitja e produkteve; A - aktivet (monedha e bilancit).

Llogariten edhe tregues të tjerë të përfitimit, për shembull:

- përfitimi i produktit - një tregues i përfitimit të produkteve të prodhuara (punëve, shërbimeve), i barabartë me raportin e fitimit nga shitja e produkteve me kostot e prodhimit të tyre

- kthimi nga shitjet - një tregues i barabartë me raportin e fitimit nga shitja e produkteve ndaj të ardhurave

- rentabiliteti i aktiveve të prodhimit - një tregues i efikasitetit të përdorimit të aktiveve të prodhimit (kapitali fiks dhe qarkullues), i llogaritur si një koeficient i marrë duke pjesëtuar fitimin nga shitja e produkteve me koston mesatare vjetore të aktiveve të prodhimit.

Secili prej këtyre treguesve përcaktohet nga faktorë që përcaktojnë nivelin e kostos prej 1 rubla. produktet c r:

- përfitimi i produktit

- rentabiliteti i shitjeve

- rentabiliteti i aseteve të prodhimit

Y, Y s Y lart Y b - intensiteti i kapitalit prej 1 rubla të të ardhurave nga shitja e produkteve, përkatësisht, në përgjithësi për të gjitha aktivet e prodhimit, për sa i përket fondeve aktive fikse, fondeve gjysmë të përhershme dhe kapitalit qarkullues.

Gjithashtu kryhet analiza e kthimit të kapitalit.

ku është kthimi i kapitalit, është kapitali i huazuar, është kapitali total, është shuma e shpenzimeve që lidhen me tërheqjen e kapitalit të huazuar për rubla të kapitalit të huazuar, është shkalla e tatimit mbi të ardhurat.

:

- kapitalin e vet

- marrë si fitim nga shitjet minus shpenzimet që lidhen me rritjen e kapitalit të huazuar

- levave financiare

Në përgjithësi, leva financiare (leva financiare) është raporti i kapitalit të huazuar të një kompanie me fondet e veta; ai karakterizon shkallën e rrezikut dhe stabilitetin e kompanisë. Sa më i ulët të jetë leva financiare, aq më e qëndrueshme është situata. Nga ana tjetër, kapitali i marrë hua ju lejon të rrisni raportin e kthimit nga kapitali, d.m.th. merrni fitim shtesë në kapitalin tuaj.

>, atëherë rezulton të jetë fitimprurëse për të tërhequr kapitalin e marrë hua. Në këtë rast, kthimi nga kapitali rritet, megjithatë, një rritje e raportit është e padëshirueshme, pasi çon në një ulje të treguesit të autonomisë financiare të organizatës - kjo është pjesa e burimeve të veta në monedhën e bilancit. Ndikimi i ndryshimeve në levën financiare në kthimin e kapitalit vlerësohet duke përdorur metodën e zëvendësimit të zinxhirit.

Rritja e kthimit nga kapitali nëpërmjet përdorimit të huave dhe huamarrjeve quhet efekti i levës financiare (EFF).

EGF = (1 - C n) ? (K R - S k) ? K z / K s,

ku: EGF është efekti i levës financiare, %.

C n --norma e tatimit mbi të ardhurat, në shprehje dhjetore.

K R --raporti i kthimit të aktiveve (raporti i fitimit bruto ndaj vlerës mesatare të aseteve), %.

C deri - norma mesatare e interesit për një kredi, %. Për një llogaritje më të saktë, mund të merrni normën mesatare të ponderuar për kredi.

K z është shuma mesatare e kapitalit të huazuar të përdorur.

K s është shuma mesatare e kapitalit të vet.

(K R -S k) - diferenca midis kthimit të aktiveve dhe normës së interesit për kredinë. Quhet diferencial (D).

Treguesit e listuar të përfitimit përdoren në analizën e prodhimit dhe aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes.

Tabela 5.1 Treguesit e përfitimit të degës Muravlenkovskneft

	Indeksi		Kuptimi	Ndryshimi
	Kthimi në asete	f.2 f.140/f1 f.300
	Kthimi në shitje	f.2 f.050/f.2 f.010
	Rentabiliteti i produktit	f.2 f.050/f.2 f.020
	Kthimi nga kapitali	f.2 f.190/f.1 f.490
	Leva	f.1 (f.300-f.490)/f.490

Analiza e rentabilitetit të aktiviteteve kryhet në bazë të të dhënave nga bilanci dhe raporti i fitimit dhe humbjes.

Kthimi i aktiveve është një tregues relativ i efikasitetit operacional, koeficienti i pjesëtimit të fitimit të marrë për një periudhë me totalin e aktiveve të organizatës për periudhën. Ky tregues është ulur në periudhën raportuese krahasuar me atë bazë me 0.21.

Kthimi nga shitjet llogaritet si përqindje e fitimit nga shitjet ndaj të ardhurave nga shitjet; tregon pjesën e fitimit në çdo rubla të fituar. Rritja e këtij treguesi nga 4.73 në periudhën bazë në 4.97 në periudhën raportuese është një trend pozitiv dhe tregon se pjesa e fitimit për çdo rubla të të ardhurave u rrit me 0.24 kopekë.

Rentabiliteti i produktit llogaritet si përqindje e fitimit nga shitjet ndaj kostos së produkteve të shitura. Rentabiliteti i produktit u rrit me 0.27

Kthimi nga kapitali, i barabartë me përqindjen e raportit të fitimit neto ndaj aktiveve neto të ndërmarrjes, u ul nga 2,79 në periudhën bazë në 2,77 në periudhën raportuese.

Leva financiare është raporti i fondeve të huazuara dhe kapitalit në totalin e aktiveve. Leva karakterizon fuqinë e levës financiare. Leva financiare u ul nga 0.23 në periudhën bazë në 0.23 në periudhën aktuale.

Kështu, një rritje në rentabilitetin e aktiveve, produkteve dhe shitjeve ndihmon në përmirësimin e gjendjes financiare të degës Muravlenkovskneft, ndërsa një rënie në kthimin e kapitalit dhe një ulje e levës financiare është një prirje negative, e cila tregon një përkeqësim të gjendjes financiare. të ndërmarrjes.

6. Analiza e aktivitetit të biznesit

Për të analizuar aktivitetin e biznesit, përdoren raportet e qarkullimit. Raportet e qarkullimit (raportet e aktivitetit të biznesit) janë tregues që karakterizojnë shpejtësinë e qarkullimit të fondeve ose detyrimeve.

Ne do të analizojmë aktivitetin e biznesit të degës Muravlenkovskneft duke përdorur tabelën 6.1.

Tabela 6.1 Treguesit e aktivitetit të biznesit të degës Muravlenkovskneft

Indeksi		Kuptimi	Ndryshimi
	f2 faqe 010 / f1 faqe 300
Produktiviteti i kapitalit	f2 faqe 010 / mesatare f1 faqe 120
	f2 faqe 010 / f1 faqe 290
Periudha e një qarkullimi të kapitalit qarkullues (ditë)
	f2 faqe 020 / f1 faqe 210
Periudha e një qarkullimi të inventarit (ditë)
	f.2str010/ mesatare f1 (f.230+f.240)
Periudha e shlyerjes së të arkëtueshmeve
	f.2 f.010/mesatar. f.1 f.620
Periudha e shlyerjes së të pagueshmeve
	f.2 f.010/f.1 f.490
Periudha e ciklit operativ
Periudha e ciklit financiar

Ndër tendencat pozitive që rrisin atraktivitetin e investimeve të ndërmarrjes së degës Muravlenkovskneft, mund të vërehet një rritje në raportet e qarkullimit të aktiveve dhe kapitalit, si dhe një ulje në periudhën e ciklit financiar.

Një çështje e diskutueshme është ulja e raportit të qarkullimit të llogarive të pagueshme. Kjo mund të nënkuptojë si probleme me pagesën e faturave, ashtu edhe një organizim më efikas të marrëdhënieve me furnitorët, duke siguruar një plan pagesash më fitimprurës dhe të shtyrë dhe duke përdorur llogaritë e pagueshme si burim burimesh të lira financiare.

Treguesit e tjerë të aktivitetit të biznesit karakterizojnë negativisht ndryshimet në gjendjen financiare të ndërmarrjes.

Kështu, një rënie në qarkullimin e agregatit të kapitalit qarkullues dhe, në veçanti, të inventarëve nënkupton një ulje të efikasitetit të prodhimit dhe një rritje të nevojës për kapital qarkullues (inventarë) për organizimin e tij.

Një rënie në raportin e llogarive të arkëtueshme mund të sinjalizojë një rritje të numrit të klientëve të falimentuar dhe probleme të tjera të shitjes, por gjithashtu mund të shoqërohet me kalimin e kompanisë drejt një politike më të butë të marrëdhënieve me klientët që synon zgjerimin e pjesës së tregut. Sa më i ulët të jetë qarkullimi i llogarive të arkëtueshme, aq më të larta do të jenë nevojat e kapitalit qarkullues të kompanisë për të zgjeruar shitjet.

Kohëzgjatja e ciklit operativ është periudha kohore nga momenti i shpenzimit të parave për blerjen e stoqeve hyrëse të aktiveve aktuale të prekshme deri në marrjen e parave nga debitorët për produktet e shitura atyre. Një rritje në kohëzgjatjen e ciklit operativ ka një ndikim negativ në atraktivitetin e investimeve të ndërmarrjes.

Pra, një analizë e aktivitetit të biznesit të degës Muravlenkovskneft tregoi se për shumicën e treguesve ka një tendencë negative, duke treguar një përkeqësim të gjendjes financiare dhe ekonomike të organizatës.

7. Vlerësimi i përgjithshëm i gjendjes financiare të ndërmarrjes

Literatura vendase dhe e huaj paraqet shumë metoda të ndryshme për vlerësimin përmbledhës (vlerësues) të gjendjes financiare të një organizate.

Le të themi se Sberbank përdor një metodë mjaft të thjeshtë për të vlerësuar gjendjen financiare të klientëve të mundshëm:

K1 >0.2 (1),<0,15(3) между (2)

K2 >0.8 (1),<0,5(3),между (2)

K3 > 2 (1),<0,5(3), между (2)

K4 > 1 (1),<0,7(3),между (2)

K5 >15% (1),<0%(3),между(2)

Klasa e parë e kreditit S<1 - кредит выдаётся свободно

2 klasa 1

Klasi i 3-të S>2.42 - kreditimi shoqërohet me rritje të rrezikut.

Le të vlerësojmë gjendjen financiare të degës Muravlenkovskneft duke përdorur këtë metodologji:

Tabela 7.1 Vlerësimi përmbledhës i gjendjes financiare të organizatës

Formula për llogaritjen e shumës së pikave S është:

S=0,11 x K1 + 0,05 x K2 + 0,42 x K3 +0,21 x K4 + 0,21 x K5.

Sipas kësaj metodologjie, në 2008 dhe 2009 organizata ra në klasën e dytë të kreditimit (1< S < 2,42) - принятие решение о выдаче кредита требует взвешенного подхода. Однако следует отметить, что показатель S увеличился, что характеризует негативные изменения финансового состояния предприятия.

Një nga metodat e përdorura shpesh është një vlerësim gjithëpërfshirës i bazuar në një kusht referimi.

Tabela 7.2 Vlerësimi përmbledhës i gjendjes financiare të organizatës

	Indeksi	Vlera e treguesit		Marrëdhënia ndërmjet aktuale dhe vlera e referencës.
Treguesit e stabilitetit financiar
	Koeficienti i autonomisë
	Raporti i varësisë financiare
	Raporti i fondeve të tërhequra dhe të veta
	Shkalla e lëvizshmërisë
	Raporti i shkathtësisë së kapitalit
	Raporti i sigurimit të kapitalit të vet qarkullues
	Raporti i aktiveve të fabrikës
	Raporti afatgjatë i levës
	Koeficienti i strukturës së investimeve afatgjatë
	Pjesa e borxhit afatshkurtër në totalin e detyrimeve
	Koeficienti i autonomisë së burimeve të kapitalit qarkullues
	Marrëdhënia ndërmjet llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme
Treguesit e likuiditetit
	Raporti i tanishëm
	Raport i shpejtë
	Raporti absolut i likuiditetit
Treguesit e përfitimit
	Kthimi në asete
	Kthimi në shitje
	Rentabiliteti i produktit
	Kthimi nga kapitali
Treguesit e aktivitetit të biznesit
	Raporti i qarkullimit të aktiveve
	Produktiviteti i kapitalit
	Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues
	Raporti i qarkullimit të inventarit
	Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme
	Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme
	Raporti i qarkullimit të kapitalit neto

Në disa raste, koeficientët e peshimit të rëndësisë së një faktori të veçantë për ndërmarrjen futen në këtë llogaritje. Megjithatë, në këtë raport do të bëjmë pa to për thjeshtësi. Le të supozojmë se rëndësia e treguesve agregatë të faktorëve të stabilitetit financiar, likuiditetit, rentabilitetit dhe aktivitetit të biznesit është e njëjtë dhe e barabartë me 0.25.

Deri në vitin 2008 = 0,25 0,88536 + 0,25 1,00000 + 0,25 0,95884 + 0,25 0,98922 = 0,9489

Deri në vitin 2009 = 0,25 · 0,98669 + 0,25 · 0,77281 + 0,25 · 0,999838 + 0,25 · 0,90532 = 0,9136

Pra, mund të konkludojmë se në vitin 2009, krahasuar me periudhën e mëparshme, gjendja e përgjithshme financiare e degës Muravlenkovskneft u përkeqësua. Kjo është ndoshta për shkak të situatës së përgjithshme të krizës në ekonominë botërore në përgjithësi dhe në industrinë ruse të naftës në veçanti.

Sidoqoftë, një vlerësim negativ i aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një dege të caktuar nuk do të thotë që gjendja financiare e ndërmarrjes JSC Gazpromneft-NNG ose SHA Gazprom Neft në tërësi është përkeqësuar ndjeshëm.

konkluzioni

Pra, kjo punë është një raport mbi praktikën para diplomimit në degën Muravlenkovskneft të Gazpromneft-NNG OJSC. Qëllimi i praktikës në degën Muravlenkovskneft ishte zhvillimi i aftësive në veprimtarinë praktike profesionale. Gjatë arritjes së këtij qëllimi, u zgjidhën detyrat e mëposhtme:

· njohje me aktivitetet e organizatës;

· përcaktimi i një vlerësimi të përgjithshëm të gjendjes financiare dhe ekonomike të organizatës;

· analiza e treguesve kryesorë të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Treguesit kryesorë të aktivitetit ekonomik u llogaritën në bazë të dokumentacionit të brendshëm, i cili gjenerohet nga dega Muravlenkovskneft për organizatën mëmë duke përdorur format standarde të raportimit të kontabilitetit - bilancin dhe pasqyrën e fitimit dhe humbjes.

Analiza është bërë mbi bazën e raportimit të degës në studim për dy vite (2008 dhe 2009). Në fund të secilës prej këtyre periudhave, ne kemi llogaritur veçmas treguesit që karakterizojnë stabilitetin financiar, likuiditetin, aftësinë paguese dhe aktivitetin e biznesit të ndërmarrjes dhe më pas i kemi bashkuar, duke vlerësuar gjendjen e përgjithshme financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Vlerësimi i përgjithshëm u krye në dy mënyra: një metodë e thjeshtë, e cila përdoret nga Sberbank e Rusisë për të vlerësuar aftësinë kreditore të klientëve të mundshëm, dhe një metodë referimi më komplekse, e cila përfshin krahasimin e treguesve të ndryshëm të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje. për dy vitet në studim.

Bazuar në rezultatet e analizës, mund të konkludojmë se në periudhën raportuese (2009) krahasuar me periudhën bazë (2008), stabiliteti financiar dhe përfitimi i degës Muravlenkovskneft u rrit pak, ndërsa në të njëjtën kohë, likuiditeti dhe aktiviteti i biznesit treguesit janë ulur ndjeshëm. Gjendja e përgjithshme financiare e degës është e kënaqshme, ndonëse ka tendenca negative, të lidhura me shumë gjasa me situatën e krizës në ekonomi dhe në veçanti në industrinë e naftës.

Lista e literaturës së përdorur

Dokumente të ngjashme

Ndërtimi, analiza vertikale dhe horizontale e bilancit analitik të SEV-MET SH.PK. Llogaritja e treguesve bazë financiarë: likuiditeti, rentabiliteti, struktura e kapitalit. Analiza e raportit të fitimit dhe humbjes. Përcaktimi i llojit të stabilitetit financiar.

test, shtuar 06/13/2009


Klasifikimi i pasqyrave financiare të një organizate: kontabiliteti; statistikore; operacionale dhe tatimore. Karakteristikat e organizatës LLC "Autolift": analiza e treguesve të bilancit të organizatës; vlerësimi i treguesve të pasqyrës së të ardhurave.

puna e kursit, shtuar 10/12/2012


Karakteristikat dhe drejtimet e përgjithshme të prodhimit dhe veprimtarisë ekonomike të ndërmarrjes në studim. Analiza e treguesve financiarë të organizatës. Ndërtimi i një bilanc krahasues analitik. Mënyrat e mundshme për të përmirësuar situatën aktuale.

test, shtuar 22.10.2014


Studimi i aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes OJSC "Moloko". Analizë e përbërjes dhe dinamikës së treguesve të “Pasqyrës së Fitimit dhe Humbjes”. Vlerësimi i strukturës së fitimit neto para tatimit. Analiza faktoriale e rentabilitetit nga shitja e produktit.

puna e kursit, shtuar 06/02/2014


Llogaritë e arkëtueshme të shtyra për momentet e përfunduara për kontaktet afatgjata. Vlerësimi i monedhës së bilancit. Ndryshimi në strukturën e aseteve. Analiza vertikale dhe horizontale e pasqyrës së fitimit dhe humbjes, raportet financiare. Vlerësimi i përfitimit.

test, shtuar 18.03.2014


Analiza e aseteve fikse të ndërmarrjes. Vlerësimi i stabilitetit financiar, aftësisë paguese dhe likuiditetit. Analiza e probabilitetit të falimentimit, besueshmërisë, aktivitetit të biznesit. Metoda indirekte e llogaritjes së flukseve monetare. Analiza e pasqyrës së të ardhurave.

puna e kursit, shtuar 17.08.2013


Shqyrtimi i veçorive të llogaritjes së disponueshmërisë së kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Karakteristikat e treguesve kryesorë të stabilitetit financiar, fazat e llogaritjes së aktiveve neto. Analiza e bilancit analitik krahasues të ndërmarrjes për periudhën raportuese.

test, shtuar 04/04/2013


Baza metodologjike e analizës financiare. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të LLC "YUZHA - Tekstilsnab". Vlerësimi i aftësisë paguese dhe stabiliteti financiar i tij bazuar në një bilanc krahasues analitik dhe zhvillimi i mënyrave për përmirësimin e tyre.

tezë, shtuar 30.09.2011


Thelbi ekonomik dhe detyrat e analizës së likuiditetit dhe stabilitetit financiar të një organizate në kushte moderne. Vlerësimi i gjendjes pasurore të organizatës sipas bilancit analitik krahasues. Llogaritja e raporteve të aftësisë paguese financiare.

tezë, shtuar 25.02.2013


Karakteristikat e përgjithshme të ndërmarrjes në studim, struktura e menaxhimit të saj. Metodologjia për analizimin e pasqyrave financiare, interpretimin e rezultateve. Vlerësimi i bilancit dhe pasqyrës së të ardhurave. Mënyrat për të përmirësuar stabilitetin financiar.