자기자본 형성의 주요 원천

자체 재정 자원 형성의 내부 소스 중 주요 장소는 기업의 처분에 남아 있는 이익에 속하며 자체 재정 자원의 주요 부분을 형성합니다.

감가상각비도 기업의 자기자본 금액을 증가시키지는 않지만 내부 재원 구성에 있어서 일정한 역할을 합니다.

기타 내부 소스는 기업 자체 재정 자원 형성에 중요한 역할을 하지 않습니다.

자체 재정 자원 형성의 외부 소스 중 주요 장소는 기업의 추가 지분 또는 자기 자본 유치, 무상 재정 지원에 속합니다(원칙적으로 이러한 지원은 선택된 국영 기업수준이 다름).

자체 재정 자원 형성의 기타 외부 소스에는 기업에 무료로 이전되어 대차대조표에 포함된 유형 및 무형 자산이 포함됩니다.

기업의 자기 자본을 늘리는 것은 주로 자체 재무 자원 형성을 관리하는 것과 관련이 있습니다. 이 부서의 주요 임무는 필요한 수준의 개발 자체 자금 조달을 보장하는 것입니다. 경제 활동앞으로의 기간에 기업.

순자산은 계산에 허용된 조직 자산 금액과 계산에 허용된 부채 금액 간의 차이로 이해됩니다.

순자산가치 지표를 바탕으로 자본구조(자본과 차입금의 비율)를 평가합니다. 자기자본 비중의 감소는 기업의 신용도 저하를 수반합니다. 또한 다양한 투자자(소유자, 채권자)가 기업에 대한 투자의 수익성을 계산하는 데 자기자본 및 차입 자본 지표가 사용된다는 점을 고려할 때 총 부채 중 부채 규모를 과장하면 부정적인 영향을 미칠 것이라고 가정할 수 있습니다. 자본의 "가격"을 특징짓는 지표의 객관성.

자기자본의 일부로서, 개별 구성요소의 지분을 강조할 뿐만 아니라 최근 기간 동안의 구성 및 구조의 역학을 반영하는 것이 필요합니다. 자기자본 항목을 별도로 고려해야 할 필요성은 각 항목이 기업의 자산 처분 능력에 대한 법적 및 기타 제한의 특징이라는 사실 때문입니다.

기업 자기자본의 각 구성요소를 자세히 살펴보겠습니다.

승인된 자본은 설립 시 기업의 재산에 대한 창립자(소유자)의 총 기여를 비용으로 반영합니다. 민법에 의거 러시아 연방합자회사와 기타 상업 조직(유한 책임 회사, 추가 책임 회사)은 승인된 자본을 보유하고 있습니다. 주식회사(JSC)에만 해당 승인된 자본주주의 재산권을 증명하는 주식으로 표시된 주식으로 나누어집니다. 현재 승인된 자본금의 금액은 공개 주식회사 등록을 위한 구성 서류 제출일에 설정된 최저 임금의 1000배, LLC 및 CJSC의 최저 임금의 100배 이상이어야 합니다. .)

조직의 승인된 자본의 증가는 자체 소스(추가 자본, 이익잉여금 등) 또는 참가자의 추가 기여를 통해 이루어질 수 있습니다.

주식회사의 승인된 자본의 법적 중요성은 주로 그 규모가 주식회사가 그 의무에 대해 부담하고 부담하는 최소 재산 책임의 한도를 결정한다는 사실에 있습니다.

자기자본에는 수권자본 외에 예비자본도 포함되어 있습니다.

예비자본은 법률이 정한 절차에 따라 형성되며 엄격하게 지정된 목적을 가지고 있습니다. 시장 경제에서 예비 자본은 기업의 이익이 부족한 경우 손실을 보상하고 제3자의 이익을 보호할 목적으로 창출된 보험 기금의 역할을 합니다.

예비 자본은 합자 회사와 합작 조직에 의해 창출되어야 합니다. 현행법. 다른 조직에서는 재량에 따라 이를 만들 수 있습니다. 동시에 예비 자본 형성 절차는 법률로 정해져 있습니다. 주식회사법 시행 이후 최소 크기예비자본금은 수권자본금의 15% 이상이어야 합니다.

기업의 대차대조표에 있는 예비 자본 금액에 대한 정보는 기업의 예비 자본을 재무 건전성의 예비금으로 간주하는 재무제표의 외부 사용자에게 매우 중요하며, 그래야 합니다. 선진 시장 관계를 가진 국가에서는 예비 자본이 없거나 금액이 충분하지 않은 경우 기업의 이익이 부족하거나 손실을 충당하기 위해 예비 자본이 사용됨을 나타내기 때문에 기업 투자에 대한 추가 위험 요소로 간주됩니다.

추가 자본(현재 해석에서 자기 자본의 구성 요소)은 다소 이질적인 요소 그룹을 통합합니다. 기업의 비유동 자산에 대한 추가 평가 금액; 무료로 받은 귀중품; 주식회사의 주식 프리미엄 등

추가 자본 형성의 원천 구조는 그림 3에 나와 있습니다.

그림 3 – 추가 자본 형성 원천의 구조

저축 자금은 금액을 특징 짓습니다. 순이익생산 개발 및 기업 확장을 목표로합니다. 이 대차대조표 항목의 금액은 전체 운영 기간 동안 기업의 순자산 증가 금액을 나타냅니다.

이익잉여금은 세금 및 기타 납부금을 납부하고 적립금(자금)을 형성한 후 남은 이익을 나타냅니다. 경제적 내용상 이익잉여금은 적립금과 매우 유사하여 유보금으로 간주됩니다. 적립금(자금)과 이익잉여금은 특정 재산에 예치되거나 유통됩니다. 이들 가치는 기업 활동의 결과를 특징으로 하며 기업 자산이 자체 소스에서 얼마나 증가했는지를 나타냅니다.

자기자본을 자본과 준비금으로 나누는 것은 그다지 이론적이지 않습니다. 실질적인 의미: 이들 그룹의 상관관계와 역동성을 기반으로 기업의 비즈니스 활동과 효율성을 평가합니다.

목표 자금 조달에는 연구 작업, 인력 교육, 아동 기관 유지 관리 등 엄격하게 정의된 목적을 위해 조직이 받는 자금이 포함됩니다.

은행 자기자본의 출처는 수권자본, 추가자본, 적립금, 전년도 이익잉여금입니다.

승인된 자본신용 기관은 참가자의 예금 금액으로 구성되며 채권자의 이익을 보장하는 최소 재산 금액을 결정합니다. 합자 은행의 경우 신용 기관 창립자가 인수한 주식의 명목 가치로 구성되며, LLC 및 ODO 형태의 은행의 경우 창립자 주식의 명목 가치로 구성됩니다. 승인된 자본금의 금액은 은행 설립 및 정관에 관한 창립 계약에 따라 결정됩니다. 은행 시스템의 안정성을 높이기 위해 러시아 은행은 은행 설립에 필요한 승인 자본 금액이 최소 500만 유로가 되어야 한다고 규정했습니다.

은행의 승인된 자본에 대한 기부는 다음과 같은 형태로 이루어질 수 있습니다. 현금그리고 물질적 자산,그리고 또한 증권특정 유형.

은행의 승인된 자본은 주주(참가자)의 자금을 희생해서만 형성될 수 있으며, 조성된 자금은 형성에 사용될 수 없습니다. 현금 예금신용 기관의 승인된 자본으로 러시아 통화로주주 기업(참가자)의 당좌 계좌에서 이체되어야 합니다. 비유동성 대차대조표를 가지고 있거나 파산 선고를 받은 기업 및 조직은 은행 설립자 역할을 할 수 없으며 최초 공모 중에 주식을 구매할 수 없습니다.

은행 설립자는 승인된 자본을 지불할 권리가 있으며 외화로,그러나 승인된 자본은 대차대조표에 루블로 반영되어야 합니다.

처럼 유형자산,승인된 자본 지불에 기부된 금액은 미완성 건축물을 제외하고 은행이 위치한 은행 건물(부지)만 될 수 있습니다. 또한 러시아 은행 이사회의 허가가 있는 경우 운영 은행의 참가자는 현금이 아닌 기타 자산 및 은행 건물로 수권 자본금을 지불할 수 있습니다. 승인된 자본에서 해당 자산의 최대 지분은 러시아 은행 이사회에 의해 설정됩니다. 설립된 은행의 수권자본 중 비화폐적 부분의 최대 규모(표준)는 20%를 초과할 수 없습니다.

은행 설립자는 등록 후 1개월 이내에 자신이 설립한 은행의 수권 자본금을 전액 지불해야 합니다.

추가자본재평가 중 자산 가치의 증가, 은행이 취득하여 판매할 유가증권의 긍정적인 재평가, 주식 프리미엄(예: 문제가 되는 주식의 배치 가격과 액면가 간의 차이)이 포함됩니다. 재평가 중 은행 자산 가치의 증가와 유가증권 재평가의 긍정적인 결과는 순자산 가치의 증가를 의미하므로 자체 자본의 원천입니다.

예비금은행 활동으로 인해 발생하는 손실과 손해를 보상하기 위한 것입니다. 이 기금의 최소 규모는 은행 헌장에 따라 결정됩니다. 준비금에 대한 공제는 세금 및 기타 의무 납부금을 납부한 후 은행이 처분할 수 있는 보고 연도의 이익, 즉 순이익에서 이루어집니다. 이 경우 예비 기금에 대한 연간 기부 금액은 헌장에서 정한 최소 금액에 도달할 때까지 순이익의 최소 5%여야 합니다. 은행 이사회의 결정에 따라 이 기금은 보고 연도 말에 은행의 손실을 보전하는 데 사용될 수 있습니다.

이익잉여금 -이는 세금을 납부하고 주주들에게 배당금을 지급한 후 은행 처분에 남아 있는 전년도 이익입니다. 핵심 활동으로 인한 예상치 못한 비용과 손실을 보전하는 등 다양한 목적으로 은행의 재량에 따라 사용될 수 있습니다.

각 상업은행은 채택된 개발 전략에 따라 자체 자금 규모와 구조를 독립적으로 결정합니다. 경쟁법의 적용을 받는 은행이 지속적으로 은행 대출을 유치해야 하는 대기업을 포함하여 고객 범위를 확장하려고 한다면 당연히 자체 자본이 증가해야 합니다. 은행의 자기자본 규모는 적극적 영업의 성격에 의해서도 영향을 받습니다. 위험한 운영에 장기적으로 자원을 전환하려면 은행은 상당한 자기자본을 보유해야 합니다. 그 규모는 국내 및 국제 시장에서 은행의 경쟁적 위치를 결정합니다.

실제로 자기자본을 늘리는 방법에는 이익을 축적하는 것과 금융시장에서 추가 자본을 유치하는 두 가지 방법이 있습니다.

이익 축적이는 후속 자본화를 통한 준비금 및 기타 은행 자금의 가속화된 생성 또는 이전 연도의 이익잉여금 축적을 통해 발생할 수 있습니다. 자본을 늘리는 마지막 방법은 가장 저렴하며 은행의 기존 경영 구조에 영향을 미치지 않습니다. 그러나 자기자본을 늘리기 위해 받은 이익의 상당 부분을 사용한다는 것은 주주에 대한 경상 배당금의 감소를 의미하며 OJSC 형태로 설립된 은행 주식의 시장 가치 하락으로 이어질 수 있습니다.

은행 자체 자금을 사용하여 승인된 자본금(자본화)을 늘리는 경우, 각 주주가 이미 소유한 은행 주식 수에 비례하여 참가자들에게 이 자금을 분배하기로 결정해야 합니다.

추가 자본 조달 LLC 형태로 설립된 은행은 참가자와 제3자의 승인된 자본에 대한 추가 기여를 기반으로 발생할 수 있으며, 이로 인해 이 은행의 참가자가 됩니다(정관에서 금지하지 않는 한). 합자은행의 추가 자본 유치는 추가 주식을 배치함으로써 수행될 수 있습니다.

러시아 은행의 자기자본을 늘리는 주요 원천은 이익이다. 2006년 은행자금 증가분 중 48.2%가 수익과 이를 통해 창출된 자금을 통해 조달되었다. 소유자 및 제3자로부터 추가 자본을 유치하여 자기자본이 34.5% 증가했습니다.

수권 자본금 증액 결정은 정관에 따라 주주 총회 (참가자) 또는 은행 이사회에서 결정됩니다. 또한 그러한 결정은 수권 자본금 금액의 이전 변경 사항을 등록한 후에만 이루어질 수 있습니다. 승인된 자본의 증가는 은행 자본의 주식(지분)에 대한 참가자의 참여 및 지불의 합법성을 통제하는 러시아 은행의 영토 지점과 합의해야 합니다. 승인된 자본을 늘리기 위해 법인 및 개인에게 은행 주식(주식)을 판매하는 것은 현금으로 지불하고 소유한 유형 자산을 희생하여 수행할 수 있습니다.

위 목록은 과학 용어 및 재무 관리 실무에 사용되는 다양한 유형의 자본을 반영하지 않습니다. 여기에는 주요 분류 기능이 포함되어 있습니다.

1.2 재원 형성의 원천

재원 형성의 원천향후 기간에 대한 추가 자본 요구를 충족시켜 기업의 발전을 보장하는 일련의 소스입니다.

원칙적으로 기업의 모든 재정 자원은 다음 순서로 표시될 수 있습니다.

자체 재정 자원 및 농장 준비금(이익, 감가상각비, 시민 및 법인의 현금 저축 및 저축, 사고, 자연 재해 등으로 인한 손실에 대한 보상 형태로 보험 당국이 지급하는 자금)

빌린 재정 자원(은행 및 예산 대출, 채권 발행 및 기타 자금)

재정 자금 조달 (주식, 주식 및 노동 집단 구성원, 시민, 법인의 기타 기부금 판매로받은 자금).

자체 및 유치된 자금 조달 소스 형태 형평성기업. 이러한 출처를 통해 외부 출처에서 모금된 금액은 일반적으로 환불되지 않습니다. 투자자는 공유 소유권을 기반으로 투자 판매로 인한 수입에 참여합니다. 차용된 자금 출처 양식 빌린 자본기업.

기업의 재정적 기반은 기업이 형성하는 자기자본입니다.

우선, 회사는 사용에 중점을 둡니다. 내부자금 조달 소스.

형평성승인된 추가 자본과 예비 자본, 이익잉여금 누적 및 목표 수익으로 구성될 수 있습니다.

그림 1 - 기업의 자기자본 구성

승인된 자본의 조직, 효과적인 사용 및 관리는 기업 금융 서비스의 주요하고 가장 중요한 업무 중 하나입니다. 승인된 자본- 기업 자체 자금의 주요 출처. 주식회사의 수권자본액은 그 회사가 발행한 주식의 액수를 반영하며, 지방자치단체- 승인된 자본 금액. 승인된 자본은 원칙적으로 구성 문서를 변경한 후 해당 연도의 작업 결과에 따라 기업에 의해 변경됩니다.

승인된 자본금은 추가 주식을 발행(또는 유통에서 특정 수량을 철회)하거나 기존 주식의 액면가를 증가(감소)함으로써 증가(감소)할 수 있습니다.

예비 자본 -법률 또는 구성 문서에 따라 생성된 예비금 및 기타 유사한 자금의 잔액을 포함합니다.

에게 추가 자본포함하다:

고정 자산 재평가 결과;

주식회사의 주식 프리미엄;

생산 목적으로 무료로 받은 금전적, 물질적 자산

자본 투자 자금 조달을 위한 예산 할당;

운전자본을 보충하기 위한 자금.

이익잉여금이 이익은 특정 기간 동안 수령되었으며 소유주와 직원이 소비할 수 있도록 분배하는 과정에서 사용되지 않습니다. 이익의 이 부분은 자본화를 위한 것입니다. 생산에 재투자하기 위해서입니다. 경제적 내용에서 이는 기업의 자체 재정 자원을 비축하는 형태 중 하나이며 향후 생산 발전을 보장합니다.

모금된 자금기업 - 영구적으로 제공되는 자금으로, 해당 자금의 소유자에게 소득을 지급할 수 있으며 소유자에게 반환할 수 없습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다: 주식회사의 주식 배정으로 받은 자금; 기업의 승인된 자본에 대한 노동 집단 구성원, 시민, 법인의 주식 및 기타 기여; 상위 지주회사와 합자회사가 할당한 자금, 보조금, 보조금, 지분 참여 형태의 목표 투자를 위해 제공되는 정부 자금; 자금 외국인 투자자승인된 자본에 참여하는 형태로 합작 투자그리고 직접 투자 국제기구, 주, 개인 및 법인.

기업의 재정적 기반은 기업이 형성하는 자기자본입니다. 운영 기업에서는 다음과 같은 주요 형태로 표시됩니다.

1.승인된 펀드.이는 사업 활동을 시작하기 위해 자산 형성에 투자된 기업 자기자본의 초기 금액을 나타냅니다. 그 규모는 기업 헌장에 따라 결정(선언)됩니다. 특정 활동 영역과 조직 및 법적 형태(JSC, LLC)의 기업의 경우 승인된 자본의 최소 규모는 법률로 규제됩니다.

2. 예비 자금 (예비 자본).이는 경제 활동에 대한 내부 보험을 위해 기업 자체 자본의 유보 부분을 나타냅니다. 자기자본 예비부분의 규모가 결정됩니다. 구성 문서. 예비기금(자본)의 형성은 기업의 이익을 희생하여 수행됩니다(예비기금에 대한 최소 이익 기여 금액은 법률로 규제됩니다).

3. 특별(대상) 금융자금.여기에는 후속 목표 지출을 위해 의도적으로 형성된 자체 재정 자원 자금이 포함됩니다. 이러한 금융 자금에는 일반적으로 다음이 포함됩니다. 가라 앉는 기금, 수리 기금, 임금 기금, 특별 프로그램 기금, 생산 개발 기금 및 기타.

4. 이익잉여금.이는 이전 기간에 받은 기업 이익 중 소유주(주주, 주주)와 직원이 소비하는 데 사용되지 않은 부분을 나타냅니다. 이익의 이 부분은 자본화, 즉 생산 개발에 재투자하기 위한 것입니다. 경제적 내용 측면에서 볼 때 이는 기업 자체 재정 자원의 예비 형태 중 하나이며 향후 생산 발전을 보장합니다.

5. 다른 형태의 형평.여기에는 재산 정산(임대 시), 참가자와의 정산(이자 또는 배당금 형태로 소득 지급) 및 기타 대차대조표 부채 측면의 첫 번째 섹션에 반영된 정산이 포함됩니다.

자신의 자본을 관리하는 것은 이미 축적된 부분의 효과적인 사용을 보장하는 것뿐만 아니라 기업의 향후 발전을 보장하는 자체 재정 자원의 형성과도 관련이 있습니다. 자신의 재정 자원 형성을 관리하는 과정에서 이러한 형성의 출처에 따라 분류됩니다. 자체 재정 자원 형성의 주요 소스 구성은 그림 2에 나와 있습니다.

내부 소스

외부 소스

기업 처분에 남은 이익

추가 지분 또는 자기자본 유치

중고고정자산 및 무형자산에 대한 감가상각비

자기자본 형성의 기타 외부 원천

자기자본 형성의 기타 내부 원천

기업으로부터 무료 재정 지원을 받음

그림 2 - 기업 자체 재정 자원 형성의 주요 원천 구성.

포함됨 자체 재정 자원 형성의 내부 소스주요 장소는 기업이 처분할 수 있는 이익에 속합니다. 이는 자체 재정 자원의 주요 부분을 형성하고 자기 자본의 증가를 보장하며 이에 따라 기업의 시장 가치가 증가합니다. 감가상각비는 내부 재원 구성에 있어서도 일정한 역할을 합니다. 특히 다음과 같은 기업에서는 더욱 그렇습니다. 높은 비용자신의 고정 자산과 무형 자산을 사용했습니다. 그러나 이는 기업의 자체 자본 금액을 늘리는 것이 아니라 재투자하는 수단일 뿐입니다. 기타 내부 소스는 기업 자체 재정 자원 형성에 중요한 역할을 하지 않습니다.

포함됨 자기자본 형성의 외부 원천주요 장소는 기업이 추가 주식을 유치하는 것입니다 (추가 자금 기부를 통해 승인된 자본) 또는 자본금을 공유합니다(주식의 추가 발행 및 매각을 통해). 개별 기업의 경우 자체 재정 자원 형성의 외부 소스 중 하나는 제공되는 무상 재정 지원일 수 있습니다(원칙적으로 이러한 지원은 다양한 수준의 개별 국유 기업에만 제공됩니다). 기타 외부 소스에는 기업에 무료로 이전되어 대차대조표에 포함된 유형 및 무형 자산이 포함됩니다.

1.3 자기자본 형성 정책의 단계

기업의 자체 자본 관리의 기본은 자체 재정 자원의 형성을 관리하는 것입니다. 이 프로세스의 효과적인 관리를 보장하기 위해 기업은 일반적으로 향후 개발 요구에 따라 다양한 소스에서 자체 재정 자원을 유치하는 것을 목표로 하는 특별 재정 정책을 개발합니다.

자체 재정 자원을 형성하는 정책은 생산 개발에 필요한 자체 자금 조달 수준을 보장하는 기업의 전반적인 재정 전략의 일부입니다. 이 정책에는 다음과 같은 주요 단계가 포함됩니다.

기준 기간 동안 자체 재정 자원의 형성 및 사용 분석;

다가오는 (예측) 기간 (분기, 연도)에 대한 총 수요 결정;

다양한 출처에서 자기자본을 조달하는 비용 평가;

내부 및 외부 소스로부터 자신의 재정 자원을 최대로 끌어들이는 것을 보장합니다.

내부 및 외부 형성 소스의 비율 최적화.

각 단계의 내용을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

1. 기준 기간의 자체 재정 자원 형성을 분석하는 목적은 회사의 향후 발전을 위한 재정 잠재력을 확립하는 것입니다. 분석의 첫 번째 단계에서는 다음 사항을 연구합니다. 이익 및 자기자본 증가율과 자산(부동산) 및 판매량 증가율의 대응; 역학 비중총 재정 자원의 원천을 자체적으로 확보합니다. 여러 기간에 걸쳐 이러한 매개변수를 비교하는 것이 좋습니다. 이익은 다른 매개변수보다 더 빠른 속도로 증가해야 합니다. 이는 생산 비용이 감소하고, 판매 수익이 증가해야 하며, 회전율을 가속화하여 자기 자본과 자산을 보다 효율적으로 사용해야 함을 의미합니다.

소개

모든 기업과 기업가는 활동을 조직할 때 최대 수입을 얻는 목표를 추구합니다. 이 목표를 달성하려면 생산 수단이 필요하며, 이를 효과적으로 사용하면 작업의 최종 결과가 결정됩니다.

사회의 시장 관계의 발전으로 인해 회계 및 분석의 새로운 경제적 대상이 많이 등장했습니다. 그 중 하나는 가장 중요한 경제 범주로서 기업의 자본, 특히 자기 자본입니다.

치열한 경쟁이 벌어지는 시장경제 체제에서 기업의 경제적 잠재력을 높이는 데 있어 기업의 재무정책은 핵심이다. 기업의 재무 상태를 특징짓는 지표가 중요합니다. 순자산 추정치는 대부분의 자산을 계산하는 기초로 사용됩니다.

자기자본에 대한 회계처리는 회계시스템에서 가장 중요한 부분이다. 여기서 기업 자체 활동 자금 조달 원천의 주요 특징이 형성됩니다. 기업은 주요 구성 요소를 식별하고 변경 결과가 어떤 영향을 미칠지 결정하는 데 도움이 되므로 자체 자본을 분석해야 합니다. 재정적 안정기업. 자기자본의 역학은 유치 자본과 차입 자본의 양을 결정합니다.

따라서 자기자본은 기업의 기능에 필요한 자금을 조달하는 주요 원천입니다.

현재 대부분의 기업은 한 명 이상의 소유자가 소유하고 있습니다. 소유자의 소유권을 확인하는 문서 및 소유자와의 다양한 거래에 대한 회계는 고유 한 특성을 가진 회계의 대상입니다. 이는 논문 주제의 관련성을 특징으로합니다.

자기자본은 기업 소유주가 소유하고 생산 과정에 참여하여 이익을 창출하는 일련의 자금입니다. 기업의 자기 자본에는 경제적 내용, 형성 및 사용 원칙이 다른 기업의 재정 자원의 출처가 포함됩니다.

이 주제는 현재 정기 간행물의 많은 기사의 주제입니다. 과학 문헌 및 다양한 교과서 페이지에서 깊이 있고 포괄적으로 논의됩니다.

이 작업의 연구 목적은 자기자본, 기업 형성의 필요성, 기업의 지속 가능하고 장기적인 기능을 위한 자기자본의 중요성입니다.

연구 주제 : 자기 자본의 형성 및 사용 과정.

연구의 목적에 따라 특정 작업이 결정되며 그 주요 작업은 다음과 같습니다.

· 회사의 자체 자본이 어떻게 구성되어 있는지 연구합니다.

· 자신의 재정 자원을 형성하는 정책을 고려하십시오.

· 자기자본 증가가 어떤 출처에서 발생하는지 결정합니다.

· 회사의 자체 자본을 분석하고 자기 자본의 형성 및 효과적인 사용에 대한 권장 사항을 제공합니다.

1 이론적 기초기업 자체 자본의 형성

1.1 기업자본의 본질과 분류

다른 기업과 별도로 운영되어 생산 또는 기타 활동을 수행하는 기업 상업 활동, 경제 활동 수행에 필요한 권리 및 특권 획득에 대한 물질적 자산 및 현금, 금융 투자 세트인 특정 자본을 보유해야 합니다.

자본은 조직의 경제 활동에 필요한 권리와 특권을 획득하기 위한 물질적 자산과 현금, 금융 투자 및 비용의 집합입니다.

백과사전에서는 자본에 대한 정의를 제공합니다: 자본 - 프랑스어, 영어에서. 자본, 위도에서. Сapitalis - main) - 넓은 의미에서 소득을 창출할 수 있는 모든 것, 즉 상품과 서비스를 생산하기 위해 사람들이 창출한 자원입니다. 좁은 의미에서는 생산 수단(물리적 자본)의 형태로 기업에 투자된 소득의 작동원입니다. 여러 주기에 걸쳐 생산에 포함되는 자본 자산의 일부를 나타내는 고정 자본과 한 주기 동안 참여하고 완전히 소비되는 운전 자본을 구별하는 것이 관례입니다. 화폐자본은 물리적 자본을 획득하는 데 사용되는 자금을 의미합니다. 경제, 생산에 대한 물질적, 금전적 자원의 자본 투자로 이해되는 "자본"이라는 용어는 자본 투자 또는 투자라고도합니다.

기업의 자본은 자체(내부) 소스와 차용(외부) 소스 모두에서 형성됩니다. 자금 조달의 주요 원천은 자본입니다. 시장 관계의 발전은 소스의 구성과 구조에 상당한 변화를 동반합니다. 재정적 안정기업의 경제 활동. 재무 안정성을 특징 짓는 주요 지표 중 하나는 자기 자본의 양입니다.

"기업 자체 자금의 출처"라는 전통적인 개념을 대체한 시장 경제 조건의 특징인 이 범주를 통해 기업 활동에 대한 자금 조달의 내부 출처와 관련 외부 출처를 보다 명확하게 구분할 수 있습니다. 은행 대출, 기타 법률 및 기타 법률로부터의 단기 및 장기 대출 형태의 경제 순환 개인, 각종 미지급금.

기업의 자본 또는 자본은 기업의 창설과 발전을 위한 주요 경제적 기반이며, 기업 운영 과정에서 국가, 소유자 및 직원의 이익을 보장합니다.

기업의 자본은 다음과 같습니다 총 비용자산 형성에 투자되는 금전적, 유형적, 무형적 형태의 자금입니다.

형평성은 조직의 자산(재산) 가치와 부채 가치의 차이로 정의되는 자산의 순 가치입니다. 자기자본은 대차대조표의 세 번째 섹션에 반영됩니다. 이는 기업 소유자가 소유하고 생산 과정에 참여하고 이익을 창출하는 일련의 자금을 나타냅니다.

기업 자본의 경제적 본질을 고려하면 다음과 같은 특성에 주목해야 합니다.

기업의 자본은 생산의 주요 요소입니다. 생산요소(자본, 토지, 노동) 체계에서는 자본이 우선적인 역할을 한다. 모든 요소를 단일 생산 단지로 결합합니다.

자본은 소득을 창출하는 기업의 재정 자원을 특징으로 합니다. 이 경우 투자 자본의 형태로 생산 요소와 분리되어 행동할 수 있습니다.

자본은 소유자의 부의 주요 원천입니다. 현 기간의 자본의 일부는 그 구성을 떠나 소유자의 "주머니"로 들어가고, 자본의 축적된 부분은 미래에 소유자의 요구를 충족시킵니다.

기업의 자본은 시장 가치의 주요 척도입니다. 이 능력은 우선 기업의 순자산 규모를 결정하는 기업 자체 자본으로 표현됩니다. 이와 함께 기업이 사용하는 자본의 양은 동시에 차입 자금을 유치하여 추가 이익을 보장할 수 있는 잠재력을 나타냅니다. 다른 요소와 결합하여 기업의 시장 가치를 평가하는 기초를 형성합니다.

기업 자본의 역학은 다음과 같습니다. 가장 중요한 지표경제 활동의 효율성 수준. 높은 비율로 자체 확장할 수 있는 자기자본의 능력은 기업 이익의 높은 수준의 형성과 효과적인 분배, 내부 소스로부터 재무 균형을 유지하는 능력을 특징으로 합니다. 동시에 자기자본의 감소는 원칙적으로 기업의 비효율적이고 수익성 없는 활동의 결과입니다.

기업의 자본은 다양한 유형이 특징이며 다음 범주로 체계화됩니다.

1) 소속으로 회사는 자체 자본과 차입 자본을 할당받습니다.

형평성기업이 소유하고 자산의 특정 부분을 구성하는 데 사용하는 기업 자금의 총 가치를 나타냅니다. 투자된 자기자본으로 형성된 자산의 이 부분은 기업의 순자산을 나타냅니다. 자기자본에는 경제적 내용, 형성 및 사용 원칙(승인된 자본, 추가 자본 및 예비 자본)이 다른 금융 자원의 출처가 포함됩니다. 또한 경제주체가 거래시 유보없이 운용할 수 있는 자기자본에는 이익잉여금이 포함됩니다. 특수 목적 자금 및 기타 준비금. 자체 자금에는 무상 소득과 정부 보조금도 포함됩니다. 승인된 자본금의 금액은 집행 기관에 등록된 조직의 정관 및 기타 구성 문서에서 결정되어야 합니다. 구성 문서를 적절하게 변경한 후에만 변경할 수 있습니다.

모든 자체 자금은 어느 정도 조직이 목표를 달성하기 위해 사용하는 자금의 원천으로 사용됩니다.

차입금회사의 발전은 상환 가능한 기준으로 기업의 발전 자금을 조달하기 위해 모금된 자금 또는 기타 자산을 특징으로 합니다. 차입 자본의 출처는 장기 및 단기의 두 그룹으로 나눌 수 있습니다. 러시아 관행의 장기에는 상환 기간이 12개월을 초과하는 차용 소스가 포함됩니다. 단기 차입 자본에는 만기가 1년 미만인 대출금, 차입금 및 약속어음이 포함됩니다. 지급 계정과 미수금 계정.

2) 투자형태별 기업의 승인된 자본을 형성하는 데 사용되는 화폐, 유형 및 무형의 자본이 구별됩니다. 이러한 형태의 자본 투자는 새로운 기업을 설립하고 승인된 자본의 양을 늘릴 때 법으로 허용됩니다.

3) 투자대상별 기업의 고정 및 운전 자본을 할당합니다. 고정 자본은 모든 유형의 비유동 자산에 투자되는 기업이 사용하는 자본의 일부를 나타냅니다. 운전 자본은 모든 유형의 현재 자산에 투자되는 부분을 특징으로 합니다.

4) 소유권 유형별 승인된 자본을 형성하는 과정에서 기업에 투자된 민간 및 공공 자본을 할당합니다.

5) 조직적으로 - 법적 양식활동 자본 유형은 공유 자본, 공유 자본 및 개인 자본으로 구별됩니다.

6) 소유자의 사용 특성에 따라 소비된 자본과 축적된 자본을 구별합니다. 소비자본은 소비목적으로 분배된 후에는 자본의 기능을 상실한다. 이는 소비 목적(배당금 지급, 이자 지급, 기업과 직원의 사회적 필요)을 위해 수행되는 기업 자금의 유출을 나타냅니다. 축적된 자본의 특징 다양한 모양이익 자본화, 배당금 지급 등의 과정에서 성장합니다.

위 목록은 과학 용어 및 재무 관리 실무에 사용되는 다양한 유형의 자본을 반영하지 않습니다. 여기에는 주요 분류 기능이 포함되어 있습니다.

1.2 재원 형성의 원천

재원 형성의 원천향후 기간에 대한 추가 자본 요구를 충족시켜 기업의 발전을 보장하는 일련의 소스입니다.

원칙적으로 기업의 모든 재정 자원은 다음 순서로 표시될 수 있습니다.

자체 재정 자원 및 농장 준비금(이익, 감가상각비, 시민 및 법인의 현금 저축 및 저축, 사고, 자연 재해 등으로 인한 손실에 대한 보상 형태로 보험 당국이 지급하는 자금)
빌린 재정 자원(은행 및 예산 대출, 채권 발행 및 기타 자금)
재정 자금 조달 (주식, 주식 및 노동 집단 구성원, 시민, 법인의 기타 기부금 판매로받은 자금).

기업의 재정적 기반은 기업이 형성하는 자기자본입니다.

우선, 회사는 사용에 중점을 둡니다. 내부자금 조달 소스.

자기자본은 수권자본, 추가자본, 예비자본, 이익잉여금 축적 및 목표 수익으로 구성될 수 있습니다.

그림 1 - 기업의 자기자본 구성

승인된 자본의 조직, 효과적인 사용 및 관리는 기업 금융 서비스의 주요하고 가장 중요한 업무 중 하나입니다. 승인된 자본- 기업 자체 자금의 주요 출처. 주식회사의 승인된 자본금 금액은 해당 회사가 발행한 주식의 금액, 국영 기업 및 지방자치단체의 승인된 자본금 금액을 반영합니다. 승인된 자본은 원칙적으로 구성 문서를 변경한 후 해당 연도의 작업 결과에 따라 기업에 의해 변경됩니다.

승인된 자본금은 추가 주식을 발행(또는 유통에서 특정 수량을 철회)하거나 기존 주식의 액면가를 증가(감소)함으로써 증가(감소)할 수 있습니다.

예비 자본 -법률 또는 구성 문서에 따라 생성된 예비금 및 기타 유사한 자금의 잔액을 포함합니다.

에게 추가 자본포함하다:

· 고정 자산 재평가 결과;

· 합자회사의 주식 프리미엄;

· 무상으로 받은 현금과 물질적 자산생산 목적으로;

· 자본 투자 자금 조달을 위한 예산 할당;

· 운전 자본을 보충하기 위한 자금.

모금된 자금기업 - 영구적으로 제공되는 자금으로, 해당 자금의 소유자에게 소득을 지급할 수 있으며 소유자에게 반환할 수 없습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다: 주식회사의 주식 배정으로 받은 자금; 기업의 승인된 자본에 대한 노동 집단 구성원, 시민, 법인의 주식 및 기타 기여; 상위 지주회사와 합자회사가 할당한 자금, 보조금, 보조금, 지분 참여 형태의 목표 투자를 위해 제공되는 정부 자금; 합작 투자의 승인된 자본에 참여하고 국제기구, 국가, 개인 및 법인의 직접 투자 형태로 외국인 투자자의 자금.

기업의 재정적 기반은 기업이 형성하는 자기자본입니다. 운영 기업에서는 다음과 같은 주요 형태로 표시됩니다.

2. 예비 자금 (예비 자본).이는 경제 활동에 대한 내부 보험을 위해 기업 자체 자본의 유보 부분을 나타냅니다. 자기자본 예비부분의 규모는 구성문서에 의해 결정됩니다. 예비기금(자본)의 형성은 기업의 이익을 희생하여 수행됩니다(예비기금에 대한 최소 이익 기여 금액은 법률로 규제됩니다).

3. 특별(대상) 금융자금.여기에는 후속 목표 지출을 위해 의도적으로 형성된 자체 재정 자원 자금이 포함됩니다. 이러한 재정자금에는 일반적으로 감가상각기금, 수리기금, 임금기금, 특별 프로그램 기금, 생산개발기금 등이 포함됩니다.

그림 2 - 기업 자체 재정 자원 형성의 주요 원천 구성.

포함됨 자체 재정 자원 형성의 내부 소스주요 장소는 기업이 처분할 수 있는 이익에 속합니다. 이는 자체 재정 자원의 주요 부분을 형성하고 자기 자본의 증가를 보장하며 이에 따라 기업의 시장 가치가 증가합니다. 감가상각비는 내부 소스 구성에 있어서도 일정한 역할을 합니다. 특히 자체 고정 자산과 무형 자산의 비용이 높은 기업에서는 더욱 그렇습니다. 그러나 이는 기업의 자체 자본 금액을 늘리는 것이 아니라 재투자하는 수단일 뿐입니다. 기타 내부 소스는 기업 자체 재정 자원 형성에 중요한 역할을 하지 않습니다.

포함됨 자기자본 형성의 외부 원천주요 장소는 기업이 추가 주식(승인된 자본에 대한 추가 자금 기부를 통해) 또는 주식(추가 발행 및 주식 매각을 통해) 자본을 유치하는 것입니다. 개별 기업의 경우 자체 재정 자원 형성의 외부 소스 중 하나는 제공되는 무상 재정 지원일 수 있습니다(원칙적으로 이러한 지원은 다양한 수준의 개별 국유 기업에만 제공됩니다). 기타 외부 소스에는 기업에 무료로 이전되어 대차대조표에 포함된 유형 및 무형 자산이 포함됩니다.

1.3 자기자본 형성 정책의 단계

기준 기간 동안 자체 재정 자원의 형성 및 사용 분석

다가오는 (예측) 기간 (분기, 연도)에 대한 총 수요 결정

다양한 출처에서 자기자본을 조달하는 데 드는 비용 추정

내부 및 외부 소스를 통해 자체 재정 자원의 최대 유치량을 보장합니다.

내부 및 외부 형성 소스의 비율 최적화.

각 단계의 내용을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

1. 기준 기간의 자체 재정 자원 형성을 분석하는 목적은 회사의 향후 발전을 위한 재정 잠재력을 확립하는 것입니다. 분석의 첫 번째 단계에서는 다음과 같은 사항이 연구됩니다. 이익 및 자기 자본의 증가율과 자산 (부동산) 및 판매량 증가율의 대응; 총 재정 자원량에서 자체 소스가 차지하는 비중의 역학. 여러 기간에 걸쳐 이러한 매개변수를 비교하는 것이 좋습니다. 이익은 다른 매개변수보다 더 빠른 속도로 증가해야 합니다. 이는 생산 비용이 감소하고, 판매 수익이 증가해야 하며, 회전율을 가속화하여 자기 자본과 자산을 보다 효율적으로 사용해야 함을 의미합니다.

그러나 실제로는 안정적으로 운영되는 기업이라 할지라도 이 비율과 편차가 있을 수 있습니다.

그 이유는 매우 다양할 수 있습니다: 새로운 유형의 제품 및 기술 개발, 고정 자본의 갱신 및 현대화에 대한 대규모 투자, 경영 및 생산 구조의 재편성 등. 이러한 요인은 종종 외부 경제 환경에 의해 발생하며 필요합니다. 미래에 성과를 거둘 상당한 자본 지출.

분석의 두 번째 단계에서는 자체 재정 자원 형성의 내부 및 외부 소스 간의 관계와 다양한 소스에서 자기자본을 유치하는 데 드는 비용(가격)을 조사합니다.

분석의 세 번째 단계에서는 기준 기간에 형성된 자체 재정 자원의 충분성을 평가합니다.

2. 향후 기간 동안 자신의 재정 자원에 대한 총 수요를 결정합니다. 계산된 가치에는 내부 및 외부 소스에서 창출된 자체 재정 자원의 필수 금액이 포함됩니다.

3. 다양한 출처로부터 자기자본을 유치하는 비용은 개별 요소의 맥락에서 평가됩니다. 그러한 평가의 결과는 다음을 만드는 기초가 됩니다. 경영 결정자기 자본의 증가를 보장하는 자체 재정 자원 형성을 위한 대체 소스 선택에 관한 것입니다.

4. 내부 및 외부 소스로부터 자체 재정 자원을 최대로 끌어들이는 데에는 다음 측면이 포함됩니다.

그러한 소스의 가능한 목록과 절대량을 결정합니다.

주요 내부 재원은 순이익과 감가상각비입니다. 이러한 소스를 예측하는 과정에서 내부 보유량을 사용하여 소스를 늘릴 수 있는 가능성을 제공하는 것이 좋습니다. 고정 자산 감가상각을 가속화하는 방법(예: 연수 합계로 고정 자산 비용 상각 잔액을 줄이는 방법)을 사용한다는 점을 명심해야 합니다. 유익한 사용등) 이익 금액이 감소합니다. 이 경우, 노후된 공구를 교체하기 위해서는 단순 재생산이 우선시되어야 합니다. 새것으로 교체한 후에는 순이익을 희생하면서 기업의 생산 잠재력을 확대하기 위해 노력할 필요가 있습니다. 그러므로 특정 단계에서는 수명주기감가상각비와 순이익을 동시에 극대화할 필요가 있습니다.

외부 재정 출처에는 다음이 포함됩니다: 비즈니스 파트너십 또는 유한 책임 회사의 참가자(설립자)의 추가 주식 자본 유치 주식의 재발행 등

5. 자체 재정 자원 형성의 내부 및 외부 소스 비율을 최적화하는 프로세스는 다음 기준을 기반으로 합니다.

· 재원 동원에 드는 비용(가격)을 최소화합니다. 외부 소스로부터의 금융 자원 비용이 차입 자금(채권 발행 및 은행 대출)의 예상 가치를 크게 초과하는 경우 그러한 형성을 포기해야 합니다.

· 유효한 경우 원래 창립자(소유자)가 회사에 대한 통제권을 유지합니다. 제3자 투자자를 희생하여 추가 주식이나 주식 자본을 늘리면 그러한 통제력이 상실될 수 있습니다.

이 지표는 기업의 지속 가능성과 발전 전망, 즉 경제적 잠재력이 평균적으로 어느 정도 증가하는지를 나타냅니다(여러 기간에 걸쳐 이 계수를 비교할 때).

금융 시장 형성을 위해 개발된 정책을 성공적으로 구현하면 다음이 보장됩니다.

· 허용 가능한 재정적 위험 수준을 고려하여 이익 금액을 극대화합니다.

· 배당금 지급 및 생산 발전을 위해 순이익을 사용하기 위한 합리적인 구조의 형성;

· 기업의 효과적인 감가상각 정책 개발;

· 합리적인 발행정책(주식의 추가 발행) 형성 또는 추가 자본금 유치.

2 Region-Agro Trade LLC의 자기자본 사용 평가 및 분석

Region-Agro Trade LLC는 농업 기업으로 노보시비르스크에서 온실 피복재를 공급하는 최대 공급업체입니다.

유한 책임 회사 "지역-농업 무역"은 법인, 사업 활동을 수행할 목적으로 러시아 연방 민법 및 "유한 책임 회사에 관한 연방법"에 따라 운영됩니다.

Region-Agro Trade LLC는 다음과 같은 주요 활동을 수행합니다.

a) 작물 생산

b) 농산물, 장비, 정원용 가구의 생산, 가공, 보관 및 판매

c) 도매 및 소매, 중개, 상업 및 교환 운영, 마케팅;

d) 소독, 살충, 탈부화 서비스;

e) 조경 및 조경 작업 수행

f) 현행법에 의해 금지되지 않는 기타 활동.

회사의 생산 활동은 기념품, 조화, 정원 가꾸기 도구, 비료, 식물 보호 제품, 씨앗, 묘목, 묘목 등 다양한 유형의 상품을 생산하는 것을 목표로 합니다.

2006-2008년 기업의 상품, 제품, 작업 및 서비스 판매로 인한 수익은 3,548,000 루블에서 증가하는 경향이 있었습니다. 최대 62869,000 루블. 성장률은 246.83~717.90% 사이에서 변동했습니다.

판매된 상품, 작업 및 서비스 비용도 증가했지만 2008년에는 감소했고 2007년에는 증가했습니다.

생산원가 수준이 높아 검토기간 중 90.4%에서 91.0%로 증가했다. 즉, 연구 기간 동안의 비용이 매출 수익의 90% 이상을 차지했습니다.

표 1 - 2006-2008년 Region-Agro Trade LLC의 주요 경제 지표

지표	연령			성장률,%		변화
지표	2006	2007	2008	2007년부터 2006년까지	2008년부터 2007년까지	2006년부터 2007년	2007년부터 2008년
1. 상품, 제품, 작품, 서비스, 천 루블 판매로 인한 수익.	3548	25471	62869	717,90	246,83	21923	37398
2. 판매된 상품, 제품, 작품, 서비스 비용, 천 루블.	3206	24536	57240	765,32	233,29	21330	32704
3. 비용 수준,%	90,4	96,3	91,0	106,53	94,50	5,9	-5,3
4. 판매 이익, 천 루블.	342	935	5629	273,39	602,03	593	4694
5. 순이익, 천 루블.	322	817	4005	253,73	490,21	495	3188
6. 매출 수익률,%	9,6	3,7	9,0	38,54	243,24	-5,9	5,3
7. 급여 기금, 천 루블.	1386	6384	13776	460,61	215,79	4998	7392
8. 비용 대비 급여 기금	43,2	26,0	24,1	60, 19	92,69	-17,2	-1,9
9. 직원 수, 명.	35	140	280	400,00	200,00	105	140
10. 평균 월급, 문지름.	3300	3800	4100	115,15	107,89	500	300
11. 노동 생산성, 천 루블.	101,4	181,9	224,5	179,39	123,42	80,5	42,6

Region-Agro Trade LLC의 판매 수익 금액과 수준 역시 전체 연구 기간 동안 긍정적인 역학을 보였습니다(그림 3).

그림 3 - Region-Agro Trade LLC 판매 수익의 역학

위에서 설명한 긍정적인 추세는 2006-2008년 기업의 순이익 수령과 안정적인 성장을 결정했습니다. 2008년 순이익 증가율은 2007년 대비 4.9배로 특히 높았다.

따라서 Region-Agro Trade LLC 활동의 주요 경제 지표를 분석한 결과 2006-2008년에 기업의 성장률이 높았습니다. 사업 활동그의 활동은 매우 효과적입니다.

2.2 기업의 재무상태 분석

금융안정성을 분석하기 위해 금융안정성의 절대지표를 분석한다(표 2).

표 2를 보면 2006년 재무안정성 유형별 기업의 재무상태는 첫 번째 유형인 '절대적으로 안정적인 재무상태'에 속함을 알 수 있다. 이 경우 기업의 자체 및 차입 준비금과 비용의 출처는 준비금과 비용의 합계를 초과합니다. 2007~2008년에 Region-Agro Trade LLC는 불안정한 재정 상태를 겪었습니다.

따라서 기업의 재무 안정성을 분석하면 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다.

표 2 - 재정 자원 "지역-농업 무역"을 통한 준비금 가용성

지표	연령			변화
지표	2006	2007	2008	2006년부터 2007년	2007년부터 2008년
1. 자기자본	420	1143	4327	723	3184
2. 비유동자산 및 장기채권	88	423	5600	335	5177
3. 나만의 것을 갖기 운영 자본 (1페이지~2페이지)	332	720	-1273	388	-1993
4. 장기부채	0	0	0	0	0
5. 예비비 형성의 장기적 원천의 가용성 (p.3 + p.4)	332	720	-1273	388	-1993
6. 단기대출 및 빌린 자금	63	5467	16195	5404	10728
7. 주요 소스의 가용성 예비 형성	395	6187	14922	5792	8735
8. 총재고	103	741	1515	638	774
9. 과부족(str3-str8)(Fs)	229	-21	-2788	-250	-2767
10. 과부족 (5페이지~8페이지) (Ft)	229	-21	-2788	-250	-2767
11. 과부족 (7페이지~8페이지) (Fo)	292	5446	13407	5154	7961
12.재무안정성 유형	1	3	3

1. 절대적인 안정성 재정 상태. 이러한 유형의 상황은 극히 드물며 극단적인 유형의 금융 안정성을 나타내며 다음 조건을 충족합니다.

Fs > 0; 피트 > 0; 포 > 0

2. 지불 능력을 보장하는 재정 상태의 정상적인 안정성:

Fs< 0; Фт >0; 포 > 0

3. 지급 능력 위반과 관련된 불안정한 재무 상태이지만 미수금을 줄이고 재고 회전율을 가속화하여 자체 자금원을 보충하여 잔액을 회복하는 것이 여전히 가능합니다.

Fs< 0; Фт < 0; Фо > 0

4. 기업이 파산 직전에 있는 위기 재정 상황. 이 상황에서는 현금, 단기 유가증권 및 미수금이 미지급금조차 충당하지 않기 때문입니다.

Fs< 0; Фт < 0; Фо < 0

기업의 재무 상태를 분석하는 주요 작업 중 하나는 재무 안정성을 반영하는 지표를 연구하는 것입니다. 이는 비용에 대한 안정적인 수입 초과, 자금의 자유로운 운용 및 현재 (운영) 활동 과정에서 효과적인 사용이 특징입니다.

2006-2008년 기업의 재무 안정성 계수를 계산했습니다. 표 3에 제시되어 있습니다.

표 3 - Region-Agro Trade LLC의 금융 안정성 계수

지표 이름	규범적 가치	연령			변화
지표 이름	규범적 가치	2006	2007	2008	변화
재정자립도	0,5	0,87	0,171	0,211	-0,699	0,04
금융부채비율	0,67	0,15	4,78	3,74	4,63	-1,04
자기자금비율	1개 이상	6,7	0,21	0,27	-6,49	0,06
재정적 스트레스 비율	0.5 미만	0,13	0,83	0,79	0,7	-0,04
이동자산과 고정자산의 비율	개별적으로	0,22	0,07	0,38	-0,15	0,31
산업재산권 비율	0.5 이상	0,18	0,06	0,27	-0,12	0,21

분석 기간 전반에 걸쳐 변동이 관찰됩니다. 이 지표 0.171~0.87 수준이다. 지표의 값이 표준 값보다 낮으므로 기업은 외부 자금 조달에 의존합니다.

부채비율은 차입금과 주식형 자금의 비율을 나타냅니다.

2006~2008년 동안 부동산 형성 원천 구조에서 기업의 차입 자본 비율이 증가했습니다. 2008년에는 차입금이 자기자본을 3.7배 초과했습니다.

자기조달비율은 자기자본과 차입금의 비율을 어느 정도 보여주며, 이 지표는 부채비율의 역수입니다.

자기조달 비율의 경제적 의미는 기업의 자체 자본이 차입 자본을 완전히 충당하는 경우에만 현재 경제 활동에 대한 자기 자금 조달이 수행된다는 것입니다. 2008년 기업인 Region-Agro Trade LLC는 자체 소스에서 활동 자금을 27%만 조달했습니다.

결과적으로 부채 비율이 증가하면 자체 조달 비율이 감소하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 실제로 표 4에서 볼 수 있듯이 지표 값은 표준 값보다 상당히 낮습니다.

재무 스트레스 비율은 기업의 대차대조표 통화에서 빌린 자금이 차지하는 비율을 나타냅니다.

이 지표는 대차대조표 통화의 몇 퍼센트가 차용 자본인지 보여줍니다. 이 값이 높을수록 채무자가 외부 금융 소스에 크게 의존하고 있음을 나타내기 때문에 재정 상황이 더욱 긴장됩니다. 표 3의 계산 결과에서 알 수 있듯이 Region-Agro Trade LLC의 재정 상황은 매우 긴장되어 있습니다.

모바일 자산과 고정 자산의 비율은 유동 자산의 각 루블을 차지하는 비유동 자산의 수를 나타냅니다. 이 계수는 각 기업마다 개별적이므로 규범적인 값을 갖지 않습니다. 그러나 지표의 가치가 높을수록 현재(모바일) 자산에 더 많은 자금이 투입되어 기업의 지급 능력이 크게 향상될 수 있습니다.

Table 3의 계산 결과에서 알 수 있듯이 연구 기간 동안 지표의 값은 높은 수준이는 대부분의 자금이 모바일 자산으로 동원됨을 나타냅니다.

생산 목적의 재산 계수는 직접적으로 관련된 재산의 비율을 나타냅니다. 생산 과정, 기업 자산에서. 이 지표가 기준 이하로 감소하면 부동산을 보충하기 위해 빌린 자금을 유치해야 합니다.

연구 기간 동안 지표 값은 정상보다 낮았습니다.

Region-Agro Trade LLC 기업의 재정적 안녕은 주로 의무를 충당하기 위한 현금 유입에 달려 있습니다. Region-Agro Trade LLC의 재무 안정성을 분석한 결과 기업의 재무 상태가 불안정한 것으로 나타났습니다.

자원을 절약하고 생산 비용을 절감함으로써 생산 증가를 위한 예비비가 가능합니다.

Region-Agro Trade LLC의 활동은 가능한 최대 이익을 가져옵니다. Region-Agro Trade LLC의 재무 상태를 개선하려면 다음이 필요합니다.

1. 기업의 재무 상태, 시장 환경 변화 및 경쟁사를 모니터링합니다.

2. 귀하의 재정적 결제 상태를 관리합니다.

3. 제품 판매를 위한 새로운 채널을 찾으십시오. 아마도 다른 국가의 판매 시장을 연구하고 해당 공장의 제품을 다른 국가에 판매하는 것이 얼마나 수익성이 있는지 계산해야 할 것입니다. 동시에, 다른 국가의 운송비, 가격 상황, 해당 국가의 경쟁업체의 가격 및 활동을 고려하고, 새로운 유통 채널을 통해 얻을 수 있는 미래 이익을 예측하는 것이 필요합니다.

자기자본의 증가는 비생산적인 목적으로의 사용을 크게 제한하면서 핵심 활동을 위한 이익 잉여금의 축적 또는 보존의 결과뿐만 아니라 순 이익 분배의 결과로 수행될 수 있습니다. 구성 문서에 따라 형성된 예비 자금에 대한 이익.

Region-Agro Trade LLC의 자기자본 형성을 위해 다음과 같은 원칙을 제안할 수 있습니다.

1. 이 조직의 경제 활동 발전 전망을 고려합니다. 자본의 양과 구조를 형성하는 과정은 자본의 경제 활동을 보장하는 임무에 종속될 뿐만 아니라 초기 단계뿐만 아니라 앞으로도 이러한 활동의 지속과 확장에 대해서도 말씀드리겠습니다. 새로운 기업을 창설하기 위한 사업 계획에 자본 형성과 관련된 모든 계산을 포함함으로써 미래 전망을 보장합니다.

2. 유치된 자본의 규모가 기업이 형성하는 자산의 규모와 일치하는지 확인합니다. 총 자본 요구 사항은 유동 자산과 비유동 자산의 필요성을 기준으로 합니다.

3. 효과적인 기능의 관점에서 최적의 자본 구조를 보장합니다. 자본 구조는 기업 활동에 사용되는 자체 재원과 차입 재원의 비율입니다. 차입 자본의 사용은 기업의 재무 발전 잠재력을 높이고 활동의 재무 수익성을 높일 가능성을 나타내지만 재무 위험을 더 크게 발생시킵니다.

4. 다양한 출처의 자본 형성 비용을 최소화합니다. 이러한 최소화는 기업이 다양한 소스에서 자본을 유치하기 위해 지불하는 가격으로 이해되는 자본 비용을 관리하는 과정에서 수행됩니다.

5. 경제 활동 과정에서 자본의 효율적인 사용을 보장합니다. 이 원칙의 구현은 기업이 수용할 수 있는 재무 위험 수준에서 자기 자본 수익을 극대화함으로써 보장됩니다.

자금조달원의 구조는 총량에서 자기자본, 차입 및 유치 자본의 비율로 특징지어집니다. 일반적으로 많은 러시아 기업에서는 자본 구조를 형성할 때 자기자본과 타인자본의 비율이 결정됩니다. 이 구조를 평가하는 것은 매우 중요합니다. 주로 자체 자본을 기반으로 활동을 구축하는 기업의 경우 위험은 최소화되지만 대부분의 경우 차입 자본 사용 효율성이 더 높기 때문에 그러한 기업 활동의 수익성은 낮습니다. 최선의 선택기업의 재정 형성을 위해 다음 비율이 고려됩니다: 자기자본 비율은 60% 이상, 차입 자본 비율은 40% 이하여야 합니다.

결론

모든 기업의 재정적 안정을 보장합니다. 상업 조직개발의 가장 중요한 임무이다. 불리한 변화가 발생하는 경우 조직의 재무 상태는 안정적인 것으로 간주될 수 있습니다. 외부 환경직원, 공급 업체, 은행과의 결제, 예산 및 예산 외 자금 지불에 대한 의무를 정상적으로, 적시에, 완전하게 이행하는 동시에 해당 의무를 이행할 수 있는 능력을 유지합니다. 현재 계획그리고 전략적 프로그램.

기업 자체 자본 관리는 다음과 관련이 없습니다. 효과적인 사용이미 축적된 부분일 뿐만 아니라 자체 재정 자원이 형성되는 경우도 있습니다. 이 형성은 내부 및 외부 소스를 통해 수행될 수 있습니다. 내부 형성 소스 중 가장 높은 가치영업 이익은 기업의 처분에 남아 있으며 외부의 경우에는 추가 주식 발행을 통해 추가 주식 또는 주식 자본을 유치합니다. 자기 자본 비용은 운영 자기 자본 비용과 같은 개별 요소의 비용으로 구성됩니다. , 마지막 보고기간의 이익잉여금 비용, 이 비용은 추가로 자본을 유치했습니다. 따라서 구현하려면 효과적인 관리자체 자본을 사용하려면 우선 개별 요소를 관리하고 회계하기 위한 메커니즘을 올바르게 구축하는 것이 필요합니다.

이 작업은 Region-Agro Trade LLC 기업의 예를 사용하여 재무 분석을 수행했습니다. 분석 결과를 바탕으로 다음과 같은 결론을 얻었다.

분석 기간 동안 일부 지표에 따르면 이익 수준의 증가로 인해 기업의 재무 안정성이 약간 개선되었습니다. 회사 자금의 대부분은 유동 자산에 집중되어 있어 이동성이 향상됩니다.

따라서 지급여력 회복계수가 1보다 낮으므로 기업은 법에 따라 지급여력을 독립적으로 회복할 수 없습니다. 사선, 6개월과 같습니다.

연구 대상 기업의 유동자산을 늘리기 위한 가장 중요한 조치는 다음과 같습니다.

1. 자산 관리 개선. 주다 특별한 관심미수금. 일일 매출채권 상태 보고서가 생성되어야 합니다. 기업의 금융 서비스는 기업의 재무 능력을 고려하여 미수금 한도를 개발해야 합니다. 운전 자본 관리를 개선합니다.

2. 업데이트를 통한 제조된 제품 및 서비스의 품질 향상 생산 자산, 기업의 고정 자산이 낡아 지속적인 수리가 필요하기 때문입니다. 활동 과정에 직접적으로 관여하지 않는 기업 고정 자산의 일부를 매각하는 것도 필요합니다.

판매대금은 본질적으로 모든 유형의 미지급금을 상환하기 위한 유일한 수단입니다. 판매로 인한 현금 수령은 회사가 채권자에게 부채를 상환할 수 있는 능력을 결정합니다. 원칙적으로 매출채권의 대부분은 고객부채로 구성됩니다. 채권자에게 지불할 자금을 적시에 충분히 수령할 수 있도록 구매자와 계약 관계를 수립합니다. 주요 업무트래픽 관리 및 미수금 최적화.

자신의 운전 자본을 늘리려면 다음이 필요합니다.

자기자본 증가(승인된 자본, 이익잉여금 및 적립금 증가, 비용 통제 및 공격적인 상업 정책을 통한 수익성 증가)

장기대출을 도입합니다. 장기 대출에는 장점이 있습니다. 이자율은 단기 대출보다 낮고 시간이 지남에 따라 상환 기간이 연장됩니다.

후자의 합리적인 관리로 매출과 이익을 증대시킵니다.

1. 러시아 연방 민법(1부).

2. 1998년 2월 8일자 연방법 No. 14-FZ "유한책임회사에 관한".

3. 1996년 11월 21일자 연방법 No. 129-FZ "회계".

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손익계산서

지시자		보고기간 동안	전년도 같은 기간
이름	암호	보고기간 동안	전년도 같은 기간
1	2	3	4
일상적인 활동으로 인한 수입과 지출 상품, 제품, 작업, 서비스 판매로 인한 순 수익(부가가치세, 소비세 및 유사한 필수 지불액 제외)	010	25471	3548
판매된 상품, 제품, 작품, 서비스 비용	020	24536	3206
총 이익	029	935	342
사업비	030
관리비	040
매출이익(손실)	050	935	342
기타 수입과 지출
기타 수입과 지출 미수금 이자

자산	표시기 코드	보고 연도 초에	보고 기간이 끝나면
1	2	3	4
I. 비유동자산 무형자산	110
고정자산	120
미완성 건축	130
	135
	140
이연법인세자산	145
기타 비유동자산	150
섹션 I의 합계	190
II. 유동자산	210
포함:	211
	212
	213
	214
배송된 상품	215
3	4
III. 자본금과 준비금 승인된 자본	410
뮤추얼 펀드를 포함한	411
추가자본	420
예비 자본	430
포함:	431
	432
타겟 파이낸싱	450
	470
섹션 III의 합계	490
대출 및 크레딧	510
	515
	520
섹션 IV의 합계	590
대출 및 크레딧	610
미지급금	620
포함: 공급업체 및 계약업체	621
	622
	623
	624
다른 채권자	625
	630
이연소득	640
미래 비용을 위한 적립금	650
	660
섹션 V의 합계	690
균형	700

대차대조표

자산	표시기 코드	보고 연도 초에	보고 기간이 끝나면
1	2	3	4
I. 비유동자산 무형자산	110
고정자산	120	88	423
미완성 건축	130
물질적 자산에 대한 수익성 있는 투자	135
장기 금융 투자	140
이연법인세자산	145
기타 비유동자산	150
섹션 I의 합계	190	88	423
II. 유동자산	210	103	741
포함: 원자재, 공급품 및 기타 유사한 자산	211	103	728
성장하고 살찌기 위한 동물	212
진행중인 작업 비용	213
완제품 및 재판매용 제품	214
배송된 상품	215
이연비용	216	13
기타 재고 및 비용	217
구입한 자산에 대한 부가가치세	220	718
매출채권(보고일로부터 12개월 이후에 지급이 예상되는 금액)	230
매출채권(보고일로부터 12개월 이내에 지급이 예상되는 매출채권)	240	284	4592
구매자와 고객을 포함한	241	219	4526
단기 금융 투자	250
현금	260	8	136
기타 유동자산	270
섹션 II의 합계	290	395	6187
균형	300	483	6610

수동적인	표시기 코드	보고기간 초	보고 기간이 끝나면
1	2	3	4
III. 자본금과 준비금 승인된 자본	410	10	10
뮤추얼 펀드를 포함한	411
추가자본	420
예비 자본	430
포함: 법률에 따라 형성된 준비금	431
구성 문서에 따라 형성된 준비금	432
타겟 파이낸싱	450
이익잉여금(미보상 손실)	470	410	1133
섹션 III의 합계	490	420	1143
IV. 장기 부채 대출 및 크레딧	510
이연법인세부채	515
기타장기부채	520
섹션 IV의 합계	590
V. 단기 부채 대출 및 크레딧	610
미지급금	620	63	5467
포함: 공급업체 및 계약업체	621	5	4694
조직의 직원에 대한 부채	622
주정부 예산 외 자금에 대한 부채	623
세금 및 수수료에 대한 부채	624	80
다른 채권자	625	58	693
소득 지급을 위한 참가자(창립자)에 대한 부채	630
이연소득	640
미래 비용을 위한 적립금	650
기타유동부채	660
섹션 V의 합계	690	63	5467
균형	700	483	6610

자본의 개념. 자체 자본 및 차입 자본 형성의 원천. 배치의 주요 방향.

수도- 이는 사업체가 이익을 창출하기 위해 활동을 수행할 수 있는 수단입니다.

기업의 자본은 자체(내부) 소스와 차용(외부) 소스 모두에서 형성됩니다.

주요 자금 조달원은 형평성 (그림 12.1). 수권자본, 적립자본(예비 및 추가자본, 적립기금, 이익잉여금) 및 기타소득(목표금융, 자선 기부등.).

쌀. 12.1. 기업자본의 구성

수권자본 -이는 법정 활동을 보장하기 위한 창립자의 자금 금액입니다. 국유 기업의 경우 이는 국가가 완전한 경제 관리 권한을 가진 기업에 할당한 재산 가치입니다. 주식회사의 경우 - 모든 유형의 주식의 명목 가치 유한 책임 회사의 경우 - 소유자 지분의 합계 임대 기업의 경우 - 직원의 기부 금액.

승인된 자본은 초기 자금 투자 중에 형성됩니다. 승인된 자본에 대한 창립자의 기여는 현금, 재산 및 무형 자산의 형태일 수 있습니다. 승인된 자본금의 금액은 기업 등록 시 발표되며, 그 가치를 조정할 때 구성 문서를 다시 등록해야 합니다.

자본금 추가기업의 자금원으로서 재산 재평가 또는 명목 가치 이상의 주식 매각의 결과로 형성됩니다.

저축 기금기업의 이익, 감가상각비, 자산 일부 매각으로 인해 발생합니다.

자기자본 보충의 주요 원천은 기업의 이익이며 이를 통해 축적, 소비 및 예비 자금이 창출됩니다. 아마도 이익잉여금 잔액,이는 배포되기 전에 기업의 매출 및 추가 주식 발행에 사용됩니다.

특수 목적 및 목표 자금 조달을 위한 자금 -이는 사회 및 문화 시설의 유지 관리와 예산 자금 지원을 받는 기업의 지급 능력 회복을 위해 무상으로 받은 가치이자 취소 불가능하고 상환 가능한 예산 할당입니다.

빌린 수도 (그림 12.2)는 은행 및 금융회사로부터의 대출, 대출, 지급 계정, 리스, 기업어음 등 장기(1년 이상)와 단기(최대 1년)로 구분됩니다.

쌀. 12.2. 타인자본의 분류

사용된 수도 고정 자산, 무형 자산의 취득 및 임대, 생산 및 비생산 시설 건설, 원자재, 자재, 연료, 에너지 구매, 기업 직원 지불, 세금 지불, 대출 이자, 배당금 등, 즉 장기 자산과 현재(현재) 자산에 투자할 수 있습니다(그림 12.3).

장기 자산은 원칙적으로 자기자본과 장기 은행 대출 및 차입금을 통해 창출됩니다. 현재 비용은 자기자본과 차입 자본을 통해 조달됩니다.

기업의 효율성과 재무 상태는 자본이 할당되는 방식, 사용되는 활동 영역 및 유형에 따라 크게 달라집니다. 따라서 기업의 기능을 위한 초기 조건을 연구하고 재무 안정성을 평가할 때 자본 형성 및 배치의 원천에 대한 분석은 매우 중요합니다. 그러한 분석을 위한 주요 정보 출처는 대차대조표입니다.

참조: