Organizacijos finansinis stabilumas – tai gebėjimas funkcionuoti ir vystytis, išlaikant savo turto ir įsipareigojimų pusiausvyrą kintančioje vidinėje ir išorinėje aplinkoje, garantuojant jos mokumą ir investicinį patrauklumą ilgalaikėje perspektyvoje neviršijant priimtino rizikos lygio.

Analizė finansinis stabilumas daugiausia remiasi santykiniais rodikliais, nes absoliučius balanso rodiklius infliacijos sąlygomis sunku sudėti į palyginamas eilutes.

Įmonės finansinė būklė, jos stabilumas labai priklauso nuo optimalios kapitalo šaltinių struktūros (nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykio) ir nuo optimalios įmonės turto struktūros ir, visų pirma, nuo pastoviųjų ir skolintų lėšų santykio. apyvartinių lėšų, taip pat apie įmonės turto ir įsipareigojimų balansą funkciniu pagrindu.

Todėl pradžioje būtina išanalizuoti įmonės šaltinių struktūrą ir įvertinti finansinio stabilumo laipsnį bei finansinę riziką. Šiuo tikslu jis apskaičiuojamas šiuos rodiklius:

1. Koncentracijos koeficientas nuosavybės(K sk).

Akcinio kapitalo koncentracijos koeficientas (finansinis nepriklausomumas arba savarankiškumas) parodo įmonės nuosavo kapitalo dalį bendroje lėšų sumoje ir apibūdina kreditorių pasitikėjimą įmone. Tai parodo, kokia įmonės turto dalis yra suformuota iš nuosavų lėšų.

K sk = nuosavybės / balanso valiuta

K sk (metų pradžioje) = 40607/81805 = 0,496

K sk (metų pabaigoje) = 48408/95455 = 0,507

Kuo didesnė šio koeficiento reikšmė, tuo įmonė yra finansiškai nepriklausoma nuo išorės kreditorių, stabili ir patikima sudarant sutartis ir sutartis su partneriais, mažiau rizikinga kreditoriams ir potencialiems investuotojams.

2. Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas (Kzk).

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas yra savitasis svoris skolintas lėšas bendrąja balanso valiuta. Ji parodo, kokia įmonės turto dalis susidaro iš ilgalaikio ir trumpalaikio pobūdžio skolintų lėšų.

KZK = skolintos lėšos / Balanso valiuta

Kzk (metų pradžioje) = 41198/81805 = 0,504

Kzk (metų pabaigoje) = 47047/95455 = 0,493

Kuo mažesnis šis koeficientas, tuo stabilesnė įmonės finansinė padėtis. Jo viršutinė ribinė vertė yra 0,4 (arba 40%). Šio rodiklio viršijimas rodo įmonės finansinį nestabilumą.

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas ir nuosavo kapitalo koncentracijos koeficientas yra du tarpusavyje susiję rodikliai, jų suma lygi 1 (arba 100%) (0,496+0,504 = 1; 0,507+0,493 = 1).

3.Finansinės priklausomybės koeficientas (FDC).

Finansinės priklausomybės koeficientas apibūdina įmonės priklausomybę nuo skolintų lėšų ir parodo jų dalį bendroje lėšų sumoje. Tai atvirkštinis finansinio nepriklausomumo koeficiento rodiklis, kuris parodo, kiek turto tenka 1 nuosavybės rubliui. Jei jo vertė yra 1, tai reiškia, kad visas įmonės turtas formuojamas tik iš nuosavo kapitalo.

Kfz = balanso valiuta / įmonės nuosavas kapitalas

Kfz (metų pradžioje) = 81805/40607 = 2,01

Kfz (metų pabaigoje) = 95455/48408 = 1,97

Pagal federalinį įstatymą aišku, kad metų pradžioje už kiekvieną 2,01 rublį, investuotą į turtą, teko 1 rublis nuosavų lėšų ir 1,01 rublis skolintų lėšų, o metų pabaigoje už kiekvieną 1,97 rublio, investuoto į turtą. turto buvo 1 rublis nuosavų lėšų ir 0 ,97 rublio – skolintų. Jo sumažėjimas 0,04 rublio rodo, kad šiek tiek sumažėjo skolintų lėšų dalis finansuojant ir sumažėjo įmonės priklausomybė nuo išorės kreditorių.

4. Finansinio stabilumo koeficientas (FSU).

Tvaraus finansavimo koeficientas lemia įmonės turto dalį, finansuojamą iš tvarių šaltinių. Tai apima: nuosavas lėšas ir ilgalaikes finansines investicijas, t.y. skolintų lėšų, surinktų ilgesniam nei 1 metų laikotarpiui.

Cfu = (Nuosavybė + Ilgalaikiai įsipareigojimai) / Balanso valiuta

Kfu (metų pradžioje) = 40607/81805 = 0,496

Kfu (metų pabaigoje) = 48408/95455 = 0,507

Jeigu įmonė nesinaudos ilgalaikėmis paskolomis ir skolinimais, tai jos vertė sutaps su finansinio nepriklausomumo koeficiento reikšme. Štai ką matome remdamiesi LLC duomenimis “ Prekybos namai"Elektros kabelis".

5. Akcinio kapitalo manevringumo koeficientas (Km).

Tai rodiklis, apibūdinantis nuosavo kapitalo panaudojimo struktūrą. Tai rodo nuosavų lėšų naudojimo mobilumo (lankstumo) laipsnį.

Km = (Nuolatinis kapitalas ˗ ilgalaikis turtas)/nuosavas kapitalas

Km (metų pradžioje) = (40607˗39171)/40607=0,035;

Km (metų pabaigoje) = (48408˗47206)/48408=0,024.

Judrumo koeficientas nustato nuosavo kapitalo dalį, naudojamą einamajai įmonės veiklai finansuoti, t.y. nuosavas kapitalas, investuotas į apyvartinį kapitalą. Dinamikos požiūriu jo augimas vertinamas kaip teigiama tendencija. Optimali vertė yra = 0,5.

UAB Prekybos namai Elektrokabel šis koeficientas per ataskaitinius metus sumažėjo nuo 0,035 iki 0,024, kas neigiamai apibūdina įmonės ataskaitinių metų veiklą.

6. Finansinės rizikos koeficientas – skolinto kapitalo ir nuosavo kapitalo santykis. Šis santykis laikomas vienu iš pagrindinių finansinio stabilumo rodiklių. Kuo didesnė jo vertė, tuo didesnė kapitalo investavimo į tam tikrą įmonę rizika, kuo mažesnė šio koeficiento vertė, tuo stabilesnė įmonės finansinė padėtis.

KFR rodo, kiek skolintų lėšų pritraukiama 1 nuosavų lėšų rubliui.

Kfr (metų pradžioje) = 41198/40607 = 1,01

Kfr (metų pabaigoje) = 47047/48408 = 0,97

Metų pradžioje už 1 rublį nuosavų lėšų, investuotų į įmonės turtą, metų pradžioje buvo pasiskolinta 1,01 rublio, o metų pabaigoje – 0,97 rublio. Finansinės rizikos koeficientas sumažėjo 0,04 procentinio punkto. Tai rodo, kad įmonės finansinė priklausomybė nuo išorės investuotojų šiek tiek sumažėjo.

Kapitalo struktūroje įvykusių pokyčių vertinimas gali skirtis nuo investuotojų ir įmonės padėties. Bankams ir kitiems kreditoriams padėtis saugesnė, jei kliento nuosavo kapitalo dalis yra didelė. Tai pašalina finansinę riziką. Įmonės suinteresuotos pritraukti skolintas lėšas dėl dviejų priežasčių:

1) palūkanos už skolinto kapitalo aptarnavimą laikomos sąnaudomis ir neįtraukiamos į apmokestinamąjį pelną;

2) palūkanų sąnaudos paprastai yra mažesnės nei pelnas, gaunamas panaudojus skolintas lėšas įmonės apyvartoje, dėl to didėja nuosavo kapitalo grąža.

Rinkos ekonomikoje didelė ir didėjanti akcinio kapitalo dalis visiškai nereiškia įmonės padėties pagerėjimo ar gebėjimo greitai reaguoti į verslo prognozės pokyčius. Priešingai, skolintų lėšų panaudojimas rodo įmonės lankstumą, gebėjimą rasti paskolas ir jas grąžinti, tai yra jos patikimumą verslo pasaulyje.

Planuotų lėšų rezervų formavimui šaltinių perteklius arba trūkumas yra vienas iš įmonės finansinio stabilumo vertinimo kriterijų, pagal kurį išskiriamos 4 finansinio stabilumo rūšys:

1. Absoliutus finansinis stabilumas (atsargos mažesnės už nuosavų apyvartinių lėšų kiekį). Šis santykis rodo, kad visos atsargos yra visiškai padengtos apyvartinėmis lėšomis, t.y. įmonė nepriklauso nuo išorinių šaltinių, tokia situacija yra labai reta.

2. Normalus finansinis stabilumas, kai rezervai yra didesni už nuosavas apyvartines lėšas, bet mažesni už planuojamus jų dengimo šaltinius. Aukščiau pateiktas santykis atitinka situaciją, kai sėkmingai veikianti įmonė atsargoms įsigyti naudoja įvairius atsargų šaltinius.

3. Nestabili finansinė padėtis. Šis santykis atitinka situaciją, kai įmonė yra priversta pritraukti papildomų šaltinių kompensacijos, kurios nėra pagrįstos.

4. Krizinė finansinė padėtis. Krizinei finansinei situacijai būdinga situacija, kai, be buvusios nelygybės, įmonė turi laiku negrąžintų paskolų ir skolų, pradelstų gautinų sumų ir mokėtinos sąskaitos. Tokia situacija reiškia, kad įmonė negali laiku atsiskaityti su kreditoriais.

Remdamiesi Elektrokabel Trading House LLC balanso duomenimis, apskaičiuosime finansinio stabilumo pobūdį metų pradžioje ir pabaigoje:

1) Metų pradžioje: SOS = 1436 tūkst. rublių; Z = 1701 tūkstantis rublių; IFZ = 42634 tūkstančiai rublių.

1436 < 1701 < 48249, СОС < З < ИФЗ – это говорит о нормальной финансовой устойчивости организации ООО «ТД «Электрокабель» на начало года.

2) Metų pabaigoje: SOS = 1202 tūkst. rublių; Z = 1173 tūkstančiai rublių; IFZ = 48249 tūkstančiai rublių.

1102 < 1173 < 48249, СОС < З < ИФЗ – на конец года предприятие также имеет нормальную финансовую устойчивость.

Išvada

Iš visų finansinių ataskaitų formų svarbiausias ir esminis yra balansas. Balansas pinigine išraiška apibūdina organizacijos finansinę būklę ataskaitų sudarymo dieną. Pusiausvyra apibūdina būseną inventoriai, skaičiavimai, prieinamumas grynųjų pinigų, investicijos. Įmonės balansas supažindina savininkus, vadovus ir kitus su valdymu susijusius asmenis su ūkio subjekto turtine padėtimi. Iš balanso aišku, kas priklauso savininkui, tai yra, kokios yra kiekybinės ir kokybinės materialinių išteklių atsargos, kuriomis įmonė gali disponuoti ir kas dalyvavo kuriant šias atsargas. Balansas lemia, ar įmonė artimiausiu metu sugebės įvykdyti savo įsipareigojimus tretiesiems asmenims – akcininkams, investuotojams, kreditoriams, pirkėjams, pardavėjams ir kitiems, ar nesusidurs su finansiniais sunkumais.

Remiantis balanso duomenimis, galutinis įmonės finansinis rezultatas nustatomas kaip ataskaitinio laikotarpio nuosavo kapitalo padidinimas, kuris atsispindi formoje grynojo pelno balanso įsipareigojimų pusėje arba turto nuostoliai.

Būtent iš balanso galite gauti didžiąją dalį informacijos apie įmonės veiklą. Apie tai, kokias lėšas organizacija naudoja – savo ar skolintas – ir kur jas investuoja. Todėl kokybiškas balansas ne tik pašalins problemas su mokesčių inspekcija, bet ir padės pritraukti skolintas lėšas. Juk bet kuris bankas paskolą įmonei išduos tik įsitikinęs savo stabilia finansine būkle. Bankas gali paimti dominančius duomenis iš balanso. Iš balanso galite sužinoti, kiek įmonė turi skolų ir kas jai skolingas. Remdamasi balansu, mokesčių administratorius tikrina nekilnojamojo turto mokesčių apskaičiavimą.

Finansinių ataskaitų analizė veikia kaip priemonė identifikuoti finansinės ir ūkinės veiklos valdymo problemas, pasirinkti kapitalo investavimo sritis ir prognozuoti atskirus rodiklius. Finansinė analizė yra pagrindas, kuriuo remiantis kuriama įmonės ekonominė strategija. Pavyzdžiui, finansinio stabilumo analizė parodo, kiek organizacija yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar šio nepriklausomumo lygis didėja ar mažėja ir ar jos turto ir įsipareigojimų būklė atitinka finansinius tikslus. ūkinė veikla. Balanso likvidumo analizė leidžia nustatyti įmonės įsipareigojimų padengimo jos turtu dydį, kurio pavertimo pinigine forma (likvidumo) laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį (grąžinimo skuba). Kuo mažiau laiko reikia šio tipo turtas įgyjamas pinigine forma, tuo didesnis jo likvidumas. Taigi, toliau moderni scenaįgyvendinimas verslumo veikla neįmanoma be objektyvios informacijos apie įmonės finansinę padėtį.

Analizė pagrįsta tarpinių ir metinių finansinių ataskaitų rodikliais. Patartina atlikti preliminarią analizę prieš rengiant apskaitą (finansines ataskaitas), kai dar yra galimybė pakeisti nemažai balanso straipsnių. Remiantis galutinės finansinės ir ekonominės padėties analizės duomenimis, plėtojamos beveik visos įmonės ekonominės (taip pat ir finansinės) politikos kryptys. Taikomų priemonių veiksmingumas priklauso nuo to, kaip gerai jos atliekamos. valdymo sprendimai. Pačios analizės kokybė priklauso nuo naudojamos metodikos, finansinės atskaitomybės duomenų patikimumo, taip pat nuo vadovavimo sprendimą priimančio asmens kompetencijos.

Kad suprastų savo organizacijos finansinę būklę, vadovai turi gebėti analizuoti balansą ir jį įvertinti. Tai padės jiems būti sėkmingiems ir efektyvus valdymas jūsų organizacija.

Finansinė analizė yra pagrindas, kuriuo remiantis kuriama įmonės ekonominė strategija. Pavyzdžiui, finansinio stabilumo analizė parodo, kiek organizacija yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar šio nepriklausomumo lygis didėja, ar mažėja, ar jos turto ir įsipareigojimų būklė atitinka finansinės ir ūkinės veiklos tikslus.

Analizės duomenys finansinė būklė LLC "Prekybos namai "Electrokabel" kalba apie normalų įmonės finansinį stabilumą, nes finansinio stabilumo koeficientų reikšmės yra normos ribose, tačiau iki ataskaitinių metų pabaigos pastebima tendencija. įmonei pablogėti.

Balanso likvidumo analizė leidžia nustatyti įmonės įsipareigojimų padengimo dydį jos turtu, kurio pavertimo pinigine forma (t.y. likvidumu) laikotarpis atitinka įsipareigojimų terminą (t.y. grąžinimo skubumą). Kuo trumpesnis laikas tam tikros rūšies turtui įgyti piniginę formą, tuo didesnis jo likvidumas. Nagrinėjamo balanso likvidumas gali būti apibūdinamas kaip nepakankamas, nes Per ataskaitinį laikotarpį išaugo likvidžiausio turto apmokėjimų trūkumas skubiausiems įsipareigojimams padengti. Būsimas likvidumas atspindi mokėjimų perteklių, kuris per ataskaitinį laikotarpį padidėjo.

Remiantis įmonės finansinės būklės analizės duomenimis, išplėtotos beveik visos įmonės ekonominės ir finansinės politikos kryptys. Priimtų sprendimų efektyvumas priklauso nuo to, kaip gerai atlikta analizė.

Baigdamas norėčiau pasakyti, kad vadovai turi mokėti analizuoti balansą ir jį įvertinti. Tai padės jiems sėkmingai ir efektyviai valdyti savo organizaciją.

Rinkos sąlygomis finansinis stabilumas yra įmonės stabilumo ir gebėjimo išlikti įrodymas. Tai yra, parodo įmonės išteklių būklę šiuo metu, galimybę laisvai ir efektyviai naudoti finansinius išteklius, tuo pačiu užtikrinant gamybą ir atsižvelgiant į būtinas išlaidas.

Pagrindiniu valdymo uždaviniu laikomas gebėjimas užtikrinti įmonės, kurios veikla siekiama pelno, finansinį stabilumą.

Būsena vadinama stabilia, kai veikiama išoriniai veiksniai dėl įmonės veiklos, ji gali išlikti normaliai funkcionuojanti, pajėgi mokėti įsipareigojimus ir pasiekti užsibrėžtus tikslus.

Finansinio tvarumo pagrindai

Įmonės finansinis stabilumas- tai yra tam tikra organizacijos būsena, kai mokumas yra pastovus laikui bėgant, o jį užtikrina nuosavo ir skolinto kapitalo santykis.

Taigi finansiniam stabilumui būdinga finansinių išteklių būklė, kuri atitinka rinką ir parodo įmonės plėtros poreikius.

Finansinis stabilumas formuojasi ekonominės veiklos metu ir yra pagrindinis įmonės tvarumo komponentas. Finansiniam stabilumui įtakos gali turėti tiek vidiniai, tiek išoriniai veiksniai.

Finansinio stabilumo analizės tikslai:

1) Įmonės mokumo ir finansinio stabilumo įvertinimas, pažeidimų ir jų atsiradimo priežasčių nustatymas.

3) Efektyvus išteklių naudojimas ir finansinio stabilumo stabilizavimas.

4) Tikėtinų finansinių rezultatų prognozės ir galimo finansinio stabilumo, priklausomai nuo to, sudarymas skirtingais būdais išteklių naudojimas.

Vidiniai veiksniai:

Skirtingai nuo likvidumo analizės, kuri atliekama trumpuoju laikotarpiu, įmonės finansinio stabilumo analizės tikslas yra įvertinti jos finansinio savarankiškumo laipsnį, gebėjimą išlaikyti ilgalaikį mokumą ir finansuoti savo veiklą tiek savo, tiek lėšomis. skolinto kapitalo.

Finansų kontekste galima išskirti tris sritis, kurioms reikia skirti ypatingą dėmesį analizuojant įmonės finansinį stabilumą: kapitalo struktūra, likvidumo ir mokumo išsaugojimas bei priimtina finansinė rizika.

Taigi įmonės finansinis stabilumas – tai gebėjimas užtikrinti augimą verslo veikla išlaikant mokumą iki priimtino rizikos lygio.

Remiantis finansinio stabilumo vertinimo rezultatais, galima padaryti tam tikras išvadas:

• 1) apie įmonės priklausomybės nuo įsipareigojimų laipsnį („kitų žmonių pinigai“);
• 2) skolintų lėšų panaudojimo intensyvumas, galimybė padidinti skolinto kapitalo dalį;
• 3) skolintų lėšų panaudojimo efektyvumas.

Finansinio stabilumo analizės metodika, anot finansų analitikų, turėtų būti pritaikyta konkrečios įmonės veiklos sąlygoms, tačiau, kaip taisyklė, išskiriamos šios analizės sritys.

• 1. Kapitalo struktūros įvertinimas, nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykio optimizavimas.
• 2. Veiksnių, turinčių įtakos kapitalo struktūrai, nustatymas, atsižvelgiant į įmonės finansinės ir ūkinės veiklos specifiką bei konkrečios vartotojų grupės interesus.
• 3. Finansinės rizikos vertinimas.

Įmonės kapitalo struktūros analizė ir įvertinimas

Esant įtakai išorinę aplinką ir vidinės ekonominės veiklos veiksnius, įmonės kapitalo struktūra nuolat kinta, o tai savo ruožtu turi tiesioginės įtakos jos likvidumui ir mokumui. Taigi, mažėjant nuosavo kapitalo daliai bendroje lėšų šaltinių sumoje, didėja paskolų nesaugumo rizika, didėja nepasitikėjimas bankais partneriais ir potencialiais investuotojais.

Paprastai yra keli tarpusavyje susiję šaltinių struktūros analizės etapai:

• horizontaliai ir vertikali analizėįsipareigojimai, akcentuojant šaltinių įtraukimo į balanso turtą metodą;
• veiksnių, turinčių įtakos įmonės nuosavų ir skolintų lėšų santykio pokyčiams, nustatymas, atsižvelgiant į jos finansinės ir ūkinės veiklos specifiką;
• santykinių rodiklių (koeficientų) aibės parinkimas ir apskaičiavimas, jų dinamikos interpretavimas.

Pirmasis įmonės finansinio stabilumo vertinimo etapas siejamas su nuosavą ir skolintą kapitalą sudarančių elementų dalių santykio analize. Akcinio kapitalo struktūroje ypatingas dėmesys mokama į tokias sudedamąsias dalis kaip įstatinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Pavyzdžiui, ekspertai gebėjimą padidinti nuosavų lėšų dydį didinant nepaskirstytą pelną, kuris yra reinvesticijos į pagrindinę veiklą šaltinis ir plečiant jos mastą, pripažįsta įmonės tvaraus augimo veiksnį. Rimtas dėmesys turi būti skiriamas ilgalaikės ir trumpalaikės skolos analizei, t.y. skolinto kapitalo struktūra. Nepagrįstai didėjantys įsipareigojimai mokėti į biudžetą, darbo užmokestis ir kiti įsipareigojimai, dėl kurių atsiradimo galima ginčytis, pablogėja įmonės finansinė būklė ir dėl to mažėja jos finansinis stabilumas.

Santykiniai kapitalo struktūros rodikliai (santykiai) apibūdina jo finansinio savarankiškumo laipsnį. Jų apskaičiavimo tvarka pateikta lentelėje. 11.9.

11.9 lentelė.

Trumpas pagrindinių finansinio stabilumo rodiklių aprašymas pateiktas lentelėje. 11.10.

11.10 lentelė. Finansinio stabilumo rodikliai

Rodiklis	Galimas aiškinimas ir komentarai
1. Finansinio nepriklausomumo koeficientas Apibūdina nuosavybės dalį balanso valiuta	Būdinga įmonės savininkų dalis bendroje avansinių lėšų sumoje. Kuo rodiklis aukštesnis, tuo įmonė stabilesnė ir nepriklausoma nuo kreditorių. Kai kurios įmonės dėl pramonės specifikos daugiausia dirba skolintu kapitalu (SK) ir turi pagrįsti jo, kaip „savoms prilygintų“ lėšų, naudojimo efektyvumą. Įmonėms, kurios turi nuolat didelę skolintų lėšų dalį bendroje šaltinių sumoje, finansinės priklausomybės koeficientas skaičiuojamas kaip skolinto kapitalo ir balanso valiutos santykis.
2. Finansinio stabilumo rodiklis Apibūdina organizacijos finansavimo dalį iš nuosavų lėšų ir ilgalaikių įsipareigojimų (LO)	Rodo, kokia turto dalis yra finansuojama iš investuoto (naudojamas kapitonas). Manoma, kad šio koeficiento vertės sumažėjimas žemiau 0,6 yra nerimą keliantis signalas. Kartu būtina užtikrinti, kad nuosavo kapitalo dalis investicijoje viršytų ilgalaikių įsipareigojimų dalį, o tai sumažina skolinimo įmonei riziką.
3. Skolos ir nuosavybės santykis (svertas) finansinis svertas) Būdinga įmonės kapitalo struktūra.	Rodo, kiek skolintų lėšų yra kiekvienam nuosavų lėšų rubliui. Daugelyje šalių (ar atskiruose bankuose) įprasta nustatyti maksimalų įmonės skolos ir nuosavo kapitalo santykį (1:1, 2:1), kurį viršijus skolinimas padidins riziką. Jei šis rodiklis viršijamas, įmonė yra pasiekusi kreditingumą, jei rodiklis yra mažesnis už nustatytą ribą, įmonė turi kredito potencialą. Vidinėje analizėje šis santykis leidžia strategiškai kontroliuoti finansinį nepriklausomumą. Tuo pačiu metu didelė akcinio kapitalo dalis riboja verslo veiklos finansavimo galimybes. Valstybėje iki bankroto šis koeficientas visada yra daugiau nei vienas, kuris patvirtina įmonės nemokumą
4. Ilgalaikių paskolų dalis bendroje sumoje skola	Koeficientas naudojamas išsamesnei kreditingumo analizei jis parodo patikimiausių ir nuolatiniai šaltiniai finansavimas. Įmonės, esančios iki bankroto, tokių šaltinių paprastai neturi

Apskaičiuokime Telek įmonės finansinį stabilumą apibūdinančius rodiklius, naudodami balanso duomenis (11.11 lentelė)

11.11 lentelė. Telek įmonės finansinio stabilumo rodikliai, tūkstančiai rublių.

Duomenų analizė lentelėje. 11.12 d., pažymime, kad per visą analizuojamą laikotarpį išliko didelė nuosavo kapitalo dalis šaltinių struktūroje ir reikšmingai išaugo iki 2010 m. pabaigos (nuo 71 iki 93%). Atitinkamai, kreditorių rizika yra santykinai maža, nes įmonė formaliai laikoma finansiškai nepriklausoma, o tai lemia visų ilgalaikių įsipareigojimų grąžinimas ir ženkliai trumpalaikių įsipareigojimų sumažinimas (76 455 tūkst. RUB).

Tačiau turėtumėte gauti papildomos informacijos apie įmonės papildomo kapitalo formavimo šaltinius ir numatomas grynojo pelno vertes. Be to, nekalbame apie realų dabartinį įmonės mokumą, t.y. galimybė grąžinti įsipareigojimus už paskolas ir paskolas naudojant pinigus ir pinigų ekvivalentus, nes pinigų likučiai pagal balansą yra nereikšmingi; būtina remtis pinigų srautų ataskaitoje pateikta informacija.

Maža skolinio kapitalo koncentracija suteikia įmonei galimybę išlaikyti visus finansinio stabilumo rodiklius priimtinų verčių ribose; finansinės nepriklausomybės ir stabilumo koeficientai yra arti viršutinės standarto ribos ir linkę augti.

Taigi esama kapitalo struktūra, kurioje vyrauja nuosavų lėšų dalis, lemia galimybę išlaikyti finansinį stabilumą dabartiniu laikotarpiu, finansinio stabilumo praradimo rizika yra maža; finansinio stabilumo prognozė yra neutrali.

MĄSTYMAS UŽ SAVE

Ar tai reiškia, kad bet kurios pramonės šakos įmonės turėtų stengtis pasiekti tokį standartą? Atsižvelgiant į tai, kad turtas turi skirtingą likvidumo laipsnį, reikia apskaičiuoti normaliąją koeficiento vertę pagal turto struktūrą.

Būtina sąlyga: nuosavu kapitalu finansuojamas mažiausiai likvidus ilgalaikis turtas (VA) ir trumpalaikis turtas (TA) (pavyzdžiui, nebaigta gamyba, žaliavos ir medžiagos). Finansinio nepriklausomumo koeficientas (normatyvus)

KfN normos = VA + WIP + Žaliavos ir medžiagos.

Suformuluokite savo išvadą situacijai, kai Kf reikšmė buvo sumažinta, tačiau skirtumas tarp standartinės ir faktinės rodiklio reikšmės reikšmingai nepasikeitė.

Kapitalo struktūros optimizavimo problema yra glaudžiai susijusi su finansinės rizikos įvertinimo problema ir įmonės galimybėmis padengti pusiau fiksuotas išlaidas.

Daugumoje tiriamasis darbasĮmonės finansiniam stabilumui prognozuoti rekomenduojama naudoti integralinio vertinimo modelius (Altman, Springate, Fulmer ir kt. modelis).

Integruotas vertinimas – tai vieno ar viso rinkinio galutinių rodiklių gavimas, kuriais remiantis daroma išvada apie stabilią įmonės padėtį arba apie finansinio stabilumo praradimo grėsmę.

Tradicinės finansinės atskaitomybės analizės rėmuose nagrinėjamas vienas iš labiausiai paplitusių integruoto vertinimo metodų balų analizė finansinis stabilumas. Įvertinus faktinę įmonės būklę, naudojant finansinių rodiklių rinkinį, daroma išvada apie jos finansinio stabilumo lygį. Tam skaičiuojami specialūs rodikliai (pavyzdžiui, nuosavo kapitalo grąža, einamasis rodiklis, finansinio nepriklausomumo koeficientas ir kt.), kurių rekomenduojamos vertės yra žinomos. Tada įmonė priskiriama vienai iš nurodytų klasių pagal tam tikro balų skaičiaus priskyrimą pagal rodiklių reikšmę. Į įvertintus rodiklius įtraukta tokia reikšminga charakteristika kaip finansinio sverto poveikis (finansinio sverto laipsnis, DFL). DFL apibūdina ryšį tarp kapitalo struktūros, grynojo pelno ir grynojo pelno nuosavybės grąžos. Remiantis pelningumo samprata (Europos koncepcija), finansinio sverto poveikis pasireiškia galimu nuosavybės grąžos padidėjimu (plačiau žr. specialią finansų valdymo literatūrą).

Finansinis stabilumas glaudžiai susijęs su įmonės kapitalo formavimu ir panaudojimu, nuosavo kapitalo pakankamumo efektyviai ūkinei veiklai vertinimu.

Finansinis stabilumas- tai įmonės gebėjimas ne tik išlaikyti pakankamą verslo veiklos ir verslo efektyvumo lygį, bet ir jį didinti, kartu užtikrinant mokumą ir investicinį patrauklumą priimtinos rizikos ribose.

Įmonė turi išlaikyti struktūrinį turto ir įsipareigojimų balansą, atsižvelgdama į kintančius aplinkos veiksnius ir vidinius veiksnius. Turto struktūra turi atitikti ilgalaikius ūkinės veiklos plėtros poreikius, kuriems reikalingi patikimi jo formavimo šaltiniai. Pritraukdama skolintą kapitalą, įmonė turi numatyti su tuo susijusias finansines pasekmes: neišvengiamą finansinės rizikos didėjimą, skolinto kapitalo išlaikymo kaštus ir neigiamą šių veiksnių įtaką finansiniams rezultatams.

Pagrindinė įmonės finansinio stabilumo užtikrinimo sąlyga yra produktų pardavimo apimčių padidėjimas, nes pajamos yra einamųjų išlaidų dengimo ir normalaus pelno šaltinis. Pelno augimas savo ruožtu sudaro sąlygas plėsti verslo veiklą ir investuoti į gerinimą logistika bazės, naujų technologijų kūrimas ir kt.

Įmonės finansiniam stabilumui įvertinti naudojami absoliutieji ir santykiniai rodikliai.

Absoliutūs finansinio stabilumo rodikliai:

• absoliutus viso turto (įsipareigojimų, balanso valiutos) padidėjimas;
• absoliutus įmonės nuosavų lėšų (akcinio kapitalo) padidėjimas;
• nuosavų apyvartinių lėšų prieinamumas;
• materialaus trumpalaikio turto (atsargų) aprūpinimas tvariais formavimo šaltiniais;
• absoliutus grynųjų pajamų padidėjimas;
• absoliutus grynojo pelno padidėjimas;
• absoliutus grynojo padidėjimas pinigų srautas(skirtumas tarp bendrų įplaukų ir bendrų pinigų iš pagrindinės veiklos lėšų).

Už sklandžią įmonės veiklą puiki vertė turi suformuoti reikiamą gamybos rezervų apimtį ir sudėtį. Todėl, apibūdinant įmonės finansinį stabilumą, ypatingas vaidmuo tenka ne tik viso trumpalaikio turto, bet ir gamybinių atsargų (materialinio apyvartinio kapitalo) finansavimo šaltinių prieinamumo rodikliui.

Naudojant apyvartinių lėšų aprūpinimo tvariais finansavimo šaltiniais rodiklius, išskiriami keturi finansinio stabilumo tipai.

• 1. Absoliutus stabilumas- būsena, kai gamybos atsargos yra visiškai padengtos jos pačios apyvartiniu kapitalu, tai yra, įmonė yra visiškai nepriklausoma nuo išorės kreditorių. Tokia situacija praktikoje yra reta. Be to, tai ne visada ekonomiškai pagrįsta, nes tai rodo konservatyvų požiūrį į gamybinės veiklos finansavimą, o įmonės vadovybė nepakankamai išnaudoja finansinio sverto poveikį.
• 2. Normalus stabilumas-- būsena, kai gamybinės atsargos formuojamos tiek iš nuosavų apyvartinių lėšų, tiek iš trumpalaikių skolintų lėšų.
• 3. Nestabili finansinė padėtis, kai nuosavų apyvartinių lėšų ir trumpalaikių skolintų lėšų neužtenka gamybinėms atsargoms suformuoti. Įmonės tokioje situacijoje naudoja trumpalaikes mokėtinas sąskaitas, kad finansuotų dalį savo atsargų. Kartais tai lemia mokėjimo vėlavimą darbo užmokesčio darbuotojų, vėluoja atsiskaityti tiekėjams.
• 4. Kritinė finansinė padėtis atsiranda tada, kai, be nestabilios būklės, įmonė laiku negrąžina paskolų ir skolų bei negali laiku įvykdyti savo mokėjimo įsipareigojimų.

Remiantis įmonės balansu (10.1 lentelė), 10.3 lentelėje pateikti pagrindiniai absoliutūs finansinio stabilumo rodikliai.

10.3 lentelė – Įmonės finansinio stabilumo absoliutiniai ataskaitinių metų rodikliai

suma, milijonai rublių

Rodiklis	Metų pradžioje	Metų pabaigoje	Keitimas per metus (+)
1. Kapitalas ir rezervai
2. Ilgalaikiai įsipareigojimai
3. Ilgalaikis turtas
4. Nuosavas apyvartinis kapitalas (1 puslapis + 2 puslapis - 3 puslapis)
5. Trumpalaikės skolintos lėšos
6. Bendra nuosavo kapitalo ir trumpalaikių skolintų lėšų suma (4 + 5 psl.)
7. Mokėtinos sumos

Nagrinėjamame pavyzdyje įmonei trūksta nuosavų apyvartinių lėšų atsargoms finansuoti: metų pradžioje 16,3 mln. rublių, pabaigoje - 12,5 mln. rublių, t.y. ji neturi absoliutaus finansinio stabilumo. Atsargoms finansuoti kartu su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis pritraukiamos trumpalaikės skolintos lėšos. Tuo pačiu metu nuosavų apyvartinių ir trumpalaikių skolintų lėšų kiekis viršija atsargų kiekį tiek metų pradžioje, tiek pabaigoje. Tai rodo normalų finansinį stabilumą.

Bendra visų galimų atsargų finansavimo šaltinių suma yra ženkliai didesnė nei atsargų suma: metų pradžioje + 28,3 mln. rublių, metų pabaigoje + 36,6 mln.

Santykiniai finansinio stabilumo rodikliai(pasaulinėje ir vidaus praktikoje plačiai naudojami koeficientai):

• autonomijos koeficientas- nuosavo kapitalo ir viso balanso santykis. Parodo, kiek įmonės naudojamų finansinių išteklių apimtį sudaro jos pačios lėšos. Normali minimali šio koeficiento reikšmė yra 0,5. Kuo šis koeficientas didesnis, tuo didesnė įmonės finansinė nepriklausomybė nuo išorinių finansinių išteklių šaltinių;
• ilgalaikio finansinio nepriklausomumo koeficientas - Nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų sumos santykis su visu balansu. Apibūdina įmonės nepriklausomumą nuo trumpalaikių skolintų ekonominės veiklos finansavimo šaltinių;
• finansavimo koeficientas- nuosavo kapitalo ir skolinto kapitalo santykis. Akcinio kapitalo perteklius virš skolos rodo, kad įmonė turi pakankamą finansinio pajėgumo maržą;
• sverto koeficientas- skolinio kapitalo ir nuosavo kapitalo santykis. Apibūdina įmonės finansinę veiklą pritraukiant skolintas lėšas;
• manevringumo koeficientas- nuosavo apyvartinio kapitalo dydžio ir bendros nuosavų lėšų (nuosavybės kapitalo) sumos santykis. Rodo į trumpalaikį turtą investuoto nuosavo kapitalo dalį.

Remiantis įmonės balansu (10.1 lentelė) ir 10.3 lentelėje pateikta informacija, 10.4 lentelėje pateikti pagrindiniai finansinio stabilumo rodikliai ataskaitinių metų pradžioje ir pabaigoje.

10.4 lentelė - Pagrindiniai įmonės finansinio stabilumo koeficientai

Rodiklis	Metų pradžioje	Metų pabaigoje	Pokyčio greitis % arba nuokrypis (+")
5. Trumpalaikiai įsipareigojimai, milijonai rublių.
6. Bendra skolinto kapitalo suma, milijonai rublių. (4 puslapis + 5 puslapis)
7. Nuosavas kapitalas ir ilgalaikiai įsipareigojimai, milijonai rublių. (1 puslapis + 4 puslapis)
8. Autonomijos koeficientas (1 puslapis: 3 puslapis)
9. Ilgalaikio finansinio nepriklausomumo koeficientas (7 psl.: 3 psl.)
10. Finansavimo koeficientas (1 puslapis: 6 puslapis)
11. Finansinio sverto koeficientas (6 puslapis: 1 puslapis)
12. Manevringumo koeficientas (2 puslapis: 1 puslapis)

10.4 lentelės duomenys rodo gana didelį įmonės finansinį savarankiškumą: savarankiškumo koeficientas metų pabaigoje buvo 0,63, t.y. nuosavas kapitalas sudaro 63% visų įmonės veiklos finansavimo šaltinių. Gerai, kad per metus šis skaičius išaugo.

Didėjantį nuosavų lėšų šaltinių vaidmenį liudija finansavimo koeficiento dinamika: jis padidėjo 0,18 punkto. Atitinkamai sumažėjo finansinio sverto koeficientas.

Įmonės nuosavo kapitalo judrumo koeficientas metų pradžioje buvo 0,45. Užteks didelė vertė, artimas rekomenduojamai normaliajai vertei – 0,2–0,5. Per metus vikrumo koeficientas sumažėjo nežymiai – 0,01 balo. Šis koeficientas priklauso nuo įmonės šakos, veiklos rūšies ir turto struktūros.

Ilgalaikio finansinio nepriklausomumo rodiklis per metus nepasikeitė, o tai vertintina teigiamai. Koeficiento reikšmė gana didelė – 0,81. Organizacija užtikrino įstatinio kapitalo dydžio padidėjimą per metus 10,9% ir nežymų ilgalaikių įsipareigojimų dydžio sumažėjimą.

Finansinio stabilumo vertinimas yra pagrindas rengiant priemones įmonės finansinei būklei stiprinti. Yra keletas dėmesio sferų:

• 1. Akcinio kapitalo didinimo priemonės: didinimas įstatinis kapitalas; visų rūšių veiklos pelno padidėjimas ir kapitalizuotos grynojo pelno dalies padidėjimas.
• 2. Priemonės skolinto kapitalo valdymui gerinti: maksimalios pritraukiamo skolinto kapitalo apimties nustatymas; racionalios skolintų lėšų struktūros formavimas; efektyvus naudojimas skolintas kapitalas ir kt.
• 3. Turto valdymo tobulinimo priemonės: teisingas pagrindinio ir apyvartinių lėšų poreikio nustatymas gamybinei veiklai organizuoti; pagrindinio ir apyvartinio kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimas; ilgalaikių ir trumpalaikių finansinių investicijų efektyvumo didinimas.

Įmonės finansinio stabilumo vertinimas yra svarbus planuojant įmonės kapitalo poreikius ir optimizuojant jos struktūrą.

Bendras įmonės kapitalo poreikis nustatomas pagal gamybinei ir investicinei veiklai reikalingo turto poreikį finansines operacijas. Kapitalo struktūros optimizavimas gali būti atliekamas remiantis:

• 1) daugiamačiai skaičiavimai naudojant finansinio sverto efektą. Šiuo atveju kapitalo struktūra pasirenkama iš didžiausios nuosavybės grąžos pozicijos (žr. 10.2 skyrių);
• 2) kapitalo sąnaudų mažinimas. Kapitalo kaina yra vidutinė kaina, kurią įmonė moka, kad pritrauktų kapitalą skirtingų šaltinių. Pavyzdžiui, kapitalo pritraukimo iš savo vidinių šaltinių kaina vertinama pagal nuosavo kapitalo grąžą; Paskolų pritraukimo kaina apskaičiuojama pagal paskolos palūkanų sumą. Norint nustatyti optimalią kapitalo struktūrą, vadovaujamasi galimybėmis sumažinti vidutinę svertinę kapitalo kainą, atsižvelgiant į visus jo formavimo šaltinius;
• 3) pasirinkta turto finansavimo politika. Įvairūs turto komponentai finansuojami iš skirtingų šaltinių. Požiūriai į turto finansavimą, priklausomai nuo įmonės vadovų ir savininkų požiūrio į finansinę riziką, turi savo skirtumų. Paprastai yra trys turto grupės:
  • ilgalaikis turtas;
  • nuolatinė trumpalaikio turto dalis- minimali trumpalaikio turto suma, reikalinga įmonei einamajai gamybinei veiklai vykdyti, kuri nepriklauso nuo sezoninių veiklos apimčių svyravimų;
  • kintamoji trumpalaikio turto dalis- trumpalaikio turto dalis, kuri gali svyruoti dėl sezoniškumo.

Yra trys šių turto grupių finansavimo būdai (10.5 lentelė).

Konservatyvus požiūris į turto finansavimą daro prielaidą, kad ilgalaikis turtas daugiausia finansuojamas nuosavu kapitalu ir iš dalies ilgalaikiu skoliniu kapitalu (iki 10 %). Pastovioji apyvartinių lėšų dalis ir pusė kintamosios apyvartinių lėšų dalies turi būti visiškai finansuojamos iš nuosavo kapitalo. Kita pusė kintamosios apyvartinių lėšų dalies finansuojama trumpalaikiu skoliniu kapitalu. Toks požiūris užtikrina aukštą įmonės finansinio stabilumo koeficientą jos plėtros procese.

10.5 lentelė. Įmonės turto finansavimo metodai 1

Turto tipas	Finansavimo metodas
	konservatyvus	saikingai	agresyvus
Ilgalaikis turtas
Nuolatinė trumpalaikio turto dalis
Kintamoji trumpalaikio turto dalis

Pavadinimai: SK - akcinis kapitalas; DZK - ilgalaikis skolintas kapitalas; KZK – trumpalaikis skolintas kapitalas.

Nuosaikus požiūris į turto finansavimą daroma prielaida, kad ilgalaikis turtas ir nuolatinė apyvartinio kapitalo dalis yra finansuojami iš nuosavo ir ilgalaikio skolinio kapitalo. Šiuo atveju akcinio kapitalo dalis yra 75-80%. Kintamoji apyvartinio kapitalo dalis susidaro iš trumpalaikio skolinto kapitalo. Šis metodas paprastai užtikrina priimtiną finansinio stabilumo lygį.

Agresyvus požiūris į turto finansavimą daro prielaidą, kad nuosavo kapitalo vaidmuo finansuojant ilgalaikį turtą ir nuolatinę trumpalaikio turto dalį sumažintas iki 50-60%. Kintamoji apyvartinio kapitalo dalis yra visiškai finansuojama trumpalaikiu skoliniu kapitalu. Kai kuriais atvejais visas trumpalaikis turtas finansuojamas iš trumpalaikio skolinio kapitalo. Toks požiūris mažina įmonės finansinį stabilumą ir kelia problemų užtikrinant mokumą, nors leidžia dirbti su minimalūs dydžiai nuosavo kapitalo.

• Savitskaya G.V. išsamios ekonominės veiklos analizės metodika: Pamoka. – 4-asis leidimas. - M.: INFRA-M, 2007. - P. 322.

Diplomo planas

„Finansinis įmonės stabilumas ir jo vertinimo metodai“

Įvadas

1 skyrius. Įmonės finansinio stabilumo analizės specifika

1.1.Įmonės finansinės būklės įvertinimas, pagrindiniai kriterijai

1.2. Įmonės finansinio stabilumo vertinimo metodai

1.2.1. Įmonės finansinio stabilumo vertinimas naudojant absoliučiuosius ir santykinius rodiklius

1.2.2. Matricinių likučių taikymas finansinei būklei įvertinti

1.2.3. Balanso modelis, skirtas įmonės finansiniam stabilumui įvertinti

1.3. Bendras įmonės finansinio stabilumo įvertinimas

1.4. Rodiklių sistema, atspindinti įmonės finansinį stabilumą

1.4.1. Nuosavybės dalis turte

1.4.2. Nuosavų lėšų manevringumo koeficientas

1.4.3. Finansinio stabilumo rodiklių (sąlygų) apskaičiavimas pagal įmonės atsargų ir sąnaudų poreikio šaltinius

1.4.4. Tvaraus augimo koeficientas

1.4.5. Palūkanų padengimo koeficientas

2 skyrius. Įmonės finansinio stabilumo analizė (konkretus pavyzdys)

2.1. Bendrosios „Arkhbum OJSC“ veiklos charakteristikos

2.2. Arkhbum OJSC finansinės padėties analizė

2.2. Pagrindinių rodiklių, atspindinčių įmonės finansinį stabilumą, apskaičiavimas

III skyrius. Bendras Arkhbum OJSC finansinio stabilumo įvertinimas ir ilgalaikių perspektyvų analizė

3.1. Bendras Arkhbum OJSC finansinio stabilumo įvertinimas

3.2. Rinkos situacijos analizė

Išvada

Naudotos literatūros sąrašas

Taikymas

Priežiūra

Rinkos ekonomikoje finansinio mechanizmo elementai yra pagrindiniai ūkio reguliatoriai, o finansiniai rezultatai geriausiai atspindi bendrus atskirų įmonių veiklos rezultatus.

Įmonių finansinė veikla apima:

Finansinių išteklių poreikio tenkinimas;

Finansinio kapitalo struktūros optimizavimas pagal jo transformacijos šaltinius;

Finansinės drausmės užtikrinimas santykiuose su kitomis įmonėmis (tiekėjais ir vartotojais), bankais, mokesčių tarnybomis;

Įmonės finansinių santykių su savininkais (akcininkais), samdomu personalu, tarp padalinių (filialų) reguliavimas.

Įmonės finansinei būklei nustatyti naudojamos kelios charakteristikos, kurios pilniausiai ir tiksliausiai parodo įmonės būklę tiek vidinėje, tiek išorinėje aplinkoje.

Įmonės finansinis stabilumas yra viena iš šių savybių. Tai siejama su priklausomybe nuo kreditorių, investuotojų, t.y. su koeficientu „nuosavas kapitalas – skolintas kapitalas“. Esant dideliems įsipareigojimams, kurie nėra visiškai padengti nuosavu likvidžiu kapitalu, sudaromos prielaidos bankrutuoti, jei dideli kreditoriai reikalauja grąžinti savo lėšas.

Tačiau tuo pačiu investuojant skolintas lėšas galima gerokai padidinti nuosavybės grąžą. Todėl, analizuojant įmonės finansinį stabilumą, labai svarbu naudoti rodiklių sistemą, kuri atspindėtų įmonės riziką ir pelningumą ateityje.

Šio darbo tikslas – bendras kelių įmonės finansinio stabilumo vertinimo metodų aprašymas ir pagrindinių kriterijų, į kuriuos reikėtų atsižvelgti analizuojant ir vertinant finansinį stabilumą, parinkimas.

Pagrindinis šio darbo tikslas – išnagrinėti vieną iš įmonės finansinio stabilumo vertinimo metodų, naudojant Arkhbum OJSC pavyzdį, išvadas dėl finansinės padėties stabilumo. šios įmonės ir pasiūlymai dėl visos įmonės analizės ir veikimo.

Šis darbas turi tokią struktūrą:

I skyrius. Teorinė dalis, skirta išryškinti teorinius klausimus, susijusius su finansine analize ir įmonės finansinio stabilumo vertinimu.

Jį sudaro šie punktai:

1.1. Įmonės finansinės būklės įvertinimas, pagrindiniai kriterijai. Šioje pastraipoje apžvelgsime finansinės analizės atlikimo metodiką.

1.2. Įmonės finansinio stabilumo vertinimo metodai. Šioje pastraipoje aptarsime tokius pagrindinius finansinio stabilumo vertinimo metodus kaip: įmonės finansinio stabilumo vertinimas naudojant absoliučiuosius ir santykinius rodiklius; matricinių likučių taikymas finansinei būklei įvertinti; balanso modelis, skirtas įmonės finansiniam stabilumui įvertinti.

1.3. Bendras įmonės finansinio stabilumo įvertinimas šioje dalyje pateiksime bendrą įmonės finansinio stabilumo vertinimo metodiką;

1.4. Įmonės finansinį stabilumą atspindinčių rodiklių sistema Čia bus nagrinėjama rodiklių sistema, susidedanti iš šių koeficientų ir rodiklių: nuosavo kapitalo dalis turte; nuosavų lėšų manevringumo koeficientas, finansinio stabilumo rodiklis (sąlyga) pagal įmonės atsargų ir sąnaudų poreikių šaltinius; atsargų padengimo koeficientas.

II skyrius. Turi praktinį tikslą. Šiame skyriuje analizuosime OJSC Arkhbum finansinę būklę ir apskaičiuosime rodiklius, kurie dažniausiai naudojami vertinant įmonės finansinį savarankiškumą.

Šis skyrius turi tokią struktūrą:

2.1. Bendroji „Arkhbum OJSC“ veiklos charakteristika;

2.2. OJSC „Arkhbum“ finansinės padėties analizė;

2.3. Pagrindinių rodiklių, atspindinčių įmonės finansinį stabilumą, apskaičiavimas

III skyrius. Paskutinis skyrius. Jame pateikiama bendra Arkhbum OJSC finansinio stabilumo vertinimo metodika, esamos įmonės užimamos padėties rinkoje analizė ir pagrindinės rekomendacijos dėl sėkmingo Arkhbum OJSC veikimo ateityje.

Turi tokią struktūrą:

3.1. Bendras „Arkhbum OJSC“ finansinio stabilumo įvertinimas šioje pastraipoje yra faktinis įmonės finansinio stabilumo įvertinimas, naudojant absoliučių rodiklių ir balanso analizės metodą;

3.2. Rinkos situacijos analizė – bendrosios charakteristikosįmonė, jos plėtros perspektyvos ir rodikliai, kuriuos Arkhbum OJSC pavyko pasiekti;

1 skyrius. Įmonės finansinio stabilumo analizės specifika

1.1. Įmonės finansinės būklės įvertinimas, pagrindiniai kriterijai

Finansinės analizės turinys ir pagrindinis tikslas – įvertinti finansinę būklę ir nustatyti galimybę racionalios finansų politikos pagalba padidinti ūkio subjekto veiklos efektyvumą. Ūkio subjekto finansinė būklė – tai jo finansinio konkurencingumo (t.y. mokumo, kreditingumo), finansinių išteklių ir kapitalo panaudojimo, įsipareigojimų valstybei ir kitiems ūkio subjektams vykdymo požymis.

Tradicine prasme finansinė analizė yra įmonės finansinės būklės įvertinimo ir prognozavimo metodas, pagrįstas jos finansinėmis ataskaitomis. Įprasta skirti dvi finansinės analizės rūšis – vidinę ir išorinę. Vidinę analizę atlieka įmonės darbuotojai ( finansų vadybininkai). Išorinę analizę atlieka analitikai, kurie yra įmonės pašaliniai asmenys (pavyzdžiui, auditoriai).

Įmonės finansinės būklės analizė turi kelis tikslus:

Finansinės padėties nustatymas;

Finansinės būklės pokyčių erdvėje ir laike identifikavimas;

Pagrindinių veiksnių, lemiančių finansinės būklės pokyčius, nustatymas;

Pagrindinių finansinės būklės tendencijų prognozė.

Įmonės finansinė būklė yra kompleksinė sąvoka ir jai būdinga rodiklių sistema, atspindinti įmonės, kaip verslo partnerio, kapitalo investicijų objekto, mokesčių mokėtojo realias ir potencialias finansines galimybes. Bet kurios įmonės (įmonės, organizacijos, įmonės) tikslas yra tokia finansinė būklė, kai efektyviai naudojami ištekliai, kai įmonė sugeba laiku ir visapusiškai vykdyti savo įsipareigojimus ir pan. Nuosavų lėšų pakankamumas didelei rizikai pašalinti, geros perspektyvos gauti pelną taip pat yra geros įmonės (organizacijos, įmonės, įmonės) finansinės būklės rodikliai. Prasta finansinė būklė išreiškiama nepatenkinamu pasirengimu atsiskaityti, mažu išteklių naudojimo efektyvumu, neefektyviu lėšų paskirstymu, jų imobilizavimu. Įmonės prastos finansinės būklės riba yra bankrotas, t.y. įmonės nesugebėjimas visiškai įvykdyti savo įsipareigojimų.

Bendrai vertinant įmonės finansinę būklę, pagrindinis finansininko uždavinys yra nustatyti ir analizuoti finansinių procesų raidos tendencijas įmonėje.

Kokia yra finansinių santykių su įmone rizika ir kokios grąžos tikimasi?

Kaip laikui bėgant pasikeis rizika ir grąža?

Kokios yra pagrindinės įmonės finansinės būklės gerinimo kryptys?

Informacija, reikalinga įmonės finansinei būklei analizuoti, yra finansinėse ataskaitose, audito ataskaitose, veiklos apskaitoje ir kituose šaltiniuose.

Pagrindinės Rusijos įmonių finansinės (buhalterinės) atskaitomybės formos yra (1 priedas):

- „Įmonės balansas“ (forma Nr. 1);

- „Praneškite apie finansinius rezultatus ir jų naudojimas“ (forma Nr. 2);

- „Pinigų srautų ataskaita“ (forma Nr. 4);

- „Įmonės balanso priedas“ (forma Nr. 5)

Balansas – pagrindinė forma apskaitos išrašus. Balansas parodo įmonės turto būklę ir jo susidarymo šaltinius tam tikrą dieną. IN finansinė analizėĮprasta atskirti apskaitinį (bendrojo) ir analitinį (grynąjį) balansą.