σχόλιο

Αυτό το έργο αποφοίτησης αντικατοπτρίζει μια ολοκληρωμένη ανάλυση όλων των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων του εργοστασίου Μη υφασμένων υλικών Mikhailovsky: κατάσταση των αποτελεσμάτων παραγωγής, τεχνική κατάσταση και ανάπτυξη, χρήση εργατικών πόρων, χρήση υλικών πόρων, ανάλυση του κόστους παραγωγής.

Κατά την ανάλυση, εντοπίστηκαν και μελετήθηκαν οι αδυναμίες του οργανισμού και αναπτύχθηκαν μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Der Auftraggeber dieser Diplomarbeit ist die Aktiengesellshaft
“Michailowwattelienefabrik”.

Ein zweck des Diplomprojektes ist die Analyze des Betriebes auf dem
Markt. Die Hauptstutze ist sowie auf die okonomische Analyze der finanzer wirtschaftlichen Tatigkeit des Betriebes.

Das vorliegende Thema des Diplomprojekts ist aktuell in der gegebenen Moment des Zeit da man den Betrieb auf vollkomen anderes Niveau des russischen Marktes zu heben braucht.

Για το διπλωματικό έργο της Έλενα Βαλεντίνοβνα Τσικίνα, φοιτήτριας του Οικονομικού Κολλεγίου-Οικοτροφείου Mikhailovsky, με θέμα: «Ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης».

Η συνάφεια αυτού του θέματος στις σύγχρονες συνθήκες βασίζεται στην πρωτογενή γνώση όλων των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Το θεωρητικό μέρος του έργου περιγράφει λεπτομερώς τις δραστηριότητες της επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς, αντικατοπτρίζει τα χαρακτηριστικά της επιχείρησης, τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και τη φερεγγυότητά της.

Στο δεύτερο μέρος του έργου, πραγματοποιήθηκε μια εις βάθος ανάλυση του συνόλου των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων του εργοστασίου μη υφασμένων υλικών Mikhailovsky.
Αναλύθηκαν η κατάσταση των αποτελεσμάτων παραγωγής της επιχείρησης, η τεχνική κατάσταση ανάπτυξης, η χρήση εργατικών πόρων, η χρήση υλικών πόρων και το κόστος παραγωγής.

Κατά την ανάλυση, εντοπίστηκαν και μελετήθηκαν οι αδυναμίες του οργανισμού.

Το τρίτο μέρος του έργου προτείνει επιλογές για την περαιτέρω χρήση της περιουσίας του εργοστασίου και μέτρα για τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και φερεγγυότητας.

Στη διαδικασία της εργασίας για το πρόγραμμα αποφοίτησής της, η Chikina E.V. επέδειξε καλές γνώσεις στον τομέα της οικονομίας, της πειθαρχίας, της ανεξαρτησίας και της επιμέλειας. Οι εργασίες ολοκληρώθηκαν σύμφωνα με την ανάθεση και την προθεσμία.

Γενικά, η διπλωματική εργασία της μαθήτριας Chikina E.V. αξίζει εκτίμησης
«άριστος» και ο συγγραφέας του απονέμεται με το προσόν «Manager».

Υπεύθυνος Προδιπλωματικής Πρακτικής

Αφεντικό
Lyalina T.P. τμήμα προγραμματισμού

Εισαγωγή

1. Επιχείρηση σε συνθήκες αγοράς.
1. Οι κύριες λειτουργίες και οι στόχοι της επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς.

2. Παράγοντες που επηρεάζουν την αποτελεσματική λειτουργία μιας επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς.

2. Είδη και μορφές επιχειρήσεων.

3. Χρηματοοικονομικοί πόροι της επιχείρησης.

4. Ο ρόλος της τιμολόγησης σε μια επιχείρηση.

5. Αρχές και μέθοδοι επιχειρηματικού σχεδιασμού

6. Καινοτόμος δραστηριότητα της επιχείρησης.

7. Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης.

1. Δείκτες ανάλυσης και δυναμικής των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

2. Οργάνωση ανάλυσης των δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

3. Διαχείριση επιχειρήσεων κατά της κρίσης.

8. Χαρακτηριστικά της επιχείρησης.

1. Ιστορία της δημιουργίας του εργοστασίου μη υφασμένων υλικών Mikhailovskaya

2. Δομή διοίκησης επιχειρήσεων.

3. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

4. Ανάλυση δεικτών φερεγγυότητας και ρευστότητας.
1. Εκτίμηση και ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης του εργοστασίου μη υφασμένων υλικών Mikhailovsky.

1. Ανάλυση των αποτελεσμάτων παραγωγής της επιχείρησης.

1. Πρόγραμμα παραγωγής, εγκυρότητα και εφαρμογή του.

2. Ανάλυση αξιοποίησης παραγωγικής ικανότητας.

3. Αξιολόγηση ποιότητας και ανταγωνιστικότητας προϊόντων.

2. Ανάλυση των αποτελεσμάτων της τεχνικής κατάστασης και ανάπτυξης της επιχείρησης.

1. Ανάλυση του οργανωτικού και τεχνικού επιπέδου παραγωγής.

2. Ανάλυση της κατάστασης και της κίνησης των παγίων.

3. Ανάλυση χρήσης παγίων.

3. Ανάλυση της χρήσης των εργατικών πόρων της επιχείρησης.

1. Ανάλυση της χρήσης των εργατικών πόρων.

2. Ανάλυση της παραγωγικότητας της εργασίας.

3. Ανάλυση μισθολογικής δυναμικής.

4. Ανάλυση της χρήσης των υλικών πόρων της επιχείρησης και της κατάστασης των αποθεμάτων.

1. Ανάλυση της αποδοτικότητας χρήσης των υλικών πόρων.

2. Ανάλυση της κατάστασης των αποθεμάτων των υλικών πόρων.

5. Ανάλυση κόστους παραγωγής.
Συμπέρασμα για το Κεφάλαιο 2
2. Μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

1. Επιλογές για περαιτέρω χρήση της περιουσίας της επιχείρησης.

2. Μέτρα για τη βελτίωση της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.
Συμπέρασμα για το Κεφάλαιο 3
3. Οικολογικό μέρος.

1. Θέση του αντικειμένου.

2. Πηγές ρύπανσης στην επιχείρηση και κατάσταση των δραστηριοτήτων προστασίας του περιβάλλοντος.

3. Η κατάσταση της επαγγελματικής ασφάλειας και υγείας στην επιχείρηση.

4. Προτάσεις για τη βελτίωση των δραστηριοτήτων προστασίας του περιβάλλοντος.
Συμπέρασμα για το Κεφάλαιο 4
συμπέρασμα
Κατάλογος χρησιμοποιημένης βιβλιογραφίας
Εφαρμογές

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ.
|Εισαγωγή | |
|Επιχείρηση σε συνθήκες αγοράς. | |
|Οι κύριες λειτουργίες και στόχοι της επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς. | |
|Παράγοντες που επηρεάζουν την αποτελεσματική λειτουργία μιας επιχείρησης σε | |
|συνθήκες αγοράς. | |
|Είδη και μορφές επιχειρήσεων. | |
|Οικονομικοί πόροι της επιχείρησης. | |
|Ο ρόλος της τιμολόγησης σε μια επιχείρηση. | |
|Αρχές και μέθοδοι επιχειρηματικού σχεδιασμού | |
|Καινοτόμος δραστηριότητα της επιχείρησης. | |
|Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης. | |
|Δείκτες ανάλυσης και δυναμικής χρηματοπιστωτικών και οικονομικών δραστηριοτήτων | |
|επιχειρήσεις. | |
|Οργάνωση ανάλυσης επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. | |
|Διαχείριση επιχειρήσεων κατά της κρίσης. | |
|Χαρακτηριστικά της επιχείρησης. | |
|Ιστορία της δημιουργίας του εργοστασίου μη υφασμένων υλικών Mikhailovskaya | |
|Δομή διαχείρισης επιχειρήσεων. | |
|Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. | |
|Ανάλυση δεικτών φερεγγυότητας και ρευστότητας. | |
|Αξιολόγηση και ανάλυση της χρηματοπιστωτικής και οικονομικής κατάστασης της Mikhailovskaya | |
|εργοστάσια μη υφασμένων υλικών. | |
|Ανάλυση των αποτελεσμάτων παραγωγής της επιχείρησης. | |
|Πρόγραμμα παραγωγής, εγκυρότητα και εφαρμογή του. | |
|Ανάλυση αξιοποίησης παραγωγικής ικανότητας. | |
|Αξιολόγηση της ποιότητας και της ανταγωνιστικότητας των προϊόντων. | |
|Ανάλυση των αποτελεσμάτων της τεχνικής κατάστασης και ανάπτυξης της επιχείρησης. | |
|Ανάλυση οργανωτικού και τεχνικού επιπέδου παραγωγής. | |
|Ανάλυση της κατάστασης και της κίνησης των παγίων. | |
|Ανάλυση χρήσης παγίων. | |
|Ανάλυση της χρήσης των εργατικών πόρων της επιχείρησης. | |
|Ανάλυση χρήσης εργατικών πόρων. | |
|Ανάλυση της παραγωγικότητας της εργασίας. | |
|Ανάλυση μισθολογικής δυναμικής. | |
|Ανάλυση χρήσης υλικών πόρων της επιχείρησης και του κράτους | |
|μετοχές. | |
|Ανάλυση της αποτελεσματικότητας χρήσης υλικών πόρων. | |
|Ανάλυση της κατάστασης των αποθεμάτων υλικών πόρων. | |
|Ανάλυση κόστους παραγωγής. | |
| Συμπέρασμα για το Κεφάλαιο 2 | |
|Μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. | |
|Επιλογές για περαιτέρω χρήση της περιουσίας της επιχείρησης. | |
|Μέτρα για τη βελτίωση της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής | |
| βιωσιμότητα της επιχείρησης. | |
Συμπέρασμα για το Κεφάλαιο 3 | |
|Οικολογικό μέρος. | |
|Τοποθεσία του αντικειμένου. | |
|Πηγές ρύπανσης στην επιχείρηση και κατάσταση | |
| περιβαλλοντικές δραστηριότητες. | |
|Κατάσταση της επαγγελματικής ασφάλειας και υγείας στην επιχείρηση. | |
|Προτάσεις για τη βελτίωση των περιβαλλοντικών δραστηριοτήτων. | |
Συμπέρασμα για το Κεφάλαιο 4 | |
| Συμπέρασμα | |
|Κατάλογος χρησιμοποιημένης βιβλιογραφίας | |
|Εφαρμογές | |

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Η υγιής οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης αποτελεί σημαντική προϋπόθεση για τη συνεχή και αποτελεσματική λειτουργία της. Για την επίτευξή του, είναι απαραίτητο να διασφαλιστεί η σταθερή φερεγγυότητα της οντότητας, η υψηλή ρευστότητα του ισολογισμού της, η οικονομική ανεξαρτησία και η υψηλή επιχειρηματική απόδοση.

Για να γίνει αυτό, είναι απαραίτητο να μελετηθούν πολλοί δείκτες που χαρακτηρίζουν όλες τις πτυχές των δραστηριοτήτων της επιχείρησης (παραγωγή, δυνατότητες, οργάνωση, πωλήσεις, χρηματοοικονομικές συναλλαγές, ταμειακές ροές κ.λπ.) για να εντοπιστούν οι βαθύτεροι λόγοι για τις αλλαγές στην οικονομική κατάσταση. Η χρήση μιας πολυμερούς συνολικής ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης δημιουργεί πραγματικές προϋποθέσεις για τη διαχείριση μεμονωμένων δεικτών και, κατά συνέπεια, για την ενίσχυση του αντίκτυπού τους στη βελτίωση του χρηματοοικονομικού κλίματος.

Η χρηματοοικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης πρέπει να αναλύεται τόσο από βραχυπρόθεσμη όσο και από μακροπρόθεσμη προοπτική, καθώς τα κριτήρια για την εκτίμησή της μπορεί να είναι διαφορετικά. Η κατάσταση των οικονομικών μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται από την τοποθέτηση των κεφαλαίων της και τις πηγές σχηματισμού τους· πραγματοποιείται ανάλυση της οικονομικής κατάστασης προκειμένου να διαπιστωθεί πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται οι χρηματοοικονομικοί πόροι που έχει στη διάθεσή της η επιχείρηση. Η οικονομική αποτελεσματικότητα της επιχείρησης αντικατοπτρίζεται από: την παροχή του δικού της κεφαλαίου κίνησης και την ασφάλειά της, την κατάσταση των κανονικοποιημένων αποθεμάτων, την κατάσταση και τη δυναμική των απαιτήσεων και υποχρεώσεων, τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, την υλική υποστήριξη τραπεζικών δανείων, τη φερεγγυότητα .

Η σταθερή οικονομική θέση μιας επιχείρησης εξαρτάται κυρίως από τη βελτίωση των δεικτών ποιότητας όπως η παραγωγικότητα της εργασίας, η κερδοφορία της παραγωγής, η παραγωγικότητα του κεφαλαίου, καθώς και η τήρηση του σχεδίου κέρδους. Η ορθολογική κατανομή των κεφαλαίων της επιχείρησης διευκολύνεται από τη σωστή οργάνωση της υλικής και τεχνικής υποστήριξης για την παραγωγή και τις επιχειρησιακές δραστηριότητες για την επιτάχυνση των ταμειακών ροών. Ταυτόχρονα, οι οικονομικές δυσκολίες μιας επιχείρησης και η έλλειψη κεφαλαίων για έγκαιρες πληρωμές μπορούν να επηρεάσουν τη σταθερότητα των προμηθειών και να διαταράξουν τον ρυθμό της υλικοτεχνικής προσφοράς. Από αυτή την άποψη, η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και η ανάλυση άλλων πτυχών των δραστηριοτήτων της θα πρέπει να αλληλοσυμπληρώνονται.

Οι στόχοι της ανάλυσης είναι η γενική αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, ο έλεγχος της δαπάνης των κεφαλαίων για τον προορισμό τους, ο εντοπισμός των αιτιών των οικονομικών δυσκολιών, οι ευκαιρίες για τη βελτίωση της χρήσης των οικονομικών πόρων, η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων και η ενίσχυση της οικονομικής θέσης .

Η διοίκηση της επιχείρησης βρίσκεται συνεχώς αντιμέτωπη με την ανάγκη να κάνει μια επιλογή. Πρέπει να επιλέξει τη βέλτιστη τιμή πώλησης, να λάβει αποφάσεις στον τομέα των πιστωτικών και επενδυτικών πολιτικών και πολλά άλλα, προσπαθώντας να επιτύχει μια τέτοια θέση ώστε όλες οι δραστηριότητες της επιχείρησης στο σύνολό της να είναι κερδοφόρες και να παρέχουν τις απαιτούμενες εισπράξεις μετρητών. Μια περιγραφή των αναμενόμενων αποτελεσμάτων της οικονομικής δραστηριότητας στη μελλοντική περίοδο γίνεται κατά την κατάρτιση προϋπολογισμών (προγραμμάτων) μιας επιχείρησης.

Η λήψη αποφάσεων σε τομείς όπως, για παράδειγμα, η απόκτηση στοιχείων παγίου κεφαλαίου, η πολιτική προσωπικού και ο καθορισμός της γκάμας των προϊόντων αναφέρεται σε μακροπρόθεσμο σχεδιασμό. Τέτοιες αποφάσεις καθορίζουν τις δραστηριότητες της επιχείρησης για πολλά επόμενα χρόνια και πρέπει να αντικατοπτρίζονται σε μακροπρόθεσμα σχέδια (προϋπολογισμοί), όπου το επίπεδο λεπτομέρειας είναι συνήθως αρκετά χαμηλό. Τα μακροπρόθεσμα σχέδια αντιπροσωπεύουν ένα είδος δομής πλαισίου, καθώς κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου οι εποχικές διακυμάνσεις στην κατάσταση της αγοράς ισοπεδώνονται.

Η ενεργός οικονομική διαχείριση μιας επιχείρησης περιλαμβάνει επίσης εύλογους ελιγμούς των ταμειακών ροών προκειμένου να διασφαλιστεί ότι η λήψη των κεφαλαίων συγχρονίζεται με τα έξοδα, την εκπλήρωση όλων των οικονομικών υποχρεώσεων και την αποτελεσματική χρήση των χρηματοοικονομικών πόρων.

1.1. Επιχείρηση σε συνθήκες αγοράς.

Ο πυρήνας κάθε οικονομίας είναι η παραγωγή, η δημιουργία ενός οικονομικού προϊόντος. Χωρίς παραγωγή δεν μπορεί να υπάρξει κατανάλωση, μπορείς να φας μόνο ότι παράγεται. Είναι επιχειρήσεις που παράγουν προϊόντα, εκτελούν εργασίες και υπηρεσίες, δηλ. δημιουργία της βάσης για κατανάλωση και αύξηση του εθνικού πλούτου.

Μια επιχείρηση είναι μια ανεξάρτητη οικονομική οντότητα που παράγει προϊόντα, εκτελεί εργασίες και παρέχει υπηρεσίες προκειμένου να καλύψει τις δημόσιες ανάγκες και να αποκομίσει κέρδος.

Επιχείρηση ως νομικό πρόσωπο είναι μια επιχείρηση (οργανισμός, εταιρεία, εταιρεία) που πληροί ορισμένα κριτήρια που ορίζονται από τη νομοθεσία της χώρας. Τα χαρακτηριστικά μιας νομικής οντότητας περιλαμβάνουν: να έχει δική της ιδιοκτησία. ανεξάρτητη ευθύνη ιδιοκτησίας? το δικαίωμα απόκτησης, χρήσης και διάθεσης περιουσίας, καθώς και να πραγματοποιήσει άλλες ενέργειες που επιτρέπονται από το νόμο για δικό του λογαριασμό· το δικαίωμα, για λογαριασμό κάποιου, να είναι ενάγων και εναγόμενος σε δικαστήρια και διαιτησία, να έχει ανεξάρτητο ισολογισμό, διακανονισμό και άλλους τραπεζικούς λογαριασμούς.

Οι επιχειρήσεις διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στην οικονομία του κράτους. Αποτελούν τη βάση για:

Αύξηση εθνικού εισοδήματος, ακαθάριστο εσωτερικό προϊόν, ακαθάριστο εθνικό προϊόν·

Δυνατότητες ύπαρξης ολόκληρου του κράτους και εκπλήρωσης των λειτουργιών του. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι σημαντικό μέρος του κρατικού προϋπολογισμού σχηματίζεται από φόρους και τέλη επιχειρήσεων.

Διασφάλιση της αμυντικής ικανότητας του κράτους.

Απλή και εκτεταμένη αναπαραγωγή.

Ανάπτυξη της εθνικής επιστήμης και επιτάχυνση της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου.

Αύξηση της υλικής ευημερίας όλων των στρωμάτων των πολιτών της χώρας.

Ανάπτυξη της ιατρικής, της εκπαίδευσης και του πολιτισμού.

Λύσεις σε προβλήματα απασχόλησης.

Λύσεις σε πολλά κοινωνικά προβλήματα. Οι επιχειρήσεις θα εκπληρώσουν αυτόν τον ρόλο μόνο εάν λειτουργούν αποτελεσματικά.

Σε συνθήκες αγοράς, οι επιχειρήσεις λειτουργούν σύμφωνα με το ακόλουθο σχήμα:

Σε αυτό το σχήμα, η βάση είναι η ζήτηση των πελατών, δηλ. ευκαιρία να πουλήσετε τα προϊόντα σας. Για να γίνει αυτό, είναι απαραίτητο να μελετηθούν οι συνθήκες της αγοράς, τα αιτήματα των πελατών, η ικανότητα της αγοράς, η ποιότητα του προϊόντος από έναν δυνητικό ανταγωνιστή και άλλα θέματα που είναι χαρακτηριστικά των σχέσεων της αγοράς.

Ολόκληρη η ιστορία της ανάπτυξης της κοινωνικής παραγωγής μαρτυρεί και αποδεικνύει ότι οι επιχειρήσεις λειτουργούν πιο αποτελεσματικά σε μια πολιτισμένη αγορά, η οποία χαρακτηρίζεται από την παρουσία διαφόρων μορφών ιδιοκτησίας, τον υγιή ανταγωνισμό, την απομονοπώληση της οικονομίας, την ελεύθερη τιμολόγηση, την παρουσία ενός αναπτυγμένου υποδομή της αγοράς, το πλεονέκτημα του καταναλωτή έναντι του παραγωγού και άλλα απαραίτητα χαρακτηριστικά.

1.1.1. Οι κύριες λειτουργίες και οι στόχοι της επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς.

Κατά κανόνα, ο κύριος στόχος μιας επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς είναι να πραγματοποιήσει κέρδος. Ωστόσο, ένας εξίσου σημαντικός στόχος κάθε επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς είναι να εξασφαλίσει σταθερή χρηματοοικονομική σταθερότητα στο έργο της. Αυτός είναι ένας πιο δύσκολος στόχος για να επιτευχθεί, ο οποίος περιλαμβάνει όχι μόνο την απόκτηση κέρδους, αλλά και τη βιωσιμότητα, και αυτό δεν είναι τόσο εύκολο να επιτευχθεί.

Οι επιχειρήσεις μπορούν να επιτύχουν αυτόν τον στόχο μόνο εάν τηρούν και εκτελούν τις απαραίτητες λειτουργίες στο έργο τους.

Ο εξέχων Γερμανός οικονομολόγος G. Schmalen εντοπίζει τα εξής
«Ακρογωνιαίοι λίθοι» της διοίκησης επιχειρήσεων: αποτελεσματικότητα, οικονομική σταθερότητα, κέρδος.

Η αρχή της οικονομίας απαιτεί:

Ένα ορισμένο αποτέλεσμα με το χαμηλότερο κόστος - η αρχή της ελαχιστοποίησης.

Για ένα δεδομένο ποσό δαπανών, το μεγαλύτερο αποτέλεσμα είναι η αρχή της μεγιστοποίησης.

Κατά συνέπεια, στον πυρήνα της, η αρχή της οικονομίας επιβάλλει μια απαίτηση που είναι εγγενής σε όλες τις επιχειρήσεις ως αυτονόητη - να μην σπαταλούνται οι παραγωγικοί συντελεστές (πόροι), δηλαδή να εργάζονται
"οικονομικός".

Ως αρχή της χρηματοοικονομικής σταθερότητας νοείται η δραστηριότητα μιας επιχείρησης κατά την οποία θα μπορούσε ανά πάσα στιγμή να εξοφλήσει τα χρέη της είτε με ίδια κεφάλαια είτε με αναβολή είτε με λήψη δανείου.

Ο υψηλότερος στόχος επιχειρηματική δραστηριότηταείναι η υπέρβαση των αποτελεσμάτων έναντι του κόστους, δηλ. επιτυγχάνοντας το υψηλότερο δυνατό κέρδος ή την υψηλότερη δυνατή κερδοφορία. Η ιδανική κατάσταση είναι όταν η απόκτηση μέγιστου κέρδους εξασφαλίζει υψηλότερη κερδοφορία.

Για την επίτευξη αυτού του στόχου, οι επιχειρήσεις πρέπει:

1) παράγει προϊόντα υψηλής ποιότητας, τα ενημερώνει συστηματικά και παρέχει υπηρεσίες σύμφωνα με τη ζήτηση και τις διαθέσιμες δυνατότητες παραγωγής·

2) ορθολογική χρήση των πόρων παραγωγής, λαμβάνοντας υπόψη την εναλλαξιμότητα τους.

3) να αναπτύξει στρατηγική και τακτικές για τη συμπεριφορά της επιχείρησης και να τις προσαρμόσει σύμφωνα με τις μεταβαλλόμενες συνθήκες.

4) εισάγει συστηματικά οτιδήποτε νέο και προηγμένο στην παραγωγή, την οργάνωση και τη διαχείριση της εργασίας.

5) φροντίζει για τους υπαλλήλους της, την ανάπτυξη των προσόντων τους και το μεγαλύτερο περιεχόμενο εργασίας, αυξάνοντας το βιοτικό τους επίπεδο, δημιουργώντας ένα ευνοϊκό κοινωνικο-ψυχολογικό περιβάλλον στην εργασιακή συλλογικότητα.

6) διασφαλίζει την ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης και των προϊόντων, διατηρεί υψηλή εικόνα της επιχείρησης.

7) εφαρμόζει μια ευέλικτη τιμολογιακή πολιτική και εκτελεί άλλες λειτουργίες.

Η ανάπτυξη μιας επιτυχημένης στρατηγικής ξεκινά με τον καθορισμό της «αποστολής» της εταιρείας, του γενικού στόχου της λειτουργίας της ομάδας. Ταυτόχρονα, οι στόχοι της επιχείρησης μπορεί να αλλάξουν. Όλα εξαρτώνται από τις συγκεκριμένες δεσμεύσεις. Για παράδειγμα, ο κύριος στόχος μιας επιχείρησης σε ένα ορισμένο στάδιο μπορεί να μην είναι η απόκτηση μέγιστου κέρδους, αλλά η κατάκτηση της αγοράς. Σε αυτήν την περίπτωση, η απόκτηση μέγιστου κέρδους υποβιβάζεται στο παρασκήνιο, αλλά στο μέλλον, εάν κερδίσει η αγορά, η επιχείρηση μπορεί να αντισταθμίσει περισσότερο από το χαμένο κέρδος.

Στις σύγχρονες συνθήκες, πολλές εγχώριες επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν εντελώς διαφορετικούς στόχους και στόχους και το κέρδος απέχει πολύ από το να είναι στην πρώτη θέση. Οι διευθυντές πολλών επιχειρήσεων πιστεύουν ότι το κύριο καθήκον τους σε αυτό το στάδιο είναι η πώληση προϊόντων, η ικανότητα να πληρώνουν μισθούς στους υπαλλήλους της επιχείρησης και να παραμείνουν στη ζωή. Μπορούμε μόνο να ελπίζουμε ότι αυτή η δύσκολη περίοδος για τη ρωσική οικονομία θα περάσει σύντομα, οι επιχειρήσεις θα αρχίσουν να εργάζονται κανονικά, θα λύσουν προβλήματα και θα επιτύχουν στόχους εγγενείς σε μια οικονομία της αγοράς και θα δώσουν προσοχή στη χρήση τέτοιων προοδευτικών κοινωνικών μορφών οργάνωσης της παραγωγής ως συγκέντρωση, εξειδίκευση, συνεργασία και συνδυασμός παραγωγής.

1.1.2. Παράγοντες που επηρεάζουν την αποτελεσματική λειτουργία μιας επιχείρησης σε συνθήκες αγοράς.

Η λέξη «παράγοντας» ερμηνεύεται ως η κινητήρια δύναμη μιας συνεχιζόμενης διαδικασίας ή μιας από τις απαραίτητες προϋποθέσεις της.

Σε αυτό το κείμενο, η λέξη «παράγοντας» νοείται ως κινητήρια δύναμη που επηρεάζει την αποτελεσματικότητα της επιχείρησης στις συνθήκες της αγοράς.

Σε μια οικονομία της αγοράς, η αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες. Μπορούν να ταξινομηθούν σύμφωνα με διάφορα κριτήρια.

Ανάλογα με την κατεύθυνση της δράσης, όλοι οι παράγοντες μπορούν να συνδυαστούν σε δύο ομάδες: θετικούς και αρνητικούς.

Θετικοί παράγοντες είναι εκείνοι που έχουν ευεργετική επίδραση στις δραστηριότητες της επιχείρησης και αρνητικοί παράγοντες, αντίθετα.

Ανάλογα με τον τόπο προέλευσης, όλοι οι παράγοντες μπορούν να ταξινομηθούν σε εσωτερικούς και εξωτερικούς. Οι εσωτερικοί παράγοντες εξαρτώνται από τις δραστηριότητες της ίδιας της επιχείρησης, δηλ. η ίδια η επιχείρηση τα παράγει.

Για παράδειγμα, η επιχείρηση έχει αναπτύξει και εφαρμόσει καλό σύστημαυλικά κίνητρα, τα οποία αύξησαν σημαντικά τα κίνητρα των εργαζομένων, γεγονός που συνέβαλε στην αύξηση της παραγωγικής αποδοτικότητας.

Ενα άλλο παράδειγμα. Σε μια επιχείρηση με επικίνδυνες συνθήκες εργασίας δεν έγινε τίποτα για τη βελτίωσή τους, με αποτέλεσμα να αυξηθεί απότομα η κόπωση και η ασθένεια των εργαζομένων, γεγονός που οδήγησε τελικά σε σημαντικά ελαττωματικά προϊόντα και μείωση του όγκου των πωλήσεών τους.

Στην πρώτη περίπτωση, ο εσωτερικός παράγοντας έπαιξε θετικό ρόλο, στη δεύτερη
- αρνητικό.

Οι εσωτερικοί παράγοντες είναι τόσο διαφορετικοί που για καλύτερη κατανόηση, λογιστική, ανάλυση και αναγνώριση των αποθεμάτων παραγωγής, είναι επίσης σκόπιμο να συνδυαστούν στις ακόλουθες ομάδες:

1) σχετίζεται με την προσωπικότητα του διευθυντή και την ικανότητα της ομάδας του να διαχειρίζεται την επιχείρηση σε συνθήκες αγοράς.

2) σχετίζεται με την επιτάχυνση της επιστημονικής και τεχνικής προόδου, την πολιτική καινοτομίας της επιχείρησης.

3) σχετίζεται με τη βελτίωση της οργάνωσης της παραγωγής και της εργασίας, τη διαχείριση της επιχείρησης.

4) σχετίζεται με την οργανωτική και νομική μορφή της επιχείρησης.

5) σχετίζεται με τη δημιουργία ευνοϊκού κοινωνικο-ψυχολογικού κλίματος στην ομάδα.

6) που σχετίζονται με τις ιδιαιτερότητες της παραγωγής και της βιομηχανίας·

7) σχετίζονται με την ποιότητα και την ανταγωνιστικότητα των προϊόντων, τη διαχείριση κόστους και την τιμολογιακή πολιτική.

8) που σχετίζονται με αποσβέσεις και επενδυτικές πολιτικές.

Αυτή η ταξινόμηση είναι καθαρά υπό όρους και δεν αντικατοπτρίζει ολόκληρη την ποικιλία των παραγόντων, αλλά επιτρέπει μια πιο λεπτομερή παρουσίαση των εσωτερικών παραγόντων και των επιπτώσεών τους στην αποδοτικότητα της παραγωγής.

Επιπλέον, όλοι οι εσωτερικοί παράγοντες μπορούν να χωριστούν σε αντικειμενικούς και υποκειμενικούς. Αντικειμενικοί παράγοντες είναι εκείνοι των οποίων η εμφάνιση δεν εξαρτάται από το αντικείμενο διαχείρισης, για παράδειγμα, επιδείνωση των εξορυκτικών και γεωλογικών συνθηκών σε μια μεταλλευτική επιχείρηση ή φυσικές καταστροφές.

Οι υποκειμενικοί παράγοντες, και αποτελούν την απόλυτη πλειοψηφία, εξαρτώνται πλήρως από το αντικείμενο διαχείρισης και πρέπει να βρίσκονται πάντα στο οπτικό πεδίο και στην ανάλυση.

Η αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης στις συνθήκες της αγοράς εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από εξωτερικούς παράγοντες, οι οποίοι μπορούν να ταξινομηθούν στις ακόλουθες ομάδες:

1) σχετίζεται με αλλαγές στις συνθήκες της εγχώριας και παγκόσμιας αγοράς.
Αυτό εκδηλώνεται κυρίως σε αλλαγές στην προσφορά και τη ζήτηση, καθώς και στις διακυμάνσεις των τιμών.

2) σχετίζεται με αλλαγές στην πολιτική κατάσταση τόσο στο εσωτερικό της χώρας όσο και σε πιο παγκόσμια κλίμακα.

3) που σχετίζονται με την πληθωριστική διαδικασία.

4) που σχετίζονται με τις δραστηριότητες του κράτους.

Στις σύγχρονες συνθήκες, η αποτελεσματικότητα των ρωσικών επιχειρήσεων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το κράτος, πρώτα απ 'όλα, τη δημιουργία μιας πολιτισμένης αγοράς και τους κανόνες του παιχνιδιού σε αυτήν την αγορά, δηλ. τη δημιουργία νομικού πλαισίου, τη διασφάλιση του νόμου και της τάξης στη χώρα και την εθνική της ασφάλεια, σταθεροποίηση της οικονομίας, εξασφάλιση κοινωνικής προστασίας και κοινωνικών εγγυήσεων, προστασία του ανταγωνισμού, ανάπτυξη της υιοθέτησης και οργάνωσης της εφαρμογής της οικονομικής νομοθεσίας.

1.2. Είδη και μορφές επιχειρήσεων.

Επί του παρόντος, οι επιχειρήσεις ταξινομούνται σύμφωνα με μια σειρά κριτηρίων.

Πρώτα απ 'όλα, οι επιχειρήσεις διαφέρουν στους τομείς δραστηριότητας τους. Από αυτή την άποψη, οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον τομέα της παραγωγή υλικούκαι τα κύρια τμήματα της (βιομηχανία, γεωργία, μεταφορές, κατασκευές επικοινωνιών). Μια άλλη ομάδα αποτελείται από άυλη παραγωγή, το χαρακτηριστικό γνώρισμα της οποίας είναι η δημιουργία ειδικών προϊόντων - «υπηρεσιών». Οι στόχοι των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στον τομέα αυτό είναι η δημιουργία υπηρεσιών ποικίλης φύσης (από επισκευή οικιακών συσκευών έως υπηρεσίες μεγάλης κοινωνικής σημασίας - υγειονομική περίθαλψη, εκπαίδευση, πολιτισμός).

Ένας μεγάλος όμιλος επιχειρήσεων δραστηριοποιείται σε ενδιάμεσες δραστηριότητες.
Το καθήκον των ενδιάμεσων επιχειρήσεων είναι να δημιουργούν αμοιβαία επωφελείς επαφές μεταξύ παραγωγών και καταναλωτών, πωλητών και αγοραστών.
Η επαγγελματική διαμεσολάβηση μειώνει το συνολικό κόστος, αυξάνει τα κέρδη των επιχειρήσεων και μειώνει το κόστος των καταναλωτών που αναζητούν τα αγαθά που χρειάζονται, δηλ. επωφελής για όλους τους συμμετέχοντες στις οικονομικές σχέσεις.

Σημαντικές λειτουργίες εκτελούνται από επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών. δείκτες όπως ο αριθμός των επιχειρήσεων σε αυτόν τον τομέα, ο αριθμός των εργαζομένων που απασχολούνται σε αυτόν και η εδαφική θέση χρησιμεύουν ως έμμεσα αλλά πειστικά στοιχεία για το επίπεδο ανάπτυξης της υλικής παραγωγής.

Εξάλλου, όσο λιγότερη εργασία και πόροι χρησιμοποιούνται για την ικανοποίηση των υλικών αναγκών των ανθρώπων σε μια κοινωνία, τόσο περισσότερη εργασία και πόρους μπορεί να διοχετεύσει για την ικανοποίηση μη υλικών αναγκών. Η κατάσταση του τομέα των υπηρεσιών, ο όγκος των υπηρεσιών που καταναλώνονται, είναι ένα από τα σημαντικά χαρακτηριστικά του επιπέδου και της ποιότητας ζωής του πληθυσμού. Στις περισσότερες ανεπτυγμένες χώρες, περισσότερο από το ήμισυ του οικονομικά ενεργού πληθυσμού απασχολείται σε αυτόν τον τομέα της κοινωνικής παραγωγής.

Ανάλογα με τον αριθμό των τύπων προϊόντων που παράγονται, οι επιχειρήσεις διαφέρουν ως εξειδικευμένες, δηλ. που παράγουν περιορισμένο αριθμό αγαθών και πολυβιομηχανικών προϊόντων, που παράγουν διαφορετικά αγαθά.

Με τη σειρά του, το επίπεδο εξειδίκευσης των επιχειρήσεων είναι επίσης διαφορετικό. Από αυτή την άποψη, η εξειδίκευση του θέματος μπορεί να προκύψει όταν παράγεται ένα έτοιμο προς κατανάλωση προϊόν (για παράδειγμα, στη βιομηχανία τροφίμων - διαφορετικοί τύποι προϊόντων). Αναπτύσσεται λεπτομερής εξειδίκευση σε βιομηχανίες που παράγουν κεφαλαιουχικά αγαθά (για παράδειγμα, παραγωγή ρουλεμάν, τα οποία χρησιμοποιούνται σε διάφορους κλάδους της μηχανολογίας). Η τεχνολογική εξειδίκευση χαρακτηρίζει τη συγκέντρωση μιας επιχείρησης στην εκτέλεση ενός συγκεκριμένου σταδίου της τεχνολογικής διαδικασίας (για παράδειγμα, στη χημική βιομηχανία - παραγωγή οξέων για την επακόλουθη χρήση τους από άλλες επιχειρήσεις).

Ανάλογα με το μέγεθός τους, οι επιχειρήσεις χωρίζονται σε «μεγάλες».
"μεσαίο", "μικρό".

Τις περισσότερες φορές, το μέγεθος μιας επιχείρησης καθορίζεται από τον αριθμό των εργαζομένων που απασχολούνται. Η προσέγγιση της κατανομής του μεγέθους της επιχείρησης μπορεί να διαφέρει από χώρα σε χώρα και να διαφέρει ανά κλάδο κλάδου. Έτσι, στις ΗΠΑ, οι πολύ μικρές επιχειρήσεις σε όλους τους τομείς παραγωγής, εκτός από τη μεταποίηση, περιλαμβάνουν επιχειρήσεις με έως 20 εργαζόμενους, μικρές - έως 100, μεσαίες - έως 500, μεγάλες - άνω των 500 ατόμων. Ταυτόχρονα, στη μεταποιητική βιομηχανία, μικρές επιχειρήσεις είναι εκείνες που απασχολούν έως 500 εργαζόμενους. Σε γενικές γραμμές, περίπου το 80% των αμερικανικών επιχειρήσεων είναι μικρές επιχειρήσεις, το μερίδιο των μεγάλων εταιρειών είναι περίπου 20%. Ωστόσο, τα τελευταία παράγουν περίπου το 80% του ΑΕΠ. Όπως μπορείτε να δείτε, καταλαμβάνοντας μόνο το 1/5 του συνολικού αριθμού επιχειρήσεων, οι μεγάλες επιχειρήσεις παράγουν το συντριπτικό μερίδιο των προϊόντων.
Γιατί συμβαίνει αυτό?

Γεγονός είναι ότι οι μεγάλες επιχειρήσεις έχουν πολλά πλεονεκτήματα. Η μεγάλη κλίμακα παραγωγής τους επιτρέπει να κάνουν πληρέστερη χρήση του καταμερισμού της εργασίας εντός της επιχείρησης. Ο κατακερματισμός της εργασιακής διαδικασίας σε μικρές λειτουργίες οδηγεί στο γεγονός ότι κάθε εργαζόμενος ειδικεύεται σε μία λειτουργία και εκτελεί το έργο της δημιουργίας ενός προϊόντος από την αρχή μέχρι το τέλος.

Ο καταμερισμός της εργασίας μέσα σε μια επιχείρηση είναι ένας ισχυρός παράγοντας για την αύξηση της παραγωγικότητάς της.

Η παραγωγικότητα της εργασίας αυξάνεται σε ακόμη μεγαλύτερο βαθμό όταν ο καταμερισμός της εργασίας βασίζεται στη χρήση μηχανημάτων, τα οποία επιτρέπουν τη χρήση εξειδικευμένων μηχανημάτων και εξοπλισμού. Και είναι οι μεγάλες επιχειρήσεις που έχουν την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν εξειδικευμένο εξοπλισμό για τη μείωση του κόστους ανά μονάδα παραγωγής.

Οι μεγάλες επιχειρήσεις μπορούν να αγοράσουν πόρους σε όγκους που τις πληρούν τις προϋποθέσεις για εκπτώσεις όγκου.

Τέλος, οι μεγάλες επιχειρήσεις μπορούν να επενδύσουν σε προγράμματα έρευνας και ανάπτυξης που επιτρέπουν στην εταιρεία να μειώσει το κόστος παραγωγής και να παράγει προϊόντα βελτιωμένης ποιότητας. Όλα αυτά τα πλεονεκτήματα ονομάζονται στην οικονομική θεωρία
«οικονομία κλίμακας».

Ωστόσο, τα πλεονεκτήματα της παραγωγής μεγάλης κλίμακας δεν είναι απεριόριστα: εάν μια επιχείρηση υπερβεί το βέλτιστο μέγεθος, μπορεί να προκύψουν αρνητικές συνέπειες - διαταράσσεται η ενότητα παραγωγής, μειώνεται το επίπεδο ελέγχου κ.λπ. Επομένως, το καθήκον των επιχειρηματιών δεν είναι τόσο να αυξήσουν τον όγκο της παραγωγής «γενικά» όσο να βρουν τη βέλτιστη αξία του.

Οι τελευταίες δεκαετίες στις οικονομίες των ανεπτυγμένων χωρών έχουν χαρακτηριστεί από την ευρεία ανάπτυξη των μικρών επιχειρήσεων - αυτή η τάση προκαλείται από δύο ειδών συνθήκες: πρώτον, τα χαρακτηριστικά του τρέχοντος σταδίου της επιστημονικής και τεχνολογικής επανάστασης, που παρέχει την κατάλληλη υλική βάση για την αποτελεσματική λειτουργία των μικρών επιχειρήσεων· δεύτερον, η διαφοροποίηση της καταναλωτικής ζήτησης στο πλαίσιο των αυξανόμενων εισοδημάτων του πληθυσμού και η κυρίαρχη ανάπτυξη σε σχέση με αυτό στον τομέα των υπηρεσιών.

Τα πλεονεκτήματα των μικρών επιχειρήσεων είναι τα εξής:

Είναι πιο δυναμική από τις μεγάλες επιχειρήσεις, οι μικρές επιχειρήσεις προσαρμόζονται πιο εύκολα στις μεταβαλλόμενες συνθήκες, η μικρή παραγωγή αντικατοπτρίζει ταχύτερα τις αλλαγές στη ζήτηση των καταναλωτών.

Η ανάπτυξη των μικρών επιχειρήσεων διευκολύνει σημαντικά την εδαφική και τομεακή ροή εργασίας και κεφαλαίου.

Οι μικρές επιχειρήσεις «απορροφούν» γρήγορα τις νέες τάσεις στην επιστημονική και τεχνολογική πρόοδο, γιατί είναι πιο κατάλληλο για την παραγωγή μοναδικών προϊόντων, επανεξοπλίζεται τεχνικά ταχύτερα και φθηνότερα, απαιτεί λιγότερες επενδύσεις κεφαλαίου και εξασφαλίζει την ταχύτερη απόσβεση τους. Συχνά η ίδια η δημιουργία μικρών επιχειρήσεων είναι μια προσπάθεια εμπορευματοποίησης κάποιου είδους παρέμβασης.

Οι μικρές επιχειρήσεις βελτιώνουν τη συνολική δομή της παραγωγής, γιατί διευκολύνει την προσαρμογή της «αδέξιας» μεγάλης κλίμακας παραγωγής στις μεταβαλλόμενες συνθήκες, στις νέες απαιτήσεις της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου: προωθεί την ανάπτυξη εξειδίκευσης, απαλλάσσει τις μεγάλες εταιρείες από την παραγωγή προϊόντων μικρής κλίμακας, αναζητά, βελτιώνει και αναπτύσσει νέα προϊόντα, και είναι πιο πρόθυμος να πάρει ρίσκα.

Η ανάπτυξη των μικρών επιχειρήσεων θεωρείται από τις κυβερνήσεις πολλών χωρών ως σημαντικός παράγοντας για την παροχή απασχόλησης στον πληθυσμό. Ως εκ τούτου, η δημιουργία τέτοιων επιχειρήσεων παρέχεται με ποικίλη υποστήριξη, μεταξύ άλλων μέσω δανείων και προνομιακής φορολογίας, ειδικά στα αρχικά στάδια της δραστηριότητάς τους. Πολιτική βοήθειας και στήριξης των μικρών επιχειρήσεων ασκείται και στη χώρα μας.

1.3. Οι οικονομικοί πόροι της επιχείρησης.

Οι οικονομικοί πόροι μιας επιχείρησης είναι τα ταμειακά έσοδα και εισπράξεις που βρίσκονται στη διάθεση της επιχείρησης. Προορίζονται για την εκπλήρωση οικονομικών υποχρεώσεων προς τον προϋπολογισμό, τις τράπεζες, τις ασφαλιστικές και άλλους οργανισμούς. Επιπλέον, οι οικονομικοί πόροι χρησιμεύουν για την εκτέλεση δαπανών για εκτεταμένη αναπαραγωγή και χρησιμοποιούνται επίσης για την οικονομική βελτιστοποίηση των εργαζομένων στις επιχειρήσεις.

Οι πηγές χρηματοοικονομικών πόρων είναι τα ίδια κεφάλαια της επιχείρησης και αυτά που προσελκύει από διάφορες πηγές.

Αρχικά, ο σχηματισμός οικονομικών πόρων γίνεται κατά τη στιγμή της ίδρυσης της επιχείρησης, όταν σχηματίζεται το εγκεκριμένο κεφάλαιο. Η αξία του δείχνει το μέγεθος εκείνων των σταθερών και κυκλοφορούντων κεφαλαίων που επενδύονται στην παραγωγική διαδικασία.

Στο μέλλον, οι οικονομικοί πόροι σχηματίζονται κυρίως από κέρδη και αποσβέσεις. Μαζί με αυτές, οι πηγές οικονομικών πόρων είναι: έσοδα από την πώληση διατιθέμενης περιουσίας, διάφορα στοχευμένα έσοδα, πληρωμή για τη διατροφή των παιδιών σε προσχολικά ιδρύματα, κινητοποίηση εσωτερικών πόρων στις κατασκευές κ.λπ.

Στην χρηματοπιστωτική αγορά μπορούν να κινητοποιηθούν σημαντικοί οικονομικοί πόροι, ειδικά για νεοσύστατες και ανασυγκροτούμενες επιχειρήσεις.
Αυτό περιλαμβάνει την πώληση μετοχών, ομολόγων και άλλων τύπων τίτλων που εκδίδονται από την επιχείρηση, καθώς και δανειακών κεφαλαίων με τη μορφή διαφόρων δανείων.

Επιπλέον, οι επιχειρήσεις μπορούν να λάβουν οικονομικούς πόρους μέσω αναδιανομής (με τη μορφή πληρωμών ασφαλιστικών αποζημιώσεων από ασφαλιστικές εκστρατείες, από ενώσεις, εταιρείες και βιομηχανικές δομές στις οποίες ανήκουν).

Οι κύριοι οικονομικοί πόροι και οι πηγές σχηματισμού τους παρουσιάζονται στο Σχ. 1.3.1.

Ρύζι. 1.3.1. Δομή και πηγές χρηματοοικονομικών πόρων της επιχείρησης.

Οι οικονομικοί πόροι που παράγονται από διάφορες πηγές επιτρέπουν στην επιχείρηση να επενδύει έγκαιρα κεφάλαια σε νέα παραγωγή, να διασφαλίζει, εάν είναι απαραίτητο, την επέκταση και τον τεχνικό επανεξοπλισμό μιας υπάρχουσας επιχείρησης, να χρηματοδοτεί την επιστημονική έρευνα, την ανάπτυξη και την υλοποίησή τους κ.λπ.

Η οικονομική στήριξη για το κόστος αναπαραγωγής μπορεί να πραγματοποιηθεί με τρεις μορφές: αυτοχρηματοδότηση, δανεισμός και κρατική χρηματοδότηση.

Η αυτοχρηματοδότηση βασίζεται στη χρήση των ιδίων οικονομικών πόρων της επιχείρησης. Εάν τα ίδια κεφάλαιά της είναι ανεπαρκή, μπορεί είτε να μειώσει ορισμένα από τα έξοδά της είτε να χρησιμοποιήσει κεφάλαια που κινητοποιούνται στη χρηματοπιστωτική αγορά μέσω συναλλαγών με τίτλους.

Ο δανεισμός είναι μια μέθοδος οικονομικής υποστήριξης για το κόστος αναπαραγωγής κατά την οποία το κόστος καλύπτεται από τραπεζικό δάνειο που παρέχεται βάσει αποπληρωμής, πληρωμής και επείγουσας ανάγκης.

Η κρατική χρηματοδότηση παρέχεται σε μη επιστρεπτέα βάση από δημοσιονομικά και εξωδημοσιονομικά κονδύλια. Μέσω αυτής της χρηματοδότησης, το κράτος αναδιανέμει σκόπιμα οικονομικούς πόρους μεταξύ της παραγωγικής και μη-παραγωγικής σφαίρας, των τομέων της οικονομίας και των εδαφών της χώρας, μεταξύ μορφών ιδιοκτησίας, μεμονωμένων ομάδων και τμημάτων του πληθυσμού κ.λπ.

Στην πράξη, όλες οι παραπάνω μορφές χρηματοδότησης κόστους μπορούν να χρησιμοποιηθούν ταυτόχρονα. Το κύριο πράγμα είναι να επιτευχθεί η βέλτιστη αναλογία μεταξύ τους για μια δεδομένη περίοδο. Η επίτευξη μιας τέτοιας αισιοδοξίας είναι δυνατή μόνο με βάση μια ενεργή οικονομική στρατηγική που παράγεται από τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες της επιχείρησης. Η βέλτιστη αναλογία μεταξύ ιδίων κεφαλαίων και δανειακών κεφαλαίων θεωρείται ότι είναι 2:1. Με άλλα λόγια, οι δικοί του οικονομικοί πόροι πρέπει να είναι διπλάσιοι από τους δανεισμένους. Σε αυτή την περίπτωση η οικονομική κατάσταση κρίνεται σταθερή.

Η χρήση οικονομικών πόρων πραγματοποιείται από την επιχείρηση σε πολλούς τομείς, οι κυριότεροι από τους οποίους είναι:

Πληρωμές σε οργανισμούς του χρηματοπιστωτικού και τραπεζικού συστήματος σε σχέση με την εκπλήρωση οικονομικών υποχρεώσεων (πληρωμή φόρων στον προϋπολογισμό, πληρωμή τόκων από τράπεζες για τη χρήση δανείων, αποπληρωμή προηγουμένως ληφθέντων δανείων, πληρωμές ασφάλισης).

Επένδυση οικονομικών πόρων σε τίτλους άλλων εταιρειών που αγοράζονται στην αγορά.

Διοχέτευση οικονομικών πόρων στη δημιουργία νομισματικών ταμείων κινήτρων και κοινωνικού χαρακτήρα.

Χρήση οικονομικών πόρων για φιλανθρωπικούς σκοπούς, χορηγία.

Για να εξασφαλιστεί η αδιάλειπτη χρηματοδότηση της παραγωγικής διαδικασίας, τα χρηματοοικονομικά αποθέματα έχουν μεγάλη σημασία. Στις συνθήκες μετάβασης στην αγορά, ο ρόλος τους αυξάνεται σημαντικά. Τα χρηματοοικονομικά αποθεματικά είναι ικανά να εξασφαλίσουν συνεχή κυκλοφορία κεφαλαίων στη διαδικασία αναπαραγωγής ακόμη και σε περίπτωση τεράστιων ζημιών ή εμφάνισης απρόβλεπτων γεγονότων.
Χρηματοοικονομικά αποθεματικά μπορούν να δημιουργηθούν από τις ίδιες τις επιχειρήσεις σε βάρος των δικών τους οικονομικών πόρων (αυτοασφάλιση), από τις δομές διαχείρισης (με βάση τις ρυθμιστικές εισφορές), από εξειδικευμένους ασφαλιστικούς οργανισμούς (με τη μέθοδο ασφάλισης) και από το κράτος (αποθεματικά ταμεία ).

Με τη μετάβαση στην οικονομία της αγοράς, ο ρόλος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στην εύρεση χρηματοοικονομικών πηγών για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων αυξάνεται.
Η αναζήτηση αποτελεσματικών κατευθύνσεων για την επένδυση χρηματοοικονομικών πόρων, οι συναλλαγές με τίτλους, η έγκαιρη προσέλκυση δανειακών κεφαλαίων γίνονται οι κύριες στη διαχείριση των οικονομικών μιας επιχείρησης, σχηματίζοντας τα λεγόμενα
"χρηματοοικονομική διαχείριση".

Η χρηματοοικονομική διαχείριση είναι μια τέτοια οργάνωση οικονομικής διαχείρισης από την πλευρά των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, η οποία σας επιτρέπει να προσελκύετε πρόσθετους οικονομικούς πόρους με τους πιο ευνοϊκούς όρους, να τους επενδύετε με το μεγαλύτερο αποτέλεσμα και να πραγματοποιείτε κερδοφόρες συναλλαγές στη χρηματοπιστωτική αγορά, αγοράζοντας και μεταπωλώντας χρεόγραφα.

Η επιλογή της πηγής για την κάλυψη του κόστους μιας επιχείρησης όταν υπάρχει έλλειψη ιδίων οικονομικών πόρων εξαρτάται από τους στόχους της επένδυσης κεφαλαίων.
Για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων και μεσοπρόθεσμων αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης, συνιστάται η χρήση δανείων από πιστωτικά ιδρύματα. Όταν κάνετε μεγάλες επενδύσεις κεφαλαίου για επέκταση, τεχνικό επανεξοπλισμό ή ανασυγκρότηση της παραγωγής, μπορείτε να προσελκύσετε ένα μακροπρόθεσμο δάνειο ή να χρησιμοποιήσετε την έκδοση τίτλων.

Είναι εξίσου σημαντικό για μια επιχείρηση να χρησιμοποιεί δωρεάν οικονομικούς πόρους, να βρει τους πιο αποτελεσματικούς τομείς για την επένδυση κεφαλαίων που αποφέρουν πρόσθετο κέρδος στην επιχείρηση. Είναι σημαντικό εδώ να μπορούμε να προβλέψουμε τη δυναμική οικονομικές διαδικασίεςκαι να κατακτήσει επαγγελματικά την τεχνική της διενέργειας οικονομικών συναλλαγών.

Κατά την επένδυση χρημάτων σε τίτλους, οι υπάλληλοι των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών απαιτείται να συμμορφώνονται με ορισμένες απαιτήσεις προκειμένου να επιτύχουν τη μεγαλύτερη κερδοφορία από τέτοιες εργασίες. Αυτές οι απαιτήσεις είναι:

Κατά την αγορά μετοχών (ομολογιών) άλλων επιχειρήσεων, είναι απαραίτητο να επενδύονται μόνο πλεονάζοντες οικονομικοί πόροι και η επιχείρηση πρέπει πάντα να έχει μετρητά σε περίπτωση επικείμενων πληρωμών.
Τα μετρητά μπορεί να είναι είτε με τη μορφή ταμειακών αποθεμάτων σε τραπεζικό λογαριασμό μιας επιχείρησης είτε ενσωματωμένα σε κρατικούς τίτλους υψηλής ρευστότητας.

Πριν από την αγορά μετοχών (ομολογιών) οποιασδήποτε εταιρείας, είναι απαραίτητο να μελετηθούν διεξοδικά οι δραστηριότητές της και να αναλυθεί η δυναμική των οικονομικών της αποτελεσμάτων. Είναι καλύτερα να μην βασίζεστε στη δική σας ανάλυση, αλλά να λαμβάνετε συμβουλές από αξιόπιστους ειδικούς. Δεν συνιστάται η πραγματοποίηση συναλλαγής έχοντας μόνο εμπιστευτικές, μη επαληθευμένες πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση των υποθέσεων της επιχείρησης της οποίας οι τίτλοι σχεδιάζεται να αγοραστούν. Δεν μπορείτε να αγοράσετε μετοχές εταιρειών που δημοσιεύουν αναφορές κερδών.

Πρέπει να επενδύσετε σε τίτλους πολλών εταιρειών και είναι καλύτερα αν αντιπροσωπεύουν διαφορετικούς τομείς της οικονομίας. Η επένδυση όλων των οικονομικών πόρων σε ένα μόνο αντικείμενο μπορεί να είναι ανεπιτυχής εάν αυτή η επιχείρηση αποτύχει ή βρεθεί σε δύσκολη οικονομική κατάσταση.

Είναι απαραίτητο να μελετώνται τακτικά οι οικονομικές καταστάσεις εκείνων των επιχειρήσεων στις οποίες επενδύονται μετοχές (ομολογιακά) κεφάλαια. Κατά την εξέταση των στοιχείων αναφοράς, δεν πρέπει να περιοριστεί κανείς μόνο στους δείκτες του ισολογισμού και του καθαρού κέρδους, τη διανομή του, το ποσό και το επίπεδο των μερισμάτων. είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί και να μελετηθεί η δυναμική τέτοιων δεικτών όπως το ποσοστό απόδοσης του μετοχικού κεφαλαίου, το επίπεδο κερδοφορίας, ο ρυθμός κύκλου εργασιών των προηγμένων κεφαλαίων, ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων και των δανειακών κεφαλαίων κ.λπ.
Η κατάσταση των πραγμάτων στην επιχείρηση που ενδιαφέρει τον επενδυτή πρέπει να συγκριθεί με τη γενική κατάσταση στον αντίστοιχο τομέα της οικονομίας.

Δεν συνιστάται η άρνηση αγοράς μετοχών (ομολογιών) μόνο και μόνο λόγω χαμηλών τόκων μερισμάτων. Μερικές φορές είναι καλύτερο να αναζητήσετε σχετικά χαμηλά μερίσματα εάν επιβεβαιωθεί η σταθερότητα και η μακροπρόθεσμη φύση της είσπραξής τους. Για παράδειγμα, σε χώρες με ανεπτυγμένες οικονομίες αγοράς, οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος είναι πιο δημοφιλείς μεταξύ των επενδυτών. Η επένδυση κεφαλαίων θεωρείται κατάλληλη εάν το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης υπερβαίνει το ποσοστό που καταβάλλεται από το πιστωτικό σύστημα για τη χρήση προσωρινά δωρεάν κεφαλαίων.

1.4. Ο ρόλος της τιμολόγησης σε μια επιχείρηση.

Σε συνθήκες αγοράς, ο ρόλος της τιμής για κάθε εμπορικό οργανισμό αυξάνεται απότομα. Αυτή η περίσταση οφείλεται σε πολλούς λόγους.

Το επίπεδο τιμής εξαρτάται από:
- το ποσό του κέρδους ενός εμπορικού οργανισμού.
- ανταγωνιστικότητα του οργανισμού και των προϊόντων του.
- οικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Η επιτυχία μιας εμπορικής επιχείρησης καθορίζεται από τα ακόλουθα στοιχεία: επιστημονικά βασισμένη στρατηγική τιμολόγησης. λογικές τακτικές τιμολόγησης· τη σωστή μέθοδο καθορισμού των τιμών.

Η πολιτική τιμών και τιμών για μια επιχείρηση είναι το δεύτερο, μετά το προϊόν, βασικό στοιχείο της δραστηριότητας μάρκετινγκ. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η ανάπτυξη μιας στρατηγικής τιμολόγησης και τιμών θα πρέπει να δοθεί τη μεγαλύτερη προσοχή από τη διοίκηση κάθε επιχείρησης που θέλει να αναπτύξει αποτελεσματικότερα και μακροπρόθεσμα τις δραστηριότητές της στην αγορά, επειδή οποιοδήποτε λάθος ή ανεπαρκώς μελετημένο βήμα επηρεάζει άμεσα τη δυναμική των πωλήσεων και την κερδοφορία.

Όταν ξεκινάει το μονοπάτι της επιχειρηματικότητας, κάθε επιχειρηματική οντότητα πρέπει να κατανοεί σαφώς υπό την επίδραση των παραγόντων που διαμορφώνεται η τιμή της αγοράς.

Τα κυριότερα είναι:
1. Ζήτηση για παραγωγή.
2. Κρατική ρύθμιση των τιμών.
3. Κόστος παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων.
4. Ανταγωνισμός.
5. Άλλοι παράγοντες.

Οι τιμές στην αγορά υπόκεινται σε αλλαγές, κυρίως υπό την επίδραση της προσφοράς και της ζήτησης. Αυτός ο παράγοντας παίζει σχεδόν βασικό ρόλο σε μια οικονομία της αγοράς.

Η ζήτηση είναι η επιθυμία και η ικανότητα του καταναλωτή να αγοράσει ένα προϊόν και μια υπηρεσία σε μια συγκεκριμένη στιγμή και σε ένα συγκεκριμένο μέρος. Είναι απαραίτητο να γίνει διάκριση μεταξύ των εννοιών
«επιθυμία» και «απαίτηση». Δεν είναι απαίτηση κάθε επιθυμία να έχουμε ένα προϊόν.
Η επιθυμία μετατρέπεται σε ζήτηση μόνο όταν υποστηρίζεται από τις οικονομικές δυνατότητες του αγοραστή. Με άλλα λόγια, η αγορά δεν ανταποκρίνεται σε ανάγκες που δεν καλύπτονται από τη φερεγγυότητα του αγοραστή.

Στον καθορισμό της τιμής αγοράς, η προσφορά παίζει εξίσου σημαντικό ρόλο, δηλ. την ποσότητα των αγαθών που οι πωλητές είναι σε θέση και επιθυμούν να προσφέρουν στους αγοραστές σε συγκεκριμένο χρόνο και τόπο. Όσο υψηλότερη είναι η τιμή ενός προϊόντος, τόσο περισσότερο θα προσφέρεται στην αγορά.

Μέσω της τιμής ενός προϊόντος, μια κατασκευαστική εταιρεία λαμβάνει πληροφορίες σχετικά με το βαθμό στον οποίο η κοινωνία χρειάζεται τα προϊόντα της. Και αν το επίπεδο τιμών που επικρατεί στην αγορά αποζημιώνει το κόστος της επιχείρησης και εξασφαλίζει το επιθυμητό κέρδος, τότε αυτό χρησιμεύει ως ο πιο αξιόπιστος οδηγός για τη σκοπιμότητα της παραγωγής και τη συμμόρφωση με τη ζήτηση.

Η προσφερόμενη ποσότητα αλλάζει μόνο όταν αλλάζει η τιμή.

Η τιμή στην οποία η προσφορά και η ζήτηση είναι ίσες ονομάζεται τιμή ισορροπίας. Αυτή ακριβώς είναι η τιμή στην οποία θα πωληθεί το προϊόν.

Στην πραγματικότητα, η σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης αλλάζει συνεχώς ως αποτέλεσμα της επίδρασης διαφόρων παραγόντων.

Για να ποσοτικοποιηθούν οι διακυμάνσεις της προσφοράς και της ζήτησης υπό την επίδραση διαφόρων παραγόντων, χρησιμοποιείται η έννοια της ελαστικότητας.
Η ελαστικότητα δίνει μια ιδέα για το βαθμό στον οποίο μια αλλαγή στην τιμή επηρεάζει το επίπεδο ζήτησης.

Ο βαθμός ελαστικότητας τιμής μετράται με βάση τον συντελεστή ελαστικότητας (Ke):

Οπου
Q1 - όγκος πωλήσεων σε προηγούμενες τιμές.
Q2 - όγκος πωλήσεων σε νέες τιμές.
P1 - προηγούμενη τιμή του προϊόντος.
P2 - νέα τιμή του προϊόντος.

Η ζήτηση για διάφορα αγαθά μπορεί να είναι είτε ελαστική είτε ανελαστική. Με την ελαστική ζήτηση (ελαφρά μεταβολή στην τιμή και σημαντική αλλαγή στη ζήτηση), η τιμή του συντελεστή ελαστικότητας είναι μεγαλύτερη από ένα. Αντίθετα, με την ανελαστική ζήτηση, όταν μια αλλαγή στην τιμή δεν προκαλεί μεγάλες αποκλίσεις στη ζήτηση για ένα δεδομένο προϊόν, ο συντελεστής ελαστικότητας είναι μικρότερος από ένα. Τα αγαθά ανελαστικής ζήτησης περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, καθημερινά αγαθά, σχετικά φθηνά αγαθά και άλλα.

Το κράτος διαδραματίζει έναν ορισμένο ρόλο στην τιμολόγηση, εκτελώντας μια ρυθμιστική λειτουργία. Σε μια ατελή αγορά, η αναδυόμενη τιμή ισορροπίας δεν συμβάλλει στη βέλτιστη κατάσταση και σταθερότητα στην κοινωνία. Επομένως, το κράτος, καθιερώνοντας ρυθμιζόμενες τιμές, δημιουργεί σκόπιμα νέες συνθήκες ισορροπίας. Ωστόσο, είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη τα ακόλουθα σημεία: πρώτον, η τιμή που ορίζει το κράτος δεν μπορεί να αλλάξει αρκετά γρήγορα υπό την επίδραση των αλλαγών στην προσφορά και τη ζήτηση, επομένως μπορεί να υπάρξει έλλειψη ή υπερβολικό απόθεμα προϊόντων που δεν μπορούν να πωληθούν. Δεύτερον, η πλήρης άρνηση του κράτους να παρέμβει στη διαδικασία τιμολόγησης στερεί από την κοινωνία την ευκαιρία να επηρεάσει το επίπεδο τιμών των μονοπωλιακών βιομηχανιών και επιχειρήσεων και επίσης στερεί από τον πληθυσμό κοινωνική υποστήριξη, ειδικά τις ομάδες χαμηλού εισοδήματος.

Επομένως, στις συνθήκες της αγοράς, ιδιαίτερα κατά τη μεταβατική περίοδο, αυξάνεται η ανάγκη για κρατική ρύθμιση των τιμών.

Η βάση της τιμής είναι το κόστος που σχετίζεται με την παραγωγή και την πώλησή του, επομένως το μέγεθός τους καθορίζει σε μεγάλο βαθμό το επίπεδο τιμής. Για παράδειγμα, στη βιομηχανία το μερίδιο του κόστους στην τιμή πώλησης μιας επιχείρησης (χωρίς ΦΠΑ και ειδικούς φόρους κατανάλωσης) είναι 83,8%, στις σιδηροδρομικές μεταφορές - 85,6%.

Το κόστος περιλαμβάνει κόστος τόσο εξαρτώμενο όσο και ανεξάρτητο από τις δραστηριότητες της επιχείρησης. Για παράδειγμα, το κόστος των πρώτων υλών, των υλικών, των καυσίμων, της ενέργειας, των τιμολογίων μεταφοράς είναι παράγοντες εξωτερικούς της επιχείρησης. Επομένως, μια αύξηση αυτού του κόστους προκαλεί αύξηση της τιμής του προϊόντος.

Μια άλλη ομάδα κόστους - το επίπεδο χρήσης πρώτων υλών και προμηθειών, ο βαθμός χρησιμοποίησης της παραγωγικής ικανότητας, η παραγωγικότητα της εργασίας και άλλα - εξαρτάται άμεσα από το επίπεδο της οργάνωσής τους στην επιχείρηση.
Επομένως, μια εταιρεία, ανάλογα με την ισχύ της θέσης της στην αγορά, μπορεί να ελίσσει τις τιμές. Εάν η θέση της εταιρείας δεν είναι αρκετά σταθερή και η αύξηση των τιμών των προϊόντων είναι ανεπιθύμητη, τότε η αύξηση των τιμών, για παράδειγμα, των πρώτων υλών μπορεί να αντισταθμιστεί σε κάποιο βαθμό με τη μείωση των ποσοστών κατανάλωσης πρώτων υλών, τη χρήση δευτερογενών πόρων και σύντομα. Εάν η θέση της εταιρείας είναι επαρκώς σταθερή, στην περίπτωση αυτή η αύξηση του κόστους μπορεί να μεταφερθεί στην τιμή του προϊόντος.

Το επίπεδο των τιμών επηρεάζεται από τον ανταγωνισμό, ο οποίος ωθεί τις επιχειρήσεις να βελτιώσουν τα προϊόντα τους και να αιτιολογήσουν λεπτομερώς τις τιμές τους. Σε αυτή την περίπτωση, μια εταιρεία μπορεί να επικεντρωθεί είτε στην αγορά του πωλητή είτε στην αγορά ενός αγοραστή. Στην αγορά ενός πωλητή, τη δεσπόζουσα θέση κατέχει ο πωλητής - ο κατασκευαστής του προϊόντος. Σε τέτοιες συνθήκες είναι πιο εύκολο για μια εταιρεία να λειτουργήσει, αφού τα προϊόντα της είναι πέρα ​​από τον ανταγωνισμό. Στην αγορά ενός αγοραστή, ο αγοραστής κυριαρχεί. Και η ευημερία της εξαρτάται από το πόσο καλά μπορεί η εταιρεία να λάβει υπόψη τις μεταβαλλόμενες ανάγκες του αγοραστή και να τις ικανοποιήσει έγκαιρα. Το επίπεδο τιμών επηρεάζεται επίσης από διάφορους άλλους παράγοντες, για παράδειγμα, το στάδιο του κύκλου ζωής του προϊόντος, οι οργανισμοί που εμπλέκονται στην προώθηση των αγαθών από τον κατασκευαστή στον καταναλωτή κ.λπ. Λαμβάνοντας υπόψη την επιρροή όλων των παραγόντων σε ένα σύνθετο επιτρέπουν στην εταιρεία να αναπτύξει τη σωστή τιμολογιακή πολιτική.

Η τιμολόγηση σε μια εταιρεία είναι μια σύνθετη και πολλαπλών σταδίων διαδικασία. Η επιλογή της τιμολογιακής πολιτικής βασίζεται στην αξιολόγηση των προτεραιοτήτων της επιχείρησης. Κάθε στρατηγική τιμολόγησης έχει έναν συνδυασμό θετικών και αρνητικά χαρακτηριστικά. Επομένως, για παράδειγμα, η υιοθέτηση του ενός από αυτά οδηγεί στην άρνηση των πλεονεκτημάτων του άλλου. Ως αποτέλεσμα, μια πραγματική αξιολόγηση της πραγματικότητας οδηγεί στην ανάγκη εστίασης των δραστηριοτήτων της επιχείρησης σε μικτές στρατηγικές τιμολόγησης.

Κάθε εταιρεία πρέπει να έχει μια σαφή, τακτική μέθοδο για τον καθορισμό της αρχικής τιμής για τα προϊόντα της. Η απουσία μιας σαφώς καθορισμένης τιμολογιακής πολιτικής προκαλεί αβεβαιότητα στη λήψη αποφάσεων σε αυτόν τον τομέα από διάφορα τμήματα της επιχείρησης και μπορεί να οδηγήσει σε ασυνέπεια αυτών των αποφάσεων. Ως αποτέλεσμα, η θέση της εταιρείας στην αγορά γίνεται πιο αδύναμη και η εταιρεία υφίσταται απώλειες σε έσοδα και κέρδη.

Τα στάδια της διαδικασίας τιμολόγησης φαίνονται στο Σχ. 1.4.1.

Ρύζι. 1.4.1. Στάδια της διαδικασίας τιμολόγησης

Επιλογή στόχου. Κάθε εταιρεία πρέπει πρώτα απ' όλα να καθορίσει τι ρόλο επιδιώκει κυκλοφορώντας ένα συγκεκριμένο προϊόν. Εάν οι στόχοι και η θέση του προϊόντος στην αγορά είναι σαφώς καθορισμένοι, τότε είναι απλούστερο και ευκολότερο να ορίσετε την τιμή. Υπάρχουν τρεις κύριοι στόχοι της τιμολογιακής πολιτικής: η εξασφάλιση της επιβίωσης, η μεγιστοποίηση των κερδών και η διατήρηση της αγοράς (Εικ. 1.4.2.).

Ρύζι. 1.4.2. Στόχοι της τιμολογιακής πολιτικής της εταιρείας.

Η διασφάλιση της επιβίωσης της εταιρείας είναι ο κύριος στόχος της εταιρείας που λειτουργεί σε συνθήκες σκληρού ανταγωνισμού, όταν υπάρχουν πολλοί κατασκευαστές στην αγορά με παρόμοια προϊόντα. Η εταιρεία επιλέγει αυτόν τον στόχο στις ακόλουθες περιπτώσεις:

Η ζήτηση τιμών καταναλωτή είναι ελαστική (Ke > 1).

Η εταιρεία θέλει να επιτύχει τη μέγιστη αύξηση των πωλήσεων και το συνολικό κέρδος μειώνοντας ελαφρά τα έσοδα από κάθε μονάδα αγαθών.

Η εταιρεία υποθέτει ότι η αύξηση του όγκου των πωλήσεων θα μειώσει το σχετικό κόστος παραγωγής και διανομής.

Οι χαμηλές τιμές τρομάζουν τους ανταγωνιστές.

Υπάρχει μεγάλη αγορά κατανάλωσης.

Για την κατάκτηση μεγαλύτερου μεριδίου αγοράς και την αύξηση του όγκου πωλήσεων, χρησιμοποιούνται μειωμένες τιμές - διείσδυση.

Η μεγιστοποίηση του κέρδους έχει διάφορες ποικιλίες. Για παράδειγμα, μια εταιρεία προσπαθεί να επιτύχει ένα σταθερά υψηλό επίπεδο κέρδους (για ένα έτος ή πολλά χρόνια). Αυτός ο στόχος δεν τίθεται μόνο από μια εταιρεία που έχει σταθερή θέση στην αγορά, αλλά και από μια εταιρεία που δεν είναι πολύ σίγουρη για το μέλλον της και προσπαθεί να αξιοποιήσει στο έπακρο τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς. Οι ακόλουθοι στόχοι μπορούν να βασιστούν στη μεγιστοποίηση του κέρδους:
- καθιέρωση από την εταιρεία σταθερού εισοδήματος για πολλά χρόνια, το αντίστοιχο ποσό μέσου κέρδους.
- υπολογισμός της αύξησης των τιμών και επομένως του κέρδους λόγω της αύξησης του κόστους της επένδυσης.
- η επιθυμία να αποκτήσει γρήγορα ένα αρχικό κέρδος, καθώς η εταιρεία δεν είναι σίγουρη για την ευνοϊκή ανάπτυξη της επιχείρησης ή δεν έχει κεφάλαια.

Το κέρδος που επιδιώκει να επιτύχει μια εταιρεία μπορεί να υπολογιστεί σε σχετικούς ή απόλυτους όρους. Το απόλυτο κέρδος είναι το εισόδημα που λαμβάνει ο πωλητής από την πώληση όλων των αγαθών μείον τα έξοδα.
Το σχετικό κέρδος υπολογίζεται ανά προϊόν. Έτσι, το απόλυτο κέρδος μπορεί επίσης να ληφθεί ως το γινόμενο του σχετικού κέρδους από τον αριθμό των μονάδων των αγαθών που πωλήθηκαν. Διαφορετικά αγαθά έχουν διαφορετικά σχετικά κέρδη. Έτσι, τα βασικά αγαθά (ψωμί, γάλα, στέγαση) έχουν χαμηλά σχετικά κέρδη και είδη που ικανοποιούν ανάγκες κύρους και είναι υψηλής ποιότητας έχουν υψηλά σχετικά κέρδη. Τέτοια κέρδη τείνουν να βασίζονται σε στόχους κύρους. Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι οι εταιρείες που χρησιμοποιούν τιμολόγηση διείσδυσης παράγουν γενικά υψηλά κέρδη.

Όταν επιλέγει έναν στόχο που βασίζεται στη μεγιστοποίηση του κέρδους, η επιχείρηση αξιολογεί τη ζήτηση και το κόστος υπό διαφορετικές συνθήκες τιμής και συμβιβάζεται με τιμές που παρέχουν μέγιστο κέρδος στο μέλλον.

Ο στόχος που βασίζεται στη διατήρηση της αγοράς είναι η διατήρηση της υπάρχουσας θέσης της επιχείρησης στην αγορά ή των ευνοϊκών συνθηκών για τις δραστηριότητές της. Η εταιρεία λαμβάνει όλα τα δυνατά μέτρα για να αποτρέψει την πτώση των πωλήσεων και την εντατικοποίηση του ανταγωνισμού. Δουλεύοντας σε τέτοιες συνθήκες, παρακολουθεί προσεκτικά την κατάσταση στην αγορά: τη δυναμική των τιμών, την εμφάνιση νέων προϊόντων, τις ενέργειες των ανταγωνιστών. δεν επιτρέπει υπερβολική υπερεκτίμηση ή υποτίμηση των τιμών των προϊόντων της και προσπαθεί να μειώσει το κόστος παραγωγής και εμπορίας.

Ο προσδιορισμός της ζήτησης είναι το επόμενο στάδιο της τιμολόγησης. Αυτό το σημαντικό στάδιο δεν μπορεί να αναβληθεί ή να εξαλειφθεί, καθώς είναι απολύτως αδύνατο να υπολογιστεί η τιμή χωρίς να μελετηθεί η ζήτηση για αυτό το προϊόν. Ωστόσο, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι μια υψηλή ή χαμηλή τιμή που ορίζεται αμέσως από μια εταιρεία δεν θα επηρεάσει τη ζήτηση για το προϊόν.

Καμία εταιρεία δεν μπορεί να αγνοήσει τις αλλαγές στη ζήτηση. Οι διαφορές στις προσεγγίσεις για τον προσδιορισμό της ζήτησης καθορίζονται από τον τύπο της αγοράς. Σε μια αμιγώς μονοπωλιακή αγορά, όπου υπάρχει ένας πωλητής στην αγορά, η καμπύλη ζήτησης δείχνει την αντίστροφη σχέση ζήτησης και τιμής, καθώς και την εγκυρότητα της ζήτησης στην τιμή που έχει ορίσει η εταιρεία. Με την εμφάνιση ανταγωνιστών, η καμπύλη ζήτησης θα αλλάξει υπό την επίδραση των πολιτικών τιμών άλλων εταιρειών.

Κατά τον καθορισμό του ύψους της ζήτησης για το προϊόν της, η εταιρεία πρέπει να το αξιολογήσει σε διαφορετικές τιμές και να προσπαθήσει να ανακαλύψει τους λόγους της αλλαγής του.

Όπως σημειώθηκε, το ύψος της ζήτησης επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, μεταξύ των οποίων είναι: η ανάγκη για ένα προϊόν, η φερεγγυότητα των πιθανών αγοραστών, οι αγοραστικές συνήθειες και προτιμήσεις κ.λπ.
Κατά την προσαρμογή της τιμής ενός προϊόντος στη ζήτηση, θα πρέπει να θυμόμαστε ότι η ζήτηση αντιδρά διαφορετικά στην τιμή. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ο βαθμός ευαισθησίας της ζήτησης στις τιμές φαίνεται από τον συντελεστή ελαστικότητας της ζήτησης. Κατά τον προσδιορισμό της ζήτησης, ένας επιχειρηματίας πρέπει να λάβει υπόψη την τιμή αυτού του συντελεστή.

Ανάλυση κόστους. Η ζήτηση για ένα προϊόν καθορίζει το ανώτερο επίπεδο τιμής που μπορεί να χρεώσει μια επιχείρηση. Το ακαθάριστο κόστος παραγωγής καθορίζει την ελάχιστη αξία του. Αυτό είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη εάν μια εταιρεία μειώνει τις τιμές.
Στη συνέχεια, υπάρχει πραγματικός κίνδυνος ζημιών ως αποτέλεσμα του καθορισμού των τιμών κάτω από το επίπεδο κόστους. Μια εταιρεία μπορεί να ακολουθήσει μια τέτοια πολιτική μόνο για σύντομο χρονικό διάστημα όταν διεισδύσει στην αγορά.

Μια καλά μελετημένη πολιτική τιμών δεν αποδεικνύεται από συχνές αναθεωρήσεις τιμών που προκαλούνται από τις διακυμάνσεις του κόστους και της ζήτησης. Συνιστάται να λαμβάνεται υπόψη το κόστος σύμφωνα με τα πρότυπα.

Ανάλυση των τιμών των ανταγωνιστών. Η συμπεριφορά των ανταγωνιστών και οι τιμές των προϊόντων τους έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην τιμή. Κάθε εταιρεία πρέπει να γνωρίζει τις τιμές των προϊόντων των ανταγωνιστών και τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά των προϊόντων της. Για το σκοπό αυτό γίνονται συγκριτικές αγορές με αποτέλεσμα να γίνεται ανάλυση τιμών, προϊόντων και ποιότητας. Η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει τις πληροφορίες που λαμβάνει ως εισροές για την τιμολόγηση και τον προσδιορισμό της θέσης της μεταξύ των ανταγωνιστών.

Επιλογή μεθόδου τιμολόγησης. Έχοντας περάσει από όλα αυτά τα στάδια, η εταιρεία μπορεί να αρχίσει να καθορίζει την τιμή του προϊόντος. Η βέλτιστη δυνατή τιμή πρέπει να αντισταθμίζει πλήρως όλα τα κόστη παραγωγής, διανομής και εμπορίας του προϊόντος και επίσης να εξασφαλίζει ένα ορισμένο ποσοστό κέρδους.

Υπάρχουν πολλές βασικές μέθοδοι για τον υπολογισμό των τιμών.

Η απλούστερη και πιο κοινή μέθοδος είναι το "μέσο κόστος + κέρδος", η οποία περιλαμβάνει την προσθήκη προσαύξησης στο κόστος των αγαθών.
Το ποσό της σήμανσης που προστίθεται από την εταιρεία μπορεί να είναι τυπικό για κάθε τύπο προϊόντος και να διαφοροποιείται ευρέως ανάλογα με τον τύπο του, το κόστος ανά μονάδα προϊόντος, τους όγκους πωλήσεων κ.λπ., ωστόσο, η τυπική σήμανση δεν επιτρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι ιδιαιτερότητες του καταναλωτική ζήτηση και τον ανταγωνισμό σε κάθε συγκεκριμένη περίπτωση, και ως εκ τούτου καθορίζουν τη βέλτιστη τιμή.

Και όμως αυτή η τεχνική είναι πολύ δημοφιλής, κάτι που εξηγείται από τρεις λόγους.

Πρώτον, ανεξάρτητα από το πόσο προσεκτικά μελετούν οι πωλητές τη ζήτηση των πελατών και τις τιμές των ανταγωνιστών, γνωρίζουν καλύτερα το κόστος. Επομένως, καθορίζοντας τις τιμές με βάση το κόστος, δεν χρειάζεται να αναθεωρούν τις τιμές με βάση τις διακυμάνσεις της ζήτησης. Δεύτερον, αυτή είναι η πιο δίκαιη μέθοδος σε σχέση με τον πωλητή και τον αγοραστή. Τρίτος, αυτή τη μέθοδομειώνει τον ανταγωνισμό τιμών, καθώς όλες οι επιχειρήσεις του κλάδου καθορίζουν τις τιμές σύμφωνα με την ίδια αρχή.

Μια άλλη μέθοδος τιμολόγησης με βάση το κόστος εστιάζει στην επίτευξη ενός στόχου κέρδους. Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή καθορίζεται άμεσα από την εταιρεία με βάση το επιθυμητό περιθώριο κέρδους. Ωστόσο, για την ανάκτηση του κόστους παραγωγής, είναι απαραίτητο να πωληθεί ένας συγκεκριμένος όγκος προϊόντων σε μια δεδομένη τιμή ή σε υψηλότερη τιμή, αλλά σε μικρότερες ποσότητες. Η ελαστικότητα της ζήτησης ως προς τις τιμές έχει ιδιαίτερη σημασία εδώ.
Χρησιμοποιώντας αυτή τη μέθοδο, η εταιρεία μπορεί να υπολογίσει σε ποιο επίπεδο τιμών θα επιτευχθούν οι όγκοι πωλήσεων για την ανάκτηση του μικτού κόστους και την επίτευξη του στόχου κέρδους.

Ο υπολογισμός των τιμών με βάση την «αντιληπτή αξία» ενός προϊόντος είναι μια από τις πιο πρωτότυπες μεθόδους τιμολόγησης, που χρησιμοποιείται ευρέως στις ανεπτυγμένες χώρες. Κατά τον υπολογισμό των τιμών χρησιμοποιώντας αυτή τη μέθοδο, οι κατευθυντήριες γραμμές κόστους δίνουν τη θέση τους στην αντίληψη του αγοραστή για το προϊόν. Προκειμένου να ενισχύσει την αξία του προϊόντος γι 'αυτόν, ο πωλητής χρησιμοποιεί μέτρα επιρροής που δεν αφορούν την τιμή: παρέχει υπηρεσίες μετά την πώληση, ειδικές εγγυήσεις στους αγοραστές, δικαίωμα χρήσης του εμπορικού σήματος της εταιρείας σε περίπτωση μεταπώλησης κ.λπ. Η τιμή ενισχύει μόνο την αξία του προϊόντος στο μυαλό του αγοραστή.

Ο καθορισμός της τελικής τιμής είναι το τελικό στάδιο της τιμολόγησης. Έχοντας επιλέξει μία από τις αναφερόμενες μεθόδους, η εταιρεία μπορεί να αρχίσει να υπολογίζει την τιμή, η οποία θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την ψυχολογική αντίληψη του αγοραστή για το προϊόν της εταιρείας. Για παράδειγμα, για πολλούς καταναλωτές, η μόνη πληροφορία σχετικά με την ποιότητα ενός προϊόντος περιέχεται στην τιμή και αυτό χρησιμεύει ως δείκτης ποιότητας. Η τιμή που εκχωρείται πρέπει να αντιστοιχεί στο τιμολογιακό μοντέλο της εταιρείας και στην τιμολογιακή πολιτική της. Είναι επίσης απαραίτητο να εξεταστεί η αντίδραση των ανταγωνιστών στην προτεινόμενη τιμή.
Πρόσφατα, όλο και πιο συχνά, οι επιχειρηματίες έρχονται αντιμέτωποι με το καθήκον να ασφαλίσουν την τιμή της αγοράς. Αυτό υποδηλώνει την ανάγκη εισαγωγής ενός άλλου σταδίου προσαρμογής των τιμών για τους προοδευτικούς διαχειριστές, το οποίο είναι η ασφάλιση της τελικής τιμής. Για το σκοπό αυτό, εισάγονται ορισμένες ρήτρες στα συμβόλαια αγοραπωλησίας ή προμηθειών. Η ανάγκη εισαγωγής τους οφείλεται στο γεγονός ότι η αγορά και το επίπεδο πωλήσεων των αγαθών επηρεάζονται από πολλούς διαρκώς μεταβαλλόμενους παράγοντες (πολιτική αστάθεια, γενικοί οικονομικοί παράγοντες, εξάντληση φυσικών πόρων, αλλαγές στην περιβαλλοντική κατάσταση, δημογραφική κατάσταση κ. ).

1.5. Αρχές και μέθοδοι επιχειρηματικού σχεδιασμού.

Ο προγραμματισμός και η πρόβλεψη είναι τα πιο σημαντικά στοιχεία της διαχείρισης της επιχείρησης και χωρίς αυτά είναι σχεδόν αδύνατο επιτυχημένη δουλειάεπιχειρήσεις. Επιτρέπουν:

Προβλέψτε τις προοπτικές ανάπτυξης της επιχείρησης για το μέλλον.

Πιο ορθολογική χρήση όλων των πόρων της επιχείρησης.

Αποφύγετε τον κίνδυνο χρεοκοπίας.

Να εφαρμόσει πιο σκόπιμα και αποτελεσματικά την επιστημονική και τεχνική πολιτική στην επιχείρηση.

Έγκαιρη ενημέρωση και εκσυγχρονισμός των κατασκευασμένων προϊόντων και βελτίωση της ποιότητάς τους σύμφωνα με τις συνθήκες της αγοράς.

Αύξηση της παραγωγικής αποδοτικότητας και βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Όμως, προκειμένου η πρόβλεψη και ο σχεδιασμός να εκτελούν αυτές τις λειτουργίες, πρέπει να βασίζονται σε επιστημονικές αρχές και μεθόδους.

Οι αρχές προγραμματισμού νοούνται ως οι βασικές θεωρητικές αρχές που πρέπει να ακολουθούνται στη διαδικασία σχεδιασμού σε μια επιχείρηση.

Οι βασικές αρχές σχεδιασμού περιλαμβάνουν:

Συνέχεια σχεδιασμού. Αυτή η αρχή σημαίνει ότι η επιχείρηση πρέπει να αναπτύξει μακροπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα σχέδια. Τα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα σχέδια θα πρέπει να αναθεωρούνται συστηματικά και να προσαρμόζονται ώστε να λαμβάνονται υπόψη οι μεταβαλλόμενες συνθήκες και τα ετήσια σχέδια θα πρέπει να προέρχονται από μεσοπρόθεσμα σχέδια. Αυτό διασφαλίζει τη συνέχεια του προγραμματισμού στην επιχείρηση.

Επιστημονικότητα. Αυτή η αρχή σημαίνει ότι ο σχεδιασμός πρέπει να γίνεται σε επιστημονική βάση, δηλ. βασίζονται σε αξιόπιστες πληροφορίες και επιστημονικά αποδεδειγμένες μεθόδους. Επιπλέον, αυτή η αρχή σημαίνει ότι τα σχέδια πρέπει να χρησιμοποιούν τις πιο πρόσφατες εξελίξεις στην επιστήμη και την τεχνολογία, καθώς και προηγμένες μεθόδους μεμονωμένων επιχειρήσεων που έχουν εμφανιστεί στην παγκόσμια κοινότητα των κρατών.

Η εστίαση των σχεδίων στην ορθολογική χρήση όλων των πόρων της επιχείρησης, στην αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής και στην επίτευξη μέγιστων κερδών.

Η αρχή των κορυφαίων συνδέσμων και η προτεραιότητα εφαρμογής τους. Αυτό σημαίνει ότι σε μια επιχείρηση είναι πάντα απαραίτητο να επιλέγουμε τους κορυφαίους συνδέσμους από την εφαρμογή των οποίων εξαρτάται η επιτυχία της επιχείρησης και να επιδιώκουμε πρώτα να τους εφαρμόσουμε. Η επιλογή των κορυφαίων συνδέσμων θα πρέπει να βασίζεται σε μια βαθιά ανάλυση της κατάστασης των υποθέσεων στην επιχείρηση και μόνο οι πραγματικοί διευθυντές μπορούν να το κάνουν αυτό.

Η αρχή του αμοιβαίου συντονισμού και συντονισμού. Ο προγραμματισμός θα πρέπει να καλύπτει όλα τα τμήματα παραγωγής της επιχείρησης ώστε να διασφαλίζεται η ισορροπία στη μεταξύ τους εργασία.

Στην εγχώρια πρακτική, χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι επιχειρηματικού σχεδιασμού:

1. Η μέθοδος του ισολογισμού χρησιμοποιείται ευρύτερα στον προγραμματισμό σε εθνικό οικονομικό επίπεδο. Ισχύει επίσης σε επίπεδο επιχείρησης. Κατά τη χρήση αυτής της μεθόδου, καταρτίζονται οι ακόλουθοι τύποι υπολοίπων:

Υλικό (ισοζύγια καυσίμων, ηλεκτρικής ενέργειας, εξοπλισμού, δομικών υλικών κ.λπ.).

Εργασία (εργατικό ισοζύγιο);

Οικονομικά (υπόλοιπο ταμειακών εσόδων και εξόδων, ισολογισμός, ταμειακό πρόγραμμα κ.λπ.).

2. Η κανονιστική μέθοδος, η ουσία της έγκειται στο γεγονός ότι κατά τον προγραμματισμό χρησιμοποιείται ένα ολόκληρο σύστημα κανόνων και προτύπων για τη χρήση των πόρων της επιχείρησης (πρότυπα για την κατανάλωση πρώτων υλών και προμηθειών, πρότυπα παραγωγής και συντήρησης, ένταση εργασίας, πρότυπα αριθμού προσωπικού, πρότυπα για τη χρήση μηχανημάτων και εξοπλισμού, πρότυπα οργάνωσης διαδικασία παραγωγής, διάρκεια του κύκλου παραγωγής, αποθέματα πρώτων υλών και καυσίμων, εργασίες σε εξέλιξη).

Αυτή η μέθοδος μπορεί να εφαρμοστεί με επιτυχία μόνο εάν χρησιμοποιηθεί ένα προοδευτικό ρυθμιστικό πλαίσιο, δηλ. όταν τα πρότυπα και τα πρότυπα αναθεωρούνται λαμβάνοντας υπόψη τα προγραμματισμένα μέτρα για την εισαγωγή νέου εξοπλισμού και τεχνολογίας, καθώς και τη βελτίωση της οργάνωσης της παραγωγής και της εργασίας.

3. Μέθοδος προγράμματος-στόχου, που χρησιμοποιείται κυρίως στον σχεδιασμό της επιστημονικής και τεχνικής προόδου, επειδή σας επιτρέπει: να συγκεντρώνετε και να κατευθύνετε τους πόρους της επιχείρησης για την υλοποίηση των πιο σημαντικών επιστημονικών και τεχνικών προγραμμάτων. εξασφάλιση ολοκληρωμένου σχεδιασμού - ιδέες πριν από την εφαρμογή στην παραγωγή. σύνδεση της υλοποίησης επιστημονικών και τεχνικών προγραμμάτων με το σχέδιο οικονομικής και κοινωνικής ανάπτυξης της επιχείρησης.

4. Η μέθοδος προγραμματισμού που βασίζεται σε τεχνικούς και οικονομικούς παράγοντες χρησιμοποιείται κυρίως κατά τον σχεδιασμό του κόστους παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων, του προγράμματος παραγωγής και άλλων τμημάτων του σχεδίου οικονομικής και κοινωνικής ανάπτυξης της επιχείρησης.

Αυτή η μέθοδος προγραμματισμού λαμβάνει υπόψη τους ακόλουθους παράγοντες:

Τεχνική (εισαγωγή νέου εξοπλισμού και τεχνολογίας, νέα υλικά, ανακατασκευή και τεχνικός επανεξοπλισμός της επιχείρησης κ.λπ.).

Βελτίωση της οργάνωσης της παραγωγής και της εργασίας.

Αλλαγές στον όγκο παραγωγής, την ονοματολογία και το φάσμα των προϊόντων.

Πληθωρισμός;

Ειδικοί παράγοντες που σχετίζονται με τις ιδιαιτερότητες της επιχείρησης και της παραγωγής.

Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται στην ανάπτυξη ενός προγράμματος παραγωγής, ενός σχεδίου εργασίας και προσωπικού, σχεδίων για το κόστος παραγωγής και τις πωλήσεις προϊόντων.

Κατά κανόνα, κατά τον σχεδιασμό μιας επιχείρησης, δεν χρησιμοποιείται μία μέθοδος από τα παραπάνω, αλλά ολόκληρο το συγκρότημα τους.

1.6. Καινοτόμος δραστηριότητα της επιχείρησης.

Στις σύγχρονες συνθήκες, όλες οι διαδικασίες εφαρμογής της νέας γνώσης συνδέονται με τις σχέσεις της αγοράς. Η πρακτική δείχνει ότι οι καινοτομίες στοχεύουν στην αγορά και στην κάλυψη των αναγκών της.

Η διαδικασία εισαγωγής της καινοτομίας καλύπτει σχεδόν όλες τις πτυχές των δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Η ίδια η αναζήτηση για αποτελεσματικές οργανωτικές μορφές διαχείρισης καινοτομίας βασίζεται σε έναν επιδέξιο συνδυασμό επιστημονικών, καινοτόμων παραγόντων και παραγόντων της αγοράς. Η εισαγωγή αυτών των αναζητήσεων στην παραγωγή είναι δραστηριότητα καινοτομίας.

Έτσι, η δραστηριότητα καινοτομίας είναι η πρακτική χρήση του καινοτόμου, επιστημονικού και πνευματικού δυναμικού στη μαζική παραγωγή προκειμένου να αποκτηθεί ένα νέο προϊόν που ικανοποιεί τη ζήτηση των καταναλωτών για ανταγωνιστικά αγαθά και υπηρεσίες. Ένα σημαντικό χαρακτηριστικό αυτής της δραστηριότητας είναι η καινοτόμος δραστηριότητα - στοχευμένη υποστήριξη για την υψηλή ευαισθησία του προσωπικού της επιχείρησης στην καινοτομία μέσω στοχευμένων δομών και μεθόδων διαχείρισης.

Η ίδια η καινοτομική δραστηριότητα χαρακτηρίζεται από επιτάχυνση του ρυθμού δημιουργίας καινοτομιών και της διάδοσής τους, η οποία συμβάλλει στην εμβάθυνση και επέκταση των διαρθρωτικών αλλαγών στην οικονομία, στην αύξηση του μεγέθους της αγοράς και στην ικανοποίηση υφιστάμενων και αναδυόμενων αναγκών.

Η αναδιάρθρωση της οικονομίας βάσει των αρχών της αγοράς στη χώρα μας απαιτεί τη διασφάλιση της παγκόσμιας κλάσης ποιότητας των κατασκευασμένων προϊόντων, την έγκαιρη ενημέρωση των προϊόντων της επιχείρησης και το μέγιστο ενδιαφέρον για την εισαγωγή καινοτομιών. υψηλή καινοτόμο δραστηριότητα που βασίζεται στις δικές της αναπτυξιακές δυνατότητες. Ταυτόχρονα, η παγκόσμια πρακτική δείχνει ότι η κρατική υποστήριξη για την καινοτομία είναι αντικειμενικά απαραίτητη.

Επί του παρόντος, η αποτελεσματικότητα της καινοτομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης καθορίζεται, πρώτα απ 'όλα, από την παρουσία ενός καλά λειτουργικού συστήματος επενδύσεων, δανεισμού, φορολογίας, που λειτουργεί σε σχέση με την καινοτόμο σφαίρα των επιστημονικών εξελίξεων.

Ο τομέας της καινοτομίας είναι:

1. Ένα σύστημα αλληλεπίδρασης μεταξύ καινοτόμων, επενδυτών, παραγωγών ανταγωνιστικών προϊόντων, υπηρεσιών και ανεπτυγμένων υποδομών.

2. Η αγορά καινοτομιών, η κεφαλαιαγορά και η αγορά καθαρού ανταγωνισμού καινοτομιών. Επομένως, η διαχείριση της διαδικασίας καινοτομίας γίνεται το κλειδί για τη σύγχρονη οργάνωση της καινοτομικής δραστηριότητας σε μικρο και μακρο επίπεδο.

Έτσι, η καινοτόμος δραστηριότητα μιας επιχείρησης δεν περιορίζεται στη δημιουργία και εφαρμογή καινοτομιών, αλλά περιλαμβάνει επίσης την ανάπτυξη κατάλληλων δομών, οργανωτικών μορφών διαχείρισης και διαχείρισης σε επιχειρήσεις παραγωγής.

Πώς πραγματοποιείται η καινοτόμος δραστηριότητα εταιρειών και εταιρειών στις ανεπτυγμένες χώρες;

Στις περισσότερες ανεπτυγμένες χώρες, η ρύθμιση και η τόνωση της καινοτομίας πραγματοποιείται κυρίως μέσω εθνικών ερευνητικών προγραμμάτων και διαφόρων επιπέδων κρατικής συμμετοχής.
Το θεμελιώδες κριτήριο για την ανάπτυξη προγραμμάτων είναι η εθελοντική συμμετοχή του κράτους, των εταιρειών και των επιχειρήσεων, με κάθε συμμετέχοντα να καθοδηγείται από τα δικά του συμφέροντα. Η αποτελεσματικότητα της χρήσης αυτών των προγραμμάτων για τη συγκέντρωση των εθνικών πόρων σε βασικούς τομείς της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου είναι ιδιαίτερα ενδεικτική της οικονομικής εμπειρίας
Ιαπωνία. Δεδομένου ότι η Ιαπωνία διαθέτει ελάχιστους δικούς της φυσικούς πόρους, η κυβέρνηση της χώρας θεωρεί την επιστημονική πολιτική και την πολιτική καινοτομίας ως το πιο σημαντικό μέσο τόνωσης συνολική ανάπτυξηοικονομία και αύξηση της διεθνούς ανταγωνιστικότητας της χώρας. Η πολιτική της Ιαπωνίας επικεντρώνεται στις εξαγωγές προϊόντων με στόχο την απόκτηση ηγετικής θέσης στο εμπόριο στη γκάμα προϊόντων υψηλής τεχνολογίας, επιτρέποντας μεγάλο μερίδιο προστιθέμενης αξίας. Πρέπει να σημειωθεί ότι η ιαπωνική κυβέρνηση δεν κατευθύνει τις βιομηχανικές εξελίξεις με οδηγίες, αλλά μάλλον υπάρχει μια αμοιβαία εταιρική σχέση μεταξύ της κυβέρνησης και των βιομηχανικών τομέων που βασίζεται σε πραγματιστικές αποφάσεις, αμοιβαίο σεβασμό και συντονισμένες δραστηριότητες με στόχο την επίτευξη κοινών στόχων.

Η Γαλλία έχει το υψηλότερο επίπεδο συγκεντρωτικής ρύθμισης της καινοτομίας, όπου η επιστημονική έρευνα αναγνωρίζεται ως εθνικό πρόγραμμα και παρουσιάζεται με τη μορφή πενταετών στρατηγικών ερευνητικών σχεδίων.

Στην Αγγλία, δεν υπάρχει σύστημα κεντρικής ρύθμισης των δραστηριοτήτων καινοτομίας, αλλά υπάρχει ένας καλά ανεπτυγμένος μηχανισμός αλληλεπίδρασης που επιτρέπει τον συντονισμό της ανάπτυξης της καινοτομίας σε κρατικό επίπεδο.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οικονομολόγοι και κοινωνιολόγοι βλέπουν την επιχειρηματική δραστηριότητα ως απόδειξη της εισόδου της αμερικανικής οικονομίας στη φάση ανάκαμψης ενός νέου «κύκλου».
Kondratiev." Από αυτή την άποψη, αξίζει να σημειωθεί ότι η γνωστή μαρξιστική θέση για τη μετατροπή της επιστήμης σε άμεση παραγωγική δύναμη γίνεται κατανοητή και εφαρμόζεται στη Δύση καλύτερα από ό,τι στην πραγματικότητα εδώ. Η εμπειρία λοιπόν κρατική υποστήριξηΗ καινοτομική δραστηριότητα στις ανεπτυγμένες χώρες δείχνει ότι το κράτος είναι αυτό που πρέπει να αναπτύξει μια πολιτική καινοτομίας που θα παρέχει μια εξελικτική πορεία προς τη σύγχρονη αγορά.

Η οικονομική κατάσταση στη Ρωσία μετά τη μεταρρύθμιση κατέστησε αναγκαία τη διαμόρφωση του μεσαίου κρίκου που λείπει στη δομή της οικονομίας μας - η ρυθμιζόμενη καινοτόμος δραστηριότητα στις βιομηχανικές επιχειρήσεις.
Η αναδιάρθρωση της οικονομίας της χώρας σε βάση αγοράς απαιτεί έγκαιρη ενημέρωση των προϊόντων, εισαγωγή καινοτομιών και υψηλή καινοτόμο δραστηριότητα με βάση τις δικές της δυνατότητες καινοτομίας.

Κατά συνέπεια, ο μετασχηματισμός της αγοράς της ρωσικής οικονομίας αλλάζει ριζικά τη θέση και το ρόλο της διαδικασίας καινοτομίας ως απαραίτητο συστατικό της σύγχρονης επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου. Η διαμόρφωση μιας οικονομίας της αγοράς προτείνει διαρθρωτικούς μετασχηματισμούς στην οικονομία, την ανάπτυξη δομών παραγωγής για τη δημιουργία βιομηχανιών έντασης τεχνολογίας και έντασης γνώσης και τη διασφάλιση της ανταγωνιστικότητας των επιχειρηματικών οντοτήτων. Η επίλυση αυτών των προβλημάτων καθίσταται δυνατή μέσω της χρήσης του συσσωρευμένου επιστημονικού δυναμικού, της ικανότητας των επιχειρήσεων να φέρουν γρήγορα τα αποτελέσματα στο στάδιο της παραγωγής και της εμπορικής χρήσης και της ενίσχυσης καινοτόμων διαδικασιών που έχουν σχεδιαστεί για να εξασφαλίσουν σημαντική ανάπτυξη και ανταγωνιστικότητα των επιχειρήσεων.

Η υπέρβαση των αντικειμενικών περιορισμών του μηχανισμού της αγοράς στην εντατικοποίηση των διαδικασιών καινοτομίας απαιτεί την ενίσχυση του ρόλου του κράτους σε αυτόν τον τομέα. Πρέπει να διασφαλίζει την επιλογή των προτεραιοτήτων για την επιστημονική και τεχνολογική ανάπτυξη και την παραγωγή νέων γνώσεων και τεχνολογιών. Εκτός από τον ρυθμιστικό ρόλο του κράτους, πολλές πτυχές των καινοτόμων δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων δεν είναι σε θέση να εξασφαλίσουν την αποτελεσματική χρήση του μηχανισμού της αγοράς.

Ο αυξανόμενος ρόλος του κράτους στην ανάπτυξη της σφαίρας της καινοτομίας οφείλεται επίσης στις ειδικές συνθήκες της ρωσικής δραστηριότητας.
Μια βαθιά συστημική κρίση, που συνοδεύεται από πτώση της παραγωγής, απαιτεί μεγάλες προσπάθειες από το κράτος για την επίλυση προβλημάτων επιστημονικής και τεχνολογικής ανάπτυξης, την εξάλειψη των χρόνιων ελλείψεων κεφαλαίων από τις επιχειρήσεις και τη διατήρηση της επενδυτικής και καινοτομικής δραστηριότητας. Η χρήση του ρυθμιστικού ρόλου του κράτους προκαλείται σε μεγαλύτερο βαθμό από την περιπλοκή του αντικειμένου της ρύθμισης, την ενεργοποίηση καινοτόμων διαδικασιών - πώς διακριτικό χαρακτηριστικότο τρέχον στάδιο ανάπτυξης της σφαίρας της καινοτομίας και ο σταθερά αυξανόμενος ρόλος τους στη διασφάλιση της οικονομικής ανάπτυξης και της ανταγωνιστικότητας των μικροοικονομικών παραγόντων και της εθνικής οικονομίας.

Η δημόσια πολιτική θα πρέπει να στοχεύει στην εξάλειψη των διοικητικών-διοικητικών προσεγγίσεων για την καινοτομία και τη διαχείρισή της. δημιουργία αποτελεσματικών κοινωνικοοικονομικών κινήτρων που ενθαρρύνουν μεμονωμένα και συναφή υποκείμενα της σφαίρας της καινοτομίας να αναπτύξουν τελευταίες τεχνολογίεςκαι τεχνολογία? να απομονοπωλήσει η οικονομία? ανάπτυξη της οικονομικής ελευθερίας του ατόμου, της επιχειρηματικότητας· επέκταση των πιστωτικών, φορολογικών, ωφελειών τιμών, καθώς και στοχευμένων επιδοτήσεων και κρατικών παραγγελιών.
Σήμερα στη Ρωσία γίνονται τα πρώτα αλλά με αυτοπεποίθηση βήματα στον τομέα της αύξησης της αποτελεσματικότητας του συστήματος κρατικής οικονομικής τόνωσης των καινοτόμων δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων. Οι προοπτικές του συστήματος κρατικής οικονομικής στήριξης για τις καινοτόμες δραστηριότητες των επιχειρήσεων συνδέονται και με τη χρήση νέων προοδευτικών δομών, οι οποίες ουσιαστικά αποτελούν εναλλακτική λύση στο υπάρχον σύστημα.

Η καινοτόμος δραστηριότητα της επιχείρησης βασίζεται στις ακόλουθες αρχές: η προτεραιότητα της καινοτόμου παραγωγής. Η σχέση κόστους-αποτελεσματικότητας της καινοτόμου παραγωγής, η οποία προϋποθέτει τη συνεπή εξέταση στη διοικητική πρακτική της παραγωγικής φύσης της λειτουργίας της εφαρμοσμένης επιστήμης, η οποία καθορίζει όχι μόνο την αυτάρκεια της καινοτόμου παραγωγής, αλλά και την κερδοφορία και την εμπορική της επιτυχία στην αγορά. ευελιξία της καινοτόμου παραγωγής, που σημαίνει ότι η διοίκηση πρέπει να διασφαλίζει την ελευθερία δράσης για θέματα καινοτόμου δραστηριότητας, την απόρριψη αυστηρών κανονισμών και την ενθάρρυνση της επιχειρηματικότητας.

Ένας ουσιαστικός παράγοντας στην καινοτόμο δραστηριότητα μιας επιχείρησης είναι ότι οι καινοτομίες που χρησιμοποιεί περιορίζονται χρονικά από τους κύκλους της αγοράς, δηλ. το χρονικό όριο όταν αυτή η καινοτομία έχει αγορά πωλήσεων, μετά την οποία εξαντλείται το οικονομικό και τεχνολογικό δυναμικό της καινοτομίας και είναι απαραίτητη η έγκαιρη εναλλαγή πόρων για την εισαγωγή άλλων καινοτομιών στην παραγωγή.

Σε συνθήκες ανεπτυγμένων σχέσεων αγοράς, η καινοτόμος δραστηριότητα μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται από πλήρη οικονομική ανεξαρτησία και νομική ελευθερία στη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων, δηλ. Η ίδια η επιχείρηση αποφασίζει ποιους πόρους θα χρησιμοποιήσει, καθορίζει τον όγκο των παραγόμενων προϊόντων και την τιμή τους. Η ανεξαρτησία της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης σημαίνει ότι δεν λαμβάνει χαριστική βοήθεια από κανέναν και φέρει οικονομική ευθύνηγια όλες τις αποφάσεις σας, δηλ. ενεργεί και λαμβάνει επιχειρηματικές αποφάσεις στο πλαίσιο του προϋπολογισμού της. Ταυτόχρονα, η καινοτόμος δραστηριότητα της επιχείρησης στοχεύει στην επίτευξη του κύριου στόχου - τη διασφάλιση του μέγιστου κέρδους. Είναι γνωστό ότι σε μια οικονομία της αγοράς, η πηγή του κέρδους δεν είναι μόνο η δυνατότητα αλλαγής των τιμών ή η εξοικονόμηση κόστους, αλλά και η έγκαιρη ενημέρωση των προϊόντων, η εμφάνιση στο καταναλωτική αγοράπροϊόντα που είναι νέα και διαφορετικά από τα υπάρχοντα προϊόντα. Στην περίπτωση αυτή, οι καινοτόμες επιχειρήσεις λαμβάνουν πρόσθετο κέρδος για το μονοπώλιο της γνώσης («επιστημονικό και τεχνικό μίσθωμα»).

Η κατάργηση των δασμών στον πιο πρόσφατο εισαγόμενο εξοπλισμό και τεχνολογίες μπορεί να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στην ενίσχυση της αυτοχρηματοδότησης των επιχειρήσεων και των επιχειρήσεων.
Το ίδιο έργο προορίζεται να επιτελέσει η πολιτική αποσβέσεων, η οποία θα πρέπει να κατασκευαστεί λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες της αγοράς και την ανάγκη για ταχεία ενημέρωση του παραγωγικού και τεχνικού εξοπλισμού των επιχειρήσεων. Η προνομιακή φορολογία είναι εξαιρετικά σημαντική για την καθιέρωση της αυτοχρηματοδότησης των καινοτόμων δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων, ειδικά για εκείνες που επενδύουν τα κεφάλαιά τους στην ανάπτυξη της σφαίρας της καινοτομίας. Η φορολογική πολιτική θα πρέπει να είναι τέτοια ώστε η κύρια λειτουργία της να είναι η τόνωση της καινοτομίας και, στη βάση αυτή, η διεύρυνση της φορολογικής βάσης.

Η ανάπτυξη της διαδικασίας αυτοχρηματοδότησης περιλαμβάνει τη δημιουργία συνθηκών που ευνοούν την εθνική χρήση των συσσωρευμένων κεφαλαίων που προορίζονται για επενδυτικές και καινοτόμες δραστηριότητες. Για να διασφαλιστεί ότι αυτά τα κεφάλαια δεν δαπανώνται για την αγορά νομισμάτων, τίτλων, την αγορά βιομηχανικών αγαθών ή τη μεταφορά σε καταθέσεις εμπορικών τραπεζών, απαιτείται θεσμική υποστήριξη για τη χρήση τους ως πηγές βιομηχανικών επενδύσεων και καινοτομίας. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με τη δημιουργία εξειδικευμένων επενδυτικών κεφαλαίων και ειδικών λογαριασμών ανανέωσης παραγωγής.
Συνιστάται η απαλλαγή των κεφαλαίων που έχουν συσσωρευτεί σε αυτά από φόρους ή η θέσπιση προνομιακής φορολογίας για αυτά. Ένα τέτοιο μέτρο θα επέτρεπε στο κράτος να συγκεντρώσει τους απαραίτητους πόρους και να τους κατευθύνει σε επενδυτικές και καινοτομικές δραστηριότητες.

Πράγματι, σε συνθήκες υψηλών ρυθμών πληθωρισμού, εξακολουθούν να υπάρχουν ευκαιρίες για τόνωση της καινοτόμου δραστηριότητας μιας επιχείρησης, ιδίως μέσω της χρηματοδοτικής μίσθωσης, η οποία δεν έχει λάβει ακόμη επαρκή διανομή στη ρωσική οικονομία. Η μετάβαση στις σχέσεις της αγοράς προκάλεσε ποιοτικά νέες ανάγκες για μια ταχεία λύση στα προβλήματα χρηματοδότησης των καινοτόμων δραστηριοτήτων επιχειρήσεων με διαφορετικές οργανωτικές και νομικές μορφές ιδιοκτησίας.

Το πιο σημαντικό στοιχείο για την τόνωση της καινοτομικής δραστηριότητας από την πλευρά του κράτους είναι το σύστημα συμβατικών σχέσεων μεταξύ κρατικών φορέων στον τομέα της Ε&Α.

1.7. Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης.

1.7.1. Δείκτες ανάλυσης και διάγνωσης των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης.

Η αξιολόγηση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης πραγματοποιείται με βάση μια ολοκληρωμένη ανάλυση των τελικών αποτελεσμάτων της αποτελεσματικότητάς της. Η οικονομική ουσία της αποδοτικότητας της επιχείρησης είναι η επίτευξη σημαντικής αύξησης του κέρδους για κάθε μονάδα κόστους. Ποσοτικά, μετριέται συγκρίνοντας δύο ποσότητες: το αποτέλεσμα που προκύπτει στην παραγωγική διαδικασία και το κόστος ζωής και ενσωματωμένης εργασίας για την επίτευξή του.

Τα αποτελέσματα της ανάλυσης της οικονομικής δραστηριότητας χρησιμοποιούνται ως βάση για την ανάπτυξη προγραμματισμένων αποφάσεων για επακόλουθη ανάπτυξη και μερικά από αυτά αποτελούν τη βάση των ειδικών και άλλων κεφαλαίων της επιχείρησης.

Η μέτρηση της οικονομικής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης απαιτεί την ποιοτική και ποσοτική της αξιολόγηση, δηλ. τον καθορισμό των δεικτών απόδοσης της επιχείρησης.

Για διάφορους σκοπούς ανάλυσης και διάγνωσης των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, χρησιμοποιούνται διάφορες ομάδες δεικτών.
1. Δείκτες χρήσης κεφαλαίου κίνησης.

Αυτά περιλαμβάνουν το ποσοστό κύκλου εργασιών του αποθέματος σε ημέρες και τον δείκτη ευκινησίας.

Κύκλος εργασιών αποθέματος σε ημέρες - η αναλογία του ποσού του αποθέματος προς τον κύκλο εργασιών μιας ημέρας:

Omz = Αποθέματα / Όγκος πωλήσεων / 360

Χρησιμοποιώντας αυτή την αναλογία, προσδιορίζεται ο αριθμός των ημερών ανά κύκλο εργασιών αποθέματος. Η χαμηλή τιμή αυτού του δείκτη υποδηλώνει σταθερή ζήτηση για τα προϊόντα της εταιρείας.
Μια υψηλή τιμή του δείκτη μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία έχει περισσότερα αποθέματα από όσα χρειάζεται ή αντιμετωπίζει δυσκολίες στην πώληση προϊόντων. Για να αποκτήσετε ένα πιο ακριβές αποτέλεσμα, η μέση ποσότητα αποθεμάτων για την περίοδο χρησιμοποιείται συχνά στον αριθμητή του τύπου.

Συντελεστής ευκινησίας - ο λόγος του κεφαλαίου κίνησης (κυκλοφορούν ενεργητικό) προς το ίδιο κεφάλαιο της επιχείρησης (σε ποσοστό)
|Km = | Τρέχουσα δική |
| | ενεργητικό κεφάλαιο |

Αυτός ο δείκτης δείχνει το μερίδιο του ιδίου κεφαλαίου της επιχείρησης με μια μορφή που της επιτρέπει να ελεύθερα ελιγμούς, αυξάνοντας τις αγορές πρώτων υλών, υλικών, εξαρτημάτων, αλλάζοντας το φάσμα των προμηθειών, αγοράζοντας πρόσθετο εξοπλισμό και επενδύοντας σε άλλες επιχειρήσεις. Από το μέγεθός της μπορεί κανείς να κρίνει την οικονομική ανεξαρτησία της επιχείρησης, δηλ. σχετικά με την ικανότητα της επιχείρησης να μην βρεθεί σε θέση πτώχευσης σε περίπτωση παρατεταμένου τεχνικού επανεξοπλισμού ή δυσκολιών με την πώληση των προϊόντων. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο συντελεστής, τόσο χαμηλότερος είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με την κατοχή μηχανημάτων και εξοπλισμού που γρήγορα καθίστανται απαρχαιωμένα στο πλαίσιο της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου.
2. Δείκτες φερεγγυότητας.

Ένας από τους δείκτες που χαρακτηρίζουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι η φερεγγυότητά της, δηλ. τη δυνατότητα να έχετε χρηματικούς πόρους για την έγκαιρη εξόφληση των υποχρεώσεων πληρωμής σας.
Η φερεγγυότητα είναι μια εξωτερική εκδήλωση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης και της σταθερότητάς της.

Η ανάλυση φερεγγυότητας είναι απαραίτητη όχι μόνο για μια επιχείρηση με σκοπό την αξιολόγηση και την πρόβλεψη των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, αλλά και για εξωτερικούς επενδυτές (τράπεζες). Πριν από την έκδοση δανείου, η τράπεζα πρέπει να επαληθεύσει την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη. Οι επιχειρήσεις που θέλουν να συνάψουν οικονομικές σχέσεις μεταξύ τους πρέπει να κάνουν το ίδιο. Είναι σημαντικό να γνωρίζουν για τις οικονομικές δυνατότητες του συντρόφου τους εάν προκύψει το ζήτημα της παροχής εμπορικού δανείου ή αναβολής πληρωμής.

Γενικά, μια επιχείρηση θεωρείται φερέγγυα εάν το σύνολο του ενεργητικού της υπερβαίνει τις εξωτερικές της υποχρεώσεις. Επομένως, όσο μεγαλύτερη είναι η υπέρβαση των συνολικών περιουσιακών στοιχείων έναντι των εξωτερικών υποχρεώσεων, τόσο υψηλότερος είναι ο βαθμός φερεγγυότητας.

Για τη μέτρηση του επιπέδου φερεγγυότητας, χρησιμοποιείται ένας ειδικός δείκτης φερεγγυότητας, ο οποίος δείχνει το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων
(μετοχικό) κεφάλαιο μιας επιχείρησης στις συνολικές υποχρεώσεις της (σε ποσοστό):
|Kp = | Ιδιος Γενικός |
| | κεφαλαιακές υποχρεώσεις |

Ένας υψηλός δείκτης φερεγγυότητας αντανακλά ελάχιστο χρηματοοικονομικό κίνδυνο και καλές ευκαιρίες για άντληση κεφαλαίων από το εξωτερικό.
Οι αλλαγές στο επίπεδο του δείκτη φερεγγυότητας μπορεί επίσης να υποδηλώνουν επέκταση ή συρρίκνωση των δραστηριοτήτων της εταιρείας (της επιχειρηματικής της δραστηριότητας).

Κατά τον προσδιορισμό της φερεγγυότητας μιας επιχείρησης, είναι πάντα απαραίτητο να αναλύεται η χρηματοοικονομική δομή των πηγών των κεφαλαίων της, δηλ. από ποια μέσα χρηματοδοτούνται τα περιουσιακά της στοιχεία. Ο δείκτης που αντικατοπτρίζει την κατάσταση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης ονομάζεται χρηματοοικονομικός δείκτης και προσδιορίζεται διαιρώντας το ποσό του ίδιου κεφαλαίου με το μέγεθος των εξωτερικών συνθηκών:
|FO = | Δική Εξωτερική |
| | κεφαλαιακές υποχρεώσεις |

Θεωρητικά, η κανονική αναλογία μετοχικού κεφαλαίου και εξωτερικών υποχρεώσεων είναι 2:1, με το 33% της συνολικής χρηματοδότησης να προέρχεται από χρέος.

Μια συγκεκριμένη εκδοχή της χρηματοοικονομικής σχέσης είναι ο λόγος του ίδιου κεφαλαίου προς το ποσό των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων:
|FO = | Διαθέτετε Μακροπρόθεσμα |
| | κεφαλαιακές υποχρεώσεις |

Η υψηλή τιμή αυτού του δείκτη χαρακτηρίζει χαμηλό κίνδυνο χρεοκοπίας και καλή φερεγγυότητα.

Το επίπεδο απόδοσης των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων είναι ο λόγος του λειτουργικού κέρδους προς το ποσό των τόκων που καταβάλλονται ανά έτος:
|Uv = | Λειτουργικά πληρωτέα |
| |τόκοι κέρδους |

Υψηλός δείκτης σημαίνει καλές δυνατότητες αποπληρωμής δανείων και χαμηλή πιθανότητα αφερεγγυότητας (χρεοκοπία).
3. Δείκτες κερδοφορίας (κερδοφορίας).

Οι τύποι κερδών που εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι οι πιο συνηθισμένοι δείκτες κερδοφορίας μιας επιχείρησης. Ωστόσο, κατά τη διεξαγωγή χρηματοοικονομικής ανάλυσης, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε πόσο αποτελεσματικά
(επικερδώς) χρησιμοποιήθηκαν όλα τα μέσα για να εξασφαλιστεί η είσπραξη συγκεκριμένων εσόδων. Για την αποτελεσματική και ολοκληρωμένη μέτρηση της κερδοφορίας, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες.

Απόδοση της συνολικής επένδυσης - ο λόγος του κέρδους προ φόρων και του ποσού των τόκων που καταβάλλονται για τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις προς τις συνολικές επενδύσεις (μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις και ίδια κεφάλαια) (ως ποσοστό). Αυτή η αναλογία δείχνει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιήθηκαν τα επενδυμένα κεφάλαια, δηλ. τι εισόδημα λαμβάνει η επιχείρηση ανά 1 νομισματική μονάδα (den.unit) επενδυμένων κεφαλαίων:

Ο δείκτης αυτός χαρακτηρίζει επίσης την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης των επενδυμένων κεφαλαίων και, έμμεσα, την εμπειρία και την ικανότητα της διαχείρισης.
Δεδομένου ότι το ποσό των φόρων που καταβάλλονται καθορίζεται από το κράτος και δεν εξαρτάται από μια συγκεκριμένη επιχείρηση, ο πιο ακριβής δείκτης της κερδοφορίας μιας επιχείρησης είναι το κέρδος προ φόρων. Επιπλέον, τα κέρδη πρέπει να περιλαμβάνουν αποζημίωση για πληρωμές τόκων για μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, καθώς τα επιτόκια καθορίζονται επίσης εκτός της επιχείρησης. Οι υποχρεώσεις αυτές αντικατοπτρίζονται στον αριθμητή του παραπάνω τύπου.
Ορισμένοι χρηματοοικονομικοί αναλυτές χρησιμοποιούν το καθαρό εισόδημα στον αριθμητή αυτού του τύπου, καθορίζοντας έτσι την αποτελεσματικότητα της συνολικής επένδυσης.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων - ο λόγος του καθαρού κέρδους προς τα ίδια κεφάλαια (σε ποσοστό):

Psk = Καθαρό κέρδος / ίδια κεφάλαια

Αυτός ο δείκτης δείχνει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιήθηκαν τα ίδια κεφάλαια, δηλ. τι εισόδημα έλαβε η επιχείρηση ανά 1 νομισματική μονάδα των ιδίων κεφαλαίων της; Αυτός ο δείκτης είναι ιδιαίτερα σημαντικός για τους μετόχους, καθώς χαρακτηρίζει το επίπεδο αποτελεσματικότητας στη χρήση των χρημάτων που επένδυσαν και επίσης χρησιμεύει ως το κύριο κριτήριο κατά την αξιολόγηση του επιπέδου της προσφοράς στο χρηματιστήριο για τις μετοχές μιας δεδομένης επιχείρησης.

Κέρδος επί του συνόλου του ενεργητικού - ο λόγος του καθαρού κέρδους προς το σύνολο του ενεργητικού (σε ποσοστό):

Poa = Καθαρό κέρδος / σύνολο ενεργητικού

Αυτός ο δείκτης χρησιμεύει ως μέτρο της αποτελεσματικότητας της χρήσης όλων των περιουσιακών στοιχείων (παραγωγικότητα κεφαλαίου) που διαθέτει η επιχείρηση, δηλ. τι εισόδημα λαμβάνεται ανά 1 νομισματική μονάδα περιουσιακών στοιχείων. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι εάν η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι μικρότερη από το επιτόκιο των μακροπρόθεσμων δανείων, τότε η κατάσταση θα πρέπει να θεωρείται δυσμενής.

Αναλογία ακαθάριστου προϊόντος - ο λόγος της διαφοράς μεταξύ του όγκου πωλήσεων και του κόστους τους προς τον όγκο πωλήσεων (σε ποσοστό):

Αυτός ο συντελεστής δείχνει το όριο του «συνολικού κέρδους», δηλ. μερίδιο του μικτού κέρδους ανά 1 ημέρα. μονάδες πωλήσεις (προϊόντα που πωλούνται). Σας επιτρέπει να προσδιορίσετε το ποσό του καθαρού κέρδους που απομένει μετά την αφαίρεση από το κόστος των πωληθέντων προϊόντων, το κόστος πληρωμής φόρων και τόκων επί του δανείου και την κάλυψη των λειτουργικών εξόδων.
Έχοντας καθορίσει αυτόν τον δείκτη, μπορείτε εύκολα να βρείτε το μερίδιο του κόστους παραγωγής ανά 1 ημέρα. μονάδες εκπτώσεις Ο δείκτης μικτού κέρδους αντανακλά την αλληλεπίδραση πολλών παραγόντων όπως η τιμή, ο όγκος παραγωγής και το κόστος. Η αύξησή του μπορεί να είναι συνέπεια της μείωσης του κόστους παραγωγής ή να υποδηλώνει ευνοϊκές συνθήκες αγοράς.

Κέρδος από λειτουργικά έξοδα - ο λόγος του λειτουργικού κέρδους προς τον όγκο πωλήσεων (σε ποσοστό):

Αυτός είναι ένας δείκτης του ποσού των λειτουργικών εξόδων ανά 1 ημέρα. μονάδες εκπτώσεις

Κέρδος από τις πωλήσεις - ο λόγος του καθαρού κέρδους προς τον όγκο πωλήσεων:

Αυτός ο συντελεστής δείχνει το ποσό του καθαρού εισοδήματος που λαμβάνει η επιχείρηση ανά 1 ημέρα. μονάδες πωλούνται προϊόντα.
4. Δείκτες αποτελεσματικότητας χρήσης περιουσιακών στοιχείων.

Αυτή η ομάδα δεικτών ονομάζεται συχνά δείκτες αποδοτικότητας, καθώς χρησιμεύουν ως μέτρα του επιπέδου αποτελεσματικότητας στη χρήση των περιουσιακών στοιχείων που διαθέτει μια επιχείρηση. Αυτά περιλαμβάνουν τους ακόλουθους συντελεστές.

Ο κύκλος εργασιών αποθεμάτων είναι ο λόγος του όγκου των πωλήσεων προς το ποσό του αποθέματος ή ο αριθμός των τζίρων που πραγματοποιούνται από τα αποθέματα ανά έτος:

Η υψηλή τιμή αυτού του δείκτη θεωρείται ένδειξη οικονομικής ευημερίας, καθώς ο καλός κύκλος εργασιών εξασφαλίζει αύξηση των όγκων πωλήσεων και συμβάλλει σε υψηλότερα εισοδήματα. Εάν αυτή η αναλογία είναι σημαντικά υψηλότερη από τον μέσο όρο του κλάδου (από 4 έως 8), η κατάσταση θα πρέπει να υποβληθεί σε προσεκτική ανάλυση, καθώς αυτό μπορεί να υποδηλώνει κίνδυνο που σχετίζεται με έλλειψη αποθεμάτων, η οποία θα οδηγήσει σε μείωση των πωλήσεων. Ο υπερβολικά υψηλός κύκλος εργασιών μπορεί να αποτελεί ένδειξη έλλειψης διαθέσιμων κεφαλαίων και να χρησιμεύσει ως σήμα για την πιθανή αφερεγγυότητα της επιχείρησης. Για να αποκτήσετε ένα πιο ακριβές αποτέλεσμα, η μέση ποσότητα αποθέματος για την υπό εξέταση περίοδο χρησιμοποιείται συχνά στον παρονομαστή αυτού του τύπου.

Ορισμένοι οικονομικοί αναλυτές προτιμούν να χρησιμοποιούν το κόστος πωλήσεων στον αριθμητή του τύπου αντί για τον όγκο πωλήσεων. Το σκεπτικό αυτής της προσέγγισης είναι ότι το κόστος των πωλήσεων και τα επίπεδα αποθεμάτων μετρώνται σε τιμές χονδρικής (δηλαδή, δεν περιλαμβάνει τις πωλήσεις και τις φορολογικές προσαυξήσεις, ενώ ο όγκος των πωλήσεων τις περιλαμβάνει). Με αυτήν την προσέγγιση, ο δεδομένος τύπος θα μοιάζει με αυτό:

Λόγος αποδοτικότητας κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων - ο λόγος όγκου πωλήσεων προς κεφάλαιο κίνησης (κυκλοφορούν ενεργητικό) (σε ποσοστό):

Αυτός ο συντελεστής δείχνει πόσες χρηματικές μονάδες προϊόντων πωλούνται ανά 1 ημέρα. μονάδες υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία.

Δείκτης καθαρού κεφαλαίου κίνησης
- λόγος όγκου πωλήσεων προς καθαρό κεφάλαιο κίνησης (κυκλοφορούν ενεργητικό μείον βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις) (σε ποσοστό):

Echok =

Αυτός ο συντελεστής δείχνει πόσες χρηματικές μονάδες προϊόντων πωλούνται ανά 1 ημέρα. μονάδες καθαρό κεφάλαιο κίνησης.

Ο συντελεστής αποδοτικότητας χρήσης παγίων περιουσιακών στοιχείων - ο λόγος του όγκου πωλήσεων προς την αξία των ακινήτων δείχνει πόσες χρηματικές μονάδες προϊόντων πωλούνται ανά 1 ημέρα. μονάδες πάγια στοιχεία ενεργητικού (σε ποσοστό):

Η τιμή αυτού του συντελεστή μπορεί να κυμαίνεται από 100 έως 700% και εξαρτάται από την ένταση κεφαλαίου της παραγωγής.

Ο λόγος αποδοτικότητας της χρήσης των συνολικών περιουσιακών στοιχείων είναι ο λόγος του όγκου των πωλήσεων προς το σύνολο του ενεργητικού της επιχείρησης (σε ποσοστό):

Όσο υψηλότερη είναι η τιμή των δύο τελευταίων συντελεστών, τόσο πιο εντατικά και επομένως πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται ο εξοπλισμός παραγωγής και άλλα είδη περιουσιακών στοιχείων.

Το γενικό επίπεδο της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης μπορεί να αξιολογηθεί σε μια κλίμακα: α) ευνοϊκή. β) ικανοποιητικό. γ) μη ικανοποιητικό. δ) κριτική. Για την ποιοτική αξιολόγηση των κύριων θέσεων, μπορούν να χρησιμοποιηθούν χαρακτηριστικά όπως υψηλά, κανονικά και χαμηλά επίπεδα. Οι τιμές των συντελεστών μπορούν να εκτιμηθούν χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του διαστήματος: αυτές που εμπίπτουν στο διάστημα είναι κανονικές και αυτές που βρίσκονται εκτός αυτού είναι υψηλές ή χαμηλές. Η βάση για την επιλογή ενός διαστήματος είναι ο μέσος όρος του κλάδου, καθώς και οι καλύτεροι και οι χειρότεροι δείκτες στον κλάδο.

1.7.2. Οργάνωση ανάλυσης επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Η αύξηση της αποτελεσματικότητας των επιχειρήσεων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ιδιαιτερότητα, την επικαιρότητα και την καταλληλότητα των αποφάσεων της διοίκησης που λαμβάνονται. Όλα αυτά μπορούν να επιτευχθούν μέσω της διαδικασίας ανάλυσης. Ωστόσο, μόνο σωστά οργανωμένη εργασία για την αναλυτική έρευνα των αποτελεσμάτων μπορεί να εξασφαλίσει την αποτελεσματικότητα και την αποδοτικότητά της και να επηρεάσει θεμελιωδώς την πορεία των οικονομικών διαδικασιών. Επομένως, η οργάνωση της ανάλυσης στις επιχειρήσεις πρέπει να πληροί ορισμένες απαιτήσεις. Μεταξύ αυτών, πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να σημειωθεί η επιστημονική φύση της ανάλυσης. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι θα πρέπει να βασίζεται στα πιο πρόσφατα επιστημονικά επιτεύγματα και στις βέλτιστες πρακτικές, να βασίζεται στη λειτουργία των οικονομικών νόμων εντός μιας συγκεκριμένης επιχείρησης και να διεξάγεται χρησιμοποιώντας επιστημονικά βασισμένες τεχνικές.

Η διεξαγωγή ανάλυσης θα πρέπει να γίνει οργανικό μέρος των εργασιακών ευθυνών κάθε ειδικού, διευθυντών σε διαφορετικά επίπεδα της οικονομίας και ευθύνη όλων των εργαζομένων που εμπλέκονται στη λήψη διοικητικών αποφάσεων. Εξ ου και μια άλλη σημαντική αρχή για την οργάνωση της ανάλυσης.
- μια λογική κατανομή ευθυνών μεταξύ των μεμονωμένων ερμηνευτών εξαρτάται από το πόσο ορθολογική είναι αυτή η κατανομή, όχι μόνο εξαρτάται η πληρότητα της κάλυψης των αντικειμένων της ανάλυσης, αλλά και εξαλείφεται η πιθανότητα επαναλαμβανόμενης διεξαγωγής των ίδιων μελετών από διαφορετικά άτομα. Αυτό συμβάλλει στην αποτελεσματικότερη χρήση του χρόνου εργασίας των ειδικών και διασφαλίζει την πληρότητα της ανάλυσης.

Η αναλυτική λύση πρέπει να είναι αποτελεσματική, πράγμα που σημαίνει ότι το κόστος εφαρμογής της πρέπει να είναι ελάχιστο με βέλτιστο βάθος ανάλυσης και πολυπλοκότητα. Για το σκοπό αυτό, προηγμένες τεχνικές και εργαλεία που διευκολύνουν την εργασία του αναλυτή θα πρέπει να χρησιμοποιούνται ευρέως κατά τη διεξαγωγή της. Αυτές είναι, καταρχάς, εθνικές μέθοδοι συλλογής και αποθήκευσης δεδομένων, εισαγωγής στην πράξη της ανάλυσης Η/Υ και άλλων τεχνικών μέσων και εξοπλισμού γραφείου.

Μια σημαντική αρχή στην οργάνωση της αναλυτικής εργασίας σε μια επιχείρηση είναι η ρύθμιση και η ενοποίησή της. Ο κανονισμός προβλέπει την ανάπτυξη ενός υποχρεωτικού ελάχιστου αριθμού πινάκων και εντύπων ανάλυσης αποτελεσμάτων για κάθε εκτελεστή. Η ενοποίηση (τυποποίηση) της ανάλυσης περιλαμβάνει τη δημιουργία τυποποιημένων μεθόδων και οδηγιών, εντύπων και πινάκων αποτελεσμάτων, τυποποιημένων προγραμμάτων, ενιαίων κριτηρίων αξιολόγησης, τα οποία διασφαλίζουν τη συγκρισιμότητα και τη μείωση των αποτελεσμάτων της ανάλυσης σε υψηλότερο επίπεδο διαχείρισης, αυξάνουν την αντικειμενικότητα της αξιολόγησης των δραστηριοτήτων του τα τμήματα στο αγρόκτημα, μειώνει τον χρόνο που αφιερώνεται στην ανάλυση και τελικά συμβάλλει στην αύξηση της αποτελεσματικότητάς του.

Η αναλυτική εργασία στην επιχείρηση χωρίζεται στα ακόλουθα οργανωτικά στάδια.
1. Προσδιορισμός θεμάτων και αντικειμένων ανάλυσης, επιλογή οργανωτικών μορφών για την έρευνά τους και κατανομή ευθυνών μεταξύ μεμονωμένων ερευνητών.
2. Σχεδιασμός αναλυτικής εργασίας.
3. Πληροφορίες και μεθοδολογική υποστήριξη για ανάλυση.
4. Αναλυτική επεξεργασία δεδομένων για την πρόοδο και τα αποτελέσματα των επιχειρήσεων.
5. Καταχώρηση αποτελεσμάτων ανάλυσης.
6. Παρακολούθηση της υλοποίησης των προτάσεων που έγιναν με βάση τα αποτελέσματα της ανάλυσης στην παραγωγή.

1.7.3. Διαχείριση επιχειρήσεων κατά της κρίσης.

Η εξάλειψη των πτωχευμένων επιχειρηματικών δομών από την αγορά αποτελεί απαραίτητη προϋπόθεση για την αποτελεσματική λειτουργία του μηχανισμού της αγοράς.
Ωστόσο, η πρόληψη της χρεοκοπίας και η διασφάλιση της συνεχούς ευημερίας αυτών των δομών είναι ένα πολύ πιο περίπλοκο και σημαντικό έργο. Ένα σύστημα μέτρων που ονομάζεται διαχείριση κατά της κρίσης υποτάσσεται στη λύση ακριβώς αυτού του προβλήματος.
Συχνά, μια τέτοια διαχείριση νοείται είτε ως διαχείριση σε κρίση, είτε ως διαχείριση που αποσκοπεί στην έξοδο του οργανισμού από την κατάσταση κρίσης στην οποία βρίσκεται. Σύμφωνα με τον ορισμό του Gradov, η διαχείριση κρίσεων είναι:

1) ανάλυση της κατάστασης του μακρο- και μικροπεριβάλλοντος και επιλογή της προτιμώμενης αποστολής της εταιρείας.

2) γνώση του οικονομικού μηχανισμού εμφάνισης καταστάσεων κρίσης και δημιουργία συστήματος σάρωσης του εξωτερικού και εσωτερικού περιβάλλοντος της εταιρείας με σκοπό την έγκαιρη ανίχνευση «αδύναμων σημάτων» σχετικά με την απειλή μιας επερχόμενης κρίσης.

3) στρατηγικός έλεγχος των δραστηριοτήτων της εταιρείας και ανάπτυξη στρατηγικής για την πρόληψη της αφερεγγυότητας της.

4) έγκαιρη αξιολόγηση και ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και εντοπισμός της πιθανότητας αφερεγγυότητας (πτώχευση).

5) ανάπτυξη προτιμώμενης πολιτικής συμπεριφοράς στις συνθήκες κρίσης και αποχώρησης από την εταιρεία.

6) συνεχής εξέταση του κινδύνου της επιχειρηματικής δραστηριότητας και ανάπτυξη μέτρων για τη μείωσή του.

Η πτώχευση μιας επιχείρησης είναι το αποτέλεσμα της ταυτόχρονης από κοινού αρνητικής δράσης εξωτερικών και εσωτερικών παραγόντων, της μετοχής
η «συμβολή» της οποίας μπορεί να είναι διαφορετική. Η πτώχευση μιας επιχείρησης είναι το αποτέλεσμα της ταυτόχρονης κοινής αρνητικής δράσης εξωτερικών και εσωτερικών παραγόντων, το μερίδιο της «συνεισφοράς» των οποίων μπορεί να είναι διαφορετικό. Έτσι, σύμφωνα με τις διαθέσιμες εκτιμήσεις, σε ανεπτυγμένες χώρες με σταθερή πολιτική και οικονομικό σύστημα, το 1/3 των εξωτερικών παραγόντων εμπλέκεται στη χρεοκοπία και
2/3 - εσωτερικό. Οι εξωτερικοί παράγοντες μπορεί να είναι διεθνείς και εθνικοί. Το 90% των διαφόρων αποτυχιών μικρών αμερικανικών εταιρειών συνδέονται με την απειρία των διευθυντών, την ανικανότητα της διοίκησης και τις ασυνέπειές της με αλλαγμένες αντικειμενικές συνθήκες, καταχρήσεις, που γενικά οδηγεί σε αναποτελεσματική διαχείριση, λήψη λανθασμένων αποφάσεων και αδυναμία προσαρμογής στις συνθήκες της αγοράς.

Οι συνέπειες της αρνητικής επίδρασης ορισμένων παραγόντων μπορούν να προβλεφθούν, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να ληφθούν έγκαιρα τα κατάλληλα μέτρα για την εξάλειψη ή τον μετριασμό τους, εάν παρακολουθείτε συνεχώς σημάδια πιθανής επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Αυτά τα σημάδια, φυσικά, δεν έχουν απόλυτη δύναμη και πρέπει να ληφθούν υπόψη σε συνδυασμό με άλλους δείκτες οικονομικής δραστηριότητας. Αποτελούν την αφορμή για μια ενδελεχή εξέταση της οικονομικής κατάστασης τόσο των διαχειριστών και των μετόχων, όσο και των πελατών και των πιστωτών.

Η πηγή πληροφοριών για τέτοια διαγνωστικά μπορεί να είναι οι επίσημες οικονομικές καταστάσεις, ειδικά εάν συγκρίνονται με δεδομένα για πολλές περιόδους αναφοράς. Η σύνθεση των οικονομικών καταστάσεων που υποβάλλει μια επιχείρηση στις φορολογικές αρχές περιλαμβάνει: «ισολογισμό της επιχείρησης»
(έντυπο αρ. OKUD), «έκθεση για τα οικονομικά αποτελέσματα και τη χρήση τους»
(έντυπο αρ. 2), «πιστοποιητικό κατάστασης οικονομικών αποτελεσμάτων και χρήση τους»
(παραπομπή στο έντυπο αρ. 2), «Παράρτημα στον ισολογισμό της επιχείρησης» (έντυπο αρ. 5).

Για την πρόληψη μιας κρίσης, η έγκαιρη ανίχνευση ενδείξεων μιας επερχόμενης κατάστασης κρίσης έχει μεγάλη σημασία. Τα πρώιμα σημεία ή συμπτώματα επικείμενων οργανωτικών προβλημάτων μπορεί να περιλαμβάνουν:

1) αρνητική αντίδραση επιχειρηματικών εταίρων, προμηθευτών, δανείων, τραπεζών, καταναλωτών προϊόντων σε ορισμένα γεγονότα που πραγματοποιούνται από τον οργανισμό (άνοιγμα ή κλείσιμο τμημάτων του οργανισμού, υποκαταστημάτων, θυγατρικών, συγχωνεύσεις τους, συχνές και παράλογες αλλαγές επιχειρηματικών εταίρων, είσοδος σε νέες αγορές και άλλες αλλαγές στη στρατηγική του οργανισμού·

2) καθυστερήσεις στην παροχή των οικονομικών καταστάσεων και την ποιότητά τους, που μπορεί να υποδηλώνουν είτε σκόπιμες ενέργειες είτε χαμηλό επίπεδο προσόντων του προσωπικού.

3) αλλαγές στα στοιχεία του ισολογισμού από την πλευρά των υποχρεώσεων και των περιουσιακών στοιχείων και παραβίαση της ορισμένης αναλογικότητάς τους.

4) αύξηση του χρέους του οργανισμού προς τους προμηθευτές και τους πιστωτές·

5) μείωση των εσόδων του οργανισμού και πτώση της κερδοφορίας, υποτίμηση των μετοχών του οργανισμού, καθορισμός μη ρεαλιστικών (υψηλών ή χαμηλών) τιμών για τα προϊόντα του.

6) έκτακτες επιθεωρήσεις του οργανισμού, περιορισμοί εμπορικές δραστηριότητεςοργάνωση από τις αρχές, ακύρωση και ανάκληση αδειών κ.λπ.

Ένας από τους δείκτες της κατάστασης ενός οργανισμού είναι η βιωσιμότητά του.

Αμερικανοί οικονομολόγοι συνιστούν τον προσδιορισμό της οργανωτικής σταθερότητας (Z) χρησιμοποιώντας έναν γενικό δείκτη.

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X5, όπου: το X1 είναι δείκτης της αποδοτικότητας του κεφαλαίου κίνησης.

Το X2 είναι ένας δείκτης της αποτελεσματικότητας του συσσωρευμένου κεφαλαίου.

X3 - κερδοφορία παραγωγής.

X4 - δείκτης χρέους.

Το X5 είναι ένας δείκτης της αποδοτικότητας του ενεργητικού.

X1 = , όπου: Osr - κεφάλαιο κίνησης;

Okr - βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Α - σύνολο ενεργητικού.

X2 = , όπου: K συσσωρευμένο κεφάλαιο (υπόλοιπο προηγούμενων ετών).

X3 = , όπου: P μπάλα - κέρδος ισολογισμού.

X4 = , όπου: K - κεφάλαιο της εταιρείας (πάγια περιουσιακά στοιχεία συν άυλα περιουσιακά στοιχεία).

D είναι το συνολικό χρέος της εταιρείας.

X5 = , όπου V είναι ο συνολικός όγκος πωλήσεων.

Οι αναγραφόμενοι δείκτες μπορούν ταυτόχρονα να χρησιμεύσουν ως δείκτες της λειτουργικής αποδοτικότητας της εταιρείας.

Ο δείκτης σταθερότητας της εταιρείας επέτρεψε στους Αμερικανούς οικονομολόγους να εντοπίσουν έως και το 90% των πιθανών χρεοκοπημένων εταιρειών ένα χρόνο πριν από τη χρεοκοπία, έως και το 70% - 2 χρόνια και το 50% - 5 χρόνια πριν από την πτώχευση. Εάν Z > 3, τότε η εταιρεία είναι σταθερή, λιγότερο από 1,8 - ασταθής.

Δεδομένου ότι σε συνθήκες σκληρού ανταγωνισμού είναι απαραίτητο να προβλέψουμε με ακρίβεια το μέλλον κάποιου, φαίνεται ότι το προτεινόμενο σύστημα δεικτών μπορεί να βοηθήσει τους διαχειριστές και τους επενδυτές να βρουν ένα σταθερό πηδάλιο ενός χρηματοοικονομικού πλοίου.

Οι κύριες φάσεις της διαδικασίας κρίσης μπορούν να παρουσιαστούν με την ακόλουθη σειρά:

1) Στρατηγική κρίση που προκλήθηκε από τη χαμηλή ποιότητα της στρατηγικής διαχείρισης πριν από 2-3 ή περισσότερα χρόνια.

2) Τακτική κρίση που προκαλείται από τη χαμηλή ποιότητα του τακτικού μάρκετινγκ και της διαχείρισης παραγωγής.

3) Κρίση ανεπαρκούς παροχής του οργανισμού με πόρους, δάνεια κ.λπ.

4) Αφερεγγυότητα του οργανισμού, μη κερδοφορία του.

5) Αναδιάρθρωση του οργανισμού.

6) Πτώχευση και εκκαθάριση του οργανισμού.

Ο κύριος στόχος της δημιουργίας και της θέσης σε λειτουργία του συστήματος διαχείρισης κατά της κρίσης του οργανισμού είναι να πραγματοποιήσει μια δομική αναδιάρθρωση ολόκληρης της εθνικής οικονομίας σύμφωνα με τις ανάγκες της αγοράς.
Αυτός ο στόχος επιτυγχάνεται μετά την επίλυση των παρακάτω εργασιών:

Πρόληψη πτωχεύσεων οργανισμών και κοινωνικών συνεπειών τους.

Παροχή κρατικής οικονομικής στήριξης σε οργανισμούς για τη διεξαγωγή σαναδικών εκδηλώσεων.

Προσδιορισμός μη υποσχόμενων οργανισμών που δεν έχουν πραγματικές ευκαιρίες να αποκαταστήσουν τη φερεγγυότητα και την εκκαθάρισή τους.

Όπως δείχνει η παγκόσμια πρακτική, αυτοί οι στόχοι και στόχοι επιτυγχάνονται με την επιφύλαξη των ακόλουθων βασικών αρχών διαχείρισης κατά της κρίσης ενός οργανισμού:

Καθιέρωση ενιαίων, σταθερών και αξιόπιστων εμπορικών σχέσεων για όλες τις οικονομικές οντότητες, δικαιώματα και υποχρεώσεις σε κατάσταση αφερεγγυότητας ή πτώχευσης ενός οργανισμού.

Αποτροπή της ικανότητας των οφειλετών που εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους να επικαιροποιούν τις δραστηριότητές τους·

Εισαγωγή συστήματος μέτρων ασφαλείας σε περίπτωση χρεοκοπίας και οικονομικής ύφεσης.

Δημιουργία μηχανισμού για τη ρύθμιση των οικονομικών υποθέσεων των οφειλετών που εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους για τη βελτίωση της υγείας τους.

Δημιουργία ενός εμπορικού και νομικού συστήματος για την ενθάρρυνση της εργασίας αξιόπιστων εταίρων και τη διαμόρφωση μιας αποδεκτής διαδικασίας για την επίλυση οικονομικών διαφορών.

Προστασία των νομικών και διοικητικών δομών από την πιθανότητα επιτάχυνσης της διαδικασίας κατάρρευσης της οργάνωσης και την εγκαθίδρυση διαφορών και δικαστικών διαφορών.

Διατήρηση, όπου είναι δυνατόν και οικονομικά εφικτό, των υποσχόμενων οργανισμών που αντιμετωπίζουν οικονομικές δυσκολίες.

Δημιουργία μηχανισμών που θα εκπροσωπούν και θα προστατεύουν αξιόπιστα τα συμφέροντα όλων των συμμετεχόντων στο σύστημα διαχείρισης κρίσεων
(πιστωτές, προσωπικό κ.λπ.) σε περίπτωση εκκαθάρισης πτωχευμένου οργανισμού και να επιτραπεί η δίκαιη κατανομή των περιουσιακών στοιχείων του οφειλέτη.

1.8. Χαρακτηριστικά της επιχείρησης.

1.8.1. Ιστορία της δημιουργίας του εργοστασίου μη υφασμένων υλικών Mikhailovskaya.

Νομική διεύθυνση της επιχείρησης: 391710, Ρωσία, περιοχή Ryazan,
Mikhailov, st. Fabrichnaya, 1.
Το εργοστάσιο μη υφασμένων υλικών είναι μια εξειδικευμένη επιχείρηση για την παραγωγή διαφόρων τύπων μη υφασμένων προϊόντων. Το εργοστάσιο μη υφασμένων υλικών Mikhailovskaya ιδρύθηκε το 1959 και ονομαζόταν «Εργοστάσιο Βαμβακιού».
Έχοντας λάβει βαμβακερές ίνες, το εργοστάσιο παρήγαγε βαμβάκι σε μηχανές λαναρίσματος, το πίεζε σε δέματα και το έστελνε στους καταναλωτές. Εκείνη την εποχή παρήγαγε διάφορα είδη βαμβακιού όπως «ρούχα», «πρίμα» και άλλα.

Σταδιακά η παραγωγή επεκτάθηκε και βελτιώθηκε. Το 1969 εγκαταστάθηκε μια μονάδα τύπου AChVV-2 (μονάδα λαναρίσματος και πλεξίματος για την παραγωγή κτυπήματος) και μια μονάδα AChV-1 (μονάδα λαναρίσματος και πλεξίματος για την παραγωγή βάσεων για τεχνητό δέρμα και πανί σκουπίσματος).

Τότε ήταν που το εργοστάσιο μετονομάστηκε σε εργοστάσιο μη υφασμένων υλικών. Εκείνη την εποχή, το εργοστάσιο έλαβε βαθμούς βαμβακιού 4 και 5 για την παραγωγή της βάσης για τεχνητό δέρμα, καθώς και βαμβάκι βαθμού 6, βαμβακερά πέπλα και απορρίμματα από την επεξεργασία βαμβακιού για την παραγωγή κτυπήματος.
Το νήμα που χρησιμοποιήθηκε ήταν νάιλον 50 tex και βαμβάκι 25/2 tex και 50 tex.

Επί του παρόντος, το εργοστάσιο έχει εγκατεστημένες 32 μονάδες τεχνολογικού εξοπλισμού, εκ των οποίων 22 μονάδες (μονάδα) AChVV-2 για την παραγωγή κτυπήματος και 10 μονάδες AChV-1 για την παραγωγή πανιού σκουπίσματος.

Από το 1992 το εργοστάσιο λειτουργεί σε νέες οικονομικές συνθήκες, αυτοχρηματοδότηση και οικονομία. Από το 1995, το εργοστάσιο μη υφασμένων υλικών Mikhailovskaya άρχισε να ονομάζεται «Εμπορική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης Mikhailovskaya εργοστάσιο μη υφασμένων ειδών».

Σήμερα, η KO LLC "Mikhailovskaya Nonwoven Materials Factory" παράγει ένα μεγάλο εύρος απόπροϊόντα, τόσο σε γραμμικά μέτρα όσο και σε μορφή τεμαχίου (Παράρτημα 1 και 2).

1.8.2. Δομή διοίκησης επιχειρήσεων.

Η KO LLC Mikhailovskaya Nonwoven Materials Factory έχει μια γραμμική-λειτουργική δομή διαχείρισης (Παράρτημα 3).

Επικεφαλής της επιχείρησης είναι ένας διευθυντής, ο οποίος είναι ο ανώτατος διευθυντής. Στην άμεση υπαγωγή του βρίσκονται: ο αρχιμηχανικός, ο αναπληρωτής για εμπορικά θέματα, ο αναπληρωτής για οικονομικά θέματα, οι οποίοι συντονίζουν τις αποφάσεις τους με τον κορυφαίο διευθυντή και τις μεταφέρουν στις υπηρεσίες ή μεμονωμένους εκτελεστές. Πραγματοποιούν επίσης όλη την τεχνική προετοιμασία για την παραγωγή. Ως αποτέλεσμα αυτού, ο διευθυντής του εργοστασίου απαλλάσσεται από την πρόσθετη εργασία και μια τεράστια ροή πληροφοριών και επικεντρώνει την προσοχή του στο διοικητικό έργο. Από αυτό προκύπτει ότι ο κορυφαίος διευθυντής εκχωρεί ορισμένες από τις εξουσίες του στους υφισταμένους του.

Επιπλέον, ο διευθυντής έχει στην άμεση διάθεσή του δικηγόρο, μηχανικό ανθρώπινου δυναμικού, γραμματέα, χειριστή-προγραμματιστή, προϊστάμενο λογιστή και θυγατρικές.

Εκτός από τις θετικές πλευρές, η γραμμική-λειτουργική δομή έχει επίσης αδυναμίες, όπως:

Έλλειψη στενών σχέσεων και αλληλεπίδρασης σε οριζόντιο επίπεδο μεταξύ των τμημάτων παραγωγής.

Ένα υπερβολικά ανεπτυγμένο σύστημα κάθετης αλληλεπίδρασης, δηλαδή η υποταγή σύμφωνα με τη διοικητική ιεραρχία.

1.8.3. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της· είναι η σταθερότητα της επιχείρησης μακροπρόθεσμα.

Η ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας βασίζεται στον εντοπισμό της επάρκειας
(πλεονασματική ή ανεπάρκεια) πηγές κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών και δαπανών, δηλ. αποκαλύπτεται η σχέση μεταξύ των επιμέρους τύπων περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού και των πηγών κάλυψης τους στις υποχρεώσεις του ισολογισμού. Ανάλογα με το είδος των πηγών κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται για το σχηματισμό αποθεματικών, μπορεί κανείς να κρίνει το επίπεδο φερεγγυότητας της επιχείρησης. Για τον χαρακτηρισμό των πηγών αποθεμάτων και δαπανών, χρησιμοποιούνται αρκετοί δείκτες που αντικατοπτρίζουν διαφορετικούς βαθμούς κάλυψης ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΟΙ ΤΥΠΟΙπηγές.

Πίνακας 1.8.1. Ανάλυση της οικονομικής σταθερότητας του εργοστασίου μη υφασμένων υλικών Mikhailovskaya. χιλιάδες ρούβλια.
|Όνομα δείκτη |Στην αρχή |Στο τέλος |Απόκλιση |
| |έτος |έτος |(+;-) |
|1. Ίδιο κεφάλαιο κίνησης | | | |
|2. Ίδια και μακροπρόθεσμα |-3244 |-4559 |-1315 |
|δανεικά κεφάλαια. | | | |
|3. Η συνολική αξία του κύριου |-3244 |-4559 |-1315 |
| πηγές για το σχηματισμό αποθεματικών | | | |
| και κόστος |-3187 |-4502 |-1315 |
|4. Απογραφή και Κόστος | | | |
|5. Πλεόνασμα ή ανεπάρκεια |533 |2532 |+1999 |
| ίδιο κεφάλαιο κίνησης. | | | |
|6. Υπέρβαση ή έλλειψη |-3777 |-7091 |-3314 |
| δικός και μακροπρόθεσμος δανεισμός | | | |
| σημαίνει |-3777 |-7091 |-3314 |
|7. Υπέρβαση ή έλλειψη γενικών | | | |
| τιμές των κύριων πηγών για | | | |
σχηματισμός αποθεματικών και δαπανών. |-3720 |-7034 |-3314 |

Στοιχεία Πίνακα 1.8.1. δείχνουν ότι η επιχείρηση, τόσο στην αρχή όσο και στο τέλος του έτους, έχει έλλειψη δικού της κεφαλαίου κίνησης, δικών της και μακροπρόθεσμων δανειακών κεφαλαίων και το συνολικό ποσό των κύριων πηγών για το σχηματισμό αποθεμάτων και κόστους. Αυτό δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε οικονομική κρίση.

Μαζί με τους απόλυτους δείκτες, η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται και από χρηματοοικονομικούς δείκτες.

Ως αποτέλεσμα της αρνητικής τιμής του συντελεστή οικονομικής ανεξαρτησίας, του δείκτη χρέους, του συντελεστή αυτοχρηματοδότησης, του δείκτη κεφαλαίου κίνησης και του συντελεστή ευκινησίας, δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Η αποδεκτή τιμή είναι ακριβώς 0,5.

Η αξία αυτού του δείκτη, τόσο στην αρχή όσο και στο τέλος του έτους, υποδηλώνει τη μεγάλη εξάρτηση της επιχείρησης από εξωτερικές χρηματοοικονομικές πηγές.

|Αναλογία κινητών και |= | κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων |
ακινητοποιημένα περιουσιακά στοιχεία | |μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία |

στην αρχή του έτους = στο τέλος του έτους =
Όσο υψηλότερη είναι η αξία αυτού του δείκτη, τόσο περισσότερα κεφάλαια προωθούνται σε τρέχοντα κινητά στοιχεία.

|Λόγος ιδιοκτησίας |= |μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία + αποθέματα |
| βιομηχανικοί σκοπούς | | συνολικά περιουσιακά στοιχεία του ακινήτου |

στην αρχή του έτους = στο τέλος του έτους =
Προτεινόμενη τιμή > 0,5

Αυτός ο υπολογισμός δείχνει ότι η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί δανειακά κεφάλαια για να αναπληρώσει την περιουσία της.

1.8.4. Ανάλυση δεικτών φερεγγυότητας και ρευστότητας.

Ένα από τα στάδια ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης είναι η φερεγγυότητα της επιχείρησης. Η ανάλυση φερεγγυότητας πραγματοποιείται συγκρίνοντας τη διαθεσιμότητα και τη λήψη κεφαλαίων με τις βασικές πληρωμές.

Μια επιχείρηση θεωρείται φερέγγυα εάν πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:

Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (Τρέχουσες υποχρεώσεις

στις αρχές του έτους: 552

Φροντιστήριο

Χρειάζεστε βοήθεια για τη μελέτη ενός θέματος;

Οι ειδικοί μας θα συμβουλεύσουν ή θα παρέχουν υπηρεσίες διδασκαλίας σε θέματα που σας ενδιαφέρουν.
Υποβάλετε την αίτησή σαςυποδεικνύοντας το θέμα αυτή τη στιγμή για να ενημερωθείτε σχετικά με τη δυνατότητα λήψης μιας διαβούλευσης.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης εξακολουθεί να μην είναι αυτοσκοπός. Ο κύριος σκοπός του για πολλές επιχειρήσεις είναι ο εντοπισμός παραγόντων και αιτιών που έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομική κατάσταση και στη βάση αυτή να αναπτύξει μέτρα για τη βελτίωσή της.

Ως αποτέλεσμα της ανάλυσης, βλέπουμε ότι κατά την εξεταζόμενη περίοδο υπήρξε γενική επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης της PJSC VASO.

Τα κύρια προβλήματα της εν λόγω επιχείρησης κατασκευής αεροσκαφών είναι:

· Αποδεκτός χαμηλός βαθμός φερεγγυότητας.

· έλλειψη των πιο ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων για την εξόφληση των πιο επειγουσών υποχρεώσεων.

· καθαρή απώλεια.

Για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της PJSC VASO, συνιστάται:

1. Εξάλειψη ενός αποδεκτού χαμηλού βαθμού φερεγγυότητας και χρηματοοικονομικής αστάθειας. Αυτό δεν σημαίνει την καθιέρωση απόλυτης φερεγγυότητας στον οργανισμό· στην περίπτωση αυτή, στόχος είναι η μετάβαση σε ένα κανονικό στάδιο φερεγγυότητας ή η μείωση της έλλειψης μόνιμου κεφαλαίου κίνησης. Όποια και αν είναι η κλίμακα της κατάστασης κρίσης της επιχείρησης, το πιο σημαντικό καθήκον είναι να αποκατασταθεί η δυνατότητα πληρωμών για επείγουσες οικονομικές υποχρεώσεις, προκειμένου να αποφευχθούν οι διαδικασίες πτώχευσης.

Αν και η αφερεγγυότητα ενός οργανισμού μπορεί να επιλυθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα, οι λόγοι για την αφερεγγυότητα μπορεί να παραμείνουν αμετάβλητοι εκτός εάν αποκατασταθεί η οικονομική σταθερότητα του οργανισμού. Άλλωστε, η χρηματοοικονομική σταθερότητα μπορεί να θεωρηθεί ένας από τους σημαντικότερους δείκτες μιας επιχείρησης.

2. Μαζεύω χρήματα. Οι ελλείψεις μετρητών επηρεάζουν αρνητικά τη φερεγγυότητα πολλών επιχειρήσεων, προκαλώντας κρίση μη πληρωμών.

Η αύξηση των κεφαλαίων στους λογαριασμούς συνήθως υποδηλώνει ενίσχυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Το ποσό τους πρέπει να επαρκεί για να καλύψει τις πληρωμές κατά προτεραιότητα. Ωστόσο, η διατήρηση μεγάλων διαθεσίμων για μεγάλο χρονικό διάστημα μπορεί να είναι αποτέλεσμα ακατάλληλης χρήσης του κεφαλαίου κίνησης.

Ένας από τους πιο συνηθισμένους τρόπους αύξησης των ταμειακών ροών σε μια επιχείρηση είναι η μίσθωση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Το πλεονέκτημα της μίσθωσης είναι ότι εξασφαλίζει σταθερή ροή χρημάτων καθ' όλη τη διάρκεια της ενοικίασης.

3. Εξαλείψτε την καθαρή απώλεια. Μια καθαρή ζημία είναι το αποτέλεσμα χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων που δεν είναι σε θέση να δημιουργήσουν αρκετά έσοδα για να καλύψουν όλα τα έξοδά τους. Η εμφάνιση καθαρής ζημίας είναι συχνά ένα μήνυμα ότι οι τρέχουσες χρηματοοικονομικές πρακτικές πρέπει να επανεξεταστούν και πιθανώς να αλλάξουν για να αντιμετωπιστούν οι τρέχουσες συνθήκες. Η μείωση της καθαρής ζημίας επηρεάζει άμεσα τα οικονομικά αποτελέσματα. Και ως εκ τούτου, τα μέτρα για την πραγματική αύξηση αυτού του δείκτη είναι αναπόσπαστα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης στο σύνολό της.

Το έγγραφο προτείνει τα ακόλουθα μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας:

1) μείωση του κόστους σε εργασίες σε εξέλιξη

Με άλλα λόγια, είναι απαραίτητο να τυποποιηθεί το κεφάλαιο κίνησης σε εξέλιξη. Ο διαχωρισμός κεφαλαίου κίνησης αναφέρεται στη διαδικασία προσδιορισμού του ελάχιστου αλλά επαρκούς ποσού κεφαλαίου κίνησης σε μια επιχείρηση. Εργασίες σε εξέλιξη - προϊόντα σε διάφορα στάδια επεξεργασίας - από την εισαγωγή πρώτων υλών, υλικών και εξαρτημάτων στην παραγωγή έως την αποδοχή από το τμήμα τεχνικού ελέγχου τελικών προϊόντων. Η μείωση του κόστους σε εργασίες σε εξέλιξη είναι μία από τις συχνά χρησιμοποιούμενες μεθόδους για την αύξηση της φερεγγυότητας μιας επιχείρησης.

Το μέγεθος του κεφαλαίου κίνησης που χρησιμοποιείται στην εργασία σε εξέλιξη εξαρτάται από τη διάρκεια του κύκλου παραγωγής, το κόστος των κατασκευασμένων προϊόντων και τον ρυθμό αύξησης του κόστους κατά τη διάρκεια της παραγωγικής διαδικασίας. Η χρήση αυτού του μέτρου θα συμβάλει στη μείωση της έλλειψης μόνιμου κεφαλαίου κίνησης. Μαζί με άλλους προτεινόμενους τρόπους επίλυσης προβλημάτων, αυτό θα μας επιτρέψει να μιλήσουμε για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

2) ενοικίαση χώρων γραφείου και αποθήκης

Η PJSC VASO διαθέτει 60 χώρους γραφείων και αποθηκών. Ο ιδιοκτήτης του συγκροτήματος αποθήκης χρησιμοποιεί μόνο 51 χώρους για τις ανάγκες της εταιρείας κατασκευής αεροσκαφών. 2 χώροι μπορούν να αφεθούν για απρόβλεπτες συνθήκες, οι υπόλοιπες 7 μπορούν να ενοικιαστούν. Με το μέτρο αυτό η εταιρεία θα λαμβάνει μη λειτουργικά έσοδα με τη μορφή μετρητών.

Δεν είναι κάθε εταιρεία σήμερα έτοιμη να ξοδέψει ένα μεγάλο ποσό χρημάτων για να αποκτήσει την κυριότητα χώρων τύπου αποθήκης και η ενοικίαση σε τέτοιες καταστάσεις είναι η πιο κερδοφόρα τόσο για την PJSC VASO όσο και για τον μελλοντικό της ενοικιαστή. Άλλωστε, οι χώροι της αποθήκης της εταιρείας κατασκευής αεροσκαφών είναι εξοπλισμένοι με τεχνικό εξοπλισμό και συστήματα ασφαλείας. Διαθέτουν άνετη μεταφορική πρόσβαση, η οποία εξυπηρετείται έγκαιρα. Λόγω αυτού, ο πελάτης απαλλάσσεται πλήρως από την ανάγκη να οργανώσει τη διαδικασία logistics, να διατηρήσει τις εγκαταστάσεις και τον περιβάλλοντα χώρο.

3) αύξηση του όγκου παραγωγής

Για να αυξηθούν οι όγκοι πωλήσεων, προτείνω να αυξηθεί η παραγωγικότητα της εργασίας μειώνοντας το χρόνο διακοπής λειτουργίας εντός της βάρδιας.

Οι κύριοι λόγοι διακοπής λειτουργίας εντός της βάρδιας είναι: προγραμματισμένες επισκευές και εκσυγχρονισμός. περιττός εξοπλισμός? δυσλειτουργία εξοπλισμού και απρογραμμάτιστες επισκευές. έλλειψη καθήκοντος παραγωγής· έλλειψη προσωπικού· απουσία εργαζομένων με άδεια της διοίκησης λόγω ασθένειας · έλλειψη πρώτων υλών, υλικών, τεμαχίων εργασίας, εξαρτημάτων, εξαρτημάτων κ.λπ.

Οι απώλειες εντός βάρδιας προσδιορίζονται ως αποτέλεσμα ανάλυσης της διάρκειας της εργάσιμης ημέρας, η οποία εξαρτάται από τη διάρκεια των διαλειμμάτων κατά τη διάρκεια της εργάσιμης ημέρας, που ορίζει ο νόμος (διαλείμματα που σχετίζονται με επιβλαβείς συνθήκες εργασίας, συντόμευση της εργάσιμης ημέρας των εφήβων, κ.λπ.) και απώλειες χρόνου εργασίας εντός της βάρδιας. Η ανάλυση των απωλειών χρόνου εργασίας εντός της βάρδιας μας επιτρέπει να εντοπίσουμε τις αιτίες και, κατά συνέπεια, να τις μειώσουμε και να αποτρέψουμε την εμφάνιση τέτοιων απωλειών.

Η αύξηση του όγκου παραγωγής εξασφαλίζει αύξηση των κεφαλαίων που λαμβάνονται από την πώληση προϊόντων, δηλ. αύξηση των απολύτως ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων, και συνεπώς της ίδιας της ρευστότητας.

4. μείωση του συνολικού κόστους παραγωγής

Το κόστος παραγωγής επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες, επομένως είναι πολύ σημαντικό να ληφθούν υπόψη κατά την παραγωγή και τις πωλήσεις, καθώς και για την εξαγωγή του μέγιστου κέρδους.

Για τη μείωση του συνολικού κόστους παραγωγής, προτείνω τη μείωση των εμπορικών και διοικητικών δαπανών, καθώς και την εξάλειψη των απωλειών από ελαττώματα με βάση τα αποτελέσματα του κόστους παραγωγής.

Προκειμένου να μειωθούν οι απώλειες από ελαττώματα, είναι απαραίτητο να παρακολουθείται η κατάσταση των προϊόντων σε όλα τα στάδια της εργασίας. Οι κύριοι λόγοι για ελαττώματα είναι η χρήση πρώτων υλών χαμηλής ποιότητας, αστοχίες στην τεχνολογία κατασκευής, ελαττώματα ανθρώπινου παράγοντα και εξοπλισμού.

Η κερδοφορία της παραγωγής γενικά και μεμονωμένοι τύποι προϊόντων, ο προσδιορισμός αποθεματικών για τη μείωση του κόστους των αγαθών, η αλληλεξάρτηση των τύπων προϊόντων, ο τόπος παραγωγής τους, ο υπολογισμός του Η οικονομική αποτελεσματικότητα της εισαγωγής νέου εξοπλισμού και τεχνολογίας, οι δραστηριότητες, οι τεχνολογίες και ο καθορισμός των τιμών των προϊόντων εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό.

Μια αισθητή μείωση του κόστους διαχείρισης θα επηρεάσει αναμφίβολα το κόστος παραγωγής, άρα και την ανταγωνιστικότητά του και, τελικά, το κέρδος της επιχείρησης. Η ουσία της εκδήλωσης είναι η μείωση του διοικητικού και εμπορικού κόστους. Σκοπός της εκδήλωσης είναι η αύξηση του οικονομικού αποτελέσματος, δηλαδή επηρεάζει πρώτα απ' όλα τον οικονομικό παράγοντα του χρηματοοικονομικού τζίρου.

Αυτό το γεγονός είναι ιδιαίτερα σημαντικό για την PJSC VASO, καθώς το μικτό κέρδος είναι θετικό και το κέρδος από τις πωλήσεις αρνητικό.

Διατήρηση……………………………………………………………………………………..3

1.Θεωρητικές βάσεις για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης……4

1.1. Η έννοια, το νόημα και τα καθήκοντα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης

κατάσταση της επιχείρησης………………………………………………………..4

1.2. Βασικές προσεγγίσεις για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης...8

1.3. Σύστημα δεικτών που χαρακτηρίζουν την οικονομική κατάσταση των επιχειρήσεων……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2. Εκτίμηση οικονομικής κατάστασης

2.1.Ανάλυση της δομής της περιουσίας και των πηγών σχηματισμού της………..18

2.2. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης…………………………22

2.3. Ανάλυση δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2.4. Ανάλυση ρευστότητας και φερεγγυότητας της επιχείρησης ………….25

2.5. Αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των οικονομικών δραστηριοτήτων……………………..27

3. Προτάσεις για τη βελτίωση της οικονομικής θέσης της επιχείρησης……..30

Συμπέρασμα…………………………………………………………………………………… 31

Αναφορές………………………………………………………………………………………… 33

Εισαγωγή

Η εργασία του μαθήματος παρουσιάζει μια ανάλυση της χρηματοοικονομικής κατάστασης και των οικονομικών αποτελεσμάτων των οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Σκοπός του μαθήματος είναι η απόκτηση πρακτικών δεξιοτήτων στον εντοπισμό των οικονομικών προβλημάτων μιας επιχείρησης με βάση μια ολοκληρωμένη ανάλυση συστήματος των κύριων οικονομικών δεικτών.

Οι εργασίες που έθεσα σε αυτήν την εργασία συμπίπτουν με τις εργασίες της χρηματοοικονομικής ανάλυσης:

τον εντοπισμό αλλαγών στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης·

αναγνώριση γεγονότων που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης·

αξιολόγηση ποσοτικών και ποιοτικών αλλαγών στην οικονομική θέση της επιχείρησης·

εκτίμηση της οικονομικής θέσης της επιχείρησης από μια συγκεκριμένη ημερομηνία·

προσδιορισμός των τάσεων στις αλλαγές στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Για την πραγματοποίηση αυτής της ανάλυσης χρησιμοποιήθηκαν οι ακόλουθες τεχνικές και μέθοδοι: :

οριζόντια ανάλυση κάθετη ανάλυση,

ανάλυση συντελεστών (σχετικοί δείκτες),

Οι κύριες πηγές πληροφοριών για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι ο ισολογισμός αναφοράς (Έντυπο Νο. 1), η κατάσταση κερδών και ζημιών (Έντυπο Νο. 2), η κατάσταση ροών κεφαλαίου (Έντυπο αρ. 3) και άλλες μορφές αναφοράς, πρωτογενή και αναλυτικά λογιστικά στοιχεία, τα οποία αποκρυπτογραφούν και αναλύουν μεμονωμένα στοιχεία του ισολογισμού.

1. ΘΕΩΡΗΤΙΚΑ ΘΕΜΕΛΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ

1.1. Η έννοια, το νόημα και τα καθήκοντα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης

κατάστασηεπιχειρήσεις

Η χρηματοδότηση επιχειρήσεων είναι ένα σύστημα νομισματικών σχέσεων που αναπτύσσονται κατά τη διαδικασία σχηματισμού, τοποθέτησης και χρήσης οικονομικών πόρων. Η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης εκφράζεται με το σχηματισμό, την τοποθέτηση και τη χρήση χρηματοοικονομικών πόρων: μετρητά που λαμβάνονται για πωλημένα προϊόντα (αγαθά, έργα, υπηρεσίες), τραπεζικά δάνεια και δάνεια, προσωρινά συγκεντρωμένα κεφάλαια, χρέη προς προμηθευτές και άλλους πιστωτές, προσωρινά διαθέσιμα κεφάλαια από ειδικά ταμεία. Με τη μετάβαση των επιχειρήσεων στις συνθήκες λειτουργίας της αγοράς, έγινε οξύ το ζήτημα της βιωσιμότητας της οικονομικής τους κατάστασης και της εξεύρεσης τρόπων βελτίωσής της. Η συνάφεια αυτών των θεμάτων καθορίζεται από την ανάγκη δημιουργίας κανονικών συνθηκών εργασίας τόσο για μεμονωμένες επιχειρήσεις όσο και για τον κλάδο συνολικά.

Η μεθοδολογία χρηματοοικονομικής ανάλυσης περιλαμβάνει τρία αλληλένδετα τμήματα:

ανάλυση των οικονομικών αποτελεσμάτων της επιχείρησης·

ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης·

ανάλυση της αποτελεσματικότητας των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Ο κύριος στόχος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι να αποκτήσει έναν μικρό αριθμό βασικών (των πιο ενημερωτικών) παραμέτρων που δίνουν μια αντικειμενική και ακριβή εικόνα της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, των κερδών και των ζημιών της, των αλλαγών στη δομή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων και σε διακανονισμούς με οφειλέτες και πιστωτές.

Έτσι, η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μέρος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται από τη διαθεσιμότητα των οικονομικών πόρων που απαιτούνται για την κανονική παραγωγή, τις εμπορικές και άλλες δραστηριότητες της επιχείρησης, τη σκοπιμότητα και την αποτελεσματικότητα της τοποθέτησης και χρήσης τους, τις οικονομικές σχέσεις με άλλες επιχειρηματικές οντότητες, τη φερεγγυότητα και τη χρηματοοικονομική σταθερότητα. Η ικανότητα μιας επιχείρησης να πραγματοποιεί έγκαιρα πληρωμές αποτελεί ένδειξη της καλής οικονομικής της υγείας.

Η κύρια (και σε ορισμένες περιπτώσεις η μόνη) πηγή πληροφοριών για τις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης είναι οι οικονομικές καταστάσεις. Η αναφορά μιας επιχείρησης σε μια οικονομία της αγοράς βασίζεται σε μια γενίκευση των χρηματοοικονομικών λογιστικών δεδομένων και είναι ένας σύνδεσμος πληροφοριών που συνδέει την επιχείρηση με την κοινωνία και τους επιχειρηματικούς εταίρους - χρήστες πληροφοριών σχετικά με τις δραστηριότητες της επιχείρησης. Σε ορισμένες περιπτώσεις, για την επίτευξη των στόχων της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, δεν αρκεί η χρήση μόνο οικονομικών καταστάσεων. Ορισμένες ομάδες χρηστών, για παράδειγμα, η διοίκηση και οι ελεγκτές, έχουν την ευκαιρία να προσελκύσουν πρόσθετες πηγές (στοιχεία παραγωγής και χρηματοοικονομικής λογιστικής). Ωστόσο, τις περισσότερες φορές η ετήσια και η τριμηνιαία αναφορά είναι η μόνη πηγή ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Υπάρχουν εσωτερικές και εξωτερικές αναλύσεις της οικονομικής κατάστασης. Πραγματοποιείται εσωτερική ανάλυση για τις ανάγκες της διοίκησης της επιχείρησης. Τα αποτελέσματά του χρησιμοποιούνται επίσης για τον προγραμματισμό, την παρακολούθηση και την πρόβλεψη της οικονομικής κατάστασης. Η εξωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από όλα τα υποκείμενα ανάλυσης χρησιμοποιώντας δημοσιευμένες πληροφορίες. Το περιεχόμενο αυτής της ανάλυσης καθορίζεται από τα συμφέροντα των ιδιοκτητών χρηματοοικονομικών πόρων και των ρυθμιστικών αρχών.

Οι κύριοι στόχοι τόσο της εσωτερικής όσο και της εξωτερικής ανάλυσης είναι:

γενική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης και των παραγόντων της αλλαγής της·

μελέτη της αντιστοιχίας μεταξύ των μέσων και των πηγών, του ορθολογισμού της τοποθέτησής τους και της αποτελεσματικότητας της χρήσης.

συμμόρφωση με την οικονομική πειθαρχία, τον διακανονισμό και την πιστωτική πειθαρχία·

προσδιορισμός της ρευστότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη πρόβλεψη της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Για την επίλυση αυτών των προβλημάτων μελετούμε:

Διαθεσιμότητα, σύνθεση και δομή των εταιρικών κεφαλαίων. αιτίες και συνέπειες των αλλαγών τους·

Διαθεσιμότητα, σύνθεση και δομή των πηγών κεφαλαίων της επιχείρησης, αιτίες και συνέπειες των αλλαγών τους.

Κατάσταση, δομή και αλλαγές στα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία.

Διαθεσιμότητα, δομή των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στον τομέα της παραγωγής και της κυκλοφορίας, λόγοι και συνέπειες των αλλαγών τους.

Ρευστότητα και ποιότητα των εισπρακτέων λογαριασμών.

Διαθεσιμότητα, σύνθεση και δομή των πηγών κεφαλαίων, λόγοι και συνέπειες των αλλαγών τους.

Φερεγγυότητα και οικονομική ευελιξία.

Αποτελεσματικότητα ενεργητικού και απόδοση επένδυσης.

Η εξωτερική ανάλυση εξετάζει την πραγματική αξία της περιουσίας της επιχείρησης, την πρόβλεψη των μελλοντικών χρηματοοικονομικών εσόδων, τη διάρθρωση του κεφαλαίου, το επίπεδο και τις τάσεις στα μερίσματα κ.λπ.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης αποτελεί προνόμιο του υψηλότερου επιπέδου των δομών διαχείρισης της επιχείρησης, το οποίο μπορεί να επηρεάσει το σχηματισμό χρηματοοικονομικών πόρων και ταμειακών ροών. Η αποτελεσματικότητα ή η αναποτελεσματικότητα των αποφάσεων ιδιωτικής διαχείρισης που σχετίζονται με τον καθορισμό της τιμής ενός προϊόντος, το μέγεθος πολλών αγορών πρώτων υλών ή τις παραδόσεις προϊόντων, την αντικατάσταση εξοπλισμού ή τεχνολογίας και άλλες αποφάσεις πρέπει να αξιολογούνται από τη σκοπιά του τη συνολική επιτυχία της εταιρείας, τη φύση της οικονομικής της ανάπτυξης και την αύξηση της συνολικής χρηματοοικονομικής απόδοσης.

Η οικονομική ανάλυσηΩς μέθοδος κατανόησης των οικονομικών διαδικασιών και φαινομένων, κατέχει σημαντική θέση στο σύστημα διαχείρισης της επιχείρησης.

Οι κύριες λειτουργίες ανάλυσης του επιπέδου της οικονομικής κατάστασης είναι:

αντικειμενική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης του αντικειμένου της ανάλυσης·

προσδιορισμός παραγόντων και αιτιών της κατάστασης που επιτυγχάνεται.

προετοιμασία και αιτιολόγηση των αποφάσεων διαχείρισης στον τομέα των οικονομικών·

εντοπισμός και κινητοποίηση αποθεματικών για τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής κατάστασης και την αύξηση της αποτελεσματικότητας όλων των οικονομικών δραστηριοτήτων.

Τα αποτελέσματα της ανάλυσης συμβάλλουν στην ανάπτυξη του περιεχομένου πληροφοριών της διοίκησης της επιχείρησης και άλλων χρηστών οικονομικών πληροφοριών του αντικειμένου ανάλυσης σχετικά με την κατάσταση των αντικειμένων ενδιαφέροντος.

Στείλτε την καλή δουλειά σας στη βάση γνώσεων είναι απλή. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Δημοσιεύτηκε στις http://www.allbest.ru/

Δημοσιεύτηκε στις http://www.allbest.ru/

Εισαγωγή

Η οικονομική κατάσταση είναι μια σύνθετη έννοια και χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα δεικτών που αντικατοπτρίζουν τη διαθεσιμότητα και την κατανομή των κεφαλαίων, τις πραγματικές και πιθανές οικονομικές δυνατότητες της επιχείρησης. Καθορίζεται για συγκεκριμένη ημερομηνία.

Η καλή οικονομική κατάσταση είναι η σταθερή ετοιμότητα πληρωμής, η επαρκής παροχή ιδίων κεφαλαίων κίνησης και η αποτελεσματική χρήση τους με οικονομική σκοπιμότητα, η σαφής οργάνωση των πληρωμών και η ύπαρξη σταθερής χρηματοοικονομικής βάσης. Η κακή οικονομική κατάσταση χαρακτηρίζεται από αναποτελεσματική κατανομή κεφαλαίων, ακινητοποίηση, μη ικανοποιητική ετοιμότητα πληρωμής, ληξιπρόθεσμο χρέος προς τον προϋπολογισμό, τους προμηθευτές και την τράπεζα και από μια ανεπαρκώς σταθερή δυνητική οικονομική βάση που σχετίζεται με δυσμενείς τάσεις στην παραγωγή.

Η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται από τη σύνθεση και την κατανομή των κεφαλαίων, τη δομή των πηγών τους, τον ρυθμό κύκλου εργασιών κεφαλαίου, την ικανότητα της επιχείρησης να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις της εγκαίρως και πλήρως, καθώς και άλλους παράγοντες. Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι μια αμφιλεγόμενη πράξη. Ταυτόχρονα, μια αξιόπιστη και αντικειμενική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι απαραίτητη για τη λήψη αποτελεσματικών διαχειριστικών αποφάσεων.

Στην τρέχουσα δύσκολη οικονομική κατάσταση, η οικονομική ανάλυση σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε όχι μόνο τη θέση σας στην αγορά, αλλά και την οικονομική κατάσταση των ανταγωνιστών και των εταίρων, γεγονός που σας επιτρέπει να αποφύγετε πολλά λάθη όταν λαμβάνετε διάφορες αποφάσεις διαχείρισης.

Κατά τη διαδικασία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, μελετούν τη χρηματοοικονομική κατάσταση της επιχείρησης και λαμβάνουν αποφάσεις για τη διαχείριση κεφαλαίων, ταμειακών ροών, εσόδων, εξόδων και κερδών.

Ο σκοπός αυτής της ανάλυσης είναι να διερευνήσει τις πιο σημαντικές πτυχέςταμειακές ροές και λήψη μέτρων για την ενίσχυση της χρηματοοικονομικής κατάστασης της επιχειρηματικής οντότητας. Η σταθερή οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης σημαίνει την έγκαιρη εκπλήρωση των υποχρεώσεων προς το προσωπικό, τους εταίρους και το κράτος, η οποία προϋποθέτει χρηματοοικονομική σταθερότητα, εξομάλυνση της φερεγγυότητας, πιστοληπτική ικανότητα και απόδοση περιουσιακών στοιχείων, ίδια κεφάλαια και πωλήσεις.

Κατά τη διαδικασία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, επιλέγονται και αξιολογούνται δείκτες κριτηρίων, χρησιμοποιώντας τους για τη λήψη τεκμηριωμένων οικονομικών και επενδυτικών αποφάσεων, λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους χαρακτηριστικά των δραστηριοτήτων μιας οικονομικής οντότητας. Οι παράμετροι που λαμβάνονται ως αποτέλεσμα της αναλυτικής εργασίας πρέπει να αξιολογούνται από την άποψη της συμμόρφωσής τους με τις συνιστώμενες (κανονιστικές) τιμές, καθώς και με τις συνθήκες λειτουργίας μιας συγκεκριμένης επιχείρησης. Κύριο αντικείμενο μελέτης είναι η λογιστική αναφορά και τα εργαλεία της είναι ένα σύστημα αναλυτικών δεικτών (απόλυτων και σχετικών) που χαρακτηρίζουν τις τρέχουσες επενδυτικές και χρηματοοικονομικές δραστηριότητες μιας οικονομικής οντότητας.

Οι δείκτες (οικονομικοί δείκτες) που προκύπτουν ως αποτέλεσμα της ανάλυσης των τρεχουσών (λειτουργικών) δραστηριοτήτων χρησιμοποιούνται για σκοπούς οικονομικού σχεδιασμού, προβλέψεων και ελέγχου.

Η συνάφεια αυτού του ζητήματος έχει οδηγήσει στην ανάπτυξη μεθόδων για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης των επιχειρήσεων. Αυτές οι τεχνικές στοχεύουν στη ρητή αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, στην προετοιμασία πληροφοριών για τη λήψη διοικητικών αποφάσεων και στην ανάπτυξη στρατηγικής για τη διαχείριση της οικονομικής κατάστασης.

Σκοπός αυτής της εργασίας του μαθήματος: με βάση την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, να αναπτύξει μέτρα για τη βελτίωσή της.

Για την επίτευξη αυτού του στόχου, είναι απαραίτητο να επιλυθούν οι ακόλουθες εργασίες:

Μελετήστε τα θεωρητικά θεμέλια της χρηματοοικονομικής ανάλυσης.

Αναλύστε την περιουσιακή κατάσταση της επιχείρησης.

Αξιολογήστε την αποτελεσματικότητα των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων, υπολογίστε και αναλύστε δείκτες κερδοφορίας και επιχειρηματική δραστηριότητα. Και επίσης να αναπτύξει μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και την αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας.

Αντικείμενο της μελέτης είναι οι παραγωγικές και οικονομικές δραστηριότητες της JSC KBHA. Το αντικείμενο της παρουσιαζόμενης εργασίας μαθήματος είναι μέθοδοι ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης και τρόποι βελτίωσής της χρησιμοποιώντας το παράδειγμα αυτής της επιχείρησης.

Ως μεθοδολογική βάση της μελέτης χρησιμοποιήθηκαν η ανάλυση και η σύνθεση, η σύγκριση των δεικτών που μελετήθηκαν, η μέθοδος των οικονομικών δεικτών και η λογική προσέγγιση της αξιολόγησης. οικονομικά φαινόμενα. Η κύρια θεωρητική βάση είναι: περιοδική βιβλιογραφία, δημοσιευμένα έργα εγχώριων και ξένων συγγραφέων και επιστημόνων στον τομέα της οικονομικής θεωρίας, όπως Sheremet A.D., Kogdenko V.G., Strazhev V.I., Savitskaya G.V.

Για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της OJSC KBKhA, χρησιμοποιήθηκαν λογιστικά στοιχεία, συγκεκριμένα: ισολογισμός (έντυπο αριθ. 1) και κατάσταση κερδών και ζημιών (έντυπο αρ. 2) για την περίοδο 2009-2011.

Η εργασία του μαθήματος αποτελείται από μια εισαγωγή, τρία κεφάλαια, ένα συμπέρασμα, έναν κατάλογο αναφορών και εφαρμογές.

Το πρώτο κεφάλαιο καλύπτει τις θεωρητικές και μεθοδολογικές βάσεις για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Ειδικότερα, αποκαλύπτεται η έννοια και οι εργασίες ανάλυσης της χρηματοοικονομικής κατάστασης, εξετάζεται η δομή και το περιεχόμενο του ισολογισμού και της κατάστασης κερδών και ζημιών και παρουσιάζεται η μεθοδολογία για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης.

Το δεύτερο κεφάλαιο παρέχει μια πλήρη ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της OJSC KBHA. Το κεφάλαιο ξεκινά με γενικά χαρακτηριστικάεπιχείρηση, η οποία αντικατοπτρίζει τους στόχους και τις κύριες δραστηριότητές της. Εδώ υπολογίζονται και αναλύονται επίσης δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, ρευστότητας και φερεγγυότητας. Η αποτελεσματικότητα των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης αξιολογείται με βάση δείκτες κερδοφορίας και επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Κεφάλαιο Τρίτο

Αυτή η εργασία σας επιτρέπει να εξοικειωθείτε και να μελετήσετε τις βέλτιστες πρακτικές στην έρευνα στον τομέα της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Η πρακτική σημασία της εργασίας έγκειται στην ανάπτυξη συστάσεων για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

1. Θεωρητικά θεμέλια για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης

1.1 Οικονομική ουσία, αρχές και στόχοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης

Για να αναπτυχθείτε σε μια οικονομία της αγοράς και να αποτρέψετε τη χρεοκοπία μιας επιχείρησης, πρέπει να γνωρίζετε πώς να διαχειρίζεστε τα οικονομικά, ποια πρέπει να είναι η κεφαλαιακή διάρθρωση όσον αφορά τη σύνθεση και τις πηγές εκπαίδευσης, ποιο μερίδιο πρέπει να λαμβάνεται από ίδια κεφάλαια και τι με δανεικά κεφάλαια. Θα πρέπει επίσης να γνωρίζετε έννοιες της οικονομίας της αγοράς όπως η χρηματοπιστωτική σταθερότητα, η φερεγγυότητα, η επιχειρηματική δραστηριότητα, η κερδοφορία.

Sheremet A.D. Ως οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης νοείται η αναλογία των δομών των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών της, δηλαδή των κεφαλαίων της επιχείρησης και των πηγών τους.

Η χρηματοοικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης (FSP) είναι μια σύνθετη οικονομική κατηγορία που αντανακλά σε μια συγκεκριμένη στιγμή την κατάσταση του κεφαλαίου στη διαδικασία της κυκλοφορίας του και την ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας για αυτο-ανάπτυξη. Κατά τη διαδικασία λειτουργίας, επενδύσεων και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, εμφανίζεται μια συνεχής διαδικασία κυκλοφορίας κεφαλαίου, η δομή των κεφαλαίων και οι πηγές σχηματισμού τους, η διαθεσιμότητα και η ανάγκη για οικονομικούς πόρους και, κατά συνέπεια, η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, η εξωτερική εκδήλωση της οποίας είναι η φερεγγυότητα, η αλλαγή.

Η οικονομική κατάσταση μπορεί να είναι σταθερή, ασταθής (προ κρίσης) και κρίσης. Η ικανότητα μιας επιχείρησης να πραγματοποιεί έγκαιρα πληρωμές, να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της σε διευρυμένη βάση, να αντέχει σε απροσδόκητους κραδασμούς και να διατηρεί τη φερεγγυότητά της σε αντίξοες συνθήκες υποδηλώνει τη σταθερή οικονομική της κατάσταση και αντίστροφα.

Εάν η τρέχουσα φερεγγυότητα είναι μια εξωτερική εκδήλωση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, τότε η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι η εσωτερική της πλευρά, εξασφαλίζοντας σταθερή φερεγγυότητα μακροπρόθεσμα, η οποία βασίζεται στο ισοζύγιο περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων, θετικά και αρνητικά μετρητά. ροές.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι η ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να λειτουργεί και να αναπτύσσεται, να διατηρεί ισορροπία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών της σε ένα μεταβαλλόμενο εσωτερικό και εξωτερικό περιβάλλον, διασφαλίζοντας τη φερεγγυότητα και την επενδυτική της ελκυστικότητα μακροπρόθεσμα εντός του αποδεκτού επιπέδου κίνδυνος. Σταθερή οικονομική κατάσταση επιτυγχάνεται με επάρκεια ιδίων κεφαλαίων, καλή ποιότητα περιουσιακών στοιχείων, επαρκές επίπεδο κερδοφορίας λαμβάνοντας υπόψη τον λειτουργικό και χρηματοοικονομικό κίνδυνο, επάρκεια ρευστότητας, σταθερό εισόδημα και άφθονες ευκαιρίες προσέλκυσης δανειακών κεφαλαίων.

Η βιωσιμότητα μιας επιχείρησης επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες: τη θέση της επιχείρησης στην αγορά προϊόντων. παραγωγή και κυκλοφορία φθηνών, υψηλής ποιότητας προϊόντων που έχουν ζήτηση στην αγορά· τις δυνατότητές του στην επιχειρηματική συνεργασία· βαθμός εξάρτησης από εξωτερικούς πιστωτές και επενδυτές· παρουσία αφερέγγυων οφειλετών· αποτελεσματικότητα των οικονομικών και χρηματοπιστωτικών συναλλαγών κ.λπ.

Ένας από τους δείκτες που χαρακτηρίζουν την οικονομική θέση μιας επιχείρησης είναι η φερεγγυότητά της, δηλαδή η ικανότητα έγκαιρης εξόφλησης των υποχρεώσεων πληρωμής της με μετρητά. Η αξιολόγηση της φερεγγυότητας στον ισολογισμό πραγματοποιείται με βάση τα χαρακτηριστικά ρευστότητας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία καθορίζονται από το χρόνο που απαιτείται για τη μετατροπή τους σε μετρητά.

Η ρευστότητα του ισολογισμού είναι η ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να μετατρέπει περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά και να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις πληρωμής της, ή πιο συγκεκριμένα, είναι ο βαθμός στον οποίο οι υποχρεώσεις της επιχείρησης καλύπτονται από τα περιουσιακά της στοιχεία, η περίοδος μετατροπής των οποίων σε μετρητά αντιστοιχεί στην περίοδο αποπληρωμής των υποχρεώσεων πληρωμής.

Οι έννοιες της φερεγγυότητας και της ρευστότητας είναι πολύ κοντινές, αλλά η δεύτερη είναι πιο μεγάλη. Η φερεγγυότητά του εξαρτάται από τον βαθμό ρευστότητας του ισολογισμού της επιχείρησης. Η ανάλυση ρευστότητας συνίσταται στη σύγκριση κεφαλαίων για ένα περιουσιακό στοιχείο, ομαδοποιημένα με βάση το βαθμό φθίνουσας ρευστότητας, με βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις για μια υποχρέωση, τα οποία ομαδοποιούνται ανάλογα με το βαθμό επείγοντος της αποπληρωμής τους.

Μαζί με τους απόλυτους δείκτες, υπολογίζονται και σχετικοί δείκτες για την αξιολόγηση της ρευστότητας και της φερεγγυότητας. Αυτοί οι δείκτες ενδιαφέρουν όχι μόνο τη διοίκηση, αλλά και τη διοίκηση εξωτερικούς παράγοντεςανάλυση: δείκτης απόλυτης ρευστότητας - για προμηθευτές πρώτων υλών και προμηθειών, τρέχουσα ρευστότητα για επενδυτές.

Στον οικονομικό τομέα, η επιχειρηματική δραστηριότητα εκδηλώνεται κυρίως στην ταχύτητα του κύκλου εργασιών. Η ανάλυση της επιχειρηματικής δραστηριότητας συνίσταται στη μελέτη των επιπέδων και της δυναμικής των διαφόρων χρηματοοικονομικών δεικτών - δεικτών κύκλου εργασιών. Για την ανάλυση της επιχειρηματικής δραστηριότητας, ένας οργανισμός χρησιμοποιεί δύο ομάδες δεικτών:

Γενικοί δείκτες κύκλου εργασιών (αναλογία κύκλου εργασιών, διάρκεια ενός κύκλου εργασιών, αποδέσμευση / προσέλκυση κεφαλαίου κίνησης).

Δείκτες του επιπέδου δραστηριότητας (συνολικός δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου, απόδοση άυλων περιουσιακών στοιχείων, απόδοση κεφαλαίου, απόδοση ιδίων κεφαλαίων).

Αυτή η ποικιλία παραγόντων διαιρεί επίσης την ίδια την αντίσταση ανά τύπο. Άρα, σε σχέση με μια επιχείρηση, ανάλογα με τους παράγοντες που την επηρεάζουν, μπορεί να είναι: εσωτερική και εξωτερική, γενική (τιμή), οικονομική. Η εσωτερική σταθερότητα είναι η γενική οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, η οποία εξασφαλίζει σταθερότητα υψηλό αποτέλεσματη λειτουργία του. Η επίτευξή του βασίζεται στην αρχή της ενεργητικής ανταπόκρισης σε αλλαγές εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων. Η εξωτερική σταθερότητα μιας επιχείρησης καθορίζεται από τη σταθερότητα του οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο διεξάγονται οι δραστηριότητές της. Επιτυγχάνεται με ένα κατάλληλο σύστημα διαχείρισης της οικονομίας της αγοράς σε όλη τη χώρα.

Η συνολική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι μια κίνηση των ταμειακών ροών που διασφαλίζει ότι η λήψη κεφαλαίων (εισόδημα) υπερβαίνει πάντα τις δαπάνες τους. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα αντανακλά σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, διασφαλίζει τον ελεύθερο ελιγμό των κεφαλαίων της επιχείρησης και, μέσω της αποτελεσματικής χρήσης τους, συμβάλλει στην αδιάλειπτη διαδικασία παραγωγής και πώλησης προϊόντων. Ως εκ τούτου, η χρηματοπιστωτική σταθερότητα διαμορφώνεται στη διαδικασία όλων των παραγωγικών και οικονομικών δραστηριοτήτων και αποτελεί το κύριο συστατικό της βιωσιμότητας μιας επιχείρησης.

Για να διασφαλιστεί η χρηματοοικονομική σταθερότητα, μια επιχείρηση πρέπει να έχει ευέλικτη κεφαλαιακή δομή και να μπορεί να οργανώνει την κίνηση της κατά τέτοιο τρόπο ώστε να εξασφαλίζει σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, προκειμένου να διατηρεί τη φερεγγυότητα και να δημιουργεί συνθήκες αυτοχρηματοδότησης. Η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης, η βιωσιμότητα και η σταθερότητά της εξαρτώνται από τα αποτελέσματα των παραγωγικών, εμπορικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της. Εάν τα σχέδια παραγωγής και τα χρηματοοικονομικά σχέδια υλοποιηθούν με επιτυχία, τότε αυτό έχει θετική επίδραση στην οικονομική θέση της επιχείρησης. Κατά συνέπεια, μια σταθερή χρηματοοικονομική κατάσταση δεν είναι ατυχία, αλλά το αποτέλεσμα της ικανής, επιδέξιας διαχείρισης ολόκληρου του συνόλου των παραγόντων που καθορίζουν τα αποτελέσματα των οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Η χρηματοπιστωτική δραστηριότητα ως αναπόσπαστο μέρος της οικονομικής δραστηριότητας θα πρέπει να στοχεύει στη διασφάλιση της συστηματικής είσπραξης και δαπάνης νομισματικών πόρων, στην εφαρμογή της λογιστικής πειθαρχίας, στην επίτευξη ορθολογικών αναλογιών ιδίων κεφαλαίων και δανεισμένου κεφαλαίου και στην αποτελεσματικότερη χρήση τους.

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων, ως ανεξάρτητη επιστήμη, προέκυψε από την ανάγκη λήψης βέλτιστων και προοδευτικών αποφάσεων για τη βελτίωση της οικονομικής τους κατάστασης. Και η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης είναι μία από τις πιο σημαντικές προϋποθέσεις για την επιτυχημένη διαχείριση της επιχείρησης, καθώς τα αποτελέσματα της δραστηριότητας σε οποιονδήποτε τομέα επιχειρηματικότητας εξαρτώνται από τη διαθεσιμότητα και την αποτελεσματικότητα της χρήσης των οικονομικών πόρων. Το κύριο περιεχόμενο της ανάλυσης χρηματοοικονομικής κατάστασης είναι μια ολοκληρωμένη συστηματική μελέτη της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και των παραγόντων που την επηρεάζουν και η πρόβλεψη του επιπέδου απόδοσης κεφαλαίου της επιχείρησης. Ο κύριος στόχος της ανάλυσης είναι ο έγκαιρος εντοπισμός και η εξάλειψη των ελλείψεων στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες και η εύρεση αποθεμάτων για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και της φερεγγυότητάς της. Την ίδια στιγμή, σύμφωνα με τους Lyubushin N.P., Leshchev V.B., Dyakov V.G. είναι απαραίτητο να λυθούν τα ακόλουθα προβλήματα:

Έγκαιρη και αντικειμενική διάγνωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, εντοπισμός των «σημείων πόνου» της και μελέτη των λόγων σύστασής τους.

Προσδιορισμός αποθεματικών για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής της σταθερότητας.

Πρόβλεψη πιθανών οικονομικών αποτελεσμάτων και ανάπτυξη μοντέλων οικονομικής κατάστασης για διάφορες επιλογές χρήσης πόρων.

Η ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας βασίζεται κυρίως σε σχετικούς δείκτες, καθώς οι απόλυτοι δείκτες του ισολογισμού σε συνθήκες πληθωρισμού είναι πολύ δύσκολο να τεθούν σε συγκρίσιμη μορφή. Οι σχετικοί δείκτες της αναλυόμενης επιχείρησης μπορούν να συγκριθούν: με γενικά αποδεκτούς «κανόνες» για την εκτίμηση του βαθμού κινδύνου και την πρόβλεψη της πιθανότητας χρεοκοπίας. παρόμοια δεδομένα από άλλες επιχειρήσεις, τα οποία μας επιτρέπουν να εντοπίσουμε τα δυνατά και τα αδύνατα σημεία της επιχείρησης και τις δυνατότητές της· παρόμοια στοιχεία προηγούμενων ετών για τη μελέτη των τάσεων βελτίωσης ή επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης. Έτσι, η ουσία της οικονομικής βιωσιμότητας καθορίζεται από την αποτελεσματική διαμόρφωση, διανομή και χρήση των οικονομικών πόρων.

Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μπορεί να πραγματοποιηθεί με διάφορους βαθμούς λεπτομέρειας, ανάλογα με τον σκοπό της ανάλυσης, τις διαθέσιμες πληροφορίες κ.λπ. Το περιεχόμενο και ο κύριος στόχος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι η αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής κατάστασης και ο εντοπισμός της δυνατότητας αύξησης της αποτελεσματικότητας της λειτουργίας μιας οικονομικής οντότητας με τη βοήθεια ορθολογικής χρηματοοικονομικής πολιτικής. Η οικονομική κατάσταση μιας οικονομικής οντότητας είναι χαρακτηριστικό της οικονομικής ανταγωνιστικότητάς της (δηλαδή φερεγγυότητα, πιστοληπτική ικανότητα), της χρήσης χρηματοοικονομικών πόρων και κεφαλαίων και της εκπλήρωσης των υποχρεώσεων προς το κράτος και άλλες οικονομικές οντότητες.

Με την παραδοσιακή έννοια, η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μια μέθοδος αξιολόγησης και πρόβλεψης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης με βάση τις οικονομικές της καταστάσεις. Είναι σύνηθες να διακρίνουμε δύο τύπους χρηματοοικονομικής ανάλυσης - εσωτερική και εξωτερική. Η εσωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από υπαλλήλους της επιχείρησης (οικονομικούς διευθυντές). Η εξωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από αναλυτές που είναι ξένοι στην επιχείρηση (για παράδειγμα, ελεγκτές).

Η εσωτερική ανάλυση είναι μια μελέτη του μηχανισμού σχηματισμού, τοποθέτησης και χρήσης κεφαλαίου προκειμένου να βρεθούν αποθεματικά για την ενίσχυση της οικονομικής κατάστασης, την αύξηση της κερδοφορίας και την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου μιας επιχειρηματικής οντότητας. Η εξωτερική ανάλυση είναι μια μελέτη της οικονομικής κατάστασης μιας επιχειρηματικής οντότητας προκειμένου να προβλεφθεί ο βαθμός κινδύνου της επένδυσης κεφαλαίων και το επίπεδο της κερδοφορίας της. Η εσωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από υπηρεσίες για την επιχείρηση, τα αποτελέσματά της χρησιμοποιούνται για τον προγραμματισμό, τον έλεγχο και την πρόβλεψη της οικονομικής κατάστασης. Στόχος της είναι να εξασφαλίσει ομαλή ροή κεφαλαίων και να τοποθετήσει ίδια και δανεισμένα κεφάλαια με τέτοιο τρόπο ώστε να επιτυγχάνεται το μέγιστο κέρδος και να αποφεύγεται η χρεοκοπία. Η εξωτερική ανάλυση διενεργείται από επενδυτές, προμηθευτές υλικών και χρηματοοικονομικών πόρων και ρυθμιστικές αρχές βάσει δημοσιευμένων εκθέσεων. Στόχος της είναι να θεμελιώσει τη δυνατότητα μιας κερδοφόρας επένδυσης για να εξασφαλίσει τα μέγιστα κέρδη και να εξαλείψει τις ζημίες.

Η επίτευξη των στόχων της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης επιτυγχάνεται χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους και τεχνικές. Υπάρχουν διάφορες ταξινομήσεις μεθόδων χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Η πρακτική της χρηματοοικονομικής ανάλυσης έχει αναπτύξει τους βασικούς κανόνες για την ανάγνωση (μέθοδοι ανάλυσης) των οικονομικών αναφορών. Ανάμεσά τους υπάρχουν 6 κύριες:

Οριζόντια (χρονική) ανάλυση - σύγκριση κάθε στοιχείου αναφοράς με την προηγούμενη περίοδο.

Κάθετη (δομική) ανάλυση - προσδιορισμός της δομής των τελικών χρηματοοικονομικών δεικτών και προσδιορισμός της επίδρασης κάθε θέσης αναφοράς στο αποτέλεσμα στο σύνολό της.

Ανάλυση τάσεων - σύγκριση κάθε στοιχείου αναφοράς με μια σειρά προηγούμενων περιόδων και προσδιορισμός της κύριας τάσης στη δυναμική του δείκτη, απαλλαγμένα από τυχαία εξωτερικά και μεμονωμένα χαρακτηριστικά μεμονωμένων περιόδων - ανάλυση μακροπρόθεσμων προβλέψεων.

Ανάλυση σχετικών δεικτών (οικονομικοί δείκτες) - υπολογισμός αριθμητικών δεικτών διαφόρων μορφών αναφοράς, προσδιορισμός αλληλεπιδράσεων δεικτών.

Συγκριτική ανάλυση - χωρίζεται σε: ενδοεταιρική - σύγκριση των κύριων δεικτών της επιχείρησης και των θυγατρικών ή των τμημάτων της. μεταξύ των γεωργικών εκμεταλλεύσεων - σύγκριση των δεικτών της επιχείρησης με αυτούς των ανταγωνιστών με τον μέσο όρο του κλάδου.

Η παραγοντική ανάλυση είναι μια ανάλυση της επίδρασης μεμονωμένων παραγόντων (λόγων) στον δείκτη αποτελέσματος.

Η οικονομική κατάσταση των επιχειρήσεων και η σταθερότητά της εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τη βέλτιστη δομή των πηγών κεφαλαίου και από τη βέλτιστη δομή των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης και, πρώτα απ 'όλα, από την αναλογία παγίου και κεφαλαίου κίνησης, καθώς και από την ισορροπία της επιχείρησης. ενεργητικού και παθητικού σε λειτουργική βάση.

Έτσι, η χρηματοοικονομική ανάλυση σε μια οικονομία της αγοράς είναι μια από τις πιο σημαντικές λειτουργίες αποτελεσματικής διαχείρισης, απαραίτητη για την ανάπτυξη μιας επιχείρησης. Η διεξαγωγή ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης βασίζεται στη χρήση της αναφοράς, η οποία είναι η βάση πληροφοριών για την ανάλυση της επιχείρησης.

1.2 Πληροφοριακή βάση για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης

Οι κύριες πηγές πληροφοριών για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι ο ισολογισμός - έντυπο Νο. 1 (Παράρτημα Α, Β, Γ) και η «Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Ζημιών» - έντυπο Νο. 2 (Παράρτημα Δ, Ε, ΣΤ ). Σε αυτήν την εργασία μαθήματος, χρησιμοποιήθηκαν αυτές οι δύο φόρμες αναφοράς.

Το έντυπο αριθ.

Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται στον ισολογισμό μπορούν να εξεταστούν σε δύο πτυχές - λογιστική και διαχείριση. Κάθε μία από αυτές τις πτυχές έχει τη δική της εννοιολογική συσκευή. Η λογιστική πτυχή αντιπροσωπεύει το υπόλοιπο των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων και μια ορισμένη σειρά τοποθέτησης τμημάτων και στοιχείων του ισολογισμού. Η διάταξη τμημάτων και στοιχείων στον ισολογισμό δεν είναι τυχαία. Η κατασκευή των ισολογισμών βασίζεται στις εξής αρχές: το κριτήριο ρευστότητας, την αρχή της οριζόντιας και κάθετης τοποθέτησης τμημάτων και άρθρων.

Το κριτήριο ρευστότητας είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες απόδοσης μιας επιχείρησης, βάσει του οποίου αξιολογείται η σταθερότητα της οικονομικής της κατάστασης. Ο ισολογισμός στη Ρωσική Ομοσπονδία περιέχει μια ακολουθία στοιχείων και τμημάτων από το λιγότερο ρευστό (άυλα περιουσιακά στοιχεία) έως το πιο ρευστό (μετρητά).

Μια άλλη σημαντική αρχή για την οικοδόμηση μιας ισορροπίας είναι η αρχή της οριζόντιας και κάθετης τοποθέτησης των τμημάτων και των αντικειμένων του. Πολλές ξένες επιχειρήσεις χρησιμοποιούν μια κατακόρυφη μορφή ισολογισμού, στην οποία αναφέρονται πρώτα τα τμήματα και τα στοιχεία του ενεργητικού και στη συνέχεια τα τμήματα και τα στοιχεία του παθητικού του ισολογισμού ή αντίστροφα.

Οι πληροφορίες που περιέχονται στον ισολογισμό παρουσιάζονται σε μορφή κατάλληλη για ανάλυση και μπορούν να χρησιμοποιηθούν από διάφορους χρήστες: διευθυντές επιχειρήσεων, οικονομικές υπηρεσίες, επενδυτές, πιστωτές και ελεγκτές, φορολογική υπηρεσία, τράπεζες κ.λπ.

Τα πάγια στοιχεία, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία, τα στοιχεία χαμηλής αξίας και φθοράς εμφανίζονται στον ισολογισμό στην υπολειμματική τους αξία και τα αγαθά στην τιμή αγοράς τους. Αυτό καθιστά δυνατή την πιο ρεαλιστική αξιολόγηση της ιδιοκτησίας της επιχείρησης.

Το δεύτερο τμήμα του ενεργητικού του ισολογισμού αντικατοπτρίζει το πιο κινητό μέρος των κεφαλαίων - κυκλοφορούν ενεργητικό. Εδώ συγκεντρώνονται αποθέματα και κόστη που έχουν μορφή φυσικού υλικού. Αποθέματα - πρώτες ύλες, υλικά, ημικατεργασμένα προϊόντα απαραίτητα για την παραγωγική διαδικασία. εργασίες σε εξέλιξη, είδη χαμηλής αξίας και υψηλής φθοράς. τελικών προϊόντων; εμπορεύματα που αποστέλλονται? αγαθά που αγοράζονται για μεταπώληση· αναβαλλόμενα έξοδα, έξοδα διανομής για το υπόλοιπο αγαθών. Αυτή η ενότητα αντικατοπτρίζει επίσης φόρους επί των αγορασθέντων περιουσιακών στοιχείων. Το κοινό χαρακτηριστικό αυτών των στοιχείων είναι ότι επιμετρώνται στο πραγματικό κόστος κτήσης ή στο πραγματικό κόστος. Έτσι, τμήματα και στοιχεία του ενεργητικού του ισολογισμού χαρακτηρίζουν τις κατευθύνσεις της επένδυσης.

Η πλευρά του παθητικού του ισολογισμού συγκεντρώνει τις πηγές κεφαλαίων της εταιρείας, οι οποίες ομαδοποιούνται σε τρεις ενότητες:

III. Κεφάλαιο και αποθεματικά.

IV. Μακροπρόθεσμα καθήκοντα;

V. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Οι ίδιες πηγές αντικατοπτρίζουν την αρχική οικονομική συνεισφορά σε μια δεδομένη επιχείρηση από τους ιδιοκτήτες της (συμμετέχοντες, ιδρυτές) σύμφωνα με τα συστατικά έγγραφα (εγκεκριμένο κεφάλαιο), καθώς και το εισόδημα των ιδιοκτητών (κέρδος και όλα τα κεφάλαια που προέρχονται από αυτό).

Οι προσελκυσμένες πηγές κεφαλαίων της επιχείρησης αντικατοπτρίζουν το ποσό της οικονομικής συμμετοχής στη διαμόρφωση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης από τρίτα νομικά πρόσωπα και φυσικά πρόσωπα. Νομικά πρόσωπα μπορεί να είναι επιχειρήσεις, οργανισμοί, τράπεζες, δημοσιονομικά και εξωδημοσιονομικά ταμεία κ.λπ., ιδιώτες - υπάλληλοι μιας δεδομένης επιχείρησης στους οποίους, κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, είχαν συσσωρευτεί αλλά δεν έχουν ακόμη καταβληθεί μισθός, ξένους που έχουν εγγραφεί σε βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια που εκδίδονται από την επιχείρηση κ.λπ.

Η ενότητα IV «Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις» στο κονδύλι «Δανεικά κεφάλαια» δείχνει τα ανεξόφλητα ποσά των δανειακών κεφαλαίων (μακροπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια, άλλα δάνεια και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις) που υπόκεινται σε αποπληρωμή σύμφωνα με συμφωνίες πέραν των 12 μηνών μετά την ημερομηνία αναφοράς. Το τμήμα V «Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις» στο κονδύλι «Δανεικά κεφάλαια» αντικατοπτρίζει τα ανεξόφλητα ποσά των δανειακών κεφαλαίων (βραχυπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια, άλλα δάνεια) που πρέπει να αποπληρωθούν εντός 12 μηνών.

Το περιουσιακό στοιχείο του ισολογισμού παρέχει πληροφορίες σχετικά με το συνολικό ποσό των κεφαλαίων της επιχείρησης και την τοποθέτησή τους (πάγιο, κεφάλαιο κίνησης) και την υποχρέωση - σχετικά με το συνολικό ποσό και τη σύνθεση των πηγών (ίδιες, δανεισμένες).

Η σημασία των οικονομικών καταστάσεων δύσκολα μπορεί να υπερεκτιμηθεί. Εκτός από το γεγονός ότι αυτό είναι το αποτέλεσμα της επίπονης εργασίας ολόκληρου του λογιστικού τμήματος για την περίοδο αναφοράς, είναι η κύρια βάση πληροφοριών για την αντίληψη της οικονομικής δραστηριότητας του οργανισμού και τη λήψη αποφάσεων από τον χρήστη. Η σύνθεση των χρηστών των πληροφοριών που αντικατοπτρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις είναι η ίδια τόσο στη ρωσική όσο και στη διεθνή πρακτική:

Εσωτερικοί χρήστες (ιδρυτές, διοίκηση του οργανισμού κ.λπ.).

Εξωτερικοί χρήστες με άμεσο οικονομικό συμφέρον (προμηθευτές, πιστωτικά ιδρύματα κ.λπ.).

Εξωτερικοί χρήστες με έμμεσο οικονομικό συμφέρον (δημοσιονομικές αρχές).

Το έντυπο Νο. 2 είναι η βάση πληροφοριών για την ανάλυση της αποτελεσματικότητας του οργανισμού, ειδικότερα, σας επιτρέπει να αξιολογήσετε τη δομή, την ποιότητα και τη δυναμική του κέρδους, την κερδοφορία των πωλήσεων και την ανταγωνιστικότητα των πωλήσεων και την ανταγωνιστικότητα των προϊόντων που κατασκευάζει ο οργανισμός .

Η πρώτη ενότητα «Έσοδα και έξοδα από συνήθεις δραστηριότητες» περιλαμβάνει τα ακόλουθα:

Το άρθρο «Έσοδα από πωλήσεις αγαθών, προϊόντων, έργων, υπηρεσιών (μείον ΦΠΑ, ειδικούς φόρους κατανάλωσης και παρόμοιες υποχρεωτικές πληρωμές) δηλώνει τα έσοδα από την πώληση τελικών προϊόντων, έργων, υπηρεσιών κ.λπ. που λαμβάνονται στους τραπεζικούς λογαριασμούς της επιχείρησης ή σε το ταμείο. μείον τις υποχρεωτικές πληρωμές.

Ο δείκτης "Κόστος πωλήσεων αγαθών, έργων, υπηρεσιών" περιέχει πληροφορίες σχετικά με το ποσό των δαπανών που πραγματοποιήθηκαν από την επιχείρηση για την παραγωγή προϊόντων χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τα ποσά που αντικατοπτρίζονται στο άρθρο "Διοικητικά έξοδα".

Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων συγκρίνει το άθροισμα όλων των εσόδων της επιχείρησης από πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών ή άλλα στοιχεία εσόδων και εισπράξεων με το άθροισμα όλων των εξόδων που πραγματοποιήθηκαν από την επιχείρηση για τη διατήρηση των δραστηριοτήτων της από την αρχή του έτους. Το αποτέλεσμα αυτής της σύγκρισης είναι το μικτό (λογιστικό) κέρδος ή ζημιά της περιόδου.

Το κονδύλι «Εμπορικά έξοδα» αντικατοπτρίζει τα κόστη πωλήσεων που λογίζονται στον λογαριασμό 43 «Εμπορικά έξοδα» και σχετίζονται με προϊόντα που πωλήθηκαν.

Το στοιχείο «Διοικητικά έξοδα» αντικατοπτρίζει τα ποσά που καταγράφονται στον λογαριασμό «Γενικά έξοδα επιχείρησης» σύμφωνα με την καθιερωμένη διαδικασία και διαγράφονται από αυτόν κατά τον προσδιορισμό των οικονομικών αποτελεσμάτων απευθείας στη χρέωση του λογαριασμού «Πωλήσεις προϊόντων».

«Κέρδος (ζημία) από πωλήσεις» είναι το οικονομικό αποτέλεσμα για τις συνήθεις δραστηριότητες. Είναι ουσιαστικά η διαφορά μεταξύ μικτού κέρδους και διοικητικών εξόδων και εξόδων πώλησης.

Η δεύτερη ενότητα «Λοιπά έσοδα και έξοδα» περιλαμβάνει:

Το στοιχείο «Απαιτούμενοι τόκοι» αντικατοπτρίζει τους δεδουλευμένους τόκους σε ομόλογα, καταθέσεις και δάνεια που παρέχονται από τον οργανισμό. Ο «πληρωτέος τόκος» είναι ο τόκος που υποχρεούται να πληρώσει ένας οργανισμός για δάνεια και πιστώσεις που έχει λάβει.

«Λοιπά έσοδα» είναι τα έσοδα από ενοικίαση περιουσιακών στοιχείων, το κέρδος από τη συμμετοχή σε κοινές δραστηριότητες, το εισόδημα από την πώληση παγίων, το κόστος ακίνητης περιουσίας που εισπράχθηκε δωρεάν, οι θετικές συναλλαγματικές διαφορές και άλλα έσοδα. «Άλλα έξοδα» - αποσβέσεις μισθωμένων παγίων, πληρωμή για τραπεζικές υπηρεσίες, πρόστιμα, ποινές, κυρώσεις για παραβίαση συμβάσεων που ο οργανισμός αναγνώρισε ο ίδιος ή με δικαστική απόφαση, ζημιές προηγούμενων ετών που εντοπίστηκαν στο έτος αναφοράς, λογαριασμοί εισπρακτέοι που διαγράφηκαν κατά παραγραφής λήξης.

«Κέρδη προ φόρων» είναι το γενικό οικονομικό αποτέλεσμα που προκύπτει από τις συνήθεις (νόμιμες) δραστηριότητες του οργανισμού και τις άλλες δραστηριότητές του.

Το άρθρο "Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις" ή "Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις" δείχνει το μέρος του αναβαλλόμενου φόρου εισοδήματος, το οποίο θα πρέπει να οδηγήσει σε μείωση (ή αύξηση) του φόρου εισοδήματος που καταβάλλεται στον προϋπολογισμό στην επόμενη περίοδο αναφοράς ή σε μεταγενέστερες περιόδους αναφοράς .

Το άρθρο "Φόρος Κερδών" δείχνει το ποσό του φόρου επί των κερδών (εισόδημα) που αντικατοπτρίζεται στα λογιστικά βιβλία, που υπολογίζεται από την επιχείρηση σύμφωνα με την καθιερωμένη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

«Καθαρό κέρδος» είναι το ποσό του κέρδους που παραμένει στη διάθεση του οργανισμού μετά τη φορολογία.

Για τους επενδυτές και τους αναλυτές, η κατάσταση κερδών και ζημιών είναι από πολλές απόψεις πιο σημαντικό έγγραφο από τον ισολογισμό της επιχείρησης, καθώς περιέχει όχι παγωμένες, εφάπαξ, αλλά δυναμικές πληροφορίες σχετικά με τις επιτυχίες που έχει σημειώσει η επιχείρηση κατά τη διάρκεια του έτους και λόγω ποιων συγκεντρωτικών παραγόντων, ποιας κλίμακας των δραστηριοτήτων της. Η αναφορά κερδών και ζημιών δίνει μια ιδέα για τις τάσεις ανάπτυξης της επιχείρησης, τις οικονομικές και παραγωγικές της δυνατότητες, όχι μόνο στο παρελθόν και το παρόν, αλλά και στο μέλλον.

Έτσι, έχοντας εξετάσει τη βάση πληροφοριών για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, είναι απαραίτητο να μελετηθεί η μεθοδολογία για τη διεξαγωγή της ανάλυσης με βάση τα θεωρούμενα έντυπα αναφοράς.

1.3 Μεθοδολογία για την ανάλυση και τον υπολογισμό των κύριων δεικτών της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης

Κατά την οικονομική ανάλυση μελετάται η ικανότητα του οργανισμού να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές του, δηλ. την παροχή των αναγκαίων οικονομικών πόρων για την ομαλή λειτουργία του, τη σκοπιμότητα της τοποθέτησής τους και τον βαθμό χρήσης τους. Επί του παρόντος, υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός μεθόδων για την ανάλυση και την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Τα περισσότερα από αυτά βασίζονται στην ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών και καθιστούν δυνατή την αξιολόγηση της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Τα αποτελέσματα μιας τέτοιας ανάλυσης, κατά κανόνα, μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο από τις εσωτερικές υπηρεσίες της επιχείρησης για τη λήψη ορισμένων αποφάσεων διαχείρισης. Όμως τα δεδομένα χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι σημαντικά και απαραίτητα για εξωτερικούς χρήστες πληροφοριών (τράπεζες, δυνητικούς πελάτες, επενδυτές κ.λπ.). Από αυτή την άποψη, υπάρχει ανάγκη να δημιουργηθεί μια μεθοδολογία για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης, που αντικατοπτρίζει όχι μόνο το επίπεδο της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, αλλά και την πιστοληπτική ικανότητα και τον βαθμό ανάπτυξης του οργανισμού. Και επίσης η μεθοδολογία θα πρέπει να δώσει ένα τελικό συμπέρασμα σχετικά με τον βαθμό σταθερότητας της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Αξιολογήσεις κατάστασης ιδιοκτησίας.

Αξιολογήσεις χρηματοπιστωτικής σταθερότητας;

Αξιολογήσεις φερεγγυότητας και ρευστότητας.

Εκτιμήσεις επιχειρηματικής δραστηριότητας και κερδοφορίας.

Ας στραφούμε στην εξέταση τους.

Κατά τη διαδικασία αξιολόγησης της περιουσιακής κατάστασης ενός οργανισμού, μελετάται η σύνθεση, η δομή και η δυναμική των περιουσιακών του στοιχείων σύμφωνα με τα στοιχεία του ισολογισμού. Ο ισολογισμός σάς επιτρέπει να κάνετε μια γενική αξιολόγηση των αλλαγών σε όλη την περιουσία της επιχείρησης, να προσδιορίσετε τρέχοντα (κινητά) και μη τρέχοντα (ακινητοποιημένα) κεφάλαια στη σύνθεσή της και να μελετήσετε τη δυναμική της δομής ιδιοκτησίας. Η δομή αναφέρεται στο ποσοστό των μεμονωμένων ομάδων ιδιοκτησίας εντός αυτών των ομάδων.

Η ανάλυση της δυναμικής της σύνθεσης και της δομής της ιδιοκτησίας καθιστά δυνατό τον προσδιορισμό του μεγέθους της απόλυτης και σχετικής αύξησης ή μείωσης σε ολόκληρη την περιουσία της επιχείρησης και τους μεμονωμένους τύπους της. Μια αύξηση (μείωση) σε ένα περιουσιακό στοιχείο υποδηλώνει μια επέκταση (συστολή) των δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Οι σχετικοί δείκτες ισολογισμού καθιστούν δυνατή τη διεξαγωγή οριζόντιων και κάθετων αναλύσεων. Οριζόντια ανάλυση περιλαμβάνει τη μελέτη των απόλυτων δεικτών των στοιχείων αναφοράς ενός οργανισμού για μια ορισμένη περίοδο, τον υπολογισμό του ρυθμού μεταβολής τους και την αξιολόγησή του. Αλλά σε συνθήκες πληθωρισμού, η αξία της οριζόντιας ανάλυσης μειώνεται κάπως, καθώς οι υπολογισμοί που έγιναν με τη βοήθειά της δεν αντικατοπτρίζουν αντικειμενικές αλλαγές στους δείκτες που σχετίζονται με τις διαδικασίες πληθωρισμού. Η οριζόντια ανάλυση συμπληρώνεται από κάθετη ανάλυση της μελέτης των χρηματοοικονομικών δεικτών.

Κάτω από κάθετη ανάλυση αναφέρεται στην παρουσίαση στοιχείων αναφοράς με τη μορφή σχετικών δεικτών μέσω του μεριδίου κάθε στοιχείου στη συνολική αναφορά και αξιολόγηση των μεταβολών τους με την πάροδο του χρόνου. Οι σχετικοί δείκτες εξομαλύνουν τον αντίκτυπο του πληθωρισμού, γεγονός που επιτρέπει μια αρκετά αντικειμενική αξιολόγηση των αλλαγών που λαμβάνουν χώρα.

Αφού αναλύσετε την κατάσταση των ακινήτων, θα πρέπει να εξετάσετε και να αναλύσετε τους συντελεστές χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, ρευστότητας και φερεγγυότητας.

Μια μελέτη του προβλήματος της φερεγγυότητας των οργανισμών δείχνει ότι το χρέος των επιχειρηματικών οντοτήτων είναι ένα σύνηθες φαινόμενο που συνοδεύει τους μετασχηματισμούς της αγοράς. Από αυτή την άποψη, το ζήτημα της ανάλυσης φερεγγυότητας, κύριος στόχος της οποίας είναι ο εντοπισμός των αιτιών απώλειας της φερεγγυότητας και η εξεύρεση τρόπων αποκατάστασής της, καθίσταται ιδιαίτερα επίκαιρο. Κατά την αξιολόγηση της φερεγγυότητας και της ρευστότητας μιας επιχείρησης, αναλύεται η ικανότητά της να πληρώνει όλες τις υποχρεώσεις της (φερεγγυότητα) και η ικανότητά της να αποπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και να ανταποκρίνεται σε μη αναμενόμενα έξοδα (ρευστότητα).

Η ανάγκη ανάλυσης της ρευστότητας του ισολογισμού προκύπτει στις συνθήκες της αγοράς λόγω των αυξανόμενων χρηματοοικονομικών περιορισμών και της ανάγκης αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης. Ως ρευστότητα μιας επιχείρησης ορίζεται ο βαθμός στον οποίο οι υποχρεώσεις της επιχείρησης καλύπτονται από τα περιουσιακά της στοιχεία, η περίοδος μετατροπής των οποίων σε χρηματική μορφή αντιστοιχεί στην περίοδο αποπληρωμής των υποχρεώσεων. Όσο λιγότερος χρόνος χρειάζεται για ένα δεδομένο είδος περιουσιακού στοιχείου για να αποκτήσει νομισματική μορφή, τόσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητά του. Η ανάλυση της ρευστότητας του ισολογισμού συνίσταται στη σύγκριση κεφαλαίων για ένα περιουσιακό στοιχείο, ομαδοποιημένα με βάση το βαθμό ρευστότητάς τους και ταξινομημένα κατά φθίνουσα σειρά ρευστότητας, με υποχρεώσεις για μια υποχρέωση, ομαδοποιημένα με βάση τις ημερομηνίες λήξης τους και τακτοποιημένα κατά σειρά αυξανόμενης λήξης.

Ανάλογα με τον βαθμό ρευστότητας, δηλ. το ποσοστό μετατροπής σε μετρητά, τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης χωρίζονται σε τέσσερις ομάδες:

A 1 - μετρητά και βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις.

A 2 - γρήγορα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία - εισπρακτέοι λογαριασμοί.

A 3 - αργή πώληση περιουσιακών στοιχείων: αποθέματα, καθώς και μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις.

A 4 - δύσκολα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία: μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και μακροπρόθεσμες απαιτήσεις.

Οι υποχρεώσεις του ισολογισμού ομαδοποιούνται ανάλογα με το βαθμό επείγοντος της πληρωμής τους:

P 1 - πληρωτέοι λογαριασμοί

P 2 - βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις: βραχυπρόθεσμα δάνεια και δάνεια (με περίοδο αποπληρωμής έως ένα έτος).

P 3 - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις: μακροπρόθεσμα δάνεια και δάνεια (υποχρεώσεις με διάρκεια μεγαλύτερη του έτους).

P 4 - μόνιμες υποχρεώσεις: ίδιο κεφάλαιο της επιχείρησης (υποχρεώσεις προς ιδιοκτήτες).

Για να προσδιορίσετε τη ρευστότητα του ισολογισμού, θα πρέπει να συγκρίνετε τα αποτελέσματα των συγκεκριμένων ομάδων για στοιχεία ενεργητικού και παθητικού. Το υπόλοιπο θεωρείται απολύτως ρευστό εάν συμβαίνουν ταυτόχρονα οι ακόλουθες σχέσεις:

Και 1; Ρ 1; και 2? P 2; και 3? Ρ 3; Α 4< П 4

Είναι σημαντικό να πληρούνται οι τρεις πρώτες προϋποθέσεις, καθώς η τέταρτη ανισότητα έχει εξισορροπητικό χαρακτήρα. Η εφαρμογή του υποδηλώνει τη συμμόρφωση με την ελάχιστη προϋπόθεση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα - την παρουσία του ίδιου κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης (ίδιο κεφάλαιο κίνησης). αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης

Θεωρητικά, ένα έλλειμμα κεφαλαίων σε μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων αντισταθμίζεται από πλεόνασμα σε μια άλλη, αλλά στην πράξη τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να αντικαταστήσουν τα κεφάλαια με μικρότερη ρευστότητα. Επομένως, εάν κάποια από τις ανισότητες έχει πρόσημο αντίθετο από αυτό που έχει καθοριστεί βέλτιστη επιλογή, τότε η ρευστότητα του ισολογισμού διαφέρει από την απόλυτη.

Επιπλέον, για να αναλύσετε τη ρευστότητα, πρέπει να υπολογίσετε αρκετούς χρηματοοικονομικούς δείκτες. Ο σκοπός αυτού του υπολογισμού είναι να εκτιμηθεί η αναλογία των υφιστάμενων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων για πιθανή μεταγενέστερη αποπληρωμή τους:

Ο δείκτης απόλυτης ρευστότητας δείχνει ποιο μέρος του βραχυπρόθεσμου δανεισμού θα είναι σε θέση να αποπληρώσει η εταιρεία στο εγγύς μέλλον:

K a.l. =, (1)

όπου το DS είναι μετρητά.

KFV - βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις.

KO - βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Δείκτης γρήγορης ρευστότητας (δείκτης ενδιάμεσης κάλυψης), που χαρακτηρίζει την αναμενόμενη φερεγγυότητα της επιχείρησης για περίοδο ίση με τη μέση διάρκεια ενός κύκλου εργασιών απαιτήσεων:

Επείγον.. =, (2)

όπου DZ είναι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί.

Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας (συνολική ρευστότητα), Δείχνει την επάρκεια του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της. Χαρακτηρίζει επίσης το περιθώριο οικονομικής ισχύος λόγω της υπέρβασης του κυκλοφορούντος ενεργητικού έναντι των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων:

Προς t.l.. = , (3)

Οι διάφοροι δείκτες ρευστότητας όχι μόνο παρέχουν ένα ευέλικτο χαρακτηριστικό της σταθερότητας της χρηματοοικονομικής κατάστασης, αλλά ανταποκρίνονται και στα συμφέροντα διαφόρων εξωτερικών χρηστών αναλυτικών πληροφοριών. Για παράδειγμα, οι προμηθευτές μιας εταιρείας ενδιαφέρονται για το αν η εταιρεία θα μπορέσει να τους επιστρέψει στο άμεσο μέλλον, οπότε θα προσέξουν πρώτα απ' όλα τον απόλυτο δείκτη ρευστότητας. Και ο τραπεζικός δανεισμός προς την επιχείρηση ή τους δανειστές θα ενδιαφέρεται περισσότερο για την αξία του κρίσιμου δείκτη ρευστότητας. Οι ιδιοκτήτες της επιχείρησης - μέτοχοι, τις περισσότερες φορές αξιολογούν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης μακροπρόθεσμα, και ως εκ τούτου ο τρέχων δείκτης ρευστότητας είναι πιο σημαντικός γι' αυτούς.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το επίπεδο των δεικτών ρευστότητας δεν αποτελεί ακόμη ένδειξη καλής ή κακής φερεγγυότητας και επομένως είναι σκόπιμο να συμπληρωθεί η ανάλυση με τον υπολογισμό των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας· η αξιολόγησή της δείχνει την παρουσία ή την απουσία «περιθωρίου ασφάλεια» στην επιχείρηση και τη δυνατότητα προσέλκυσης πρόσθετων δανειακών κεφαλαίων. Η αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας σχετίζεται με τη μελέτη της σύνθεσης, της δομής και της δυναμικής των υποχρεώσεων (πηγών χρηματοδότησης) ενός οργανισμού. Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στην αναλογία των υποχρεώσεων και του μετοχικού κεφαλαίου της επιχείρησης, τα ποσοστά και την ανάπτυξή τους, γεγονός που καθιστά δυνατό να κριθεί η κλίση ή η αποστροφή της διοίκησης της επιχείρησης στον κίνδυνο κατά τη λήψη οικονομικών αποφάσεων. Το καθήκον της χρηματοοικονομικής σταθερότητας είναι να αξιολογήσει τον βαθμό ανεξαρτησίας του οργανισμού από δανειακές πηγές χρηματοδότησης και τη βέλτιστη δομή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων του οργανισμού.

Ένα σημαντικό έργο της ανάλυσης φερεγγυότητας είναι η μελέτη των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Οι απόλυτοι δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι δείκτες που χαρακτηρίζουν την κατάσταση των αποθεματικών και τη διαθεσιμότητα των πηγών σχηματισμού τους. Για τον χαρακτηρισμό των πηγών σχηματισμού αποθεματικών, χρησιμοποιούνται τρεις κύριοι δείκτες:

Ίδιο κεφάλαιο κίνησης - η αύξηση της δυναμικής τους θεωρείται θετική τάση:

SOK = SC - VOA, (4)

όπου το SK είναι μετοχικό κεφάλαιο.

SAI - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Στη συνέχεια υπολογίζεται το ποσό του λειτουργικού κεφαλαίου (η επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων και των δανειακών πηγών που χρησιμοποιούνται σε κυκλοφορία για μεγάλο χρονικό διάστημα για την κάλυψη των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και για να αποτελούν μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού):

SDI = SOK + DKZ, (5)

όπου οι SDI είναι ίδιες και μακροπρόθεσμες πηγές·

LKZ - μακροπρόθεσμοι πληρωτέοι λογαριασμοί.

Η συνολική αξία των κύριων πηγών σχηματισμού αποθεματικών περιλαμβάνει επιπλέον τα βραχυπρόθεσμα δάνεια και τα δάνεια:

OI = SDI + KKZ, (6)

όπου KKZ είναι βραχυπρόθεσμοι πληρωτέοι λογαριασμοί.

Αυτοί οι τρεις δείκτες αντιστοιχούν σε δείκτες προσφοράς αποθεματικών με πηγές σχηματισμού:

Πλεόνασμα (+), ανεπάρκεια (-) ιδίων κεφαλαίων κίνησης:

JUICE = JUICE - Αποθέματα, (7)

Υπέρβαση (+), ανεπάρκεια (-) ιδίων και μακροπρόθεσμων πηγών σχηματισμού αποθεματικών:

SDI = SDI - Αποθέματα, (8)

Πλεόνασμα (+), ανεπάρκεια (-) του συνολικού ποσού των πηγών κάλυψης των αποθεματικών:

OI = OI - Αποθέματα (9)

Η υπέρβαση (+) ή η έλλειψη (-) πηγών κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών είναι ένα από τα κριτήρια για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης.

Οι εξεταζόμενοι δείκτες παροχής αποθεμάτων με κατάλληλες πηγές χρηματοδότησης μετατρέπονται σε μοντέλο τριών παραγόντων M = (? SOC, ? SDI, ? OI), που χαρακτηρίζει το είδος της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Στην πράξη, υπάρχουν τέσσερις τύποι χρηματοπιστωτικής σταθερότητας:

Η απόλυτη χρηματοοικονομική σταθερότητα χαρακτηρίζει μια επιχείρηση με υψηλό επίπεδο φερεγγυότητας· δεν εξαρτάται από εξωτερικούς πιστωτές, δηλ. έχει αρκετό δικό του κεφάλαιο κίνησης. Αυτό το είδος χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε σύγχρονη Ρωσίαπολύ σπάνιο;

Η κανονική χρηματοοικονομική κατάσταση χαρακτηρίζεται από κανονική φερεγγυότητα, ορθολογική χρήσηδανειακά κεφάλαια (μακροπρόθεσμες πηγές σχηματισμού αποθεματικών), υψηλή κερδοφορία των τρεχουσών δραστηριοτήτων, κανονική χρηματοοικονομική σταθερότητα και εγγυάται την εκπλήρωση των οικονομικών υποχρεώσεων της επιχείρησης.

Ασταθής οικονομική κατάσταση - παραβίαση της κανονικής φερεγγυότητας, υπάρχει ανάγκη προσέλκυσης πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης (βραχυπρόθεσμα δάνεια). Αλλά σε αυτήν την περίπτωση, εξακολουθεί να είναι δυνατή η αποκατάσταση της φερεγγυότητας.

Κρίσιμη οικονομική κατάσταση - η επιχείρηση είναι εντελώς αφερέγγυα και βρίσκεται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας, επειδή το βασικό στοιχείο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (αποθέματα) δεν παρέχεται με πηγές χρηματοδότησης.

Σχετικοί δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας χαρακτηρίζουν τον βαθμό προστασίας των συμφερόντων των επενδυτών και των πιστωτών. Η βάση για τον υπολογισμό τους είναι το κόστος των κεφαλαίων ή των πηγών λειτουργίας της επιχείρησης. Οι ιδιοκτήτες της επιχείρησης ενδιαφέρονται να βελτιστοποιήσουν το δικό τους κεφάλαιο και να ελαχιστοποιήσουν τα δανειακά κεφάλαια στο συνολικό όγκο των χρηματοοικονομικών πηγών. Οι δανειστές αξιολογούν την οικονομική ευρωστία του δανειολήπτη με βάση την καθαρή θέση και την πιθανότητα αποτροπής χρεοκοπίας.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται από την κατάσταση των ιδίων και των δανειακών κεφαλαίων της και αξιολογείται χρησιμοποιώντας ένα σύστημα χρηματοοικονομικών δεικτών.

Πίνακας 1 - Χαρακτηριστικά δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

Όνομα δείκτη		Χαρακτηριστικό γνώρισμα
Δείκτης οικονομικής ανεξαρτησίας	Προς στ.ν. = SC / VB	Μερίδιο ιδίων κεφαλαίων στο νόμισμα του ισολογισμού. Η συνιστώμενη τιμή του δείκτη είναι πάνω από 0,5.
Αναλογία οικονομικής πίεσης	Στο φ.π.χ. = ZK / VB	Το μερίδιο των δανειακών κεφαλαίων στο νόμισμα του ισολογισμού του δανειολήπτη. Συνιστώμενη τιμή όχι μεγαλύτερη από 0,5
Αναλογία χρέους	Κ ζ = ΖΚ / ΣΚ	Η αναλογία μεταξύ δανειακών και μετοχικών κεφαλαίων. Η συνιστώμενη τιμή δεν είναι μεγαλύτερη από 0,67
Αναλογία πρόβλεψης ιδίων κεφαλαίων κίνησης	Κ ο = ΣΟΚ / ΟΑ	Το μερίδιο της SOC στη συνολική αξία του κυκλοφορούντος ενεργητικού της επιχείρησης. Συνιστώμενη τιμή; 0.1.
Συντελεστής ελιγμών SOS	K m = ΣΟΚ / ΣΚ	Μερίδιο SOC στο συνολικό κόστος του μετοχικού κεφαλαίου. Προτεινόμενη τιμή 0,2-0,5
Όνομα δείκτη	Μέθοδος υπολογισμού και σύμβολο	Χαρακτηριστικό γνώρισμα
Συντελεστής αξίας ακινήτων	K πραγματικό st = (BOA+Z)/WB	Δείχνει το μερίδιο των μέσων παραγωγής στην αξία της ιδιοκτησίας, την παροχή μέσων παραγωγής.
Δείκτης κάλυψης αποθεμάτων με ίδια κεφάλαια	K ipn = SOK/Z	Χαρακτηρίζει τον βαθμό στον οποίο τα αποθέματα καλύπτονται με ίδια κεφάλαια (χρειάζονται να προσελκύσουν δανεικά κεφάλαια). Τιμή: 0,6-0,8

Αφού εξεταστεί η μεθοδολογία για τον υπολογισμό των δεικτών ρευστότητας και χρηματοοικονομικής σταθερότητας, είναι απαραίτητο να υπολογιστούν οι συντελεστές επιχειρηματικής δραστηριότητας και κερδοφορίας για να αξιολογηθεί η αποτελεσματικότητα των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Οι δείκτες της επιχειρηματικής δραστηριότητας χωρίζονται σε ποιοτικούς (τρέχοντες και μελλοντικούς) και ποσοτικούς (απόλυτους και σχετικούς).

Οι τρέχοντες δείκτες χαρακτηρίζουν την επιχειρηματική δραστηριότητα σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία έρευνας. Με υψηλές τιμές αυτών των δεικτών, ο οργανισμός, κατά κανόνα, έχει αρκετά υψηλή φερεγγυότητα, πιστοληπτική ικανότητα, οικονομική σταθερότητα και ελκυστικότητα επενδύσεων. Όσον αφορά τους μακροπρόθεσμους δείκτες ποιότητας, αντικατοπτρίζουν τέτοιες ενέργειες και λειτουργίες του οργανισμού που θα εξασφαλίσουν υψηλά ποσοστά επιχειρηματικής δραστηριότητας στο μέλλον (αγορά νέου εξοπλισμού υψηλής τεχνολογίας, προσέλκυση υψηλά ειδικευμένου προσωπικού, ενεργή έρευνα μάρκετινγκ κ.λπ.) . Η πρακτική δείχνει ότι οι σχετικοί δείκτες έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στη διαδικασία ανάλυσης της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Έχουν μια σειρά από πλεονεκτήματα έναντι των απόλυτων. Με βάση αυτά, είναι δυνατό να πραγματοποιηθούν χωρικές συγκρίσεις μεταξύ επιχειρήσεων διαφορετικών κατευθύνσεων και μεγεθών δραστηριότητας. Επιπλέον, οι συντελεστές που λαμβάνονται με βάση την αναλογία των δεικτών κόστους αποκλείουν την επίδραση του πληθωρισμού. Οι σχετικοί δείκτες της επιχειρηματικής δραστηριότητας χαρακτηρίζουν την αποτελεσματικότητα της χρήσης πόρων (επιχειρησιακή ιδιοκτησία). Η βάση των γνωστών μεθόδων για την ανάλυση της επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης είναι η εκτίμηση του κύκλου εργασιών των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της εταιρείας. Ως αποτέλεσμα, είναι δυνατόν να αναλυθεί η ταχύτητα της κυκλοφορίας τους εντός της κυκλοφορίας του κεφαλαίου. Όσο μεγαλύτερη είναι αυτή η ταχύτητα, τόσο περισσότερη επιχειρηματική δραστηριότητα επιδεικνύει ο οργανισμός. Συνδυάζοντας την περίοδο κύκλου εργασιών ορισμένων τύπων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, είναι δυνατός ο υπολογισμός της διάρκειας των λειτουργικών και οικονομικών κύκλων, η μείωση των οποίων υποδηλώνει αύξηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της επιχείρησης.

Οι κύριοι δείκτες για την αξιολόγηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας είναι:

Αναλογία κύκλου εργασιών ενεργητικού - δείχνει το ποσοστό κύκλου εργασιών όλων των προηγμένων κεφαλαίων (στοιχεία ενεργητικού), δηλ. ο αριθμός των περιστροφών που έκανε κατά την περίοδο που αναλύθηκε:

όπου VR είναι τα έσοδα από την πώληση αγαθών, έργων, υπηρεσιών

Μέση αξία ενεργητικού.

Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών περιουσιακών στοιχείων σε ημέρες χαρακτηρίζει τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών ολόκληρου του προηγμένου κεφαλαίου (ενεργητικού) σε ημέρες:

Η ίδια αρχή χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό άλλων δεικτών κύκλου εργασιών και διάρκειας κύκλου εργασιών: μη κυκλοφορούντα και κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, λογαριασμοί εισπρακτέοι και πληρωτέοι, καθώς και ίδια κεφάλαια. Αξίζει μόνο να σημειωθεί ότι με την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών, οι τιμές του δείκτη αυξάνονται, γεγονός που υποδηλώνει βελτίωση των διακανονισμών με τους οφειλέτες. Η μείωση του χρόνου κύκλου εργασιών αυτού του τύπου χρέους και μετοχικού κεφαλαίου είναι μια ευνοϊκή τάση. Όμως η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών επηρεάζει δυσμενώς τη ρευστότητα της επιχείρησης.

Για να κρίνετε την αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης, θα πρέπει να συγκρίνετε τους δείκτες για την περίοδο αναφοράς με τους δείκτες της προηγούμενης περιόδου. Κατά τη σύγκριση των δεικτών κύκλου εργασιών, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η αύξηση της αξίας τους χαρακτηρίζει πάντα μια επιτάχυνση του κύκλου εργασιών και μια μείωση - επιβράδυνση του κύκλου εργασιών.

Για να προσδιοριστεί το ποσό των κεφαλαίων που απελευθερώνονται από την κυκλοφορία λόγω της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, η απόκλιση στη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών θα πρέπει να πολλαπλασιαστεί με τον πραγματικό ημερήσιο κύκλο εργασιών:

P VR 1 ημέρα (πραγματική) , (12)

Οπου? P - η διαφορά μεταξύ της πραγματικής και της προηγούμενης διάρκειας κύκλου εργασιών.

VR 1 ημέρα (πραγματική) - πραγματικός κύκλος εργασιών μιας ημέρας:

BP 1 ημέρα = , (13)

όπου το έτος BP είναι τα ετήσια πραγματικά έσοδα.

Η αποτελεσματικότητα και η οικονομική σκοπιμότητα της λειτουργίας της επιχείρησης αξιολογείται χρησιμοποιώντας ένα σύστημα δεικτών κερδοφορίας. Με την ευρεία έννοια της λέξης, κερδοφορία σημαίνει κερδοφορία, κερδοφορία. Μια επιχείρηση θεωρείται κερδοφόρα εάν τα έσοδα από την πώληση προϊόντων (έργων, υπηρεσιών) καλύπτουν το κόστος παραγωγής (κυκλοφορία) και, επιπλέον, αποτελούν ένα ποσό κέρδους επαρκές για την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης.

Η οικονομική ουσία της κερδοφορίας μπορεί να αποκαλυφθεί μόνο μέσω των χαρακτηριστικών του συστήματος δεικτών. Η γενική τους σημασία είναι ο προσδιορισμός του ποσού του κέρδους από ένα ρούβλι επενδυμένου κεφαλαίου.

Πραγματοποιείται αξιολόγηση της κερδοφορίας μιας επιχείρησης για την αξιολόγηση της σχέσης κόστους-αποτελεσματικότητας και την πρόβλεψη των οικονομικών αποτελεσμάτων σε σχέση με τις μεταβαλλόμενες επιχειρηματικές συνθήκες. Με βάση το επίπεδο κερδοφορίας, μπορεί κανείς να εκτιμήσει τη μακροπρόθεσμη ευημερία της επιχείρησης, δηλ. την ικανότητα μιας επιχείρησης να έχει επαρκή απόδοση επένδυσης. Για τους μακροπρόθεσμους πιστωτές επενδυτών που επενδύουν χρήματα στο μετοχικό κεφάλαιο μιας επιχείρησης, αυτός ο δείκτης είναι πιο αξιόπιστος δείκτης από τους δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και ρευστότητας, που προσδιορίζονται με βάση την αναλογία των επιμέρους στοιχείων του ισολογισμού.

Έτσι, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι οι δείκτες κερδοφορίας χαρακτηρίζουν τα οικονομικά αποτελέσματα και την αποτελεσματικότητα της επιχείρησης. Μετρούν την κερδοφορία μιας επιχείρησης από διάφορες θέσεις και συστηματοποιούνται σύμφωνα με τα συμφέροντα των συμμετεχόντων στην οικονομική διαδικασία.

Οι δείκτες κερδοφορίας χαρακτηρίζουν την κερδοφορία των δραστηριοτήτων μιας εταιρείας και υπολογίζονται ως ο λόγος του κέρδους που εισπράχθηκε προς τα κεφάλαια που δαπανήθηκαν ή τον όγκο των προϊόντων που πωλήθηκαν. Γίνεται διάκριση μεταξύ της κερδοφορίας του συνολικού κεφαλαίου, των μη κυκλοφορούντων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, των ιδίων κεφαλαίων, των πωλήσεων και των προϊόντων που πωλήθηκαν. Ας αντικατοπτρίσουμε τους δείκτες κερδοφορίας στον Πίνακα 2.

Πίνακας 2 - Δείκτες κερδοφορίας

Όνομα δείκτη	Μέθοδος υπολογισμού	Χαρακτηριστικό γνώρισμα
Απόδοση συνολικού κεφαλαίου (R SK)		Εμφανίζει το ποσό του καθαρού κέρδους ανά ρούβλι ιδίων κεφαλαίων
Δείκτης αποτελεσματικότητας χρήσης ιδίων κεφαλαίων. Αυτός ο δείκτης χαρακτηρίζει την αποτελεσματικότητα της χρήσης του επενδυμένου μετοχικού κεφαλαίου και χρησιμεύει ως σημαντικό κριτήριο για την αξιολόγηση του επιπέδου των τιμών των μετοχών στο χρηματιστήριο.
		Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων αντικατοπτρίζει πόσα κέρδη λαμβάνονται από κάθε ρούβλι που επενδύουν οι ιδιοκτήτες της επιχείρησης.
Απόδοση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (R BOA)		Χαρακτηρίζει το ποσό του λογιστικού κέρδους που αποδίδεται σε κάθε ρούβλι μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων ...

Παρόμοια έγγραφα

Θεωρητικά θεμέλια, σκοπός και στόχοι ανάλυσης και διάγνωσης της οικονομικής κατάστασης της οφειλέτριας επιχείρησης. Βάση πληροφοριών, σύστημα δεικτών, μέθοδοι ανάλυσης και αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, κερδοφορία εργασίας και υπηρεσιών, φερεγγυότητα.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 10/07/2010


Βασικές έννοιες της χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Μεθοδολογία για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Συγκριτική ανάλυση οικονομικών δεικτών της Kolibri LLC και ανταγωνιστικών επιχειρήσεων. Ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της Kolibri LLC.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε στις 16/04/2011


Θεωρητικές πτυχές της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Αξιολόγηση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και οργανωτικών δεικτών. Πρακτική αξιολόγησης της κατάστασης της PPO Orbita LLC Δείκτες ρευστότητας επιχείρησης, κερδοφορίας, επιχειρηματικής δραστηριότητας.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 16/04/2014


Έννοια, στόχοι, στόχοι και περιεχόμενο χρηματοοικονομικής ανάλυσης, βάση πληροφοριών για την εφαρμογή της. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της Climate Control LLC. Εκτιμήσεις προβλέψεων στη διαχείριση της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 04/08/2015


Κύρια χαρακτηριστικά, στόχοι και μέθοδοι οικονομικής ανάλυσης. Είδη, μορφές και μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Οι πιο σημαντικοί δείκτες που χρησιμοποιούνται στην ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Εφαρμογή των οικονομικών καταστάσεων για την αξιολόγηση της κατάστασης της επιχείρησης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 04/02/2008


Η ουσία της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, η σημασία της και οι κύριες μέθοδοι υλοποίησης. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της LLC "SP", που ειδικεύεται στην επισκευή οχημάτων και τη μεταφορά φορτίου, ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωσή της.

διατριβή, προστέθηκε 26/12/2012


Η διαδικασία ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης της υπό μελέτη επιχείρησης με βάση τις οικονομικές καταστάσεις της και τους καθορισμένους οικονομικούς δείκτες. Ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης του οργανισμού και τη σταθεροποίηση της κατάστασης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 06/09/2014


Θεωρητικές βάσεις για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Τρέχουσα κατάσταση της επιχείρησης. Δομή διαχείρισης. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Οδηγίες για την ενίσχυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

διατριβή, προστέθηκε 08/01/2008


Η ουσία, η βάση πληροφοριών, οι μέθοδοι και οι τεχνικές για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, την ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωσή της. Χαρακτηριστικά της ανάλυσης της σταθερότητας, της επιχειρηματικής δραστηριότητας, της ρευστότητας και των οικονομικών αποτελεσμάτων του οργανισμού.

διατριβή, προστέθηκε 25/12/2010


Στόχοι, στόχοι, κύριες κατευθύνσεις και πληροφοριακή υποστήριξη για χρηματοοικονομική ανάλυση. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης OJSC "Ekran". Συστάσεις και μέτρα για την ενίσχυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης Ekran OJSC.

Σε συνθήκες σχέσεων αγοράς, η επιχείρηση απαιτείται να αυξήσει την παραγωγική αποδοτικότητα, την ανταγωνιστικότητα προϊόντων και υπηρεσιών, την αποτελεσματικότητα των επιχειρηματικών μορφών και τη διαχείριση της παραγωγής, κάτι που τελικά οδηγεί στην επίτευξη του κύριου στόχου - απόκτηση μέγιστου κέρδους - και μπορεί να επιτευχθεί με την προϋπόθεση ότι εξασφαλίζεται σταθερή οικονομική κατάσταση. Ο σωστός προσδιορισμός της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης έχει μεγάλη σημασία όχι μόνο για την ίδια, αλλά και για τους μετόχους και τους πιθανούς επενδυτές. Τα παραπάνω δικαιολογούν τη συνάφεια του επιλεγμένου θέματος της διατριβής.

Οι δραστηριότητες κάθε επιχείρησης περιλαμβάνουν δύο αλληλένδετες πλευρές: την οικονομική και τη χρηματοοικονομική. Το αποτέλεσμα της οικονομικής δραστηριότητας αξιολογείται χρησιμοποιώντας δείκτες όπως η ρευστότητα, η φερεγγυότητα, η σταθερότητα και το αποτέλεσμα της χρηματοοικονομικής δραστηριότητας αξιολογείται με βάση το κέρδος. Αυτοί οι δείκτες της απόδοσης της επιχείρησης είναι αλληλένδετοι.

Η ρευστότητα και η φερεγγυότητα είναι οι πιο σημαντικές και απαραίτητες προϋποθέσεις για να αποκτήσει μια επιχείρηση το μέγιστο κέρδος.

Η αποτελεσματικότητα οποιασδήποτε επιχείρησης στις σύγχρονες συνθήκες εξαρτάται από την οργάνωση της παραγωγικής διαδικασίας. Για τη σωστή διαχείριση της παραγωγικής διαδικασίας, είναι απαραίτητο να υπάρχουν πλήρεις, ακριβείς, αντικειμενικές, σύγχρονες και επαρκώς λεπτομερείς οικονομικές πληροφορίες.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης δεν είναι απλώς ένα σημαντικό στοιχείο της διαχείρισης της επιχείρησης.

Τα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης χρησιμεύουν ως μια επαγγελματική κάρτα, μια διαφήμιση, ένας φάκελος, επιτρέποντας σε κάποιον να προσδιορίσει τη διαπραγματευτική θέση της επιχείρησης όταν έρχεται σε επαφή με εκπροσώπους διαφόρων ομάδων εταίρων.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης πραγματοποιείται από διευθυντές και σχετικές υπηρεσίες, καθώς και ιδρυτές, επενδυτές προκειμένου να μελετηθεί η αποτελεσματικότητα της χρήσης των πόρων, οι τράπεζες για την αξιολόγηση των όρων του δανείου και τον προσδιορισμό του βαθμού κινδύνου , οι προμηθευτές να λαμβάνουν έγκαιρα πληρωμές, οι εφοριακοί για την εκπλήρωση του σχεδίου εσόδων του προϋπολογισμού κ.λπ. δ.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην υλοποίηση των στρατηγικών στόχων που αντιμετωπίζει η επιχείρηση, καθώς και στο πόσο με ακρίβεια και ταχύτητα θα πραγματοποιηθεί αυτή η ανάλυση, εξαρτάται η περαιτέρω ανάπτυξη της επιχείρησης. Ως εκ τούτου, είναι ιδιαίτερα σημαντικό επί του παρόντος να μελετηθούν τα θεωρητικά και μεθοδολογικά θεμέλια της χρηματοοικονομικής ανάλυσης και η εφαρμογή τους στην πράξη.

1. Η έννοια της οικονομικής κατάστασης, η έννοια της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης

Η χρηματοοικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης (FSP) είναι μια οικονομική κατηγορία που αντικατοπτρίζει την κατάσταση του κεφαλαίου στη διαδικασία της κυκλοφορίας του και την ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να αυτο-αναπτύσσεται σε μια καθορισμένη χρονική στιγμή. Το FSP μπορεί να είναι σταθερό, ασταθές και σε κρίση.

Η ικανότητα μιας επιχείρησης να πραγματοποιεί πληρωμές εγκαίρως και να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της σε διευρυμένη βάση υποδηλώνει την καλή οικονομική της κατάσταση. Το FSP εξαρτάται από τα αποτελέσματα των παραγωγικών, εμπορικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων του.

Εάν τα σχέδια παραγωγής και τα χρηματοοικονομικά σχέδια υλοποιηθούν με επιτυχία, τότε αυτό έχει θετική επίδραση στην οικονομική θέση της επιχείρησης. Και αντιστρόφως, ως αποτέλεσμα της υποεκπλήρωσης του σχεδίου παραγωγής και πώλησης προϊόντων, υπάρχει αύξηση του κόστους του, μείωση των εσόδων και του ύψους του κέρδους και, ως εκ τούτου, επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης του την επιχείρηση και τη φερεγγυότητά της.

Η σταθερή οικονομική θέση, με τη σειρά της, έχει θετικό αντίκτυπο στην υλοποίηση των σχεδίων παραγωγής και στην κάλυψη των αναγκών παραγωγής με τους απαραίτητους πόρους. Ως εκ τούτου, η χρηματοοικονομική δραστηριότητα ως αναπόσπαστο μέρος της οικονομικής δραστηριότητας στοχεύει στη διασφάλιση της συστηματικής είσπραξης και δαπάνης νομισματικών πόρων, στην εφαρμογή λογιστικής πειθαρχίας, στην επίτευξη ορθολογικών αναλογιών ιδίων κεφαλαίων και δανεισμένου κεφαλαίου και στην αποτελεσματικότερη χρήση τους.

Υπάρχουν τρία κύρια προβλήματα στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης που επηρεάζουν τις δραστηριότητες της επιχείρησης.

1. Χαμηλή φερεγγυότητα. Η χαμηλή φερεγγυότητα αποδεικνύεται από τα υπερβολικά χρέη προς τον προϋπολογισμό, το προσωπικό, τους πιστωτές και την απειλητική αύξηση των δανείων που προσελκύονται. Πιθανά προβλήματα με την αποπληρωμή των υποχρεώσεων υποδεικνύονται από τη μείωση των δεικτών ρευστότητας.

2. Χαμηλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι ο ιδιοκτήτης λαμβάνει εισόδημα που είναι ανεπαρκές για την επένδυσή του. Η συνέπεια αυτής της κατάστασης μπορεί να είναι η δυσαρέσκεια με τη διοίκηση του οργανισμού και η επιθυμία να εγκαταλείψει την εταιρεία.

Η μείωση των δεικτών κερδοφορίας θα υποδηλώνει φθίνουσα απόδοση του κεφαλαίου που επενδύεται στην εταιρεία.

3. Μειωμένη οικονομική ανεξαρτησία ή χαμηλή χρηματοοικονομική σταθερότητα. Στην πράξη, η χαμηλή χρηματοπιστωτική σταθερότητα απειλεί πιθανά προβλήματα στην αποπληρωμή των υποχρεώσεων στο μέλλον και απώλεια της ανεξαρτησίας. Θα πρέπει να σκεφτείτε την αυξανόμενη εξάρτηση της εταιρείας από τους πιστωτές όταν μειωθούν οι δείκτες αυτονομίας.

Για να μάθουμε τις αιτίες των προβλημάτων σε μια επιχείρηση, είναι απαραίτητο να αξιολογήσουμε την οικονομική της κατάσταση.

Η χρηματοοικονομική ανάλυση δεν είναι μόνο ένα μέσο για την αιτιολόγηση των σχεδίων, αλλά και για την παρακολούθηση της εφαρμογής τους. Ο προγραμματισμός ξεκινά και τελειώνει με την ανάλυση των αποτελεσμάτων των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Σας επιτρέπει να αυξήσετε το επίπεδο προγραμματισμού και να τον κάνετε επιστημονικά ορθό.

Μεγάλος ρόλος δίνεται στη χρηματοοικονομική ανάλυση στον εντοπισμό και τη χρήση αποθεματικών για την αύξηση της αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης. Προωθεί την οικονομική χρήση των πόρων, την επιστημονική οργάνωση της εργασίας, την αποτροπή περιττών δαπανών, διάφορες ελλείψεις στην εργασία κ.λπ.

Ως αποτέλεσμα, ενισχύεται η οικονομία της επιχείρησης και αυξάνεται η αποτελεσματικότητα των δραστηριοτήτων της.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού βοηθά στον καθορισμό τάσεων στις αλλαγές στα αποτελέσματα των οικονομικών, παραγωγικών και εμπορικών δραστηριοτήτων του οργανισμού, στην παρακολούθηση της αναλογίας του επιπέδου των οικονομικών δεικτών του οργανισμού και των ανταγωνιστών του, τόσο για το σκοπό αυτό για την ανάπτυξη στρατηγικών αναπτυξιακών σχεδίων και τη λήψη τρεχουσών αποφάσεων. Αυτή η ανάλυση επιτρέπει σε αναλυτές και επενδυτές να προσδιορίσουν την απειλή της χρεοκοπίας και τον κίνδυνο επένδυσης κεφαλαίων σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση.

Τα αποτελέσματα της ανάλυσης χρησιμοποιούνται από τις τράπεζες για τον προσδιορισμό του ποσού των δανείων που μπορούν να παράσχουν σε έναν συγκεκριμένο οργανισμό χωρίς τον κίνδυνο μη αποπληρωμής κεφαλαίων. Οι διευθυντές επιχειρήσεων χρησιμοποιούν οικονομικούς δείκτες για να παρακολουθούν τις λειτουργίες για να εξασφαλίσουν την αποτελεσματική χρήση των διαθέσιμων πόρων και να αποφύγουν τη χρεοκοπία.

Η οικονομική κατάσταση μιας οικονομικής οντότητας είναι χαρακτηριστικό της οικονομικής ανταγωνιστικότητάς της (φερεγγυότητα, πιστοληπτική ικανότητα), της χρήσης χρηματοοικονομικών πόρων και κεφαλαίων και της εκπλήρωσης των υποχρεώσεων προς το κράτος και άλλες οικονομικές οντότητες.

Η ποιότητα της χρηματοοικονομικής κατάστασης είναι ένα ολοκληρωμένο ποιοτικό χαρακτηριστικό μιας επιχείρησης, που υποδεικνύει τη φερεγγυότητά της τη στιγμή της ανάλυσης. Η ποιότητα της οικονομικής κατάστασης μπορεί να μετρηθεί όχι με τις οικονομικές καταστάσεις, αλλά μόνο με βάση την ανάλυση των συμβάσεων της επιχείρησης και τη σύγκριση του προγράμματος πληρωμής του δανείου με το ημερολόγιο.

Για να προσδιοριστεί η ποιότητα της χρηματοοικονομικής κατάστασης, χρησιμοποιούνται αρκετοί βαθμοί ποιότητας: μια φερέγγυα επιχείρηση, μια επιχείρηση πριν από την κρίση, μια επιχείρηση κρίσης, μια αφερέγγυη επιχείρηση. Είναι συχνά σημαντικό να προσδιοριστεί το βάθος της αφερεγγυότητας μιας επιχείρησης.

Στο στάδιο της ποιοτικής ανάλυσης, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ακαθάριστους και ποσοτικούς μετρητές. Ο μεικτός μετρητής σας επιτρέπει να προσδιορίσετε ποιο ποσό χρεών από το συνολικό ποσό είναι ληξιπρόθεσμα. Ο ποσοτικός μετρητής δείχνει πόσους πιστωτές από τον συνολικό αριθμό υστερεί η εταιρεία για πληρωμές οφειλών. Η τρέχουσα ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης μας επιτρέπει να προσδιορίσουμε σε ποιοτικό και ποσοτικό επίπεδο τον βαθμό ποιότητας της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Ο κύριος στόχος της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι να εντοπιστούν και να εξαλειφθούν έγκαιρα οι ελλείψεις στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες και να βρεθούν αποθέματα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και της φερεγγυότητάς της. Σε αυτή την περίπτωση, είναι απαραίτητο να επιλυθούν τα ακόλουθα προβλήματα:

Με βάση μια μελέτη της σχέσης μεταξύ των διαφόρων δεικτών παραγωγής, εμπορικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, αξιολογήστε την εφαρμογή του σχεδίου για τη λήψη οικονομικών πόρων και τη χρήση τους από την προοπτική της βελτίωσης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Πρόβλεψη πιθανών χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων, οικονομικής κερδοφορίας με βάση τις πραγματικές συνθήκες οικονομικής δραστηριότητας, διαθεσιμότητα ιδίων και δανειακών πόρων και ανάπτυξη μοντέλων χρηματοοικονομικής κατάστασης για μια ποικιλία επιλογών χρήσης πόρων.

Ανάπτυξη συγκεκριμένων μέτρων με στόχο την αποτελεσματικότερη χρήση των οικονομικών πόρων και την ενίσχυση της οικονομικής κατάστασης της υπό μελέτη επιχείρησης.

Για την αξιολόγηση της σταθερότητας της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, χρησιμοποιείται ένα σύστημα δεικτών που χαρακτηρίζουν τις αλλαγές:

Η κεφαλαιακή διάρθρωση της επιχείρησης σύμφωνα με την τοποθέτησή της και τις πηγές σχηματισμού αυτού του κεφαλαίου·

Αποτελεσματικότητα και ένταση χρήσης κεφαλαίου.

Φερεγγυότητα και πιστοληπτική ικανότητα της επιχείρησης.

Το περιθώριο χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης βασίζεται κυρίως σε σχετικούς δείκτες, καθώς οι απόλυτοι δείκτες του ισολογισμού σε συνθήκες πληθωρισμού είναι δύσκολο να έρθουν σε συγκρίσιμη μορφή.

Οι σχετικοί δείκτες της οικονομικής κατάστασης της αναλυόμενης επιχείρησης μπορούν να συγκριθούν:

Με γενικά αποδεκτούς «κανόνες» για την αξιολόγηση του βαθμού κινδύνου και την πρόβλεψη της πιθανότητας χρεοκοπίας.

Με παρόμοια δεδομένα από άλλες επιχειρήσεις, τα οποία σας επιτρέπουν να προσδιορίσετε τα δυνατά και τα αδύνατα σημεία της επιχείρησης και τις δυνατότητές της.

Με ανάλογα στοιχεία προηγούμενων ετών να μελετηθεί η τάση βελτίωσης ή επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Η εσωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από τις υπηρεσίες της επιχείρησης, τα αποτελέσματά της χρησιμοποιούνται για τον προγραμματισμό, την παρακολούθηση και την πρόβλεψη της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Στόχος της είναι να εξασφαλίσει ομαλή ροή κεφαλαίων και να τοποθετήσει ίδια και δανεισμένα κεφάλαια με τέτοιο τρόπο ώστε να επιτυγχάνεται το μέγιστο κέρδος και να αποφεύγεται η χρεοκοπία.

Η εξωτερική ανάλυση διενεργείται από επενδυτές, προμηθευτές υλικών και χρηματοοικονομικών πόρων και ρυθμιστικές αρχές βάσει δημοσιευμένων εκθέσεων. Στόχος της είναι να θεμελιώσει τη δυνατότητα μιας κερδοφόρας επένδυσης για να εξασφαλίσει τα μέγιστα κέρδη και να εξαλείψει τις ζημίες.

Η εξωτερική ανάλυση έχει τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

Υπάρχουν πολλά θέματα ανάλυσης και χρήστες πληροφοριών σχετικά με τις δραστηριότητες της επιχείρησης.

Ποικιλομορφία στόχων και ενδιαφερόντων των θεμάτων ανάλυσης.

Διαθεσιμότητα τυπικών μεθόδων, προτύπων λογιστικής και αναφοράς.

Προσανατολισμός της ανάλυσης μόνο σε εξωτερικές αναφορές.

Οι περιορισμοί των στόχων αυτής της ανάλυσης προέβλεπαν ότι χρησιμοποιείται μόνο εξωτερική αναφορά.

Μέγιστο άνοιγμα των αποτελεσμάτων της ανάλυσης για τους χρήστες πληροφοριών σχετικά με τις δραστηριότητες της επιχείρησης.

Στη μεθοδολογία για την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων, που αναπτύχθηκε από την πρακτική, διακρίνονται έξι κύριοι τύποι ανάλυσης:

Οριζόντια (χρονική) ανάλυση - σύγκριση κάθε στοιχείου αναφοράς με την προηγούμενη περίοδο.

Κάθετη (δομική) ανάλυση - προσδιορισμός της δομής των χρηματοοικονομικών δεικτών της επιχείρησης.

Ανάλυση τάσεων - σύγκριση κάθε στοιχείου αναφοράς με έναν αριθμό προηγούμενων περιόδων και προσδιορισμός της τάσης, δηλαδή της κύριας τάσης στη δυναμική του δείκτη, απαλλαγμένη από τυχαίες επιρροές και μεμονωμένα χαρακτηριστικά μεμονωμένων περιόδων.

Ανάλυση σχετικών δεικτών (οικονομικοί δείκτες) - υπολογισμός αριθμητικών δεικτών διαφόρων μορφών αναφοράς, προσδιορισμός σχέσεων μεταξύ διαφόρων δεικτών.

Συγκριτική ανάλυση, η οποία χωρίζεται σε:

α) ενδοοικονομική - σύγκριση των κύριων δεικτών της επιχείρησης και των θυγατρικών και τμημάτων της.

β) inter-farm – σύγκριση των δεικτών της επιχείρησης με τους δείκτες των ανταγωνιστών, με τον μέσο όρο του κλάδου.

Ανάλυση παραγόντων – ανάλυση της επίδρασης μεμονωμένων παραγόντων (λόγων) σε έναν δείκτη απόδοσης.

Η αρχική βάση για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης είναι τα λογιστικά στοιχεία και τα στοιχεία αναφοράς.

Η χρηματοοικονομική αναφορά σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε την περιουσιακή κατάσταση, τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και τη φερεγγυότητα της εταιρείας και άλλα αποτελέσματα που είναι απαραίτητα για να δικαιολογηθούν πολλές αποφάσεις (για παράδειγμα, η σκοπιμότητα χορήγησης ή επέκτασης δανείου, η αξιοπιστία των επιχειρηματικών σχέσεων). Η χρηματοοικονομική αναφορά πρέπει να ικανοποιεί τις απαιτήσεις των εξωτερικών και εσωτερικών χρηστών. Με βάση τα στοιχεία αναφοράς, προσδιορίζονται οι ανάγκες σε οικονομικούς πόρους. αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της κεφαλαιακής διάρθρωσης· να προβλέψει τα οικονομικά αποτελέσματα των δραστηριοτήτων της εταιρείας και επίσης να λύσει άλλα προβλήματα που σχετίζονται με τη διαχείριση των οικονομικών πόρων των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Οι τελευταίες αφορούν κυρίως χρηματοπιστωτικές εταιρείες που ασχολούνται με την έκδοση και την τοποθέτηση τίτλων.

Έτσι, η ανάλυση της χρηματοοικονομικής κατάστασης είναι ένα σημαντικό στοιχείο στο σύστημα διαχείρισης μιας επιχείρησης, ένα μέσο εντοπισμού των ενδοοικονομικών αποθεμάτων και η βάση για την ανάπτυξη επιστημονικά βασισμένων σχεδίων και αποφάσεων διαχείρισης. Ο ρόλος της ανάλυσης ως μέσου διαχείρισης των δραστηριοτήτων σε μια επιχείρηση αυξάνεται κάθε χρόνο. Αυτό οφείλεται σε διάφορες συνθήκες: απομάκρυνση από το σύστημα διοίκησης-διοικητικής διαχείρισης και σταδιακή μετάβαση στις σχέσεις της αγοράς, δημιουργία νέων μορφών διαχείρισης σε σχέση με την αποεθνικοποίηση της οικονομίας, ιδιωτικοποίηση επιχειρήσεων και άλλα μέτρα οικονομικής μεταρρύθμισης. .

2. Προσεγγίσεις, μέθοδοι, μοντέλα ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης

Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι ένας τρόπος συσσώρευσης, μετατροπής και χρήσης οικονομικών πληροφοριών με στόχο:

Αξιολογήστε την τρέχουσα και μελλοντική οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Αξιολογούν τον πιθανό και κατάλληλο ρυθμό ανάπτυξης της επιχείρησης από την άποψη της οικονομικής τους στήριξης.

Προσδιορισμός των διαθέσιμων πηγών κεφαλαίων και αξιολόγηση της δυνατότητας και της σκοπιμότητας της κινητοποίησής τους·

Προβλέψτε τη θέση της επιχείρησης στην κεφαλαιαγορά.

Η βάση της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, αλλά και της οικονομικής διαχείρισης γενικότερα, είναι η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Για τη Ρωσία, αυτό το τμήμα χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι προτεραιότητας λόγω ορισμένων περιστάσεων, ειδικότερα, η ανεπαρκής ανάπτυξη της χρηματοπιστωτικής αγοράς μειώνει τη σημασία ενός τέτοιου τμήματος όπως η ανάλυση κινδύνου κ.λπ.

Σχετικά λίγη προσοχή έχει δοθεί στις ιστορικές πτυχές της εμφάνισης της συστηματικής ανάλυσης χρηματοοικονομικών αναφορών (SAFO). Αυτό είναι χαρακτηριστικό για έρευνα τόσο από εγχώριους όσο και από δυτικούς ειδικούς στον τομέα της ιστορίας της λογιστικής και της ανάλυσης. Αυτό είναι ακόμη πιο περίεργο, γιατί οι αναφορές συντάσσονται ακριβώς για να το αναλύσουν.

Παρά το γεγονός ότι η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης με τη μία ή την άλλη μορφή πραγματοποιήθηκε από διευθυντές, πιθανώς από αμνημονεύτων χρόνων, ο διαχωρισμός της συστηματικής ανάλυσης αναφορών σε ξεχωριστό τμήμα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης συνέβη σχετικά πρόσφατα - στο τέλος του 19ου αιώνα.

Οι δυτικοί ειδικοί εντοπίζουν πέντε σχετικά ανεξάρτητες προσεγγίσεις για τη δημιουργία και την ανάπτυξη του SAFO. Προφανώς, μια τέτοια διαίρεση είναι αρκετά αυθαίρετη - στον ένα ή τον άλλο βαθμό, αυτές οι προσεγγίσεις τέμνονται και αλληλοσυμπληρώνονται.

Η πρώτη προσέγγιση συνδέεται με τις δραστηριότητες της λεγόμενης «σχολής των εμπειρικών πραγματιστών». Οι εκπρόσωποί της είναι επαγγελματίες αναλυτές που, εργάζονται στον τομέα της ανάλυσης της πιστοληπτικής ικανότητας των εταιρειών, προσπάθησαν να δικαιολογήσουν ένα σύνολο σχετικών δεικτών κατάλληλους για μια τέτοια ανάλυση. Έτσι, στόχος τους ήταν να επιλέξουν δείκτες που θα μπορούσαν να βοηθήσουν τον αναλυτή να απαντήσει στο ερώτημα: θα μπορέσει η εταιρεία να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της;

Θεώρησαν αυτή την πτυχή της ανάλυσης των δραστηριοτήτων της εταιρείας ως την πιο σημαντική, γι' αυτό όλοι οι αναλυτικοί υπολογισμοί βασίστηκαν στη χρήση δεικτών που χαρακτηρίζουν το κεφάλαιο κίνησης, το ίδιο κεφάλαιο κίνησης και τους βραχυπρόθεσμους πληρωτέους λογαριασμούς.

Οι πιο επιτυχημένοι εκπρόσωποι αυτής της σχολής μπόρεσαν να πείσουν τις εταιρείες που ειδικεύονται στην αξιολόγηση, ανάλυση και διαχείριση των οικονομικών πόρων και της πιστωτικής πολιτικής για τη σκοπιμότητα αυτής της προσέγγισης. Η κύρια συμβολή των εκπροσώπων αυτής της σχολής στην ανάπτυξη της θεωρίας SAFO, σύμφωνα με τον Paul Barnes, είναι ότι ήταν οι πρώτοι που προσπάθησαν να δείξουν την ποικιλία των αναλυτικών δεικτών που μπορούν να υπολογιστούν από τις οικονομικές καταστάσεις και είναι χρήσιμοι για την οικονομική διαχείριση. αποφάσεις.

Η δεύτερη προσέγγιση οφείλεται στις δραστηριότητες της σχολής «στατιστικής χρηματοοικονομικής ανάλυσης». Η εμφάνιση αυτής της σχολής συνδέεται με το έργο του Alexander Wall, αφιερωμένο στην ανάπτυξη κριτηρίων πιστοληπτικής ικανότητας και δημοσιεύτηκε το 1919. Η κύρια ιδέα των εκπροσώπων αυτής της σχολής ήταν ότι οι αναλυτικοί δείκτες που υπολογίζονται από τις οικονομικές καταστάσεις είναι χρήσιμοι μόνο εάν υπάρχουν κριτήρια με όριο οι τιμές των οποίων – αυτοί οι συντελεστές μπορούν να συγκριθούν.

Η ανάπτυξη τέτοιων προτύπων για τους συντελεστές υποτίθεται ότι θα γινόταν στο πλαίσιο βιομηχανιών, υποβιομηχανιών και ομάδων ομοειδών εταιρειών με την επεξεργασία των διανομών αυτών των συντελεστών χρησιμοποιώντας στατιστικές μεθόδους. Ο δικαιολογημένος διαχωρισμός εταιρειών του ίδιου τύπου σε στρώματα, για καθεμία από τις οποίες θα μπορούσαν να αναπτυχθούν μεμονωμένα αναλυτικά πρότυπα, ήταν ένα από τα κύρια καθήκοντα που συζητήθηκαν από τους εκπροσώπους του σχολείου. Από τη δεκαετία του '60, στο πλαίσιο αυτής της περιοχής, διεξάγεται έρευνα για τη συγγραμμικότητα και τη σταθερότητα των συντελεστών,

Ειδικότερα, οι μελέτες έχουν δείξει ότι οι συντελεστές χαρακτηρίζονται από χρονική και χωρική πολυσυγγραμμικότητα, η οποία οδήγησε στην εμφάνιση μιας νέας επείγουσας εργασίας - την ταξινόμηση ολόκληρου του συνόλου των συντελεστών σε ομάδες: οι δείκτες της ίδιας ομάδας συσχετίζονται μεταξύ τους, αλλά οι δείκτες διαφορετικών ομάδων είναι σχετικά ανεξάρτητοι.

Η τρίτη προσέγγιση συνδέεται με τις δραστηριότητες της σχολής των «πολυμεταβλητών αναλυτών». Οι εκπρόσωποι αυτού του σχολείου προχωρούν στην ιδέα της οικοδόμησης ενός εννοιολογικού πλαισίου για το SAFO, με βάση την ύπαρξη αναμφισβήτητης σύνδεσης μεταξύ ιδιωτικών συντελεστών που χαρακτηρίζουν την οικονομική κατάσταση και την αποτελεσματικότητα των τρεχουσών δραστηριοτήτων της εταιρείας (για παράδειγμα, ακαθάριστο εισόδημα, κύκλος εργασιών των κεφαλαίων σε περιουσιακά στοιχεία, αποθέματα, υπολογισμούς κ.λπ.), και γενικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες -οικονομική δραστηριότητα (για παράδειγμα, απόδοση προκαταβολής κεφαλαίου). Αυτή η κατεύθυνση συνδέεται με τα ονόματα των James Bliss, Arthur Vinakor και άλλων, που εργάστηκαν πάνω σε αυτό το πρόβλημα στη δεκαετία του '20.

Οι εκπρόσωποι αυτού του σχολείου είδαν το κύριο καθήκον στη δημιουργία μιας πυραμίδας (συστήματος) δεικτών. Αυτή η κατεύθυνση έλαβε κάποια εξέλιξη στη δεκαετία του '70 ως μέρος της κατασκευής μοντέλων προσομοίωσης υπολογιστή της σχέσης μεταξύ αναλυτικών συντελεστών και της τιμής αγοράς των μετοχών.

Η τέταρτη προσέγγιση συνδέεται με την εμφάνιση «μιας σχολής αναλυτών που ασχολούνται με την πρόβλεψη της πιθανής χρεοκοπίας εταιρειών». Σε αντίθεση με την πρώτη προσέγγιση, οι εκπρόσωποι αυτής της σχολής δίνουν έμφαση στην ανάλυσή τους στη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας (στρατηγική πτυχή), προτιμώντας την ανάλυση προοπτικών από την αναδρομική ανάλυση. Κατά τη γνώμη τους, η αξία των οικονομικών καταστάσεων καθορίζεται αποκλειστικά από την ικανότητά τους να παρέχουν προβλεψιμότητα της πιθανής χρεοκοπίας μιας επιχείρησης.

Οι πρώτες προσπάθειες ανάλυσης των δραστηριοτήτων των πτωχευμένων επιχειρήσεων έγιναν τη δεκαετία του '30 από τους A. Vinakor και Raymond Smith. στην πιο ολοκληρωμένη μορφή της, η μεθοδολογία και η τεχνική για την πρόβλεψη της χρεοκοπίας παρουσιάζονται στα έργα του καθηγητή οικονομικών του Πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης Έντουαρντ Άλτμαν.

Τέλος, η πέμπτη προσέγγιση, η οποία είναι η νεότερη κατεύθυνση από άποψη εμφάνισης στο πλαίσιο του SAFO, έχει αναπτυχθεί από τη δεκαετία του '60 από εκπροσώπους της σχολής των «συμμετεχόντων στο χρηματιστήριο». Έτσι, σύμφωνα με τον George Foster, η αξία της αναφοράς έγκειται στη δυνατότητα χρήσης της για την πρόβλεψη του επιπέδου αποτελεσματικότητας της επένδυσης σε ορισμένους τίτλους και του βαθμού κινδύνου που σχετίζεται με αυτήν. Η βασική διαφορά μεταξύ αυτής της κατεύθυνσης και αυτών που περιγράφηκαν παραπάνω είναι η υπερβολική θεωρητικοποίησή της. Δεν είναι τυχαίο ότι αναπτύσσεται από επιστήμονες και δεν έχει λάβει ακόμη την αναγνώριση από τους επαγγελματίες.

Όσον αφορά τις περαιτέρω προοπτικές ανάπτυξης του SAFO, συνδέεται κυρίως με την ανάπτυξη νέων αναλυτικών συντελεστών, καθώς και με την επέκταση της βάσης πληροφοριών ανάλυσης. Είναι προφανές ότι οι αναλυτικοί υπολογισμοί, ειδικά προοπτικού χαρακτήρα, δεν μπορούν να γίνουν χρησιμοποιώντας μόνο στοιχεία από οικονομικές καταστάσεις, των οποίων οι αναλυτικές δυνατότητες είναι φυσικά περιορισμένες.

Στις σύγχρονες ρωσικές συνθήκες, η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι η διαδικασία μελέτης της οικονομικής κατάστασης και των κύριων αποτελεσμάτων των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης προκειμένου να εντοπιστούν αποθέματα για την αύξηση της αγοραίας αξίας της και την εξασφάλιση αποτελεσματικής ανάπτυξης.

Για την επίλυση συγκεκριμένων προβλημάτων χρηματοοικονομικής διαχείρισης, χρησιμοποιούνται ορισμένα ειδικά συστήματα και μέθοδοι ανάλυσης για την επίτευξη ποσοτικής αξιολόγησης των αποτελεσμάτων της χρηματοοικονομικής δραστηριότητας στο πλαίσιο των επιμέρους πτυχών της, τόσο στατικά όσο και δυναμικά.

Στη θεωρία της οικονομικής διαχείρισης, ανάλογα με τις μεθόδους που χρησιμοποιούνται, διακρίνονται τα ακόλουθα κύρια συστήματα χρηματοοικονομικής ανάλυσης που πραγματοποιούνται στην επιχείρηση: οριζόντια ανάλυση. κάθετη ανάλυση, συγκριτική ανάλυση; ανάλυση συντελεστών, ολοκληρωμένη ανάλυση.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας διάφοροι τύποιμοντέλα που επιτρέπουν τη δόμηση και τον προσδιορισμό των σχέσεων μεταξύ των κύριων δεικτών: περιγραφικών, κατηγορητικών και κανονιστικών.

Τα περιγραφικά μοντέλα ή μοντέλα περιγραφικής φύσης είναι βασικά για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Αυτές περιλαμβάνουν: κατασκευή συστήματος ισολογισμών αναφοράς, παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων σε διάφορες αναλυτικές ενότητες, κάθετη και οριζόντια ανάλυση της αναφοράς, σύστημα αναλυτικών συντελεστών, αναλυτικές σημειώσεις για την αναφορά. Όλα αυτά τα μοντέλα βασίζονται στη χρήση πληροφοριών από λογιστικές και οικονομικές καταστάσεις.

Η οριζόντια ανάλυση μας επιτρέπει να προσδιορίσουμε τις τάσεις στις αλλαγές σε μεμονωμένα στοιχεία ή τις ομάδες τους που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Αυτή η ανάλυση βασίζεται στον υπολογισμό των υποκείμενων ρυθμών αύξησης των στοιχείων του ισολογισμού ή των στοιχείων της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων. Το σύστημα των αναλυτικών συντελεστών είναι το κύριο στοιχείο στην ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης.

Τις περισσότερες φορές, υπάρχουν πέντε ομάδες δεικτών στους ακόλουθους τομείς χρηματοοικονομικής ανάλυσης.

1. Ανάλυση ρευστότητας. Οι δείκτες αυτής της ομάδας μας επιτρέπουν να αξιολογήσουμε τη φερεγγυότητα του οργανισμού, δηλ. την ικανότητά του να πληρώνει έγκαιρα και πλήρως όλες τις υποχρεώσεις του.

2. Ανάλυση τρεχουσών δραστηριοτήτων. Η αποτελεσματικότητα των τρεχουσών χρηματοπιστωτικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μπορεί να εκτιμηθεί από τη διάρκεια του κύκλου λειτουργίας, η οποία εξαρτάται από τον κύκλο εργασιών των κεφαλαίων σε διάφορους τύπους περιουσιακών στοιχείων. Αν τα άλλα πράγματα είναι ίσα, ο ταχύτερος κύκλος εργασιών υποδηλώνει αυξημένη απόδοση. Επομένως, οι κύριοι δείκτες αυτής της ομάδας είναι δείκτες της αποτελεσματικότητας της χρήσης υλικών, εργατικών και οικονομικών πόρων: παραγωγή, παραγωγικότητα κεφαλαίου, αναλογίες κύκλου εργασιών σε αποθέματα και λογαριασμούς.

3. Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Χρησιμοποιώντας αυτούς τους δείκτες, αξιολογείται η σύνθεση των πηγών χρηματοδότησης της επιχείρησης και η δυναμική της σχέσης μεταξύ αυτών των πηγών.

4. Ανάλυση κόστους-οφέλους. Οι δείκτες αυτής της ομάδας αποσκοπούν στην αξιολόγηση της συνολικής αποτελεσματικότητας της επένδυσης σε μια δεδομένη επιχείρηση. Σε αντίθεση με τους δείκτες της δεύτερης ομάδας, αφαιρούν από συγκεκριμένους τύπους περιουσιακών στοιχείων και αναλύουν την απόδοση του κεφαλαίου στο σύνολό τους. Ως εκ τούτου, οι κύριοι δείκτες είναι η απόδοση του συνολικού κεφαλαίου και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων.

5. Ανάλυση της κατάστασης και των δραστηριοτήτων στην κεφαλαιαγορά. Ως μέρος αυτής της ανάλυσης, γίνονται χωροχρονικές συγκρίσεις δεικτών που χαρακτηρίζουν τη θέση της εταιρείας στην αγορά τίτλων: μερισματική απόδοση, κέρδη ανά μετοχή, αξία μετοχής κ.λπ.

Στον πυρήνα κάθετη ανάλυσηβρίσκεται μια διαφορετική παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων - με τη μορφή σχετικών τιμών που χαρακτηρίζουν τη δομή των γενικευμένων συνολικών δεικτών. Η κάθετη (ή δομική) οικονομική ανάλυση βασίζεται στη δομική αποσύνθεση μεμονωμένων δεικτών των οικονομικών καταστάσεων της επιχείρησης. Κατά τη διαδικασία διεξαγωγής αυτής της ανάλυσης, υπολογίζεται το μερίδιο των επιμέρους διαρθρωτικών στοιχείων των συγκεντρωτικών χρηματοοικονομικών δεικτών.

Στη χρηματοοικονομική διαχείριση, οι ακόλουθοι τύποι κάθετης (δομικής) ανάλυσης είναι πιο διαδεδομένοι.

1. Διαρθρωτική ανάλυση περιουσιακών στοιχείων. Κατά τη διαδικασία αυτής της ανάλυσης, προσδιορίζεται η αναλογία των κυκλοφορούντων και των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. η στοιχειακή σύνθεση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, η στοιχειακή σύνθεση των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, η σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης κατά επίπεδο ρευστότητας, η σύνθεση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου και άλλα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης χρησιμοποιούνται στη διαδικασία βελτιστοποίησης της σύνθεσης της επιχείρησης περιουσιακά στοιχεία.

2. Διαρθρωτική ανάλυση του κεφαλαίου. Στη διαδικασία αυτής της ανάλυσης, προσδιορίζεται η αναλογία των ιδίων κεφαλαίων και του δανεισμένου κεφαλαίου που χρησιμοποιεί η επιχείρηση. σύνθεση του δανειακού κεφαλαίου που χρησιμοποιήθηκε κατά τις περιόδους παροχής του (βραχυπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο δανειακό κεφάλαιο). σύνθεση του δανεισμένου κεφαλαίου που χρησιμοποιείται ανά είδος (τραπεζικό δάνειο, χρηματοοικονομικό δάνειο άλλης μορφής, εμπορευματικό ή εμπορικό δάνειο κ.λπ.).

Τα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης χρησιμοποιούνται στη διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης της χρηματοοικονομικής μόχλευσης, στον προσδιορισμό του σταθμισμένου μέσου κόστους κεφαλαίου, στη βελτιστοποίηση της δομής των πηγών δανειακών χρηματοοικονομικών πόρων και σε άλλες περιπτώσεις.

3. Διαρθρωτική ανάλυση ταμειακών ροών. Στη διαδικασία αυτής της ανάλυσης, οι ταμειακές ροές από τις λειτουργικές, επενδυτικές και χρηματοοικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης διακρίνονται ως μέρος των συνολικών ταμειακών ροών. σε καθένα από αυτά τα είδη ταμειακών ροών, η είσπραξη και η δαπάνη των κεφαλαίων και η σύνθεση του υπολοίπου των νομισματικών περιουσιακών στοιχείων κατά τα επιμέρους στοιχεία του είναι πιο δομημένα.

Η συγκριτική χρηματοοικονομική ανάλυση βασίζεται στη σύγκριση των τιμών μεμονωμένων ομάδων παρόμοιων δεικτών μεταξύ τους. Κατά τη διαδικασία χρήσης αυτού του συστήματος ανάλυσης, υπολογίζονται τα μεγέθη των απόλυτων και σχετικών αποκλίσεων των συγκριτικών δεικτών.

Στη χρηματοοικονομική διαχείριση, οι παρακάτω τύποι συγκριτικής χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι πιο διαδεδομένοι.

1. Συγκριτική ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών αυτής της επιχείρησης και των δεικτών του μέσου όρου του κλάδου. Στη διαδικασία αυτής της ανάλυσης, αποκαλύπτεται ο βαθμός απόκλισης των κύριων οικονομικών αποτελεσμάτων μιας δεδομένης επιχείρησης από τον μέσο όρο του κλάδου, προκειμένου να αξιολογηθεί η ανταγωνιστική της θέση σε όρους χρηματοοικονομικής απόδοσης και να εντοπιστούν αποθέματα για περαιτέρω βελτίωση της αποτελεσματικότητας των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων.

2. Συγκριτική ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών αυτής της επιχείρησης και των ανταγωνιστικών επιχειρήσεων. Κατά τη διαδικασία της συγκριτικής ανάλυσης των χρηματοοικονομικών δεικτών, εντοπίζονται αδυναμίες στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης προκειμένου να αναπτυχθούν μέτρα για τη βελτίωση της ανταγωνιστικής της θέσης σε μια συγκεκριμένη περιφερειακή αγορά.

3. Συγκριτική ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών επιμέρους διαρθρωτικών μονάδων και τμημάτων μιας δεδομένης επιχείρησης (τα «κέντρα ευθύνης» της). Μια τέτοια ανάλυση πραγματοποιείται με σκοπό τη συγκριτική αξιολόγηση και αναζήτηση αποθεματικών για την αύξηση της αποτελεσματικότητας των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων των εσωτερικών τμημάτων της επιχείρησης.

4. Συγκριτική ανάλυση αναφορών και προγραμματισμένων (κανονιστικών) χρηματοοικονομικών δεικτών. Μια τέτοια ανάλυση αποτελεί τη βάση για την παρακολούθηση των τρεχουσών χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων που οργανώνονται στην επιχείρηση.

Κατά τη διαδικασία αυτής της ανάλυσης της επιχείρησης, αποκαλύπτεται ο βαθμός απόκλισης των δεικτών αναφοράς από τους προγραμματισμένους (τυποποιημένους), προσδιορίζονται οι λόγοι για αυτές τις αποκλίσεις και γίνονται συστάσεις για προσαρμογή ορισμένων τομέων των οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Η ολοκληρωμένη χρηματοοικονομική ανάλυση σάς επιτρέπει να αποκτήσετε την πιο εις βάθος (πολυπαραγοντική) αξιολόγηση των συνθηκών για το σχηματισμό μεμονωμένων συγκεντρωτικών χρηματοοικονομικών δεικτών.

Στη χρηματοοικονομική διαχείριση, τα ακόλουθα συστήματα ολοκληρωμένης χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι πιο διαδεδομένα.

1. Σύστημα ολοκληρωμένης ανάλυσης της DuPont της αποτελεσματικότητας της χρήσης περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Αυτό το σύστημα χρηματοοικονομικής ανάλυσης, που αναπτύχθηκε από την DuPont (ΗΠΑ), προβλέπει την αποσύνθεση του δείκτη «απόδοσης περιουσιακών στοιχείων» σε έναν αριθμό ιδιωτικών χρηματοοικονομικών δεικτών του σχηματισμού του, διασυνδεδεμένων σε ένα ενιαίο σύστημα.

Αυτό το σύστημα ανάλυσης βασίζεται στο «Μοντέλο Dupont», σύμφωνα με το οποίο ο λόγος κερδοφορίας των χρησιμοποιημένων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης είναι το γινόμενο του δείκτη κερδοφορίας των πωλήσεων προϊόντων με τον δείκτη κύκλου εργασιών (αριθμός κύκλου εργασιών) των περιουσιακών στοιχείων.

2. Αντικειμενοστρεφές σύστημα για ολοκληρωμένη ανάλυση παραγωγής κερδών επιχείρησης. Η έννοια της ολοκληρωμένης αντικειμενοστραφής ανάλυσης κέρδους, που αναπτύχθηκε από τη Modernsoft (ΗΠΑ), βασίζεται στη χρήση τεχνολογίας υπολογιστών και ενός ειδικού πακέτου εφαρμογών.

Η βάση αυτής της έννοιας είναι η παρουσίαση του μοντέλου δημιουργίας κέρδους μιας επιχείρησης με τη μορφή ενός συνόλου αλληλεπιδρώντων πρωταρχικών χρηματοοικονομικών μπλοκ που μοντελοποιούν τις «κατηγορίες» στοιχείων που σχηματίζουν άμεσα το ποσό του κέρδους. Ο ίδιος ο χρήστης καθορίζει το σύστημα τέτοιων μπλοκ και κατηγοριών με βάση τις ιδιαιτερότητες της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης προκειμένου να παρουσιάσει στο μοντέλο όλα τα βασικά στοιχεία δημιουργίας κέρδους σύμφωνα με το επιθυμητό επίπεδο λεπτομέρειας.

Μετά την κατασκευή του μοντέλου, ο χρήστης συμπληρώνει όλα τα μπλοκ με ποσοτικά χαρακτηριστικά σύμφωνα με τις πληροφορίες αναφοράς για την επιχείρηση. Το σύστημα των μπλοκ και των κλάσεων μπορεί να επεκταθεί και να εμβαθύνει καθώς αλλάζουν οι κατευθύνσεις των δραστηριοτήτων της επιχείρησης και πολλά άλλα λεπτομερείς πληροφορίεςσχετικά με τη διαδικασία σχηματισμού κερδών.

3. Ολοκληρωμένο σύστημα ανάλυσης χαρτοφυλακίου. Η ανάλυση αυτή βασίζεται στη χρήση της «θεωρίας χαρτοφυλακίου», σύμφωνα με την οποία το επίπεδο κερδοφορίας ενός χαρτοφυλακίου μέσων μετοχών εξετάζεται σε συνδυασμό με το επίπεδο κινδύνου του χαρτοφυλακίου (σύστημα «κέρδος - κίνδυνος»). Σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, είναι δυνατό, μέσω του σχηματισμού ενός «αποτελεσματικού χαρτοφυλακίου» (κατάλληλη επιλογή συγκεκριμένων τίτλων), να μειωθεί το επίπεδο κινδύνου του χαρτοφυλακίου και, κατά συνέπεια, να αυξηθεί ο λόγος κερδοφορίας και κινδύνου. Η διαδικασία ανάλυσης και επιλογής τέτοιων κινητών αξιών για ένα χαρτοφυλάκιο είναι η βάση για τη χρήση αυτής της θεωρίας του ολοκληρώματος.

Τα προγνωστικά μοντέλα είναι προγνωστικά μοντέλα. Χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη των εσόδων μιας εταιρείας και της μελλοντικής οικονομικής της κατάστασης. Τα πιο συνηθισμένα από αυτά είναι: υπολογισμός του κρίσιμου όγκου πωλήσεων, κατασκευή προγνωστικών οικονομικών αναφορών, μοντέλα δυναμικής ανάλυσης (αυστηρά καθορισμένα μοντέλα παραγόντων και μοντέλα παλινδρόμησης), μοντέλα ανάλυσης καταστάσεων.

Κανονιστικά μοντέλα. Τα μοντέλα αυτού του τύπου σάς επιτρέπουν να συγκρίνετε τα πραγματικά αποτελέσματα των επιχειρήσεων με τα αναμενόμενα που υπολογίζονται σύμφωνα με τον προϋπολογισμό. Αυτά τα μοντέλα χρησιμοποιούνται κυρίως στην εσωτερική χρηματοοικονομική ανάλυση. Η ουσία τους έγκειται στη θέσπιση προτύπων για κάθε στοιχείο κόστους για τεχνολογικές διαδικασίες, τύπους προϊόντων, κέντρα ευθύνης κ.λπ. και στην ανάλυση των αποκλίσεων των πραγματικών δεδομένων από αυτά τα πρότυπα. Η ανάλυση βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στη χρήση αυστηρά καθορισμένων μοντέλων παραγόντων.

Η λεπτομέρεια της διαδικαστικής πλευράς της μεθοδολογίας ανάλυσης χρηματοοικονομικής κατάστασης εξαρτάται από τους στόχους που έχουν τεθεί, καθώς και από διάφορους παράγοντες πληροφόρησης, χρόνου, μεθοδολογίας, προσωπικού και τεχνικής υποστήριξης.

Η λογική της αναλυτικής εργασίας αναλαμβάνει την οργάνωσή της με τη μορφή μιας δομής δύο ενοτήτων:

Εξπρές ανάλυση της οικονομικής κατάστασης.

Λεπτομερής ανάλυση της οικονομικής κατάστασης.

Αυτές οι δύο ενότητες διαφέρουν ως προς το «βάθος» εξέτασης των κύριων δεικτών των οικονομικών καταστάσεων που χαρακτηρίζουν την οικονομική κατάσταση της αναλυόμενης επιχείρησης.

Ο κύριος σκοπός της ρητή ανάλυσης είναι μια σαφής και απλή εκτίμηση της οικονομικής ευημερίας και της δυναμικής ανάπτυξης μιας οικονομικής οντότητας.

Η ανάλυση Express πραγματοποιείται σε τρία στάδια:

Προπαρασκευαστικό στάδιο;

Προκαταρκτική επισκόπηση των οικονομικών καταστάσεων.

Οικονομική ανάγνωση και ανάλυση δηλώσεων.

Στο πρώτο στάδιο λαμβάνεται απόφαση για τη σκοπιμότητα ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων της επιχείρησης. Η πρώτη εργασία λύνεται διαβάζοντας την έκθεση του ελεγκτή.

Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι εκθέσεων ελέγχου:

Πρότυπο;

Μη τυποποιημένο.

Το πρώτο είναι ένα έγγραφο που συντάχθηκε σε μια αρκετά ενοποιημένη και σύντομη παρουσίαση, που περιέχει μια θετική αξιολόγηση του ελεγκτή (ελεγκτική εταιρεία) σχετικά με την αξιοπιστία των πληροφοριών που παρουσιάζονται στην έκθεση και τη συμμόρφωσή τους με τα τρέχοντα κανονιστικά έγγραφα.

Μια μη τυπική έκθεση ελέγχου είναι συνήθως πιο ογκώδης, περιέχει ορισμένες πρόσθετες πληροφορίες που μπορεί να είναι χρήσιμες στους χρήστες των καταστάσεων και θεωρείται από τον ελεγκτή ως κατάλληλη για δημοσίευση με βάση την υιοθετημένη τεχνολογία ελέγχου.

Οι λογιστικές καταστάσεις είναι ένα σύνολο αλληλένδετων δεικτών χρηματοοικονομικής και οικονομικής δραστηριότητας για την περίοδο αναφοράς. Οι φόρμες αναφοράς χαρακτηρίζονται τόσο από λογικές όσο και από πληροφοριακές σχέσεις.

Η ουσία της λογικής σύνδεσης είναι η συμπληρωματικότητα και η αμοιβαία αντιστοιχία των εντύπων αναφοράς, των ενοτήτων και των άρθρων τους. Μερικά από τα πιο σημαντικά στοιχεία του ισολογισμού αποκρυπτογραφούνται στα συνοδευτικά έντυπα.

Εάν είναι απαραίτητο, η ερμηνεία άλλων δεικτών μπορεί να βρεθεί στην αναλυτική λογιστική.

Οι λογικές συνδέσεις συμπληρώνονται από πληροφορίες, που εκφράζονται σε άμεσες και έμμεσες σχέσεις ελέγχου μεταξύ των επιμέρους δεικτών των εντύπων αναφοράς. Ένας λόγος άμεσου ελέγχου σημαίνει ότι ο ίδιος δείκτης παρουσιάζεται ταυτόχρονα σε διάφορες μορφές αναφοράς.

Σκοπός του δεύτερου σταδίου είναι να εξοικειωθείτε με το επεξηγηματικό σημείωμα του ισολογισμού.

Η κύρια τάση στην ανάπτυξη της ισορροπίας στη χώρα μας ήταν η συνεχής επιπλοκή της. Τα τελευταία χρόνια, λαμβάνει χώρα η αντίθετη διαδικασία—μια απλοποίηση της δομής του ισολογισμού.

Το τρίτο στάδιο είναι το κύριο στη ρητή ανάλυση. σκοπός του είναι μια γενικευμένη αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των οικονομικών δραστηριοτήτων και της οικονομικής κατάστασης του αντικειμένου.

Μια τέτοια ανάλυση πραγματοποιείται με διάφορους βαθμούς λεπτομέρειας προς όφελος των διαφόρων χρηστών.

ΣΕ γενική εικόναΗ μεθοδολογία για ρητή ανάλυση της αναφοράς προβλέπει την ανάλυση των πόρων και της δομής τους, τα επιχειρηματικά αποτελέσματα και την αποτελεσματικότητα της χρήσης ιδίων και δανειακών κεφαλαίων.

Το σημείο της ρητής ανάλυσης είναι να επιλέξετε έναν μικρό αριθμό από τους πιο σημαντικούς και σχετικά απλούς στον υπολογισμό δεικτών και να παρακολουθείτε συνεχώς τη δυναμική τους.

Ο σκοπός μιας λεπτομερούς ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων είναι μια λεπτομερής περιγραφή της περιουσίας και της οικονομικής θέσης μιας οικονομικής οντότητας, των αποτελεσμάτων των δραστηριοτήτων της στην προηγούμενη περίοδο αναφοράς, καθώς και των ευκαιριών ανάπτυξης της οικονομικής οντότητας για το μέλλον. Καθορίζει, συμπληρώνει και επεκτείνει μεμονωμένες διαδικασίες σαφούς ανάλυσης.

Σε αυτή την περίπτωση, ο βαθμός λεπτομέρειας εξαρτάται από την επιθυμία του αναλυτή.

Σε γενικές γραμμές, το πρόγραμμα για μια εις βάθος ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης έχει ως εξής.

Θα σταθούμε λεπτομερέστερα στα χαρακτηριστικά της αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης στις ακόλουθες παραγράφους.

3. Μεθοδολογία για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης

Υπάρχει ένας αρκετά μεγάλος αριθμός διαφορετικών μεθόδων που σας επιτρέπουν να αναλύσετε την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης και οι περισσότερες από τις μεθόδους που προτείνονται από εγχώριους επιστήμονες βασίζονται σε στατιστικές μεθόδους επεξεργασίας δεδομένων. Αυτές οι μέθοδοι περιλαμβάνουν:

Κατακόρυφος;

Οριζόντια ανάλυση;

Κατασκευαστικός;

Ανάλυση της αναλογίας;

Γραφική μέθοδος.

Ταυτόχρονα, λαμβάνοντας υπόψη διάφορες μεθόδους για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης, καθένας από τους συγγραφείς φέρνει ορισμένες πρόσθετα στοιχείαανάλυση, που επιτρέπουν την ανάλυση προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση, ανάλογα με τους στόχους της ανάλυσης.

Ας εξετάσουμε λοιπόν τις πιο συνηθισμένες μεθόδους ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, που αναπτύχθηκαν από εγχώριους επιστήμονες όπως οι Sheremet A.D., Negashev E.V., Savitskaya G.V., Kovalev V.V.

Σύμφωνα με τη μεθοδολογία για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης που προτείνεται από τον G.V. Savitskaya, η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης είναι μια οικονομική κατηγορία που αντανακλά την κατάσταση του κεφαλαίου στη διαδικασία κυκλοφορίας και την ικανότητα ενός υποκειμένου για αυτο-ανάπτυξη σε μια καθορισμένη χρονική στιγμή.

Στη διαδικασία της προσφοράς, της παραγωγής, των πωλήσεων και των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, εμφανίζεται μια συνεχής διαδικασία κυκλοφορίας κεφαλαίου, η δομή των κεφαλαίων και οι πηγές σχηματισμού τους, η διαθεσιμότητα και η ανάγκη για οικονομικούς πόρους και, κατά συνέπεια, η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης , η εξωτερική εκδήλωση της οποίας είναι η φερεγγυότητα, η αλλαγή.

Η οικονομική κατάσταση μπορεί να είναι:

Βιώσιμος;

Ασταθής (προ κρίσης).

Κρίση.

Η ικανότητα μιας επιχείρησης να πραγματοποιεί έγκαιρες πληρωμές, να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της σε διευρυμένη βάση, να αντέχει σε απροσδόκητους κραδασμούς και να διατηρεί τη φερεγγυότητά της σε αντίξοες συνθήκες υποδηλώνει την υγιή οικονομική της κατάσταση.

Για να διασφαλιστεί η χρηματοοικονομική σταθερότητα, μια επιχείρηση πρέπει να έχει ευέλικτη κεφαλαιακή δομή και να είναι σε θέση να οργανώνει την κίνηση της κατά τέτοιο τρόπο ώστε να εξασφαλίζει σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, προκειμένου να διατηρεί τη φερεγγυότητα και να δημιουργεί συνθήκες αυτοαναπαραγωγής. Ως εκ τούτου, η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης, η βιωσιμότητα και η σταθερότητά της εξαρτώνται από τα αποτελέσματα των παραγωγικών, εμπορικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της.

Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, σύμφωνα με τη μέθοδο της Α.Δ. Η Sheremet εκφράζεται στην αναλογία των δομών των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της, δηλαδή των κεφαλαίων της επιχείρησης και των πηγών τους. Τα κύρια καθήκοντα της ανάλυσης χρηματοοικονομικής κατάστασης είναι ο προσδιορισμός της ποιότητας της χρηματοοικονομικής κατάστασης, η μελέτη των λόγων βελτίωσης ή επιδείνωσης κατά τη διάρκεια της περιόδου και η προετοιμασία συστάσεων για τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και φερεγγυότητας της επιχείρησης. Αυτές οι εργασίες επιλύονται μελετώντας τη δυναμική των απόλυτων και σχετικών χρηματοοικονομικών δεικτών και χωρίζονται στα ακόλουθα αναλυτικά μπλοκ:

Διαρθρωτική ανάλυση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.

Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας;

Ανάλυση ρευστότητας και φερεγγυότητας. ανάλυση της απαιτούμενης αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου.

Η οικονομική κατάσταση μιας οικονομικής οντότητας, σύμφωνα με την αναπτυγμένη μεθοδολογία της G.V. Savitskaya, είναι χαρακτηριστικό της οικονομικής ανταγωνιστικότητας αυτής της οντότητας (δηλαδή, φερεγγυότητα, πιστοληπτική ικανότητα), η χρήση χρηματοοικονομικών πόρων και κεφαλαίων και η εκπλήρωση των υποχρεώσεων προς την του κράτους και άλλων οικονομικών φορέων.

Η χρηματοοικονομική κατάσταση μιας οικονομικής οντότητας περιλαμβάνει ανάλυση: κερδοφορίας και κερδοφορίας. οικονομική σταθερότητα; πιστοληπτικη ΙΚΑΝΟΤΗΤΑ; χρήση κεφαλαίου· νομισματική αυτάρκεια.

Σύμφωνα με τον V.V. Kovalev, επί του παρόντος η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι ενιαία και πραγματοποιείται σύμφωνα με μια ενιαία μεθοδολογία σε όλες σχεδόν τις χώρες του κόσμου. Η γενική ιδέα πίσω από αυτήν την ενιαία προσέγγιση στην ανάλυση είναι ότι η λογιστική επάρκεια απαιτεί γνώση και κατανόηση των ακόλουθων:

Χώρος που καταλαμβάνουν οι λογιστικές αναφορές στο σύστημα υποστήριξη πληροφοριώνδιαχείριση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων·

Κανονιστικά έγγραφα που διέπουν την προετοιμασία και την παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων.

Σύνθεση και περιεχόμενο της αναφοράς.

Μέθοδοι ανάγνωσης και ανάλυσής του.

Η διεξαγωγή ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης περιλαμβάνει τον υπολογισμό ενός συστήματος αναλυτικών συντελεστών, το οποίο επιτρέπει σε κάποιον να πάρει μια ιδέα για τις ακόλουθες πτυχές των δραστηριοτήτων της επιχείρησης: κατάσταση ιδιοκτησίας. ρευστότητα και φερεγγυότητα· οικονομική σταθερότητα; ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ; κέρδος και κερδοφορία· δραστηριότητα της αγοράς. Επιπλέον, αναμένεται οριζόντια και κάθετη ανάλυση.

Λαμβάνοντας υπόψη τη μεθοδολογία ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης της Sheremet A.D., πρέπει να σημειωθεί ότι σκοπός της διαρθρωτικής ανάλυσης είναι η μελέτη της δομής και της δυναμικής των κεφαλαίων της επιχείρησης και των πηγών από τη σύσταση για εξοικείωση με τη συνολική εικόνα της οικονομικής κατάστασης. Πηγή πληροφοριών είναι και οι οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης.

Σύμφωνα με τον ισολογισμό, συγκρίνεται η κίνηση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, του κεφαλαίου κίνησης και άλλων περιουσιακών στοιχείων για την εξεταζόμενη περίοδο, καθώς και η κίνηση των πηγών κεφαλαίων που εμφανίζονται στην πλευρά του παθητικού του ισολογισμού. Οι πηγές χρηματοοικονομικών πόρων χωρίζονται σε ίδιες και δανεικές.

Η αύξηση του μεριδίου των ιδίων κεφαλαίων χαρακτηρίζει θετικά το έργο μιας οικονομικής οντότητας. Το μερίδιό τους στο συνολικό ποσό των πηγών, ίσο με 60% και άνω, υποδηλώνει την οικονομική ανεξαρτησία του υποκειμένου. Η ανάλυση της διαθεσιμότητας και της δομής του κεφαλαίου κίνησης πραγματοποιείται συγκρίνοντας την αξία αυτών των κεφαλαίων στην αρχή και στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε. Κεφάλαιο κίνησης, για το οποίο έχουν θεσπιστεί πρότυπα σε μια οικονομική οντότητα, συγκρίνονται με αυτά τα πρότυπα και εξάγεται συμπέρασμα σχετικά με την έλλειψη ή το πλεόνασμα των τυποποιημένων κεφαλαίων της επιχείρησης.

Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στην κατάσταση των πληρωτέων και εισπρακτέων λογαριασμών. Αυτά τα χρέη μπορεί να είναι κανονικά ή αδικαιολόγητα. Οι αδικαιολόγητοι πληρωτέοι λογαριασμοί περιλαμβάνουν χρέη προς προμηθευτές για έγγραφα διακανονισμού που δεν πληρώθηκαν εμπρόθεσμα.

Οι αδικαιολόγητες απαιτήσεις μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν χρέη για απαιτήσεις, αποζημίωση για υλικές ζημιές (ελλείψεις, κλοπές, ζημιές σε τιμαλφή) κ.λπ.

Το αδικαιολόγητο χρέος είναι μια μορφή παράνομης εκτροπής κεφαλαίου κίνησης και παραβίασης της οικονομικής πειθαρχίας. Είναι σημαντικό να καθοριστεί το χρονοδιάγραμμα του χρέους προκειμένου να παρακολουθείται η έγκαιρη εκκαθάρισή τους.

Γενικά, λαμβάνοντας υπόψη διάφορες μεθόδους, μπορεί να σημειωθεί ότι τα χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν μια ανάλυση που πραγματοποιείται για την ανάλυση των ακόλουθων στοιχείων:

Η σύνθεση και η τοποθέτηση των περιουσιακών στοιχείων μιας οικονομικής οντότητας.

Δυναμική και δομή των πηγών χρηματοοικονομικών πόρων.

Διαθεσιμότητα ιδίων κεφαλαίων κίνησης.

Πληρωτέοι λογαριασμοί;

Διαθεσιμότητα και δομή του κεφαλαίου κίνησης.

Εισπρακτέοι λογαριασμοί.

Φερεγγυότητα.

Ο πιο ευρέως χρησιμοποιούμενος τρόπος για τον χαρακτηρισμό της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι η ανάλυση ρευστότητας. Savitskaya G.V. προτείνει να εξεταστεί η ρευστότητα ως εξής.

Η ρευστότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας είναι η ικανότητά της να αποπληρώνει γρήγορα το χρέος της. Καθορίζεται από την αναλογία του ποσού του χρέους και των ρευστών κεφαλαίων, δηλαδή τα κεφάλαια που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση χρεών (μετρητά, καταθέσεις, τίτλοι, πωλήσιμα στοιχεία κεφαλαίου κίνησης κ.λπ.). Ουσιαστικά ως ρευστότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας νοείται η ρευστότητα του ισολογισμού της, καθώς και η άνευ όρων φερεγγυότητα της επιχειρηματικής οντότητας.

Η ανάλυση της ρευστότητας του ισολογισμού συνίσταται στη σύγκριση κεφαλαίων για ένα περιουσιακό στοιχείο, ομαδοποιημένα με βάση τον βαθμό ρευστότητάς τους και ταξινομημένα κατά φθίνουσα σειρά ρευστότητας, με υποχρεώσεις για μια υποχρέωση, ομαδοποιημένα με βάση τη λήξη τους και ταξινομημένα σε αύξουσα σειρά λήξης.

Ανάλογα με τον βαθμό ρευστότητας, δηλαδή την ταχύτητα μετατροπής οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου σε μετρητά, τα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχειρηματικής οντότητας χωρίζονται στις ακόλουθες ομάδες:

A1 – τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Αυτά περιλαμβάνουν όλα τα κεφάλαια της επιχείρησης (μετρητά και σε λογαριασμούς) και τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις (αλυσιδωτοί τίτλοι).

A2 – γρήγορα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των εισπρακτέων λογαριασμών και άλλων περιουσιακών στοιχείων.

A3 – αργή πώληση περιουσιακών στοιχείων. Αυτό περιλαμβάνει τα άρθρα της Ενότητας ΙΙ του περιουσιακού στοιχείου «Αποθέματα και Κόστος» με εξαίρεση τα «Αναβαλλόμενα Έξοδα» και περιλαμβάνει επίσης τα άρθρα «Μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις», «Διακανονισμοί με ιδρυτές» από την Ενότητα Ι του περιουσιακού στοιχείου.

A4 – περιουσιακά στοιχεία που είναι δύσκολο να πουληθούν. Πρόκειται για πάγια στοιχεία, άυλα περιουσιακά στοιχεία, ημιτελείς επενδύσεις κεφαλαίου, εξοπλισμό για εγκατάσταση.

Οι υποχρεώσεις του ισολογισμού ομαδοποιούνται ανάλογα με το βαθμό επείγοντος της πληρωμής τους:

P1 – οι πιο επείγουσες υποχρεώσεις. Αυτές περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς και άλλες υποχρεώσεις.

P2 – οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καλύπτουν βραχυπρόθεσμα δάνεια, καθώς και δανειακά κεφάλαια.

P3 – μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμα δάνεια και, επιπλέον, δανειακά κεφάλαια.

P4 – μόνιμες υποχρεώσεις. Αυτά περιλαμβάνουν άρθρα στην Ενότητα I της υποχρέωσης «Πηγές ιδίων κεφαλαίων».

Για τη διατήρηση της ισορροπίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, το σύνολο αυτής της ομάδας μειώνεται κατά το ποσό του στοιχείου «Αναβαλλόμενα έξοδα».

Για να προσδιορίσετε τη ρευστότητα του ισολογισμού, θα πρέπει να συγκρίνετε τα αποτελέσματα των συγκεκριμένων ομάδων για στοιχεία ενεργητικού και παθητικού. Το υπόλοιπο θεωρείται απολύτως υγρό εάν A, ≥ P1, A, ≥ P2, A, ≥ P3, A ≤ P4.

Η ανάλυση περιλαμβάνει τρία κύρια στάδια:

Προετοιμασία;

Αναλυτικός;

Τελικός.

Το προπαρασκευαστικό στάδιο συνίσταται στην κατάρτιση ενός ερευνητικού προγράμματος και στην προετοιμασία υλικού για ανάλυση. Το πρόγραμμα καθορίζεται από τον σκοπό, τους στόχους της ανάλυσης και την κατεύθυνση της πρακτικής χρήσης του αποτελέσματος. Το αναπτυγμένο πρόγραμμα ανάλυσης αναλύεται λεπτομερώς στο ημερολόγιο και τη σύνθεση των συμμετεχόντων. Η επιλογή, η δοκιμή και η προετοιμασία των υλικών πραγματοποιούνται ανάλογα με το στόχο και το πρόγραμμα ανάλυσης.

Το αναλυτικό στάδιο συνίσταται στον προσδιορισμό των κατευθύνσεων και των αιτιών των αποκλίσεων, στον προσδιορισμό της επιρροής μεμονωμένων παραγόντων στους προκύπτοντες δείκτες, στη δημιουργία σχέσεων και αλληλεξαρτήσεων μεταξύ των επιμέρους παραγόντων, στην αξιολόγηση των αποτελεσμάτων και στον προσδιορισμό των αποθεμάτων. Σε αυτό το στάδιο, χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι και τεχνικές οικονομικής ανάλυσης, σύγχρονες μαθηματικές συσκευές και τεχνολογία ηλεκτρονικών υπολογιστών.

Στο τελικό στάδιο της ανάλυσης, πραγματοποιείται μια διεξοδική σύνθεση των αποτελεσμάτων, αναπτύσσονται προτάσεις για την εξάλειψη των εντοπισμένων ελλείψεων και καταρτίζεται ένα σχέδιο δράσης για τη βελτίωση της αποδοτικότητας της παραγωγής. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης παρουσιάζονται με τη μορφή διαφόρων πινάκων και γραφημάτων και συνοδεύονται από επεξηγηματικό σημείωμα.

Το επεξηγηματικό σημείωμα παρέχει επίσης έναν υπολογισμό της οικονομικής επίδρασης των προτεινόμενων μέτρων και των επιπτώσεών τους σε μεμονωμένους και τελικούς δείκτες απόδοσης της επιχείρησης. Για να συζητηθούν τα αποτελέσματα της ανάλυσης, χρησιμοποιούνται ευρέως. συναντήσεις παραγωγής, καθώς και εκτύπωση. Απαραίτητη προϋπόθεση για το τελικό στάδιο είναι η παρακολούθηση της υλοποίησης των προγραμματισμένων δραστηριοτήτων στην επιχείρηση.

Για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης χρησιμοποιούνται τα στοιχεία που προκύπτουν από την ανάλυση του ισολογισμού και της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Το πρώτο βήμα στην ανάλυση του ισολογισμού είναι η μετατροπή της τυπικής φόρμας ισολογισμού σε μια μεγαλύτερη (συγκεντρωτική) μορφή που είναι πιο βολική για ανάλυση. Αυτή η μορφή ισολογισμού μεθοδολογικά και ορολογικά συμπίπτει με τις μορφές ισολογισμών που χρησιμοποιούνται στην παγκόσμια πρακτική.

Μια ξεχωριστή γραμμή του συγκεντρωτικού ισολογισμού δείχνει κινητό κεφάλαιο, το οποίο ορίζεται ως μέρος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (κεφάλαιο κίνησης) που χρηματοδοτείται από επενδυμένο κεφάλαιο. Η τιμή αυτού του δείκτη χαρακτηρίζει τον βαθμό ρευστότητας της επιχείρησης, γεγονός που καθιστά αυτόν τον δείκτη ιδιαίτερης σημασίας.

Για τον χαρακτηρισμό των πηγών σχηματισμού αποθεμάτων και του κόστους, χρησιμοποιούνται αρκετοί δείκτες που αντικατοπτρίζουν διαφορετικούς τύπους πηγών.

1. Διαθεσιμότητα ιδίων κεφαλαίων κίνησης.

2. Διαθεσιμότητα ιδίων και μακροπρόθεσμων δανειακών πηγών σχηματισμού των αποθεματικών της επιχείρησης.

3. Η συνολική αξία των κύριων πηγών σχηματισμού αποθεματικών.

Για την αξιολόγηση της ρευστότητας χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

α) ο δείκτης συνολικής ρευστότητας χαρακτηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις σε βάρος όλων των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων·

β) ο ενδιάμεσος δείκτης ρευστότητας είναι η ικανότητα μιας επιχείρησης να εκπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας μετρητά, βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις, εισπρακτέους λογαριασμούς και έτοιμα προϊόντα στην αποθήκη της επιχείρησης.

γ) ο απόλυτος (στιγμιαία) δείκτης ρευστότητας είναι η ικανότητα μιας επιχείρησης να εκπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας ελεύθερα μετρητά και βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις.

Για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης, χρησιμοποιούνται στην πράξη οι ακόλουθοι δείκτες.

1. Ο συντελεστής συνολικής φερεγγυότητας, που καθορίζει το μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου στην περιουσία της εταιρείας, δείχνει τη δυνατότητα κάλυψης όλων των υποχρεώσεων της επιχείρησης με όλα τα περιουσιακά της στοιχεία.

Μια επιχείρηση θεωρείται οικονομικά σταθερή εάν > 0,5.

Αυτός ο δείκτης σχετίζεται άμεσα με τον συνολικό δείκτη φερεγγυότητας· επομένως, η αξία του για μια οικονομικά σταθερή επιχείρηση θα πρέπει να είναι μεγαλύτερη από μία.

2. Ο συντελεστής ευκινησίας δείχνει ποιο μέρος του μετοχικού κεφαλαίου επενδύεται στο πιο ευέλικτο (κινητό) μέρος των περιουσιακών στοιχείων. Από την αξία του μπορεί κανείς να κρίνει την οικονομική ανεξαρτησία της επιχείρησης, δηλαδή την ικανότητα της επιχείρησης να μην βρίσκεται σε πτώχευση σε περίπτωση παρατεταμένου τεχνικού επανεξοπλισμού ή δυσκολιών με την πώληση προϊόντων.

Μερίδιο ίδιες πηγέςΗ χρηματοδότηση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων δείχνει ποιο μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού σχηματίζεται από ίδια κεφάλαια.

3. Ο συντελεστής ακινητοποίησης χαρακτηρίζει την αναλογία μόνιμων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, αντικατοπτρίζει, κατά κανόνα, τις ιδιαιτερότητες του κλάδου της εταιρείας και υπολογίζεται ως ο λόγος των μόνιμων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Όσο χαμηλότερος είναι ο λόγος, τόσο μεγαλύτερο είναι το μερίδιο των ρευστών περιουσιακών στοιχείων στην περιουσία του οργανισμού και τόσο μεγαλύτερη είναι η ικανότητα του οργανισμού να ανταποκρίνεται στις τρέχουσες υποχρεώσεις.

4. Τρόποι για να βελτιώσετε την οικονομική σας κατάσταση

Υπάρχει ένας αρκετά μεγάλος αριθμός διαφορετικών μεθόδων που σας επιτρέπουν να αναλύσετε την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης και οι περισσότερες από τις μεθόδους που προτείνονται από εγχώριους επιστήμονες βασίζονται σε στατιστικές μεθόδους επεξεργασίας δεδομένων. Πρόκειται για κάθετη και οριζόντια ανάλυση, δομική, συντελεστική ανάλυση, γραφική μέθοδο.

Έτσι, η βελτίωση της πειθαρχίας πληρωμών των εταίρων (πελατών) της επιχείρησης θα συμβάλει στη βελτίωση της οικονομικής της κατάστασης.

Αύξηση της παραγωγικότητας του εξοπλισμού και της ποιότητάς του, επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης κ.λπ. (εντατική).

5 Προσδιορισμός παραγόντων που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση του οργανισμού

Η ικανότητα μιας επιχείρησης να προσαρμοστεί στις αλλαγές των τεχνολογικών, οικονομικών και κοινωνικών παραγόντων χρησιμεύει ως εγγύηση όχι μόνο για την επιβίωση, αλλά και ως εγγύηση για την ευημερία της επιχείρησης στις σύγχρονες οικονομικές συνθήκες.

Μια τεράστια ποικιλία παραγόντων επηρεάζει την οικονομική σας κατάσταση:

Η θέση της επιχείρησης στην αγορά προϊόντων.

Παραγωγή και κυκλοφορία φθηνών προϊόντων σε ζήτηση.

Το δυναμικό της σε επιχειρηματική συνεργασία.

Βαθμός εξάρτησης από εξωτερικούς πιστωτές και επενδυτές.

Παρουσία αφερέγγυων οφειλετών.

Αποτελεσματικότητα των επιχειρηματικών και οικονομικών λειτουργιών.

Σύμφωνα με την ταξινόμηση των παραγόντων που δίνεται από τον V.M. Rodionova και M.A. Fedotova, οι παράγοντες που επηρεάζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα χωρίζονται σε:

α) κατά τόπο προέλευσης - εξωτερικό και εσωτερικό·

β) ανάλογα με τη σημασία του αποτελέσματος - κύριο και δευτερεύον.

γ) στη δομή – απλή και σύνθετη.

δ) κατά χρόνο δράσης - μόνιμη και προσωρινή.

Σε ανεπτυγμένες χώρες με σταθερό πολιτικό και οικονομικό σύστημα, η βιωσιμότητα του οργανισμού επηρεάζεται κατά 1/3 από εξωτερικούς παράγοντες και 2/3 από εσωτερικούς παράγοντες.

Στη Ρωσία, παρά τη χαμηλή επιχειρηματική δραστηριότητα και ακόμη και την παράλυση της δραστηριότητας, οι εξωτερικοί παράγοντες λειτουργούν σε μεγαλύτερο βαθμό, και μεταξύ αυτών ο κύριος παράγοντας είναι η πολιτική, οικονομική και χρηματοπιστωτική αστάθεια.

Πολλοί εσωτερικοί παράγοντες εξαρτώνται από την οργάνωση της επιχείρησης· στην πιο γενική μορφή μπορούν να ομαδοποιηθούν σε τέσσερις ομάδες:

Επιχειρηματική φιλοσοφία;

Αρχές επιχειρηματικής δραστηριότητας;

Πόροι και χρήση τους.

Ποιότητα και επίπεδο χρήσης μάρκετινγκ.

Η βιωσιμότητα μιας επιχείρησης, πρώτα απ 'όλα, εξαρτάται από τη σύνθεση και τη δομή των παρεχόμενων προϊόντων και υπηρεσιών και το κόστος παραγωγής.

Σε αυτή την περίπτωση, η σχέση μεταξύ σταθερών και μεταβλητά έξοδααυτής της επιχείρησης.

Η λύση είναι να μειωθούν όλα τα μη παραγωγικά και μη παραγωγικά κόστη. Οι τρόποι μείωσής τους θα είναι συγκεκριμένοι για κάθε επιχείρηση. Πρόκειται για τη μείωση της πλεονάζουσας και ξεπερασμένης παραγωγικής ικανότητας, τη βελτίωση των τεχνολογικών διαδικασιών, τη μείωση του κόστους τους, την εξάλειψη ελαττωμάτων, τις απώλειες από την αλόγιστη χρήση του χρόνου εργασίας και την εναλλαγή προσωπικού, τη μείωση του κόστους διαχείρισης, την πώληση και την εκκαθάριση της μη επικερδούς παραγωγής και τη μετάβαση σε την παραγωγή προϊόντων υψηλής κερδοφορίας.

Αυτές οι δραστηριότητες συχνά συνδέονται με την αύξηση της ανταγωνιστικότητας των προϊόντων της επιχείρησης. Η επιτυχημένη διαχείριση επιχειρήσεων διευκολύνεται σε μεγάλο βαθμό από ένα καλά θεμελιωμένο σύστημα στρατηγικό σχεδιασμόκαι ένα σύνολο εργαλείων μάρκετινγκ που λαμβάνουν αποτελεσματικά υπόψη την κατάσταση της αγοράς και την επηρεάζουν ενεργά.

Ως ανεξάρτητος ισχυρός παράγοντας, ονομάζεται κουλτούρα παραγωγής και επιχειρηματική κουλτούρα, που περιλαμβάνουν σύνθεση προσόντων, τεχνολογικό επίπεδο, ψυχολογική ατμόσφαιρα στην ομάδα κ.λπ.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας στην οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης, στενά συνδεδεμένος με τη δομή των προϊόντων και την τεχνολογία παραγωγής, είναι η βέλτιστη σύνθεση και δομή των περιουσιακών στοιχείων, καθώς και η σωστή επιλογή στρατηγικής διαχείρισης. Η τέχνη της διαχείρισης του κυκλοφορούντος ενεργητικού είναι να διατηρείται στους λογαριασμούς της επιχείρησης μόνο το ελάχιστο απαραίτητο ποσό ρευστών κεφαλαίων που απαιτείται για τις τρέχουσες επιχειρησιακές δραστηριότητες. Όσο περισσότερους οικονομικούς πόρους έχει μια επιχείρηση, κυρίως κέρδος, τόσο πιο σταθερή είναι η θέση της. Ταυτόχρονα, είναι σημαντικό όχι μόνο συνολικό βάροςτο κέρδος, αλλά και η διανομή του, ιδιαίτερα το μερίδιο που κατευθύνεται στην ανάπτυξη της παραγωγής.

Τα κεφάλαια που κινητοποιούνται επιπλέον στην αγορά δανειακών κεφαλαίων έχουν μεγάλη επιρροή στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης. Όσο περισσότερα κεφάλαια μπορεί να προσελκύσει μια εταιρεία, τόσο υψηλότερες είναι οι οικονομικές της δυνατότητες, αλλά αυξάνεται και ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος - θα είναι σε θέση η εταιρεία να πληρώσει τους πιστωτές της εγκαίρως; Εδώ δίνεται μεγάλος ρόλος στα αποθεματικά ως μία από τις μορφές οικονομικής εγγύησης της φερεγγυότητας μιας οικονομικής οντότητας.

Οι κύριοι εσωτερικοί παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης είναι:

– βιομηχανική υπαγωγή της επιχειρηματικής οντότητας·

- τη δομή των προϊόντων (υπηρεσιών) της επιχείρησης, το μερίδιό της στη συνολική πραγματική ζήτηση.

– το ποσό του καταβεβλημένου εγκεκριμένου κεφαλαίου·

– το μέγεθος και η δομή του κόστους, καθώς και, κατά συνέπεια, η σχέση τους με το εισόδημα σε μετρητά·

– την κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών πόρων, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων και των αποθεματικών, τη σύνθεση και τη διάρθρωσή τους.

Επιπλέον, οι εσωτερικοί παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης θα πρέπει να περιλαμβάνουν την ικανότητα και τον επαγγελματισμό των διευθυντών επιχειρήσεων, την ικανότητά τους να λαμβάνουν υπόψη τις αλλαγές στο εσωτερικό και εξωτερικό περιβάλλον.

Οι εξωτερικοί παράγοντες περιλαμβάνουν:

Δημογραφία (καθορίζει το μέγεθος και τη δομή των αναγκών, και εάν είναι γνωστά οικονομικές προϋποθέσειςαποτελεσματική ζήτηση του πληθυσμού).

Μια οικονομία, η κατάσταση της οποίας καθορίζει το επίπεδο του εισοδήματος και των αποταμιεύσεων του πληθυσμού, άρα και την αγοραστική του δύναμη.

Το επίπεδο των τιμών και η δυνατότητα απόκτησης πιστώσεων επηρεάζουν επίσης σημαντικά την επιχειρηματική δραστηριότητα. Η συμπεριφορά μιας επιχείρησης πρέπει επίσης να λαμβάνει υπόψη τη φάση του οικονομικού κύκλου στην οποία βρίσκεται η οικονομία της χώρας. Η πτώση της ζήτησης μπορεί να οδηγήσει σε έντονο ανταγωνισμό, στην εξαγορά μιας επιχείρησης και στην εμφάνιση ενός ισχυρού ανταγωνιστή.

Πολιτική σταθερότητα και κατεύθυνση εσωτερική πολιτικήεφαρμόζονται μέσω των μοχλών της οικονομικής νομοθεσίας·

Η σημασία αυτού του παράγοντα είναι εξαιρετικά υψηλή, και ειδικά για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες στη Ρωσία. Αυτό θα πρέπει να περιλαμβάνει: τη στάση του κράτους στην επιχειρηματική δραστηριότητα. αρχές της κρατικής ρύθμισης της οικονομίας · περιουσιακές σχέσεις? ιδιωτικοποίηση ή κρατικοποίησή του· αρχές της αγροτικής μεταρρύθμισης που υποστηρίζονται από το κράτος· μέτρα που λαμβάνονται για την προστασία του καταναλωτή, αφενός, και του επιχειρηματία (προστασία του ανταγωνισμού, περιορισμός του μονοπωλίου) από την άλλη.

Όλα αυτά συσσωρεύονται σε νομοθετικούς κανόνες που καθορίζουν τις δραστηριότητες της επιχείρησης.

– η ανάπτυξη της επιστήμης και της τεχνολογίας, η οποία καθορίζει όλα τα στοιχεία της παραγωγικής διαδικασίας ενός προϊόντος και την ανταγωνιστικότητά του·

Οι αλλαγές στην τεχνολογία παραγωγής, τις οποίες μια επιχείρηση αναγκάζεται να πραγματοποιήσει υπό την επιρροή ανταγωνιστών (για τη Ρωσία είναι κυρίως εισαγωγείς), απαιτούν μεγάλες επενδύσεις κεφαλαίου και ενδέχεται να επηρεάσουν προσωρινά αρνητικά την κερδοφορία της επιχείρησης, μεταξύ άλλων λόγω αποτυχιών στην εισαγωγή νέες τεχνολογίες. Το ανεπαρκές κεφάλαιο για την ανασυγκρότηση και τον εκσυγχρονισμό της παραγωγής μπορεί επίσης να επηρεάσει αρνητικά τη θέση της επιχείρησης. Ένας μεγάλος κίνδυνος για μια επιχείρηση είναι η εμφάνιση ξένων ανταγωνιστών στην αγορά, η παραγωγή των οποίων μπορεί να βασίζεται στη χρήση φθηνότερου εργατικού δυναμικού ή στη χρήση φθηνότερων τεχνολογιών.

Ο πολιτισμός, ο οποίος εκδηλώνεται σε συνήθειες και κανόνες κατανάλωσης, προτίμηση σε ορισμένα αγαθά και αρνητική στάση απέναντι σε άλλα.

– συχνά η αφερεγγυότητα των οφειλετών οδηγεί σε αρνητικές συνέπειες, γεγονός που υποχρεώνει την εταιρεία να μελετήσει προσεκτικά την οικονομική κατάσταση του μελλοντικού εταίρου.

Η οικονομική θέση των περισσότερων οργανισμών επηρεάζεται επίσης αρνητικά από τις συνέπειες της γενικής οικονομικής ύφεσης και του πληθωρισμού. Φυσικά, είναι πέρα ​​από τις δυνατότητες μιας μεμονωμένης επιχείρησης να αντιμετωπίσει μια κρίση που έχει εθνική κλίμακα, αλλά είναι ικανή να ακολουθήσει μια ευέλικτη πολιτική που μπορεί να μετριάσει σημαντικά τις αρνητικές συνέπειες της γενικής ύφεσης.

Μια επιχείρηση μπορεί να υποβληθεί σε σοβαρές δοκιμές λόγω απροσδόκητων αλλαγών στον τομέα των κρατικών ρυθμίσεων ή απότομων μειώσεων στις κρατικές παραγγελίες. Τέτοιες δυσκολίες είναι πολύ χαρακτηριστικές για τη χώρα μας πρόσφατα, όταν αρκετές επιχειρήσεις έμειναν χωρίς κρατική υποστήριξη. Οι επιχειρήσεις που προσπαθούν να προβλέψουν δυσμενείς αλλαγές στην κυβερνητική πολιτική είναι σοφό να δράσουν. Το πιο αποτελεσματικό μέσο είναι η δημιουργία ενός ισχυρού λόμπι επιχειρηματιών στην κυβέρνηση και τους πολιτικούς θεσμούς, που θα εξαλείψει τις εκπλήξεις και θα κάνει την οικονομική πολιτική του κράτους πιο προβλέψιμη.

Ωστόσο, το πιο δυνατό εξωτερικός παράγοντας, που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης είναι τα λεγόμενα «τεχνολογικά κενά».

Οι διαδικασίες που σχημάτισαν το σύστημα σε μεταγενέστερα στάδια γίνονται περιοριστές του. Η περαιτέρω ανάπτυξη απαιτεί ένα άλμα στα βασικά χαρακτηριστικά του επιχειρηματικού συστήματος.

Το σχήμα δείχνει την ταξινόμηση των παραγόντων που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Ταξινόμηση παραγόντων που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης

συμπεράσματα

Η χρηματοοικονομική κατάσταση αναφέρεται στην ικανότητα μιας επιχείρησης να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της. Χαρακτηρίζεται από την παροχή οικονομικών πόρων που είναι απαραίτητοι για την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης, τη σκοπιμότητα τοποθέτησης και αποτελεσματικότητας χρήσης τους, οικονομικές σχέσεις με άλλα νομικά και τα άτομα, φερεγγυότητα και χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Η χρηματοοικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης είναι μια οικονομική κατηγορία που αντανακλά την κατάσταση του κεφαλαίου στη διαδικασία της κυκλοφορίας του και την ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να αυτο-ανάπτυξη σε μια καθορισμένη χρονική στιγμή.

Η οικονομική κατάσταση μπορεί να είναι σταθερή, ασταθής και κρίση. Η ικανότητα μιας επιχείρησης να πραγματοποιεί πληρωμές εγκαίρως και να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της σε διευρυμένη βάση υποδηλώνει την καλή οικονομική της κατάσταση.

Η σταθερή οικονομική θέση, με τη σειρά της, έχει θετικό αντίκτυπο στην υλοποίηση των σχεδίων παραγωγής και στην κάλυψη των αναγκών παραγωγής με τους απαραίτητους πόρους.

Ως εκ τούτου, η χρηματοοικονομική δραστηριότητα ως αναπόσπαστο μέρος της οικονομικής δραστηριότητας στοχεύει στη διασφάλιση της συστηματικής είσπραξης και δαπάνης νομισματικών πόρων, στην εφαρμογή λογιστικής πειθαρχίας, στην επίτευξη ορθολογικών αναλογιών ιδίων κεφαλαίων και δανεισμένου κεφαλαίου και στην αποτελεσματικότερη χρήση τους.

Η αποτελεσματικότητα οποιασδήποτε επιχείρησης στις σύγχρονες συνθήκες εξαρτάται από την οργάνωση της παραγωγικής διαδικασίας.

Για τη σωστή διαχείριση της παραγωγικής διαδικασίας, είναι απαραίτητο να υπάρχουν πλήρεις, ακριβείς, αντικειμενικές, σύγχρονες και επαρκώς λεπτομερείς οικονομικές πληροφορίες.

Το κύριο εργαλείο για αυτό είναι η χρηματοοικονομική ανάλυση, ο κύριος σκοπός της οποίας είναι να αποκτήσει έναν μικρό αριθμό βασικών παραμέτρων που δίνουν μια αντικειμενική και ακριβή εικόνα της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, με τη βοήθεια της οποίας μπορείτε να αξιολογήσετε αντικειμενικά την εσωτερική και εξωτερικές σχέσεις του αναλυόμενου αντικειμένου: χαρακτηρίστε τη φερεγγυότητα, την αποτελεσματικότητα και την κερδοφορία των δραστηριοτήτων, την ανάπτυξη των προοπτικών και, στη συνέχεια, λάβετε τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τα αποτελέσματά του.

Η έννοια της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής κατάστασης συνήθως κατανοείται ως χαρακτηριστικό της ανταγωνιστικότητάς της (και η ανταγωνιστικότητα χαρακτηρίζεται από δείκτες φερεγγυότητας και πιστοληπτικής ικανότητας), την αποτελεσματικότητα χρήσης των χρηματοοικονομικών πόρων και κεφαλαίων και την εκπλήρωση των υποχρεώσεων προς το κράτος και άλλα οικονομικά οντότητες.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης είναι στενά συνδεδεμένη με τον προγραμματισμό και την πρόβλεψη, καθώς χωρίς εις βάθος ανάλυση είναι αδύνατο να πραγματοποιηθούν αυτές οι λειτουργίες. Ο σημαντικός ρόλος της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης στην προετοιμασία πληροφοριών για προγραμματισμό, στην αξιολόγηση της ποιότητας και της εγκυρότητας των προγραμματισμένων δεικτών, στον έλεγχο και στην αντικειμενική αξιολόγηση της υλοποίησης των σχεδίων.

Με τη βοήθεια της οικονομικής ανάλυσης αναπτύσσεται στρατηγική και τακτική για την ανάπτυξη μιας επιχείρησης, τεκμηριώνονται σχέδια και αποφάσεις διαχείρισης, παρακολουθείται η εφαρμογή τους, εντοπίζονται αποθέματα για την αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής και τα αποτελέσματα της δραστηριότητας της επιχείρησης. αξιολογούνται τα τμήματα και οι υπάλληλοί του.

Η χρηματοοικονομική ανάλυση δεν είναι μόνο ένα μέσο για την αιτιολόγηση των σχεδίων, αλλά και για την παρακολούθηση της εφαρμογής τους.

Ο προγραμματισμός ξεκινά και τελειώνει με την ανάλυση των αποτελεσμάτων των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Σας επιτρέπει να αυξήσετε το επίπεδο προγραμματισμού και να τον κάνετε επιστημονικά βασισμένο.

Για να βελτιωθεί η αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης, είναι υψίστης σημασίας ο εντοπισμός αποθεμάτων για την αύξηση του όγκου παραγωγής και των πωλήσεων, τη μείωση του κόστους των προϊόντων (έργα, υπηρεσίες) και την αύξηση των κερδών.

Οι παράγοντες που είναι απαραίτητοι για τον καθορισμό των βασικών κατευθύνσεων για την αναζήτηση αποθεματικών για αύξηση των κερδών περιλαμβάνουν:

Φυσικές συνθήκες, κανονισμός κυβέρνησηςτιμές, τιμολόγια κ.λπ. (εξωτερικοί παράγοντες).

Αλλαγές στον όγκο των μέσων και των αντικειμένων εργασίας, των οικονομικών πόρων (εσωτερική παραγωγή εκτεταμένοι παράγοντες).

Αύξηση της παραγωγικότητας του εξοπλισμού και της ποιότητάς του, επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης κ.λπ. (εντατική).

Δραστηριότητες προμήθειας και μάρκετινγκ, δραστηριότητες προστασίας του περιβάλλοντος κ.λπ. (μη παραγωγικοί παράγοντες).

Βιβλιογραφία

1 Mikhailova, I. A. Αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης / I. A. Mikhailova. – Minsk: Science and Technology, 2005. – 635 p.

2 Rubinshtein, T. B. Σχεδιασμός και υπολογισμοί κεφαλαίων επιχειρήσεων και εταιρειών / T. B. Rubinshtein. – Μ.: Os-89, 2006. – 608 σελ.

3 Lokhanina, I. M. Χρηματοοικονομική ανάλυση με βάση τις οικονομικές καταστάσεις / I. M. Lokhanina. – Yaroslavl: 2009. – 346 σελ.

4 Molyakov, D. S. Μέθοδοι οικονομικής ανάλυσης: Textbook / D. S. Molyakov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2008. – 200 σελ.

5 Mishin, Yu. A. Λογιστική και ανάλυση: προβλήματα ποιοτικής επεξεργασίας λογιστικών πληροφοριών / Yu. A. Mishin. – Krasnodar: Statprof, 2008. – 369 σελ.

6 Shishkin, A.K. Λογιστική και χρηματοοικονομική ανάλυση σε εμπορικές επιχειρήσεις: Ένας πρακτικός οδηγός. 3η έκδ. Προσθήκη. / A.K. Shishkin, S.S. Vartanyan. – M.: INFRA – M: 2006. – 268 σελ.

7 Molyakov, D. S. Theory of enterprise finance: Textbook / D. S. Molyakov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2005. – 112 σελ.

8 Kovalev, A.K. Χρηματοοικονομική ανάλυση: διαχείριση κεφαλαίου / A.K. Kovalev. – Μ.: 2009. – 246 σελ.

9 Muravyov, A. I. Theory of Economic analysis: workshop / A. I. Muravyov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2008. – 387 σελ.

10 Grachev, A.V. Ανάλυση και διαχείριση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης / A.V. Grachev. – Μ.: Finpress, 2009, – 350 σελ.

11 Kovalev, A. P. Διάγνωση χρεοκοπίας / A. P. Kovalev. – Μ.: Finanstinform, 2008. – 452 σελ.

12 Shalin, V. B. Επενδύσεις ως «βιταμίνη ανάπτυξης»: σχετικά με τις δραστηριότητες της Vneshtorgbank στον δανεισμό επιχειρήσεων στην περιοχή Khabarovsk / Shalin V. B. // Ειρηνικός. αστέρι. – 2009. – 28 Ιανουαρίου. – Σελ. 3-7.

13 Blyakhmak, L. S. Οικονομικά της εταιρείας: Textbook / L.S. Blakhmak. – Αγία Πετρούπολη: Iz-vo Mikhailov, 2008. – 304 p.

14 Kovalev, V.V. Enterprise finance / V.V. Kovalev. – Μ.: Prospekt, 2007. – 352 σελ.

15 Savchenko, A. O. Βασικές αρχές του ρωσικού μοντέλου μικτής οικονομίας / A. O. Savchenko // Μάρκετινγκ. – 2009. – Ν 6. – Σ.15-19.

16 Kondrakov, N. P. Fundamentals of finance analysis / N. P. Kondrakov // Glavbukh. – 2007. – Νο. 3. – Σελ.87-89.

17 Senchagov, V.K. Finance. Κυκλοφορία χρήματος και πίστωση. Σχολικό βιβλίο / V.K. Senchagov. – Μ.: «Prospekt», 2008. – 496 σελ.

18 Efimova, O. V. Χρηματοοικονομική ανάλυση / O. V. Efimova. – Μ.: Λογιστική, 2008. – 319 σελ.

19 Sergeev, I.V. Enterprise Economics / I.V. Σεργκέεφ. – Μ.: FiS. – 2007. – 204 s

20 Strazheva, V. I. Ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας στη βιομηχανία / V. I. Strazheva. – Μ.: Γυμνάσιο, 2005, – 300 σελ.

21 Steward, H. Planning and μικτή οικονομία / H. Steward // Θέματα. οικονομία. – 2009. – N 1. – Σ. 124-134

22 Helfert, E. Τεχνικές χρηματοοικονομικής ανάλυσης / Μετάφρ. από τα Αγγλικά επεξεργάστηκε από Belykh L.P. – Μ.: Έλεγχος, ΕΝΟΤΗΤΑ, 2008 – 170 σελ.

23 Sheremet, A. D. Μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης επιχειρήσεων / A. D. Sheremet. – Μ.: Uni – Glob, 2006. – 356 σελ.

24 Tsvetkov, V. A. Ενοποιημένη φορολογία στο πλαίσιο χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων / V. A. Tsvetkov // Βιομηχανική πολιτική στη Ρωσική Ομοσπονδία, 2009, Αρ. 9. σελ. 32-35.

25 Steinher, A. Σύγχρονες τάσεις στην ανάπτυξη του ρωσικού τραπεζικού τομέα / Steinher A // Έκδοση. οικονομία. – 2009. – Αρ. 12. Σ. 110.

26 Holt, R. N. Fundamentals of finance management / R. N. Holt. – Μ.: Delo, 2008. – 296 σελ.

27 Khuzhokova, I. M. Εταιρικό δίκαιο της Ρωσικής Ομοσπονδίας: ένα μάθημα διαλέξεων / I. M. Khuzhokova. – Μ.: Εξεταστική, 2007. – 352 σελ.

28 Chetarkin, E. M. Χρηματοοικονομική ανάλυση βιομηχανικών επενδύσεων / E. M. Τσετάρκιν. – Μ.: Delo, 2006. – 420 σελ.

29 Shabalin, E. M. Πώς να αποφύγετε την χρεοκοπία / E. M. Shabalin, N. A. Krichevsky. – M.: INFRA – M, 2006. – 250 p.

30 Sheremet, A. D. Μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης στη βιομηχανία / A. D. Sheremet. – M.: INFRA – M, 2005. – 208 p.

31 Mukhin, S. A. Κέρδος σε νέες οικονομικές συνθήκες / S. A. Mukhin. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2006. – 144 σελ.

32 Kozlov, O. I. Αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης / O. I. Kozlov. – Μ.: INFRA-M, 2008. – 499 σελ.

33 Ryndin, A. G. Οργάνωση οικονομικής διαχείρισης σε μια επιχείρηση / A. G. Ryndin. – M.: Russian Business Literature, 2006. – 415 p.

34 Chernov, V. A. Λογιστική διαχείρισης και ανάλυση εμπορικών δραστηριοτήτων / V. A. Chernov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2005. – 324 σελ.

35 Sheremet, A. D. Μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης επιχειρήσεων / A. D. Sheremet. – Μ.: Uni – Glob, 2006. – 356 σελ.

36 Needles, B. Principles of accounting / B. Needles. – Μ.: UNITI, 2005. – 223 σελ.

37 Kovalev, V.V. Χρηματοοικονομική ανάλυση: Διαχείριση κεφαλαίου, επιλογή επενδύσεων, ανάλυση εκθέσεων / V.V. Kovalev. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2009 – 360 σελ.

38 Balabanov, I. T. Χρηματοοικονομική ανάλυση και προγραμματισμός μιας οικονομικής οντότητας / I. T. Balabanov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2009. – 284 σελ.

39 Artemenko, V. G. Χρηματοοικονομική ανάλυση μιας εμπορικής επιχείρησης / V. G. Artemenko. – M.: “Business and Service”, 2009. – 160 p.

40 Buzhinsky, A. I. Μεθοδολογία για την οικονομική ανάλυση των δραστηριοτήτων μιας βιομηχανικής επιχείρησης / A. I. Buzhinsky. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2006. – 361 σελ.

41 Aleksandrov, Yu. L. Οικονομικά μιας εμπορικής επιχείρησης: Textbook / KGTEI; Τμήμα Οικονομίας Εμπορίου; Yu. L. Alexandrov, N. N. Tereshchenko, I. V. Petruchenya. – Krasnoyarsk, 2007. – 211 p.

42 Drobozina, L. A. Finance. Κυκλοφορία χρήματος, πίστωση: Εγχειρίδιο για πανεπιστήμια / L. A. Drobozdina. – Μ.: Οικονομικά, ΕΝΟΤΗΤΑ, 2009. – 479 σελ.

43 Kodatsky, V. P. Ανάλυση του κέρδους της επιχείρησης / V. P. Kodatsky // Οικονομικά. – 2008. -№12. – σελ. 62-74.

44 Muravyov, A. I. Θεωρία της οικονομικής ανάλυσης: προβλήματα και λύσεις / A. I. Muravyov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2007. – 197 σελ.

45 Horn, M. A. Fundamentals of finance management / M. A. Horn. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2009. – 256 σελ.

46 Sheremet, A. D. Μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης στο εμπόριο / A. D. Sheremet. – M.: INFRA – M, 2005. – 208 p.

47 Pavlova, L. N. Οικονομική διαχείριση. Διαχείριση του κύκλου εργασιών μετρητών των επιχειρήσεων / L. N. Pavlova. – Μ.: Τράπεζες και ανταλλαγές, ΕΝΟΤΗΤΑ, 2006. – 572 σελ.

48 Kreinina, M. N. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής κατάστασης και της επενδυτικής ελκυστικότητας των μετοχικών εταιρειών στη βιομηχανία, τις κατασκευές και το εμπόριο / M. N. Kreinina. – Μ.: Κέρδος, 2008. – 631 σελ.

49 Kovalev, V.V. Χρηματοοικονομική ανάλυση: Διαχείριση κεφαλαίου. Ανάλυση της αναφοράς / V.V. Kovalev. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2007. – 380 σελ.

50 Abryutina, M. S. Ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης / M. S. Abryutina, A. V. Grachev. – M.: Business and Service, 2008. – 578 p.

51 Abrutina, M. S. Οικονομική ανάλυση εμπορικών δραστηριοτήτων: Σχολικό βιβλίο / M.S. Αμπρυουτίνα. – M.: Business and Service, 2005. – 512 p.

52 Akulin, D. Yu. Απαιτήσεις του οργανισμού / D. Yu. Akulin // Οικονομικό Δελτίο. – 2009. – Νο. 7. – Σελ. 45 – 48.

53 Alekseeva, M. M. Σχεδιασμός εταιρικών δραστηριοτήτων / M. M. Alekseeva - M.: Finance and Statistics, 2008. - 288 p.

54 Artemenko, V. G. Χρηματοοικονομική ανάλυση / V. G. Artemenko. – Μ.: ΔΙΣ, 2007. – 159 σελ.

55 Artemenko, V. G. Financial analysis: Textbook / V. G. Artemenko, V. G. Bellendir. – Μ.: Εκδοτικός οίκος «DIS», NGAEiU, 2008. – 275 σελ.

56 Bakanov, M. I. Theory of Economic analysis / M. I. Bakanov, A. D. Sheremet. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2005. – 244 σελ.

57 Bakanov, M. I. Theory of Economic analysis / M. I. Bakanov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2005. – 425 σελ.

58 Balabanov, I. T. Ανάλυση και προγραμματισμός οικονομικών μιας οικονομικής οντότητας / I. T. Balabanov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2005. – 510 σελ.

59 Balabanov, I. T. Fundamentals of finance management / I. T. Balabanov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2008. – 290 σελ.

60 Balabanov, I. T. Συλλογή προβλημάτων για τα οικονομικά και χρηματοοικονομική διαχείριση: σχολικό βιβλίο / I. T. Balabanov. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2005. – 536 σελ.

61 Barnogolts, S. G. Οικονομική ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας στο σύγχρονη σκηνήανάπτυξη / S. G. Barngolts. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2006. – 520 σελ.

62 Beloborodova, V. A. Ανάλυση οικονομικής δραστηριότητας / V. A. Beloborodova. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2006. – 200 σελ.

63 Bernstein, L. A. Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων / L. A. Bernstein. – Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2006. – 180 σελ.

64 Blank, I. A. Διαχείριση ταμειακών ροών / I. A. Blank. – Kyiv: Nika-center, 2006. – 480 p.

65 Bogatin, Yu. V. Ανάλυση επενδύσεων. / Yu. V. Bogatin - M.: Unity, 2006. - 342 p.

66 Brednikova, T. B. Οικονομικά: σχολικό βιβλίο / T. B. Brednikova M.: INFRA-M, 2007. – 336 p.