투자 프로젝트의 회수 기간- 발생주의 순이익이 0이 되는 기간.
꼭 참고해주세요 순이익, 즉. 수입에서 지출을 뺀 것입니다. 인터넷에서는 다음과 같은 잘못된 정의를 많이 찾을 수 있습니다.
회수 기간은 투자 금액이 수입 금액과 같아지는 기간입니다. (*)
나는 투자 프로젝트를 계산하기 위해 내 테이블의 구매자와 여러 번 긴 서신을 교환했는데, 그 구매자는 테이블이 투자 회수 기간을 잘못 계산했다고 주장했습니다. 투자회수기간은 [투자금] = [소득금액]일 때라고 주장하며 정의(*)와 유사한 용어 정의를 부주의하게 언급한 것이다.
테이블 구매자 중 한 명이 나에게 이렇게 썼습니다.
블라디미르 씨, 당신은 투자 회수 기간이 현금 흐름이 누적적으로 플러스가 되는 단계의 숫자라고 썼습니다. 저것들. 프로젝트가 수익을 내기 시작하면. 그리고 제 생각에는 투자 수입이 초기 투자와 같아지는 순간에 투자 회수 기간이 발생한다고 말합니다.
정의(*)가 왜 잘못된지 살펴보겠습니다. 암산을 수행할 수 있는 간단한 투자 프로젝트를 생각해 봅시다.
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투자 프로젝트의 투자 회수 기간 계산의 예
특정 X씨가 100만 루블 상당의 자동차를 구입한다고 가정해 보겠습니다. 택시 서비스를 이용하여 돈을 벌기 위해. 또한 X씨가 택시 운전사로 벌어들인 돈을 특별한 봉투에 넣는다고 가정해 보겠습니다. 물론 택시와 관련된 비용은 제외됩니다. 휘발유 제외, 벌금 제외 등입니다. 이 봉투에 백만 루블이 쌓이면. 회수 기간이 올 것입니다.
예시 1. 회수기간 10개월
월별 수입(수입)을 10만 루블로 설정합니다. X 씨는 매달 10만 루블을 특별한 봉투에 넣습니다.
1 000 000: 100 000 = 10
계산에 따르면 10개월 안에 100만 명에 도달할 것으로 보입니다.
투자 프로젝트 단계(결과의 중간 요약이 수행되는 기간)는 1개월입니다.
현금흐름표.
예시 2. 투자 회수 기간 12.5개월
X씨는 또한 자신의 투자 프로젝트와 관련된 비용(휘발유 등)이 있어야 합니다. 비용을 20,000 루블로 설정하십시오. 달마다. 이제 X씨는 매달 특별 봉투에 8만 루블만 넣습니다.1 000 000: 80 000 = 12.5
계산에 따르면 12.5개월 안에 100만 명에 도달할 것으로 나타났습니다.
소득은 변경되지 않았습니다.
현금흐름표
예시 3. 회수 기간...
음, 극단적인 경우: 비용은 10만 루블에 이릅니다. 달마다. 이제 Mr.X는 그의 특별한 봉투에 아무것도 넣지 않습니다. X씨는 언제 백만 달러를 벌 수 있을까요? 절대.소득은 다시 동일하게 유지됩니다.
현금흐름표
결론
- 프로젝트의 투자 회수 기간을 계산할 때 중요한 것은 수입 자체가 아니라 순이익입니다. 즉, 수입에서 지출을 뺀 금액입니다. 소득이 높을수록 회수기간은 짧아지고, 지출이 많을수록 회수기간은 길어진다.
- 투자 프로젝트의 회수 기간은 발생 기준 순이익이 0이 되는 기간입니다. 무엇보다도 이 방법은 매우 시각적입니다. 일정을 작성하고 일정에서 이 기간을 충분히 정확하게 시각적으로 결정합니다.
- 회수 기간이 도래하기 전에는 발생 기준 순이익이 음수였으며, 이 시점 이후에는 양수가 됩니다. 즉, 투자 회수 기간이 도래하면 투자자는 투자금을 반환하고 투자 프로젝트 수행에 따른 이익을 받기 시작합니다.
- 실제 투자 프로젝트에서는 순이익이 일정한 값이 아니며 예시 1과 2에서처럼 단순 분할을 사용하여 투자 회수 기간을 계산하는 것이 불가능합니다.
회수기간 PP
투자 회수 기간은 투자가 투자 비용을 상환하기에 충분한 현금 흐름을 제공하는 데 걸리는 시간입니다. 순현재가치(NPV), 내부수익률(IRR)과 함께 투자 평가 도구로 사용됩니다.
투자 회수 기간은 기업이 초기 비용을 회수하는 데 걸리는 시간을 간단하게 알 수 있는 훌륭한 지표입니다. 이는 금융 시스템이 불안정한 국가에 위치한 기업이나 빠른 제품 노후화가 일반적인 첨단 기술과 관련된 기업에 특히 중요하므로 투자 비용의 빠른 회수가 중요한 문제입니다.
투자 회수 기간을 계산하는 일반 공식:
현재 (PP) - 투자 회수 기간;
n - 기간 수
CFt - 기간 t의 현금 유입;
Io는 제로 기간의 초기 투자 가치입니다.
정의:투자 비용을 상환하기에 충분한 현금 유입을 창출하는 데 걸리는 시간입니다.
특징:재정적 위험.
목표에 따라 다양한 정확도로 투자 회수 기간을 계산할 수 있습니다(예 1). 실제로는 첫 번째 기간에 자금 유출이 발생하고 현금 유출 금액이 Io 대신 공식의 오른쪽에 입력되는 상황이 자주 발생합니다.
예 1. 투자 회수 기간 계산.
투자금액은 115,000원입니다.
첫해 투자 소득: $32,000
두 번째 해: $41,000;
3년차: $43,750;
4년 차: $38,250.
투자가 성과를 거두는 기간을 결정해 보겠습니다.
1년과 2년 소득금액 : 32,000 + 41,000 = $73,000로 투자금액 $115,000보다 적습니다.
1년, 2년, 3년 동안의 소득 금액: 73,000 + 43,750 = 116,750 115,000 이상, 이는 초기 비용이 3년 전에 상환된다는 것을 의미합니다.
현금 유입이 전체 기간에 걸쳐 균등하게 이루어진다고 가정하면(기본값은 기간 말에 현금이 유입되는 것임) 3년 차부터 잔액을 계산할 수 있습니다.
남은 기간 = (1 - (116750 - 115000)/43750) = 0.96년
답변: 투자 회수 기간은 3년(더 정확하게는 2.96년)입니다.
예 2. 투자 회수 기간 계산.
투자 규모 - $12800.
첫 해 투자 소득: $7,360;
두 번째 해: $5185;
3년 차: $6270.
투자 회수 기간을 계산합니다.
투자가 성과를 거두는 기간을 결정해 보겠습니다.
1년과 2년 동안의 소득 금액: 7360 + 5185 = $12545로 투자 금액인 $12800보다 적습니다.
1년, 2년, 3년 동안의 소득 금액: 12545 + 6270 = 18815가 12800보다 크므로 3년 전에 초기 비용 상환이 발생한다는 의미입니다.
전체 기간에 걸쳐 현금 유입이 균등하게 이루어진다고 가정하면 3년 차의 잔액을 계산할 수 있습니다.
남은 기간 = (1 - (18815 - 12800)/6270) = 0.04년.
답변: 투자 회수 기간은 3년(정확히는 2.04년)입니다.
다음 공식을 사용하여 프로젝트의 투자 회수 기간을 쉽게 계산할 수 있습니다. A = B / C, 여기서 A는 프로젝트 투자 회수 지표입니다. B – 프로젝트에 투자된 금액 C – 프로젝트의 연간 순이익. 보시다시피 간단한 수학적 계산을 통해 프로젝트에 투자한 자금을 반환하는 데 필요한 특정 기간을 받게 됩니다.
이 계산 공식은 다음 요구 사항이 충족되는 경우에만 작동한다는 점을 고려하는 것이 중요합니다.
모든 투자의 경우 투자는 한 번만 이루어져야 합니다.
자금이 투자된 모든 사업은 동일한 경제적 존속 기간을 가져야 합니다.
자금을 투자한 후, 투자자는 매년 투자 프로젝트의 전체 운영 기간 동안 동일한 금액을 받게 됩니다.
투자 프로젝트의 투자 회수 기간을 계산하는 예
아파트, 방 또는 집을 임대하는 예입니다. 당신이 부동산에 투자하고 임대하기 위해 $100,000에 집을 구입했다고 가정해 보겠습니다. 당신은 매달 $600의 임대료를 받을 것으로 예상합니다. 그러한 프로젝트의 투자 회수 기간은 얼마나 됩니까? 우리의 공식을 참고하면 이것을 계산하는 것은 매우 쉽습니다.
B = $100,000 / C = $600 / 월. ($7200/년), 따라서 A = 100000 / 7200 = 14년입니다. 즉, 14년 후에는 투자한 자금을 전액 반환하고 순이익을 받기 시작합니다.
(PP는 프로젝트 투자 수익, Io는 초기 투자 규모, P는 사업 구현으로 인한 연간 순현금 흐름입니다.)
공식을 사용하여 투자 회수 기간을 계산합니다.
투자 회수 기간을 계산하는 방법을 보다 완벽하게 이해하려면 예를 고려해야 합니다. 기업이 일회성 투자를 했는데 그 금액이 5천만 텡게라고 가정해 보겠습니다. 연간 순이익 – 2천만 텡게. 투자 회수 기간을 결정하려면 다음 단계를 수행해야 합니다.
따라서 투자는 2.5년 안에 성과를 거둘 것입니다.
자본 투자의 전반적인 경제적 효율성 계수(E)
여기서 P는 연간 이익이고,
K - 자본 투자.
회수기간(T)
이익은 다음과 같습니다
이익 -수익과 비용의 차이.
판매된 서비스에 대한 이익(P)은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
여기서 B는 현재 가격(VAT, 소비세, 무역 및 판매 할인 제외)으로 상품 또는 서비스를 판매하여 예상되는 수익입니다.
C는 향후 기간에 판매되는 상품 또는 서비스의 전체 비용입니다.
이익 계산을 위한 일반 공식.
총 이익= 수익 - 판매된 제품 또는 서비스 비용
매출손익(매출)= 총 이익 - 비용 * 이 경우 비용 - 판매 및 관리 비용
세전이익/손실= 매출이익 ± 영업수익 및 비용 ± 영업외수익 및 비용.
당기순이익(손실= 수익 - 상품 비용 - 비용(행정 및 상업) - 기타 비용 - 세금
소득= 수익(매출액) - 상품이나 서비스의 비용(또는 구매 가격)
영업 이익= 총 이익 - 운영 비용*운영 비용 - 원자재 및 부품을 완제품 또는 서비스로 가공하는 데 드는 회사 비용
투자 프로젝트의 회수 기간— 발생주의 기준 순수입(수입 - 비용)이 0이 되는 기간. 자주 사용되는 표기법 PBP영어로부터 회수 기간.
이전에는 누적순이익이 마이너스였으나 이후에는 플러스가 됩니다. 이 순간부터 투자자는 투자금을 회수하고 투자 프로젝트가 시작된 이익을 받기 시작합니다.
꼭 참고해주세요 순이익, 즉. 수입에서 지출을 뺀 것입니다. 인터넷에서는 다음과 같은 잘못된 정의를 많이 찾을 수 있습니다. "회수 기간은 투자 금액이 수입 금액과 같아지는 기간입니다." 다음은 이 정의가 잘못되었음을 보여주는 것입니다.
현금 흐름 차트의 회수 기간
그래프가 구성된 현금 흐름은 표 1과 같습니다. 프로젝트의 투자 회수 기간은 투자 프로젝트의 약 10.5 단계입니다.
투자 프로젝트 회수 기간의 수학적 공식화
일반적으로 투자 프로젝트의 시행 기간은 다음과 같이 나뉩니다. 투자 프로젝트의 단계, 발생한 비용과 수입의 중간 합산이 수행되는 결과를 기반으로 한 기간 (월, 분기, 연도).
그런 다음 발생 기준에 따른 순이익은 다음과 같습니다. 케이단계는 다음과 같이 작성할 수 있습니다.
NCF k = (CF 1+ - CF 1-)+ (CF 2+ - CF 2-)+…+ (CF k+ - CF k-)
상환기간이 다음과 같은 경우 N투자 프로젝트의 단계에서 평등이 충족될 것입니다.
NCF n = (CF 1+ - CF 1-)+ (CF 2+ - CF 2-)+…+ (CF n+ - CF n-) = 0 (*)
만일을 대비하여 (*) 표현은 프로젝트의 투자 회수 기간을 계산하는 공식이 아니라 첫 번째 단락의 정의를 수학적 공식화 한 것임을 분명히하겠습니다. 일반적으로 투자 회수 기간을 계산할 수 있는 공식은 없습니다.
사실 이런 공식은 별로 필요하지 않습니다. 투자 프로젝트의 표준 지표를 결정하기 위해 계산을 수행하면 투자 회수 기간이 매우 간단하게 결정됩니다.
1 번 테이블
위 표에서 투자 프로젝트 단계는 1분기(3개월)입니다. 투자 회수 기간은 대략 2년 반인 11단계 어딘가에서 발생하는 것을 볼 수 있습니다.
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일반적으로 투자 회수 기간은 정수 단계로 달성되지 않지만 다음과 같은 상황이 발생합니다.
NCF n< 0
NCF n+1 > 0
회수 기간이 시작되는 단계의 일부를 보다 정확하게 확인하려면 다음과 같이 진행할 수 있습니다. 투자 프로젝트의 한 단계에서 순이익이 발생 기준에 따라 선형적으로 증가한다고 가정하면 단계의 일부를 결정하기 위한 비율을 구성하고 풀 수 있습니다.
Ш - /Ш + = NCF na /NCF n+1
고려해 보면
적어둘 수 있다
Ш - /(1-Ш -) = NCF na /NCF n+1
Ш - 에 대해 풀면, 우리는 다음을 얻습니다:
Ш - = NCF na /(NCF na + NCF n+1)
따라서 단계별로 측정되는 투자 회수 기간은 다음과 같습니다. N전체 단계 및 단계의 NCF na /(NCF na + NCF n+1) 부분.
PBP= n + NCF na /(NCF na + NCF n+1) 단계.
순이익 표를 사용하여 정수 단계 수를 결정하고 분수 부분을 계산합니다.
투자 회수 기간을 계산하는 결과 공식을 확인해 보겠습니다.
1.
NCF na =0, 즉 정확한 회수기간 N단계.
공식으로 대체하십시오.
단계별 투자 회수 기간 = n + 0/(0+ NCF n+1) = n
2.
NCF n+1 =0, 즉 정확한 회수기간 n+1단계.
공식으로 대체하십시오.
PBP=n + NCF na /(NCF na + 0) = n + 1
3.
NCF na =NCF n+1, 투자 회수 기간은 단계의 절반에서 발생해야 합니다.
공식으로 대체하십시오.
PBP=n + NCF na /(2 * NCF na) = n + 1/2
투자 회수 기간 계산의 예
차트 1의 확대된 부분.
표와 그래프는 투자 회수 기간이 달성되는 정수 단계를 보여줍니다. N= 10. 11단계의 몫을 계산해보자.
NCF 10a =150,000 (-150,000의 절대값)
NCF 11 =250,000
공식으로 대체하십시오.
회수 기간 = 10 + 150000/(150000+250000) = 10.375 단계
아니면 2년 7개월.
투자 회수 기간 공식은 투자를 평가할 때 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 투자금 회수기간은 투자자에게 있어서 기본입니다.
이 지표를 통해 투자의 수익성과 유동성이 얼마나 되는지 판단할 수 있습니다. 올바른 계산을 위해서는 지표가 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다.
투자 타당성을 결정하는 가장 중요한 계수 중 하나는 투자 프로젝트의 투자 회수 기간입니다. 해당 공식은 프로젝트의 이익이 전체 비용보다 커지는 기간을 보여줍니다. 공식은 상환 기간을 계산한 다음 투자자는 결과 수치를 허용 가능하고 경제적으로 실현 가능한 기간과 비교합니다.
투자 회수 기간에 대한 공식(참조)은 투자자가 거의 동일한 여러 프로젝트 중에서 선택하는 경우 사용하는 것이 적절하고 필요합니다. 여기서는 투자 수익이 가장 짧은 프로젝트를 선택하는 것이 좋습니다.
회수 기간은 대출 기관이 대출을 사용한 기간보다 짧아야 한다는 점을 잊지 말아야 합니다.
투자 프로젝트의 회수 기간은 투자자가 투자한 돈을 완전히 반환한 후의 기간 수를 나타내는 공식입니다.
중요한! 투자 프로젝트의 투자 회수 기간이라는 공식을 적절하게 사용하려면 비용을 생산 개선, 시설 재건 및 회사의 주요 자산에 소요되는 비용으로 이해해야 합니다. 이로 인해 투자의 수익과 효과가 즉각적으로 나타날 수 없습니다.
계산기로 무장하다
투자 수익률을 자세히 살펴보겠습니다. 공식에서는 다음 지표가 알려져 있다고 가정합니다.
- 프로젝트 비용.총 비용에는 프로젝트 시작 이후 이루어진 모든 투자가 포함됩니다.
- 올해 순이익. 프로젝트 작업 과정에서 얻은 이익에서 세금을 포함한 모든 비용을 뺀 금액으로 이해됩니다.
- 연간 감가상각비. 이는 프로젝트 개선, 구현 방법(생산 현대화, 장비 개선 등)에 지출된 비용입니다.
- 시간그 동안 비용이 발생합니다. 이는 투자를 의미합니다.
할인을 고려한 투자 프로젝트의 투자 회수 기간에 대한 공식은 다음과 같은 경우에 적용됩니다.
- 분석된 기간 동안의 전체 수익 금액
- 할인율;
- 프로젝트 할인 기간;
- 초기 투자 금액.
투자 회수 기간 공식은 프로젝트 수입 방법을 고려합니다. 분석 기간 전체에 걸쳐 현금 흐름이 균일한 경우 투자 회수 기간의 공식은 다음과 같습니다. T=I/D
- T – 투자 회수 기간;
- 나 – 투자;
- D – 총 소득 금액.
중요한! "투자 회수 기간"이라는 공식은 프로젝트의 이익이 순이익과 감가 상각액을 합산하여 얻는다는 것을 의미합니다.
프로젝트 채택의 수익성 여부는 다음과 같이 계산됩니다.
- 결과 값이 투자자가 지정한 값보다 작으면 프로젝트가 승인되고 실행됩니다.
- 결과 기간이 길어지면 프로젝트가 거부됩니다.
현실처럼
투자 프로젝트의 회수 기간이라는 공식을 사용하는 계산의 예를 들어 보겠습니다. 이 프로젝트에 120,000 루블이 투자되었다고 가정해 보겠습니다.
프로젝트 수익:
투자 회수를 확인합니다 : 25,00 + 45,000 = 70,000 루블.
수령한 금액은 투자한 자금보다 적으므로 프로젝트는 2개월 내에 비용을 지불하지 않습니다.
70,000 + 53,000 = 123,000 문지름.
3개월 동안의 이익은 투자 금액보다 높습니다. 즉, 프로젝트는 3개월 만에 성과를 거두게 됩니다.
장점과 단점
이 방법의 장점은 무엇입니까?
- 계산 용이성;
- 시계;
- 투자자가 지정한 가치를 고려하여 투자금을 분할할 수 있는 기회입니다.
중요한! 공식: 투자 프로젝트의 투자 회수 기간은 역관계가 눈에 띄기 때문에 이와 관련된 위험을 판단할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. 즉, 투자 회수 기간이 단축되면 프로젝트와 관련된 위험도 감소합니다. 투자금 회수 기간이 길어질수록 투자금을 상환할 수 없게 될 수 있으므로 위험도 증가합니다.
단점:
- 이 경우 시간 요소가 고려되지 않기 때문에 얻은 결과가 부정확합니다.
- 실제로, 회수 기간이 "통과"된 후에 얻은 이익은 해당 지표에 아무런 영향을 미치지 않습니다.
기타 계산 방법
투자할 때, 투자자는 프로젝트의 이익이 즉시 흐르지 않고 일정 시간이 지난 후에야 발생한다는 것을 알고 있습니다. 즉, 다양한 경제적 요인을 고려하여 그가 앞으로 어떤 이익을 얻게 될지 이해하는 것이 중요합니다. 따라서 위에서 설명한 동적 계산 방법은 정적 계산 방법의 도움을 받습니다. 이를 통해 프로젝트 구현에 직접적인 영향을 미치는 다양한 요소를 고려하여 현금 흐름을 할인할 수 있습니다.
복잡한 계산을 사용하는 것의 중요성은 프로젝트 시작과 끝의 돈 가치의 차이와 관련이 있습니다.
투자 회수 기간(공식은 아래에 설명되어 있음)은 그러한 지표를 계산할 때 시간 요소의 채택을 의미합니다. 즉, NPV 계산은 다음과 같습니다. T=IC/FV
어디:
- T – 회수;
- IC – 프로젝트에 대한 투자;
- FV – 프로젝트의 예상 이익.
여기에는 투자 비용과 예상되는 미래 이익이 고려됩니다. 이 가치를 계산하려면 프로젝트의 다양한 위험을 기반으로 결정되는 할인율을 사용해야 합니다.
- 인플레이션 지표;
- 국가 위험;
- 이익 손실 등
모든 지표는 백분율로 결정된 후 합산됩니다.
흐름 이질성
프로젝트 시행 중 이익은 매년 달라질 수 있습니다.
이 경우 위에서 논의한 공식에 따른 투자 수익은 다음과 같이 결정됩니다.
- 소득 금액이 투자 자금 금액과 거의 같아지는 기간(1개월 또는 1년, 즉 동일)을 결정합니다. 금액은 누적 기준으로 결정됩니다.
- 잔액을 결정합니다. 프로젝트에 누적된 이익만큼 투자 금액을 줄입니다.
- 미적용 잔액을 다음 기간(월, 연도)의 영수증 금액으로 나눕니다.
이 경우 이미 언급한 할인율을 사용하는 것이 중요합니다.
중요한! 할인율이 계산됩니다. 프로젝트의 나머지 위험이 무위험 수익률에 추가됩니다.
구금 중
투자 회수 기간(이 기사에서 설명하는 공식)은 투자자가 투자금을 반환하고 수익을 창출할 수 있는 기회가 얼마나 빨리 있는지 보여줍니다. 선택은 기간이 가장 짧은 옵션에서 이루어집니다.
이러한 각 계산 방법에는 고유한 단점과 긍정적인 특징이 있습니다. 투자 회수 기간 비교는 프로젝트가 동일한 경우에만 이루어질 수 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
즐거운 투자하세요!
투자 회수 기간, 수정, 예 및 계산 공식과 같은 투자 지표를 고려해 봅시다.
투자 회수 기간 (영어PP,회수기간)은 투자 프로젝트, 사업 또는 기타 투자에 투자한 자금을 반환하기 위한 최소 기간입니다. 투자 회수 기간은 사업 계획, 프로젝트 및 기타 투자 대상의 투자 매력을 평가하기 위한 주요 지표입니다. 실제로 사용되는 다양한 회수 기간 지표를 고려해 보겠습니다.
이 지표를 사용하면 자본 수익률 효율성 측면에서 다양한 프로젝트를 서로 비교할 수 있습니다.
#1 회수기간(PP). 공식
IC( 투자하다 수도
CF 나는 ( 현금 흐름
현금 흐름을 계산하려면 다음 공식을 사용해야 합니다.
ㅏ ( ㅏ장례) – 감가상각, 비용이 아닌 현금흐름의 일종
NP( 그물 이익) – 투자 프로젝트의 순이익.
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★ (Sharpe, Sortino, Treynor, Kalmar, Modiglanca 베타, VaR 계산) + 코스 움직임 예측 |
회수기간(PP). Excel의 계산 예
Excel을 사용하여 프로젝트에 대한 투자 회수 기간을 계산해 보겠습니다. 이를 위해서는 이 예에서 100,000 루블에 달하는 초기 비용을 결정해야 하며, 그런 다음 미래 현금 흐름(CF)을 예측하고 현금 흐름 금액이 초기 투자 비용을 초과하는 기간을 결정해야 합니다. . 아래 그림은 프로젝트의 투자 회수 기간 계산을 보여줍니다. 발생 기준으로 현금 흐름을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.
누적현금흐름(CF)=C6+D5
Excel 투자 회수 기간을 계산하는 예
5개월째에는 현금영수증 금액으로 초기비용을 충당하므로, 회수기간은 5개월이 됩니다.
투자 평가에 이 지표를 사용할 때의 주요 단점은 다음과 같습니다.
- 비즈니스 프로젝트 현금흐름에 대한 할인이 부족합니다.
- 회수기간이 지난 현금영수증은 고려되지 않습니다.
#2 할인된 투자 회수 기간(DPP). 계산식
할인된 투자 회수 기간 (영어DPP할인됨회수기간) – 화폐의 시간 가치(할인율)를 고려한 자금 반환 기간입니다. 단순 회수 기간 공식과의 주요 차이점은 현금 흐름을 할인하고 미래 현금 수령액을 현재 시간으로 줄이는 것입니다.
DPP( 할인됨 회수 기간) – 할인된 투자 회수 기간;
IC( 투자하다 수도) – 프로젝트의 초기 투자 비용;
CF( 현금흐름) – 투자로 인해 창출된 현금 흐름
r - 할인율;
n – 프로젝트 구현 기간.
Excel 투자 할인 회수 기간 계산
사업 계획에 대한 할인된 투자 회수 기간을 추정하는 예를 고려해 보겠습니다. 초기 투자 금액은 100,000 루블이며 현금 흐름은 매월 변경되며 "C"열에 반영됩니다. 할인율은 10%로 가정하였습니다. 할인된 현금 흐름을 계산하려면 다음 공식을 사용합니다.
할인된 현금 흐름=C7/(1+$C$3)^A7
발생 기준에 따른 현금 영수증=E7+D8
Excel 투자의 할인된 회수 기간을 계산하는 예
이 프로젝트는 5개월 동안 성과를 거두며 현금 영수증은 100,860 루블에 달합니다.
마스터 클래스: "사업 계획의 투자 회수 기간 계산 방법: 지침"
#3 청산가치를 고려한 투자금 회수기간
청산가치를 고려한 회수기간 (영어보석-밖으로회수기간) – 투자 프로젝트에서 생성된 자산의 잔존 가치를 고려한 자금 반환 기간을 나타냅니다. 투자 프로젝트를 실행할 때 매각(청산) 가능한 자산이 생성될 수 있으며, 그 결과 프로젝트 회수 기간이 크게 단축됩니다.
어디:
IC( 투자하다 수도) – 프로젝트의 초기 투자 비용;
RV( 잔존 가치) – 프로젝트 자산의 청산 가치;
CF 나는 ( 현금 흐름) – i번째 기간의 프로젝트 현금 흐름으로, 순이익과 감가상각비의 합계입니다.
청산 가치는 새로운 자산 창출로 인해 증가하거나 감가상각으로 인해 감소할 수 있습니다.
Excel의 청산 가치를 고려한 투자 회수 기간 계산
아래 그림은 청산 가치를 고려한 프로젝트의 투자 회수 기간 계산을 보여줍니다. Excel의 수식은 매우 간단하며 다음과 같습니다.
청산 가치가 있는 현금 영수증=C6+E5+D6
엑셀의 청산가치를 고려한 투자회수기간 추정 예시
결과적으로 청산 가치를 고려한 투자 회수 기간은 ~4년이 됩니다. 이 평가 방법은 생성되는 자산의 유동성이 높을 때 사용하는 것이 좋습니다. 보시다시피, 이 버전의 투자 회수 기간 계산에서는 할인율도 사용할 수 있습니다.
요약
투자회수 기간은 프로젝트와 사업에 대한 투자 분석의 가장 중요한 지표입니다. 이를 통해 특정 프로젝트에 대한 투자 타당성을 결정할 수 있습니다. 할인된 현금 흐름과 자산의 청산 가치를 사용하면 투자자는 자본 반환 기간을 보다 정확하게 추정할 수 있습니다. 이 계수 외에도 순현재가치(NPV), 내부수익률(IRR), 수익성지수(PI) 등 다른 성과지표를 통한 분석이 필요합니다. 점 추정 외에도 현금 흐름의 역학 및 균일성에 대한 분석이 필요합니다.
